Το FDV σημαίνει Πλήρως αραιωμένη αποτίμηση και είναι μια μέτρηση που προκύπτει πολλαπλασιάζοντας τη μέγιστη προσφορά και τιμή ενός νομίσματος. Αυτή η μέτρηση μετρά τους κινδύνους που συνεπάγεται η επένδυση σε ένα νόμισμα. Εάν ένα κέρμα έχει υψηλή αναλογία FDV προς MCAP, μπορεί να είναι επικίνδυνο καθώς αντιμετωπίζει τον πληθωρισμό της προσφοράς και την πίεση από την πλευρά της πώλησης καθώς περισσότερα νομίσματα κυκλοφορούν στην αγορά.
Οι περισσότεροι άνθρωποι δεν γνωρίζουν για τη μέτρηση FDV και καταλήγουν να κλειδώνουν τα περιουσιακά τους στοιχεία σε έργα που δεν τους δίνουν μεγάλες αποδόσεις μακροπρόθεσμα. Επί του παρόντος, υπάρχει το θέμα των Venture Capitalists να εκμεταλλεύονται τον χώρο των κρυπτογράφησης. Αρκετοί άνθρωποι, συμπεριλαμβανομένου του Jack Dorsey, προσπάθησαν να εξηγήσουν πώς αυτές οι οντότητες ελέγχουν τον χώρο κρυπτογράφησης που θα έπρεπε να αποκεντρωθεί.
Κατά την κυκλοφορία των περιουσιακών στοιχείων, ορισμένες πλατφόρμες πραγματοποιούν διαφορετικούς γύρους πωλήσεων. Ορισμένοι από τους γύρους πωλήσεων είναι για επενδυτές επιχειρηματικών συμμετοχών και θεσμικούς επενδυτές, αλλά με περιόδους κατοχύρωσης για να διασφαλιστεί ότι δεν θα απορρίψουν όλα τα νομίσματα αφού εισαχθούν στο χρηματιστήριο για διαπραγμάτευση. Εάν το κέρμα παραμείνει στην αγορά αρκετό καιρό για να ολοκληρωθεί η περίοδος κατοχύρωσης για τα VC και η κυκλοφορούσα προσφορά του εξακολουθεί να είναι υψηλή, μπορεί να το απορρίψουν, προκαλώντας σημαντική πτώση της τιμής.
Ακολουθούν περισσότερες πληροφορίες σχετικά με το γιατί πρέπει να είστε προσεκτικοί σχετικά με το MCAP, το FDV και τον τρόπο με τον οποίο ξεκλειδώνουν τα περιουσιακά στοιχεία κατά την επιλογή έργων για να κλειδώσετε τα χρήματά σας.
FDV εναντίον MCAP
Το MCAP σημαίνει Κεφαλαιοποίηση αγοράς. Είναι η συνολική καθαρή αξία του περιουσιακού στοιχείου κρυπτογράφησης σε οποιαδήποτε χρονική στιγμή. Μπορεί να πραγματοποιηθεί πολλαπλασιάζοντας όλα τα νομίσματα σε κυκλοφορία με την τιμή του νομίσματος εκείνη τη στιγμή. Είναι μια μέτρηση που χρησιμοποιούν οι περισσότεροι διαδικτυακοί ιχνηλάτες δεδομένων για να ταξινομούν τα κρυπτονομίσματα ανάλογα με το μέγεθος και τη δημοτικότητά τους, καθώς τα πιο δημοφιλή νομίσματα έχουν μεγαλύτερη κλειδωμένη αξία.
Αυτή η μέτρηση μεταφράζεται ότι το κέρμα με υψηλή κεφαλαιοποίηση αγοράς είναι πιο σταθερό από ένα χαμηλότερο κεφαλαιοποιητικό κεφαλαίου, καθώς έχει μεγαλύτερη ρευστότητα. Αυτό σημαίνει ότι είναι δύσκολο για τα κέρματα μεγάλης κεφαλαιοποίησης να βιώσουν πολύ έντονες κινήσεις τιμών όταν συμβαίνουν σημαντικές συναλλαγές, πράγμα που σημαίνει ότι η πιθανότητα χειραγώγησης της αγοράς σε τέτοια νομίσματα είναι χαμηλή.
Το FDV είναι η συνολική αγοραία αξία ενός περιουσιακού στοιχείου εάν όλα τα νομίσματα έχουν τεθεί σε κυκλοφορία. Για να το υπολογίσετε, πολλαπλασιάζετε τη μέγιστη προσφορά του νομίσματος με την τρέχουσα τιμή του νομίσματος. Αυτή η μέτρηση αγνοεί τη μεταβολή της τιμής του νομίσματος εάν επρόκειτο να απελευθερωθεί πλήρως όλη η προσφορά στην αγορά.
Είναι γνωστό ότι η προσφορά ενός είδους επηρεάζει κυρίως τη ζήτηση του. Επομένως, ένας επενδυτής θα πρέπει να υπολογίσει την αναλογία μεταξύ του FDV και του πραγματικού MCAP του περιουσιακού στοιχείου πριν επενδύσει σε αυτό. Όσο μικρότερη είναι η αναλογία, τόσο πιο ασφαλές είναι το νόμισμα από τον πληθωρισμό της προσφοράς στο μέλλον. Επομένως, το FDV δεν θα πρέπει να σας δελεάσει να αγοράσετε κάποιο έργο, αλλά η αναλογία του με το MCAP θα πρέπει να σας προειδοποιεί για το τι πρέπει να αποφύγετε.
Γιατί το FDV είναι μια σημαντική μέτρηση κατά την επένδυση σε κρυπτογράφηση;
Πρέπει να σας ενδιαφέρει το FDV; Ναι θα έπρεπε! Όπως θα έλεγαν πολλοί επιτυχημένοι επενδυτές, το μέλλον ενός περιουσιακού στοιχείου είναι αυτό που πρέπει να σας οδηγήσει να επενδύσετε σε αυτό. Εάν το περιουσιακό στοιχείο δεν φαίνεται να βελτιώνεται στο μέλλον, δεν αξίζει τον κίνδυνο. Αυτή η στρατηγική λειτουργεί καλύτερα για εκείνους των οποίων η κύρια ατζέντα είναι η επένδυση αξίας σε μακροπρόθεσμα σχέδια.
Αν και το ίδιο περιουσιακό στοιχείο δεν θα μπορούσε να φαίνεται καλό στο μέλλον, μπορεί να αποτελέσει καταφύγιο για βραχυπρόθεσμους επενδυτές. Ωστόσο, συνιστάται επίσης να ελέγξετε τα χρονοδιαγράμματα του έργου. Εάν κλειδώσετε τα κεφάλαιά σας πιστεύοντας ότι θα εκτιμηθούν μακροπρόθεσμα και ο υπερπληθωρισμός σας νικήσει, τα κεφάλαια μπορεί να υποτιμηθούν.
Πάρτε μερικά παραδείγματα:
Το Bitcoin έχει μέγιστη προσφορά 21 εκατομμυρίων νομισμάτων. Επί του παρόντος, το κέρμα έχει κυκλοφοριακή προσφορά 19.056 εκατομμυρίων νομισμάτων. Η αναλογία των κερμάτων σε προσφορά έναντι της μέγιστης προσφοράς είναι σχεδόν 1:1. Αυτό δείχνει ότι το νόμισμα είναι ήδη ασφαλές από τον υπερπληθωρισμό. Ακόμα κι αν η μέγιστη προσφορά νομισμάτων απελευθερωνόταν τώρα, δεν θα επηρέαζε πολύ την τιμή του.
Επί του παρόντος, η κεφαλαιοποίησή του ανέρχεται στα 570,332,134,644 δολάρια, ενώ το FDV του ανέρχεται στα 628,512,982,886 δολάρια. Όταν διαιρέσετε το MCAP με το FDV, παίρνετε 0.907. Αυτό σημαίνει πάνω από 90% του νομίσματος έχει ξεκλειδωθεί. Ως εκ τούτου, είναι μια από τις πιο ασφαλείς επενδύσεις με μακροπρόθεσμο σχέδιο.
Όταν εξετάζετε ένα νόμισμα όπως το CRV ή το Curve DAO Token, έχει κυκλοφοριακή προσφορά 459,552,285.88 CRV έναντι μέγιστης προσφοράς 3,303,030,299 μάρκες CRV. Όταν βουτήξατε την παροχή Max με την τροφοδοσία κυκλοφορίας, ανακαλύπτετε ότι είναι 7.18 φορές μεγαλύτερη από την παροχή κυκλοφορίας. Αυτό σημαίνει ότι εάν η μέγιστη προσφορά του κέρματος επρόκειτο να κυκλοφορήσει σήμερα, το κέρμα θα είχε ρυθμό πληθωρισμού άνω του 700%.
Το νόμισμα έχει επίσης FDV 4,092,150,373 $ έναντι MCAP 569,450,061 $. Η αναλογία μεταξύ των δύο δείχνει ότι εάν η κυκλοφορία του νομίσματος δεν κοπεί σύντομα, είναι ένα ριψοκίνδυνο επενδυτικό όχημα μακροπρόθεσμα.
Ωστόσο, είναι σκόπιμο να ερευνήσετε τα tokenomics κάθε περιουσιακού στοιχείου πριν ολοκληρώσετε οτιδήποτε. Για παράδειγμα, η CurveDAO σχεδιάζει να κυκλοφορήσει έως και 2.26 B CRV νομίσματα έως τον Ιούλιο του 2026. Αυτό σημαίνει ότι η προσφορά νομισμάτων θα αυξηθεί κατά 1.6 εκατομμύρια νομίσματα τα επόμενα τέσσερα χρόνια.
Έχουν περάσει ήδη δύο χρόνια από τότε που κυκλοφόρησε το νόμισμα και έχει καταφέρει να κυκλοφορήσει μόνο 460 εκατομμύρια νομίσματα. Εξετάζοντας την ιστορία του και τα σχέδιά του, εναπόκειται στον επενδυτή να ερευνήσει προσεκτικά και να αποφασίσει εάν θα επενδύσει σε ένα τέτοιο νόμισμα με μακροπρόθεσμη νοοτροπία.
Τελικός του Word
Οι περίοδοι κλειδώματος και κατοχύρωσης των περιουσιακών στοιχείων κρυπτογράφησης διασφαλίζουν ότι οι επενδυτές που αγοράζουν τα έργα κυρίως κατά τους κύκλους ιδιωτικών εκπτώσεων δεν τα απορρίπτουν αμέσως αφού επιτραπούν για δημόσια διαπραγμάτευση. Αυτή η στρατηγική υπάρχει για να ελέγχει τον πληθωρισμό στην προσφορά των νομισμάτων παρέχοντας παράλληλα ρευστότητα.
Η μέθοδος που χρησιμοποιούν οι εταιρείες πίσω από πολλά διακριτικά κρυπτογράφησης για να ξεκλειδώσουν το περιουσιακό στοιχείο έχει τη μεγαλύτερη σημασία, καθώς θα μπορούσαν να επηρεάσουν την προσφορά του περιουσιακού στοιχείου. Εάν η προσφορά εκτοξεύεται, η ζήτηση αυξάνεται.
Η αξιολόγηση κρυπτονομισμάτων μπορεί να είναι δύσκολη επειδή λειτουργούν σε μια αγορά ρευστών 24/7. Αυτό σημαίνει ότι τα στατιστικά στοιχεία αλλάζουν ανά δευτερόλεπτο και η επίτευξη 100% ακρίβειας είναι αδύνατη. Επομένως, κάποιος χρησιμοποιεί σχετικές αποτιμήσεις για να πει πώς αναπτύσσεται η αγορά. Ωστόσο, αυτές οι αποτιμήσεις μπορεί επίσης να είναι παραπλανητικές επειδή τα εμπλεκόμενα περιουσιακά στοιχεία έχουν διαφορετικά οικονομικά μοντέλα που προκαλούν επιδράσεις αγκύρωσης.
Εφόσον οι προγραμματιστές γνωρίζουν ότι η ρευστότητα και η δυναμική προσφοράς έναντι ζήτησης είναι από τα πιο σημαντικά πράγματα που πρέπει να αντιμετωπίσουν σε ένα έργο κρυπτογράφησης, αναπτύσσουν διαφορετικές λύσεις. Ορισμένοι μπορεί να χρησιμοποιούν συστήματα που δίνουν κίνητρα στους χρήστες να κρατούν τα διακριτικά τους για πρόσβαση σε συγκεκριμένες υπηρεσίες.
Επομένως, εναπόκειται στον επενδυτή να ερευνήσει και να ασκήσει κριτική στα οικονομικά μοντέλα των έργων κρυπτογράφησης πριν επενδύσει σε αυτά. Επίσης, κάθε επενδυτής θα πρέπει να αναρωτηθεί πώς ανήκουν τα νομίσματα. Ποιος κατέχει τα περισσότερα νομίσματα και είναι σε κυκλοφορία ή οι κύκλοι κλειδώματος. Επίσης, αν αποφασίσουν να πουλήσουν τα νομίσματά τους, θα τα ρίξουν στις ανοιχτές αγορές ή θα τα ξανααγοράσει κάποιος άλλος;
Πηγή: https://crypto.news/fdv-how-does-this-valuation-metric-and-unlocking-affect-cryptos/