Πώς μια μακροπρόθεσμη νοοτροπία σας δίνει ένα πλεονέκτημα κρυπτογράφησης

Του Josh Arnold για το Sure Dividend

Οι επενδυτές που επιθυμούν να αυξήσουν τον πλούτο τους έχουν γενικά υποβιβαστεί στη χρήση μετοχές blue-chip και δεσμούς για την επίτευξη αυτού του στόχου. Για εκατοντάδες χρόνια, οι μετοχές και τα χρεόγραφα ήταν τα μόνα χρηματοπιστωτικά μέσα που μπορούσε κανείς να αποκτήσει και να διαπραγματευτεί αρκετά εύκολα. Φυσικά, σήμερα υπάρχουν χιλιάδες μετοχές και χιλιάδες ακόμη χρεόγραφα για να διαλέξετε, και η πρόσβαση για τους επενδυτές είναι καλύτερη από ποτέ.

Σε μια ενδιαφέρουσα ανατροπή για όσους θέλουν να επενδύσουν το κεφάλαιό τους, μια ολοκαίνουργια κατηγορία περιουσιακών στοιχείων εμφανίστηκε πριν από αρκετά χρόνια και έχει γίνει πολύ δημοφιλής: τα κρυπτονομίσματα. Πρόκειται για «κέρματα» που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια, παρόμοια με τις μετοχές, αλλά δεν υπάρχει καμία υποκείμενη επιχείρηση που να τα υποστηρίζει. Με αυτόν τον τρόπο, είναι παρόμοια με νομίσματα fiat όπως το δολάριο ΗΠΑ ή η βρετανική λίρα. Ωστόσο, μεγάλο μέρος του ζητήματος των μεγαλύτερων νομισμάτων είναι να είναι η επιλογή anti-fiat σε νόμισμα. Δηλαδή, χρησιμοποιούν δημόσια διαθέσιμα blockchain για την εγγραφή συναλλαγών, οι οποίες δεν υπόκεινται σε ρύθμιση στη συντριπτική πλειοψηφία των περιπτώσεων.

Τα κρυπτονομίσματα έχουν γίνει μια πολύ δημοφιλής κατηγορία περιουσιακών στοιχείων, εν μέρει για αυτόν τον λόγο, αλλά και επειδή εμφανίζονται κατά καιρούς ιστορίες για κρυπτοεκατομμυριούχους (ακόμα και δισεκατομμυριούχους). Οι μακροπρόθεσμοι κάτοχοι του Bitcoin, του μεγαλύτερου κρυπτονομίσματος με βάση την κεφαλαιοποίηση της αγοράς, πιθανότατα τα κατάφεραν εξαιρετικά καλά, παρόλο που το νόμισμα έχει έκπτωση άνω του 50% από το υψηλό όλων των εποχών. Ενώ τα κρυπτονομίσματα έχουν τη φήμη ότι είναι ελκυστικά για το πλήθος "get rick quick", πιστεύουμε ότι οι μακροπρόθεσμοι κάτοχοι ορισμένων νομισμάτων θα μπορούσαν να εφαρμόσουν μαθήματα επένδυσης μετοχών στον κόσμο των κρυπτονομισμάτων τώρα που η κατηγορία περιουσιακών στοιχείων βρίσκεται στη διαδικασία ωρίμανσης.

Η περίπτωση της μακροπρόθεσμης επένδυσης κρυπτονομισμάτων

Ο στόχος κάθε επενδυτή είναι να δημιουργήσει πρόσθετο πλούτο πέρα ​​και πάνω από το κεφάλαιο που έχει επενδύσει. Αυτό είναι κάτι στο οποίο όλοι συμφωνούν, αλλά οι μέθοδοι που χρησιμοποιούνται για την επίτευξη αυτού του στόχου ποικίλλουν πολύ σε όλο το φάσμα των επενδυτών.

Δεν πιστεύουμε ότι υπάρχει δρόμος για να πλουτίσουμε γρήγορα. Αντίθετα, εστιάζουμε στην αγορά περιουσιακών στοιχείων υψηλής ποιότητας που διανέμουν μετρητά με την πάροδο του χρόνου, κάτι που πιστεύουμε ότι είναι ο καλύτερος τρόπος για να αυξήσουμε τον πλούτο με την πάροδο του χρόνου. Η προσπάθεια να γίνει πλούσιος γρήγορα σημαίνει ότι πρέπει να αναληφθεί υπερβολικός κίνδυνος και αυτό, εξ ορισμού, σημαίνει ότι ο επενδυτής είναι στατιστικά πιθανό να δει χαμηλές αποδόσεις.

Αυτή είναι μια δοκιμασμένη και δοκιμασμένη μέθοδος για την επένδυση σε μετοχές, αλλά στον κόσμο των κρυπτογράφησης, πιστεύουμε ότι ισχύει το ίδιο. Οι Cryptos δεν πληρώνουν μερίσματα όπως ορισμένες μετοχές, αλλά δεδομένης της εξαιρετικά ασταθούς δράσης τιμών που παρουσιάζουν πολλές από αυτές, οι επενδυτές μπορούν να κάνουν καλά περιμένοντας ένα μεγάλο ράλι για να δουν τον πλούτο τους να συσσωρεύεται. Με άλλα λόγια, οι πιθανότητες επιτυχίας αυξάνονται πολύ εάν κάποιος έχει μεγαλύτερο ορίζοντα. Αυτή η αρχή ισχύει για την επένδυση σε μετοχές, όπως ισχύει και για την επένδυση σε κρυπτογράφηση.

Ο Seth Klarman, ο οποίος είναι αυτοδημιούργητος δισεκατομμυριούχος και διαχειριστής hedge funds, είπε ότι «το μόνο μεγαλύτερο πλεονέκτημα που μπορεί να έχει ένας επενδυτής είναι ο μακροπρόθεσμος προσανατολισμός». Σε αυτό το απόσπασμα, ο Klarman ουσιαστικά δηλώνει ότι δεν υπάρχει πρόγραμμα γρήγορου πλουτισμού. Είναι η μεθοδική συγκέντρωση του πλούτου μέσω της συνετής κατανομής κεφαλαίων που κερδίζει στο τέλος. Πιστεύουμε ολόψυχα σε αυτή την αρχή για την επένδυση μερισμάτων και πιστεύουμε ότι μπορεί να εφαρμοστεί και στον κόσμο των κρυπτονομισμάτων.

Η επένδυση σε μετοχές μακροπρόθεσμα απαιτεί υπομονή και η επένδυση σε κρυπτονομίσματα μακροπρόθεσμα απαιτεί ακόμη περισσότερη υπομονή. Ο λόγος είναι επειδή τα ξόρκια αστάθειας, που γενικά σημαίνουν μεγάλες αποτυχίες, είναι δύσκολο να διαχειριστούν συναισθηματικά. Το να βλέπει κανείς μεγάλα κομμάτια της αξίας του χαρτοφυλακίου του να διαβρώνεται δεν είναι ποτέ εύκολο και με τα κρυπτονομίσματα, οι αναλήψεις είναι πιο συχνές και τείνουν να είναι αρκετά μεγάλες σε μέγεθος.

Ωστόσο, υπάρχει κάποια αποτελεσματικότητα στην εξάλειψη αυτών των καταιγίδων. Ο Warren Buffet είπε κάποτε ότι οι επενδυτές πρέπει να αγοράζουν μόνο μια μετοχή που θα αισθάνονταν άνετα να κρατήσουν για 10 χρόνια, σαν να έκλεινε τελείως το χρηματιστήριο. Με άλλα λόγια, αγοράστε κάτι που δεν σας ενδιαφέρει να πουλήσετε για πολύ καιρό. Αυτό απαιτεί από τον επενδυτή να είναι πολύ επιλεκτικός και να επιλέγει μόνο τις καλύτερες από τις καλύτερες επενδυτικές επιλογές.

Στον κόσμο των κρυπτογράφησης, τα περισσότερα νομίσματα δεν κυκλοφορούν σχεδόν 10 χρόνια, αλλά το Bitcoin έχει. Τα τελευταία εννέα χρόνια, για παράδειγμα, οι συνολικές αποδόσεις σε κάποιον που αγόρασε κοντά στο τέλος του 2013 είναι πάνω από 15,000%. Αυτό συμβαίνει επίσης αφού το νόμισμα έχει χάσει περισσότερο από το ήμισυ της αξίας του από την κορύφωσή του το 2021. Έτσι, ενώ υπήρξε - και πιθανότατα θα συνεχίσει να υπάρχει - μεγάλη αστάθεια, η μακροπρόθεσμη διατήρηση του Bitcoin ήταν εξαιρετικά επιτυχημένη.

Η μακροπρόθεσμη επένδυση έχει ένα άλλο πλεονέκτημα με τα κρυπτονομίσματα, καθώς πολλά κρυπτονομίσματα είναι διαθέσιμα μόνο σε ειδικά ανταλλακτήρια που χρεώνουν υψηλές χρεώσεις για συναλλαγές. Η συνεχής διαπραγμάτευση εντός και εκτός μπορεί να είναι αρκετά δαπανηρή για αυτόν τον λόγο, αλλά η αγορά και η διακράτηση θα αποφευχθεί αυτή η πιθανή παγίδα, διατηρώντας περισσότερα χρήματα στην τσέπη του επενδυτή. Επιπλέον, οι φόροι οφείλονται στα κέρδη μόνο όταν η επένδυση πωλείται, επομένως εάν κάποιος διατηρεί κρυπτογράφηση για μεγάλο χρονικό διάστημα, μπορεί να συσσωρευτεί πλούτος χωρίς συνεχείς μειώσεις από φόρους.

Τέλος, η μακροπρόθεσμη κατοχή κρυπτονομισμάτων μπορεί να απελευθερώσει τον επενδυτή να επικεντρωθεί σε άλλα πράγματα στη ζωή του, αντί να τονίζει για την τιμή του ενός νομίσματος ή του άλλου σήμερα, αύριο, την επόμενη εβδομάδα κ.λπ. Η εγγενής αστάθεια των κρυπτονομισμάτων δανείζει ιδιαίτερα τον εαυτό του σε μια μακροπρόθεσμη νοοτροπία και ο επενδυτής ξοδεύει τον ελεύθερο χρόνο που έχει σε κάτι διαφορετικό από την παρακολούθηση μιας οθόνης συναλλαγών.

Τελικές Σκέψεις

Ενώ η επένδυση σε κρυπτονομίσματα και η επένδυση σε μετοχές μερισμάτων είναι αρκετά διαφορετικές, μπορούμε να εφαρμόσουμε μερικές από τις ίδιες αρχές και στα δύο. Υποστηρίζουμε τις μετοχές μερισμάτων με μακρά ιστορία αύξησης των μερισμάτων τους και πιστεύουμε ότι θα είμαστε ακόμα εδώ σε χρόνια από τώρα κάνοντας το ίδιο πράγμα. Αν και τα κρυπτονομίσματα δεν αποδίδουν μερίσματα, βρίσκοντας τα καλύτερα, μπορούμε να εφαρμόσουμε αυτήν την αρχή και να επιλέξουμε τα νομίσματα υψηλότερης ποιότητας που έχουν ισχύ διατηρήσεως.

Τα κρυπτονομίσματα έχουν τη φήμη ότι είναι ένα σχέδιο γρήγορου πλουτισμού, αλλά καθώς η κατηγορία περιουσιακών στοιχείων έχει ωριμάσει, έχει γίνει σαφές ότι ήρθε για να μείνει. Αυτό σημαίνει ότι μπορούμε να εφαρμόσουμε τις παραδοσιακές επενδυτικές αρχές σε μια πολύ νέα κατηγορία περιουσιακών στοιχείων για τη μακροπρόθεσμη σύνθεση πλούτου.

Αποποίηση ευθυνών: Αυτό το άρθρο παρέχεται μόνο για ενημερωτικούς σκοπούς. Δεν προσφέρεται ή δεν προορίζεται να χρησιμοποιηθεί ως νομική, φορολογική, επενδυτική, οικονομική ή άλλη συμβουλή.