Η κατάρρευση του ανταλλακτηρίου κρυπτονομισμάτων FTX έστειλε κυματισμούς στις αγορές συναλλαγών. Κι αλλα. Είναι μια ιστορία που περιλαμβάνει πολιτικοί, διασημότητες και, πολύ πιθανόν, γεωπολιτική ίντριγκα.
«Η FTX έκλεισε τις δραστηριότητές της αφού αποκαλύφθηκε ότι η εταιρεία είχε εμπλακεί σε δόλιες δραστηριότητες», λέει ο Aviad Faruz, Διευθύνων Σύμβουλος της FARUZO στη Νέα Υόρκη. «Αυτό προκάλεσε πανικό στους επενδυτές και οδήγησε σε απότομη πτώση της τιμής των κρυπτονομισμάτων».
Αυτό το ζήτημα αφορούσε μόνο μια ανταλλαγή και όχι απευθείας με κρυπτονομίσματα. Τα logistics της υποδομής κρυπτονομισμάτων, ωστόσο, κάνουν την καταστροφή του FTX να αντηχεί σε ολόκληρο τον κλάδο.
«Αν και υπάρχουν πολλά που πρέπει να γίνουν κατανοητά, είναι αρκετά σαφές ότι οι δραστηριότητες στον Όμιλο FTX δεν ήταν βιώσιμες και είχαν κρίσιμα ελαττώματα», λέει ο Chris Kline, CRO
Αν και η τεχνολογία μπορεί να είναι πιο εξελιγμένη, το πραγματικό αποτέλεσμα ήταν μια κατάρρευση της παλιάς σχολής που μπορεί να ακούγεται γνώριμη σε άλλες αποτυχημένες επενδύσεις.
«Η FTX κήρυξε πτώχευση λόγω του συνδυασμού κεφαλαίων πελατών, χρηματοδοτώντας ουσιαστικά την αδελφή της εταιρεία Alameda Research με καταθέσεις πελατών FTX», λέει ο Don Cody, Διευθύνων Σύμβουλος της Global Macro Asset Management στο Λας Βέγκας. «Η FTX χρησιμοποίησε καταθέσεις πελατών για να δημιουργήσει ένα διακριτικό FTT, το οποίο στη συνέχεια χρησιμοποιήθηκε ως εγγύηση. Όταν η Coindesk ανέφερε ότι ένα μεγάλο μέρος του ισολογισμού της Alameda ήταν FTTs, η Binance, μια εξέχουσα εταιρεία συναλλαγών κρυπτονομισμάτων, ρευστοποίησε την κατανομή της FTT με αποτέλεσμα να «τρέξει στην τράπεζα». Έκτοτε, όλα τα περιουσιακά στοιχεία της FTX έχουν παγώσει από την SEC. Η ανησυχία για τις υπόλοιπες αγορές είναι ότι αυτή θα μπορούσε να είναι μια άλλη Lehman Brothers, ή όπως το περιέγραψε ο Larry Summers (πρώην Υπουργός Οικονομικών των ΗΠΑ), μια «στιγμή Enron».
Ο λόγος που η κατάσταση του FTX διαταράσσει τις αγορές κρυπτογράφησης είναι ότι δεν είναι μια μεμονωμένη περίπτωση.
«Η κατάρρευση της FTX International είναι η πιο πρόσφατη σε μια ροή κακών ειδήσεων για τον κόσμο των κρυπτονομισμάτων», λέει η Holly Verdeyen, Συνεργάτης και Καθορισμένη Συνεισφορά Leader στη Mercer στο Σικάγο. «Κάθε περιστατικό από μόνο του (3 AC, Κελσίου
Ωστόσο, παρά όλα αυτά τα δυσμενή νέα, ο ενθουσιασμός των επενδυτών, ιδιαίτερα στους νεότερους επενδυτές, δεν φαίνεται να έχει διαλυθεί. Μεγάλοι πάροχοι υπηρεσιών συνταξιοδοτικού προγράμματος, όπως το Fidelity, έχουν ξεκινήσει προσφέροντας επενδύσεις σε κρυπτονομίσματα σε σχέδια 401(k).. Προσφέρει το FTX μια προειδοποιητική ιστορία στους συμμετέχοντες αυτών των σχεδίων;
«Θα συμβούλευα κάθε επενδυτή να κρατήσει τα χρήματά του μέχρι να ηρεμήσει η κατάσταση», λέει ο Rhett Stubbendeck, Διευθύνων Σύμβουλος της LeverageRx, Inc. στην Ομάχα. «Είναι σημαντικό οι επενδυτές να κατανοήσουν ότι τα αγαπημένα τους χρηματιστήρια μπορεί να έχουν πρόβλημα και τελικά θα μπορούσαν να τους οδηγήσουν σε απώλειες. Είναι επίσης σημαντικό να παρακολουθείτε στενά τις τιμές των νομισμάτων και να ακολουθείτε τα γραφήματα.»
Ορισμένοι επαγγελματίες του χρηματοοικονομικού τομέα δεν φοβούνται να είναι ωμά.
«Μείνετε μακριά», λέει ο John M. Nowicki, Πρόεδρος της LCM Capital Management στο Σικάγο. «Η διαχείριση των συνταξιοδοτικών σας ταμείων θα πρέπει να γίνεται με σταθερές, διαφοροποιημένες πραγματικές επενδύσεις. Η 35χρονη πείρα μου με έχει διδάξει να μην ασχολούμαι ποτέ με κάτι που δεν ρυθμίζεται, δεν έχει εμπόδια εισόδου και τα 20χρονα παιδιά μου πιστεύουν ότι είναι ωραίο και το γεγονός ότι δεν ξέρω τι είμαι ομιλώ περί."
Το Υπουργείο Εργασίας των ΗΠΑ, στις 10 Μαρτίου 2022, εξέδωσε αυτή την προειδοποίηση σχετικά με τα κρυπτονομίσματα: «Οι καταπιστευματοδόχοι του lan που είναι υπεύθυνοι για την επίβλεψη τέτοιων επενδυτικών επιλογών ή για την άδεια τέτοιων επενδύσεων μέσω παραθύρων μεσιτείας θα πρέπει να αναμένουν να ερωτηθούν σχετικά με το πώς μπορούν να συνδυάσουν τις ενέργειές τους με τους καθήκοντα σύνεσης και πίστης υπό το φως των κινδύνων που περιγράφονται.»
Αυτή η προειδοποίηση ισχύει κυρίως για τους χορηγούς σχεδίων, αλλά οι συμμετέχοντες στο σχέδιο συχνά επιδιώκουν να λάβουν τις δικές τους αποφάσεις.
«Για τους μέσους αποταμιευτές συνταξιοδότησης, ειδικά εκείνους που ανήκουν στην ομάδα των πενήντα και άνω, θα πρότεινα να ακολουθήσουν τις συμβουλές του Υπουργείου Εργασίας – που σημαίνει ότι δεν υπάρχει έκθεση», λέει ο Cody. «Για νεότερους επενδυτές, προτείνω συνήθως όχι περισσότερο από 10% των περιουσιακών στοιχείων σε εναλλακτικές επενδύσεις και, εντός αυτής της κατανομής, όχι περισσότερο από 20% σε οποιαδήποτε εναλλακτική λύση - με άλλα λόγια, το πολύ 2% σε κρυπτονομίσματα. Εκτός από την αστάθεια και την έλλειψη διαφάνειας των πληροφοριών σε πολλές ανταλλαγές και πλατφόρμες, υπάρχει ένα ζήτημα φορητότητας. Με λίγες εξαιρέσεις, τα κρυπτονομίσματα δεν διατηρούνται όπως τα παραδοσιακά περιουσιακά στοιχεία του προγράμματος στους περισσότερους λογαριασμούς καταπιστεύματος ή θεματοφυλακής, επομένως ενδέχεται να μην μπορείτε να μεταφέρετε τα περιουσιακά στοιχεία εάν αποφασίσετε να μετακινήσετε τον IRA σας ή να μεταφέρετε το 401(k).
Η γοητεία των κρυπτονομισμάτων μπορεί να σας θαμπώσει. Το μάρκετινγκ αυτών των οργάνων έχει σίγουρα σχεδιαστεί για να κάνει ακριβώς αυτό. Ακόμη και χωρίς την πτώση του FTX, αυτά τα μυστηριώδη περιουσιακά στοιχεία περιέχουν κινδύνους τόσο γνωστούς όσο και άγνωστους. Αν ενδιαφέρεστε να επενδύσετε σε αυτά, καλύτερα να έχετε τα μάτια σας ορθάνοιχτα.
«Όσον αφορά την επένδυση σε κρυπτογράφηση, θα συμβούλευα τον τυπικό αποταμιευτή συνταξιοδότησης να προχωρήσει με προσοχή», λέει ο Oberon Copeland, ιδιοκτήτης και διευθύνων σύμβουλος της Very Informed στο Sandy της Γιούτα. «Αν και υπάρχουν σίγουρα κάποια πιθανά οφέλη από την επένδυση σε κρυπτονομίσματα, υπάρχουν επίσης ορισμένοι κίνδυνοι που πρέπει να ληφθούν υπόψη. Πρώτον, η αξία των κρυπτονομισμάτων μπορεί να είναι εξαιρετικά ασταθής, πράγμα που σημαίνει ότι οι επενδυτές θα μπορούσαν ενδεχομένως να χάσουν πολλά χρήματα σε σύντομο χρονικό διάστημα. Επιπλέον, η έλλειψη ρύθμισης στην αγορά κρυπτονομισμάτων σημαίνει ότι οι επενδυτές ενδέχεται να υπόκεινται σε απάτη ή άλλες ανήθικες πρακτικές. Ως αποτέλεσμα, πιστεύω ότι οι συνταξιοδοτικοί αποταμιευτές θα πρέπει να επενδύουν σε κρυπτονομίσματα μόνο εάν είναι πρόθυμοι και μπορούν να χάσουν ολόκληρο το ποσό της επένδυσής τους».
Η ξαφνική και ακραία απώλεια αντιπροσωπεύει έναν κίνδυνο που μπορεί να γνωρίζετε ήδη. Υπάρχουν όμως και άλλοι τύποι κινδύνου, και αυτό είναι όπου η ιστορία ανταλλαγής FTX έρχεται στο προσκήνιο. Σε αντίθεση με άλλα είδη επενδύσεων, τα κρυπτονομίσματα συνδέονται συνήθως με μια μοναδική ανταλλαγή σε επίπεδο παρόμοιο με εκείνο που κλειδώνει το τηλέφωνό σας με τρόπο που εμποδίζει τους άλλους να το χρησιμοποιήσουν.
«Μην ξεχνάτε πού βάζετε τα κλειδιά των νομισμάτων σας», λέει ο Paul Tyler, Chief Marketing Officer στο Nassau Financial Group στο Χάρτφορντ. "Πραγματικά! Ένας γνωστός μου έβαλε σημαντικά περιουσιακά στοιχεία συνταξιοδότησης στο Bitcoin τα τελευταία πέντε χρόνια. Δυστυχώς, πέθανε και η οικογένεια δεν ξέρει πού είναι το πορτοφόλι. Ορισμένα από αυτά τα νομίσματα σίγουρα θα ανακτήσουν αξία και θα αποδειχθούν πολύτιμα περιουσιακά στοιχεία. Απλώς δεν ξέρουμε ποιες. Φροντίστε να μην πετάξετε ακόμα το λαχείο σας».
Μάτια ορθάνοιχτα. Κλειδί εύκολα ορατό.
Πηγή: https://www.forbes.com/sites/chriscarosa/2022/11/18/does-the-ftx-bankruptcy-change-crypto-calculus-in-your-retirement-account/