Ο συνεργάτης Andreessen Horowitz είναι ο νέος αρ. 1 στην 21η ετήσια λίστα Midas του Forbes με τους κορυφαίους επενδυτές επιχειρηματικών συμμετοχών, χάρη στα έξυπνα στοιχήματα σε μάρκες, NFT και ανταλλαγή κρυπτονομισμάτων Coinbase. Στην πραγματικότητα, μια ντουζίνα μέλη της φετινής Midas List υπολογίζουν την Coinbase ως μία από τις επενδύσεις τους σε banner, τρίτη περισσότερο από οποιαδήποτε εταιρεία. Για τα υπόλοιπα κορυφαία 100 της Midas, bios, ανάλυση και πολλά άλλα, επισκεφθείτε forbes.com/midas.
IN Το 2013, ο σειριακός επιχειρηματίας που έγινε επιχειρηματίας επιχειρηματίας Chris Dixon έψαχνε για το επόμενο μεγάλο πράγμα. Η δεκαετία του 1980 είχε προσωπικούς υπολογιστές, τη δεκαετία του 1990 το Διαδίκτυο και τη δεκαετία του 2000 κινητά τηλέφωνα. Ένας νέος συνεργάτης στην εταιρεία VC Andreessen Horowitz, ο Dixon άρχισε να κυνηγάει «φεγγάρια» – εικονική πραγματικότητα, τρισδιάστατη εκτύπωση, drones.
Αλλά ήταν ένα πρώιμο στοίχημα στο Coinbase, το ανταλλακτήριο κρυπτονομισμάτων, που καθόρισε την καριέρα του Dixon. Η εταιρεία του ηγήθηκε ενός γύρου χρηματοδότησης 25 εκατομμυρίων δολαρίων στην Coinbase το 2013. Μέχρι τη στιγμή που το Coinbase εισήχθη στο χρηματιστήριο μέσω απευθείας εισαγωγής τον Απρίλιο του 2021, ο Andreessen Horowitz είχε συγκεντρώσει μια θέση σχεδόν 30 εκατομμυρίων μετοχών (μερίδιο 15%) σε 14 ακόμη γύρους. Αυτές οι μετοχές είχαν αξία περίπου 10 δισεκατομμυρίων δολαρίων – καλό για απόδοση περίπου 60 φορές – στο τέλος της πρώτης ημέρας διαπραγμάτευσης της Coinbase. (Η εταιρεία έκτοτε πούλησε μερικές μετοχές, οι οποίες τώρα διαπραγματεύονται περίπου στη μισή τιμή αυτής.)
Το Coinbase είναι απλώς το διαμάντι σε ένα χαρτοφυλάκιο που έχει κάνει τον 50χρονο Dixon το νέο Νο. 1 στην ετήσια λίστα Midas με τους κορυφαίους διαπραγματευτές τεχνολογίας. Άλλες μεγάλες συμφωνίες της Dixon: Uniswap, ένα αποκεντρωμένο χρηματιστήριο κρυπτογράφησης (10 δισεκατομμύρια δολάρια πλήρως μειωμένη αποτίμηση, η οποία αντιπροσωπεύει νομίσματα που δεν έχουν ακόμη κυκλοφορήσει), Avalanche, ένα blockchain ανοιχτού κώδικα (62 δισεκατομμύρια δολάρια) και ο δημιουργός του NBA Top Shot, Dapper Labs (7.6 δισεκατομμύρια δολάρια).
Τώρα μοιράζοντας χρόνο μεταξύ Νέας Υόρκης και Καλιφόρνια, ο Dixon είναι ένας από τους μεγαλύτερους πολιτικούς της κρυπτογράφησης – και οι βαθύτερες τσέπες. Χάρη στην επιτυχία του ντεμπούτου του crypto fund εντός a16z, όπως είναι ευρέως γνωστή η εταιρεία (για τον αριθμό των γραμμάτων μεταξύ του "a" στο Andreessen και του "z" στο Horowitz), ο Dixon και η ομάδα ολοκλήρωσαν το 2021 έχοντας μετατρέψει 350 εκατομμύρια δολάρια σε πραγματοποιημένα και απραγματοποίητα κέρδη 6 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
Dixon και συνεργάτες. κυκλοφορούν ήδη στην αγορά αντλώντας νέα κεφάλαια, λένε πηγές Forbes, σε τι θα σύμφωνα με πληροφορίες να είναι το μεγαλύτερο venture fund της κρυπτογράφησης με 4.5 δισεκατομμύρια δολάρια. Ο Andreessen Horowitz αρνήθηκε να σχολιάσει την απόδοσή του ή τη συγκέντρωση χρημάτων.
«Σε κάθε μέτρο, είναι ο κορυφαίος επενδυτής κρυπτογράφησης», λέει ο διευθύνων σύμβουλος της General Catalyst, Hemant Taneja, Midas List. Νο. 23, που υποστήριξε την πρώτη startup της Dixon πριν από δεκαεννέα χρόνια. Ο συνάδελφος του Dixon και συνιδρυτής της εταιρείας Ben Horowitz (Μίδας Νο. 87) προχωρά περαιτέρω: «Νομίζω ότι σε 10 χρόνια από τώρα, όλοι θα τον θεωρούν τον μεγαλύτερο επενδυτή της γενιάς του».
Μιλώντας στο Forbes Σε μια σπάνια συνέντευξη, ο Dixon υποβαθμίζει τη δική του πινελιά Midas. «Η δουλειά μου δεν είναι να προβλέπω το μέλλον», λέει. «Η δουλειά μου είναι να είμαι αρκετά έξυπνος για να ξέρω ποιοι είναι οι έξυπνοι άνθρωποι που θα το κάνουν».
Continental Catch-up
Πέντε νεοεισερχόμενοι από την Ευρώπη, το Ισραήλ και αλλού στη Μέση Ανατολή κάνουν το ντεμπούτο τους στη φετινή λίστα Midas, ανεβάζοντας τα συνολικά κορυφαία VC από αυτές τις περιοχές σε ένα ρεκόρ 12, 50% περισσότερο από πέρυσι. Περιλαμβάνουν τη Λονδρέζα Reshma Sohoni, μία από τις 11 γυναίκες στις τάξεις. Ο συνιδρυτής και διευθύνων συνεργάτης του Seedcamp ήταν πρώιμος υποστηρικτής της εταιρείας ρομποτικής αυτοματοποίησης διαδικασιών UiPath που ιδρύθηκε από τη Ρουμανία, η οποία εισήχθη στο χρηματιστήριο με αποτίμηση 28 δισεκατομμυρίων δολαρίων τον Απρίλιο του 2021.
Γιος δύο καθηγητών Αγγλικών στο Πανεπιστήμιο της Wittenberg, ο Ντίξον μεγάλωσε στο Οχάιο, όπου δίδαξε ο ίδιος να κωδικοποιεί και στη συνέχεια δίδαξε άλλους σε καλοκαιρινές κατασκηνώσεις υπολογιστών. Το ενδιαφέρον για τη γνωστική επιστήμη και τη λογική οδήγησε τον Dixon να ακολουθήσει πτυχίο και μεταπτυχιακό στη φιλοσοφία στο Πανεπιστήμιο Columbia στις αρχές της δεκαετίας του 1990. Μεγαλωμένος για να αμφισβητήσει τις καπιταλιστικές επιχειρήσεις, ο Ντίξον αψήφησε τους γονείς του αναλαμβάνοντας σύντομα δουλειά ως προγραμματιστής σε ένα hedge fund επειδή πλήρωνε τα καλύτερα. Περίπου τρία χρόνια αργότερα, πήγε στο Χάρβαρντ για να αποκτήσει το MBA του και εργάστηκε για λίγο στην εταιρεία επιχειρηματικών κεφαλαίων Bessemer Venture Partners πριν παραιτηθεί για να ιδρύσει τη δική του εταιρεία SiteAdvisor, η οποία προειδοποιούσε για ιούς και κακόβουλο λογισμικό. Μέσα σε ένα χρόνο, ο γίγαντας ασφαλείας McAfee καταβρόχθισε την επιχείρηση, πριν από τα έσοδα.
Στη συνέχεια, ο Dixon συνίδρυσε μια μηχανή πρώιμων συστάσεων που ονομάζεται Hunch. Όπως και το SiteAdvisor, εξαγοράστηκε – αυτή τη φορά από το eBay – για περίπου 75 εκατομμύρια δολάρια το 2011. Εξαφανίστηκε από την οικοδόμηση και την πώληση δύο εταιρειών, η Dixon είχε μια επιλογή να κάνει: να παραμείνει σόλο επενδυτής, να ασχοληθεί με το blogging και το podcast ή να γίνει σωστός VC.
Κατά την κατασκευή του Hunch, ο Dixon είχε αρχίσει να επενδύει προσωπικά σε άλλες startups στην τότε μικροσκοπική τεχνολογική σκηνή της Νέας Υόρκης, μερικές από τις οποίες δανείστηκαν επιπλέον γραφεία στα γραφεία του Hunch. Οι περισσότερες από 50 προσωπικές επενδύσεις της Dixon περιελάμβαναν την πλατφόρμα crowdfunding Kickstarter (2009), τον ιστότοπο κοινωνικής κοινής χρήσης Pinterest (2011) και την επιχείρηση διαδικτυακών πληρωμών Stripe (2012). Βοήθησε επίσης να ξεκινήσει ένα ταμείο εκκίνησης, το Founder Collective, όπου επένδυσε με πολλούς άλλους επιτυχημένους επιχειρηματίες που έγιναν άγγελοι επενδυτές, συμπεριλαμβανομένων των επενδυτών της Midas List David Frankel (Νο. 11) και Bill Trenchard (Νο. 86) και του πρώην επενδυτή της Midas List, Eric Paley.
Αλλά στη Μέκκα της τεχνολογίας της Silicon Valley, ο Dixon εξακολουθούσε να είναι κυρίως γνωστός για το προσωπικό blog που ξεκίνησε το 2009, όπου μοιράστηκε συμβουλές τακτικής εκκίνησης, προσωπικές σκέψεις και σκέψεις για τη Big Tech. Τα κυριότερα σημεία του ακόμα ενεργού ιστότοπου περιλαμβάνουν α Προειδοποίηση 2011 στη βιομηχανία ψυχαγωγίας σχετικά με το Apple TV και α αρχές δεκαετίας υπεράσπιση μη ανταλλάξιμων μαρκών (NFT).
Ενώ ο Ντίξον δόθηκε δημόσια Η τεχνολογική σκηνή της Νέας Υόρκης τελικά θα απογειωθεί, οι επενδύσεις τόσο μακριά από την Καλιφόρνια ένιωθαν σαν στο περιθώριο. Ευτυχώς για τον Dixon, οι ιδρυτές του πιο θορυβώδους επίδοξου διαταράκτη του επιχειρηματικού κεφαλαίου, ο Marc Andreessen και ο Horowitz, ήταν ένθερμοι αναγνώστες του ιστολογίου του Dixon και τον κάλεσαν να συμμετάσχει στα δυτικά. «Έτσι μπορώ να αφήσω το στίγμα μου», θυμάται να σκέφτεται ο Ντίξον. «Μπορώ να πάω να βρω το επόμενο πράγμα και να είμαι στη μέση του».
Οι επενδύσεις Frontier ή «moonshot», όπως την ονόμασε ο Dixon, τον οδήγησαν να επενδύσει στην Oculus, την startup εικονικής πραγματικότητας που εξαγοράστηκε από το Facebook, την εταιρεία drone Skydio και την εταιρεία κρυπτογράφησης Ripple. Μέσω μιας επένδυσης στην startup εξόρυξης Bitcoin 21.co, που ιδρύθηκε από τον πρώην συνεργάτη της a16z, Balaji Srinivasan, ο Dixon έλαβε άλλη μια ρωγμή στη στήριξη ενός από τους αναγνώστες του, του συνιδρυτή και διευθύνοντος συμβούλου της Coinbase, Brian Armstrong, αφού προηγουμένως είχε πεθάνει. Οι τρεις τους μίλησαν για τέσσερις ώρες το 2013, λέει ο Armstrong, και βρήκαν κοινό έδαφος σχετικά με τη συμμόρφωση με τους κανονισμούς για τα κρυπτονομίσματα. Ο Dixon ηγήθηκε της σειράς B της Coinbase τον Δεκέμβριο, προσχωρώντας σε έναν πίνακα κεφαλαίων που περιελάμβανε τους επενδυτές της Midas List Garry Tan (Νο. 28) και Fred Wilson (Νο. 73).
Κατά τα επόμενα χρόνια, η Andreessen Horowitz ήταν η μόνη εταιρεία που ανανεώθηκε σε κάθε μεμονωμένο γύρο χρηματοδότησης, συμπεριλαμβανομένου ενός γύρου «κάτω» που αυξήθηκε σε χαμηλότερη αποτίμηση, είπε ο Armstrong Forbes σε ένα email. Ο Dixon αποδείχθηκε χρήσιμος με τα πάντα, από την εξασφάλιση μελών του διοικητικού συμβουλίου και τραπεζικών συνεργατών μέχρι την υποστήριξη της Coinbase για προσθήκη υποστήριξης για τη διαπραγμάτευση του Ethereum και άλλων περιουσιακών στοιχείων που δεν ανήκουν στο Bitcoin. «Μπορώ να πω με βεβαιότητα ότι το a16z ήταν ο πιο επιδραστικός επενδυτής της Coinbase», λέει ο Armstrong. "Ο Chris έχει μια μοναδική ικανότητα να βλέπει γύρω από τις γωνίες, ειδικά όταν πρόκειται για τεχνολογία και τι να φτιάξεις στη συνέχεια."
ΑΝΤΑΛΛΑΚΤΙΚΗ ΑΞΙΑ
Δώδεκα επενδυτές στη φετινή λίστα Midas υπολογίζουν το ανταλλακτήριο κρυπτονομισμάτων Coinbase ως μία από τις επενδύσεις τους σε banner, τρίτο περισσότερο από οποιαδήποτε εταιρεία. Η ομάδα περιλαμβάνει από τους ειδικούς σε πρώιμο στάδιο Fred Wilson και Garry Tan μέχρι τους ειδικούς ανάπτυξης David George και Matthew Witheiler. Ο Chris Dixon του Andreessen Horowitz ηγείται του πεδίου όχι μόνο επειδή ήταν νωρίς αλλά και για την πεποίθησή του να επενδύσει σε κάθε έναν από τους 15 συνολικά γύρους χρηματοδότησης.
Όταν η Dixon δεσμεύτηκε να επενδύσει σε κρυπτογράφηση πλήρους απασχόλησης με το ντεμπούτο ταμείο της a16z το 2018, τοποθέτησε μία από τις πρώτες σημαίες υψηλού προφίλ στον αναδυόμενο χώρο. Τώρα, ο Dixon και οι συν. αντιμετωπίζουν όλο και πιο έντονο ανταγωνισμό, τόσο από γενικές εταιρείες VC που διαθέτουν περισσότερους πόρους για επενδύσεις κρυπτογράφησης, όσο και από εξειδικευμένους αντιπάλους όπως το Παράδειγμα, συνιδρυτής από τον άλλο ιδρυτή της Coinbase Fred Ehrsam.
Αλλά η αφοσίωση του Dixon στο ευαγγέλιο της κρυπτογράφησης και η προθυμία του να εμμείνει σε αυτό κατά τη διάρκεια των δυσμενών καιρών, εξακολουθεί να έχει μοναδικό βάρος. Στο Uniswap, το δημοφιλές αποκεντρωμένο χρηματιστήριο που υποστήριξε η Dixon κατά τη διάρκεια της Series A (έναν γύρο αργότερα από το Paradigm), ο Διευθύνων Σύμβουλος Hayden Adams λέει ότι η ικανότητα του Dixon να γεφυρώσει τους κόσμους της παραδοσιακής τεχνολογίας και χρηματοδότησης με κρυπτογράφηση αποδείχθηκε κρίσιμη για την πρόσληψη ενός COO μακριά από το Black Rock και την απομάκρυνση ενός αντιπροέδρου μηχανικού Snap.
Ο Roham Gharegozlou, Διευθύνων Σύμβουλος της Dapper Labs, πιστώνει στον Dixon ότι προέβλεψε την άνοδο των NFT. Η εταιρεία του δημιούργησε ένα από τα πρώτα ψηφιακά συλλεκτικά αντικείμενα στο blockchain Ethereum, το CryptoKitties, οπότε ο Dixon άρπαξε το Kitty No. 15. «Ο Chris είδε ολόκληρη αυτή τη βιομηχανία πριν ξεκινήσει», λέει ο Gharegozlou.
Τέτοια διαπιστευτήρια είναι ανεκτίμητα σε έναν κλάδο που εκτιμά την έγκαιρη υιοθέτηση και την ισχυρή πεποίθηση πάνω από πολλά άλλα. Σημαίνουν επίσης ότι ο Ντίξον, αν το ήθελε, θα μπορούσε να χτυπήσει μόνος του και να συγκεντρώσει εύκολα δισεκατομμύρια για μια εταιρεία στο όνομά του. (Η πρώην συνεργάτιδα Katie Haun έφυγε πρόσφατα από την εταιρεία για να κάνει ακριβώς αυτό με την Haun Ventures, αύξηση 1.5 δισεκατομμύρια δολάρια μεμονωμένων εταιρειών.
«Απλώς δεν με παρακινεί το όνομα στην πόρτα», λέει ο Dixon. «Αυτή είναι για μένα πιθανώς η χρυσή περίοδος [της κρυπτογράφησης] για τα επόμενα τρία χρόνια. Οπότε δεν θέλω πραγματικά να περάσω τα επόμενα δύο χρόνια κάνοντας όλο το στήσιμο, στρατολογώντας μια ομάδα και άλλα τέτοια πράγματα».
Αντίθετα, πολλές πηγές λένε Forbes, η Dixon και η a16z έχουν πει στους επενδυτές ότι σκοπεύουν να διπλώσουν τελικά το crypto a16z πίσω στα κεντρικά ταμεία της εταιρείας. Η κίνηση θα ήταν σημαντική, αντανακλώντας ένα ευρύτερο buy-in στο Web3 σε ολόκληρη την εταιρεία, λένε οι πηγές, με τα κρυπτονομίσματα πολύ στρατηγικά (και πανταχού παρόντα) για να παραμένουν αποσιωπημένα με ένα κεφάλαιο. Ένας εκπρόσωπος του Andreessen Horowitz αρνήθηκε να σχολιάσει.
Η ευρύτερη μετακίνηση του Crypto στο mainstream είναι κάτι που ο Dixon παλεύει με τον εαυτό του. Τον περασμένο Σεπτέμβριο, ένα νήμα Dixon δημοσιεύτηκε στο Twitter περιγράφοντας λεπτομερώς το "γιατί έχει σημασία το Web3" έγινε viral. Μέχρι τον Δεκέμβριο, η υποστήριξή του για την υπόσχεση του Web3 για ένα αποκεντρωμένο Διαδίκτυο με πιο άμεση ιδιοκτησία χρηστών, που υποστήριξε ότι αυτή τη στιγμή λείπει από τις εταιρείες διαδικτύου «Web2», όπως το Facebook ή το Twitter, τον έβαλε στο στόχαστρο του συνιδρυτή του Twitter, Τζακ Ντόρσεϊ, όχι πλέον του Διευθύνοντος Συμβούλου του, αλλά του τεχνικού της μορφής τρολάρισμα. «Είσαι ένα ταμείο αποφασισμένο να γίνεις μια αυτοκρατορία των μέσων ενημέρωσης που δεν μπορεί να αγνοηθεί…όχι ο Γκάντι», Ντόρσεϊ tweeted, υποστηρίζοντας ότι το Web3 θα εξακολουθούσε να ανήκει, αλλά αυτή τη φορά σε VC.
Ο καβγάς τελείωσε με τον Andreessen μπλοκάροντας τον δισεκατομμυριούχο συνάδελφό του στο Twitter? Ο Ντίξον δεν το έκανε, αλλά μπλόκαρε άλλοι. Ο Ντίξον λέει τώρα ότι «μάλλον αντέδρασε υπερβολικά», επικαλούμενος το δημοφιλές μιμίδιο του Twitter ότι το παιχνίδι του Twitter δεν θα είναι ο κύριος χαρακτήρας του για την ημέρα, και σε αυτήν την περίπτωση, έχασε. Ο Ντίξον παίρνει αυτές τις επιθέσεις προσωπικά, λένε οι συνάδελφοι, για λογαριασμό επιχειρηματιών που δεν έχουν τη δύναμη να αντισταθούν σε τέτοιες διαδικτυακές προσωπικότητες. «Πιστεύω ότι μπορεί να ξεσπάσει λίγο τραχύς ή κουρελιασμένος μερικές φορές, αλλά στην πραγματικότητα έρχεται από το καλύτερο μέρος», λέει η συνεργάτης του a16z crypto Arianna Simpson.
Η Dixon παρέχει τώρα μια πιο μετρημένη άποψη στον Dorsey και σε οποιουσδήποτε άλλους ηγέτες της τεχνολογίας που αμφισβητούν τις δυνατότητες αποκέντρωσης του Web3. «Η απάντησή μου θα ήταν: «Γεια σου, ωραία, ελάτε μαζί μας και βοηθήστε μας να λύσουμε αυτά τα προβλήματα», λέει ο Dixon. «Σε αντίθεση με το είδος της ρίψης χειροβομβίδων από τα πλάγια, αυτό που νιώθω ότι συμβαίνει».
Είναι δύσκολο για τον κορυφαίο επενδυτή στον κόσμο να κλαίει αουτσάιντερ, αλλά ο Dixon επιμένει ότι όταν οι άνθρωποι ισχυρίζονται ότι η κρυπτογράφηση είναι «απλώς οι τεχνολογικοί αδερφοί που πλουτίζουν τον τζόγο», η κατηγορία και οι δυνατότητές της παρανοούνται. Μακριά από τη δημόσια κουβέντα, ο Dixon σχεδιάζει να αφιερώσει περισσότερο χρόνο φέτος στο Λος Άντζελες, συναντώντας γευσιγνώστες και δημιουργούς της βιομηχανίας ψυχαγωγίας, για να ευαγγελίσει τις δυνατότητες του Web3 για πιο άμεση ιδιοκτησία του περιεχομένου, λέει, και στη συνέχεια να φέρει μουσικούς και άλλους στην Ουάσιγκτον, DC, για να κερδίσει τους υπεύθυνους χάραξης πολιτικής.
Μια τέτοια ευρύτερη αποδοχή της κρυπτογράφησης θα ενίσχυε φυσικά την αξία του σημαντικού επενδυτικού χαρτοφυλακίου της Dixon. Αλλά επιμένει ότι η απλή οδήγηση επιστροφών διαμετρήματος Midas δεν είναι ο μόνος στόχος. «Είμαστε μια επιχείρηση επιχειρηματικών συμμετοχών, δεν προσπαθώ να προσποιούμαι ότι δεν είμαστε», λέει ο Dixon. «Αλλά θα έλεγα ότι έχω κίνητρο γιατί πιστεύω ότι το [Web3] είναι ένα πραγματικά σημαντικό κίνημα και θέλω να έχω αντίκτυπο σε αυτό. Πιστεύω βαθιά σε αυτό.”
ΠΕΡΙΣΣΟΤΕΡΑ ΑΠΟ ΦΟΡΕΣ
Πηγή: https://www.forbes.com/sites/alexkonrad/2022/04/11/midas-list-chris-dixon-crypto-capitalist/