Το Χονγκ Κονγκ ανακοίνωσε ότι είναι έτοιμο να δεχτεί αιτήσεις για διαπραγματεύσιμα αμοιβαία κεφάλαια κρυπτονομισμάτων (ETFs). Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SFC), ο χρηματοοικονομικός επόπτης του Χονγκ Κονγκ, μαζί με τη Νομισματική Αρχή του Χονγκ Κονγκ, το κεντρικό τραπεζικό ίδρυμα της πόλης, δημοσίευσαν από κοινού εγκυκλίους σήμερα, θέτοντας τις βάσεις για αυτή τη σημαντική αλλαγή στο τοπίο των κρυπτονομισμάτων.
Η κίνηση σηματοδοτεί ένα αποφασιστικό βήμα στις προσπάθειες του Χονγκ Κονγκ να τοποθετηθεί ως κορυφαίος κόμβος για την καινοτομία και τη ρύθμιση των ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων. Η ετοιμότητα του SFC να εξετάσει τις αιτήσεις για ETF κρυπτογράφησης spot σηματοδοτεί μια προοδευτική προσέγγιση για την υιοθέτηση του αυξανόμενου ενδιαφέροντος για ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία.
Η ρυθμιστική αρχή διευκρίνισε ότι αυτά τα ETF θα πρέπει πρωτίστως να επικεντρώνονται σε επενδύσεις απευθείας σε spot εικονικά στοιχεία ενεργητικού διαθέσιμα στο κοινό του Χονγκ Κονγκ σε πλατφόρμες εμπορίας εικονικών περιουσιακών στοιχείων με άδεια SFC (VATP).
Το Χονγκ Κονγκ θέτει υψηλά πρότυπα για τα κρυπτογραφικά ETF
Η SFC έχει περιγράψει λεπτομερείς απαιτήσεις για τη διαχείριση αυτών των χρηματοοικονομικών προϊόντων. Για να διασφαλιστεί η ισχυρή κανονιστική συμμόρφωση, οι συναλλαγές που εκτελούνται από τα ETF πρέπει να πραγματοποιούνται μέσω πλατφορμών κρυπτογράφησης με άδεια SFC ή εξουσιοδοτημένων χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων.
Αυτό το μέτρο στοχεύει να φέρει υψηλότερο επίπεδο ασφάλειας και νομιμότητας στο οικοσύστημα συναλλαγών κρυπτονομισμάτων στο Χονγκ Κονγκ. Επιπλέον, σε μια κίνηση που προσθέτει ευελιξία στη λειτουργία αυτών των ETF, η SFC δήλωσε ότι τόσο οι μέθοδοι εγγραφής και εξαργύρωσης σε είδος όσο και σε μετρητά θα επιτρέπονται για ETF εικονικών περιουσιακών στοιχείων που είναι εγκεκριμένα από την SFC.
Η συνέπεια είναι ότι αυτά τα ETF θα έχουν μεγαλύτερη λειτουργική ευελιξία, καλύπτοντας μια ευρύτερη βάση επενδυτών και παρέχοντας περισσότερες επιλογές όσον αφορά τις επενδυτικές στρατηγικές.
Το SFC ορίζει ότι για τη φύλαξη ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων, ο διαχειριστής ή ο θεματοφύλακας του αμοιβαίου κεφαλαίου πρέπει να αναθέτει αποκλειστικά την ευθύνη της φύλαξης κρυπτονομισμάτων σε Virtual Asset Trading Platform (VATP) με άδεια SFC ή σε οργανισμούς που συμμορφώνονται με τις κατευθυντήριες γραμμές φύλαξης κρυπτονομισμάτων που έχουν θεσπιστεί από το Νομισματικό σύστημα του Χονγκ Κονγκ Αρχή (HKMA).
Αυτή η απαίτηση υπογραμμίζει τη δέσμευση της ρυθμιστικής αρχής να προστατεύει τα περιουσιακά στοιχεία των επενδυτών έναντι των μοναδικών κινδύνων που σχετίζονται με τη φύλαξη ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων.
Κατά την αποτίμηση εικονικών περιουσιακών στοιχείων spot, το SFC συμβουλεύει τις εταιρείες διαχείρισης κεφαλαίων να χρησιμοποιούν μια «προσέγγιση ευρετηρίασης» που αντανακλά τον «εικονικό όγκο συναλλαγών περιουσιακών στοιχείων σε μεγάλες πλατφόρμες συναλλαγών». Αυτή η μεθοδολογία στοχεύει να παρέχει μια πιο ακριβή και δίκαιη αγοραία αξία για τα περιουσιακά στοιχεία που κατέχονται από τα ETF.
Η αναμενόμενη έγκριση της SEC των ETF Spot Bitcoin
Η παγκόσμια αγορά κρυπτογράφησης παρακολουθεί επίσης στενά τις εξελίξεις στις Ηνωμένες Πολιτείες, όπου η SEC αναμένεται να λάβει μια καθοριστική απόφαση για τα spot ETF Bitcoin. Ο αναλυτής του Bloomberg, James Seyffart, εξέφρασε αισιοδοξία ότι η SEC θα δώσει το πράσινο φως για ένα σποτ Bitcoin ETF ήδη από τον Ιανουάριο του 2024.
Οι πρόσφατες τροποποιήσεις για τον εντοπισμό προτάσεων ETF στις ΗΠΑ, συμπεριλαμβανομένης της τελευταίας ενημέρωσης της BlackRock για αποδοχή εξαργυρώσεων μετρητών, υποδεικνύουν την προθυμία του κλάδου να προσαρμοστεί στις ρυθμιστικές απαιτήσεις. Ο Seyffart αποκάλυψε ότι αυτή η ετοιμότητα να υιοθετηθεί ένα μοντέλο μόνο με μετρητά μπορεί να είναι κρίσιμη για την εξασφάλιση της έγκρισης της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ (SEC).
Θα είναι ενδιαφέρον να δούμε ποιος θα ενημερώσει τα έγγραφά του μετά από αυτό. Η SEC μπορεί να μην αισθάνεται άνετα με έναν Prime Execution Agent (ένα τρίτο μέρος που αγοράζει και πουλά bitcoin για λογαριασμό του ETF) που αγοράζει το #Bitcoin στο μοντέλο μετρητών. Έτσι σχεδιάζεται αυτή τη στιγμή το BlackRock: https://t.co/pGWUNp7Lw3 pic.twitter.com/2D60KX7OUI
- James Seyffart (@JSeyff) Δεκέμβριος 21, 2023
Ο Seyffart αναμένει ότι ορισμένοι εκδότες που αποτυγχάνουν να υιοθετήσουν αυτό το μοντέλο μπορεί να «μείνουν πίσω» στο ταχέως εξελισσόμενο τοπίο του ETF.
Συγκεκριμένα, η πιθανή έγκριση αυτών των spot ETF, τόσο στο Χονγκ Κονγκ όσο και στις ΗΠΑ, θα μπορούσε να σηματοδοτήσει μια νέα εποχή στην αγορά ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων, προσφέροντας στους επενδυτές ελεγχόμενα οχήματα για να αποκτήσουν έκθεση σε κρυπτονομίσματα. Αυτή η εξέλιξη είναι επίσης απόδειξη της αυξανόμενης αποδοχής των ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων στα κύρια χρηματοοικονομικά
Επιλεγμένη εικόνα από το Unsplash, γράφημα από το TradingView
Πηγή: https://bitcoinist.com/hong-kong-opens-doors-spot-crypto-etfs-applications/