Ένα μεγάλο μέρος της προσοχής που λαμβάνει το Bitcoin από τα μέσα ενημέρωσης οφείλεται στις άγριες διακυμάνσεις των τιμών του περιουσιακού στοιχείου κρυπτογράφησης και ενώ τείνει να γίνεται λίγο λιγότερο ασταθές με την πάροδο του χρόνου, το γεγονός ότι η τιμή του bitcoin σε όρους δολαρίων ΗΠΑ είναι περίπου το ένα τέταρτο της ήταν πέρυσι είναι πάρα πολύ για πολλούς δυνητικούς χρήστες να χειριστούν.
Λόγω αυτών των ζητημάτων αστάθειας των τιμών, τα stablecoins έχουν σημειώσει τεράστια ανάπτυξη τα τελευταία χρόνια και τώρα αντιπροσωπεύουν περισσότερα από 130 δισεκατομμύρια δολάρια της συνολικής αγοράς κρυπτογράφησης.
Ωστόσο, παρά τα όσα σας λένε οι υποστηρικτές του stablecoin, η πραγματικότητα είναι ότι αυτά τα εναλλακτικά ψηφιακά νομίσματα δεν μοιάζουν καθόλου με το bitcoin. Η συντριπτική πλειονότητα της αγοράς stablecoin αποτελείται από κεντρικά μάρκες που εκδίδονται πάνω από blockchain όπως το Ethereum, το Tron, το BNB Chain και το Solana, και περιλαμβάνουν backdoors που επιτρέπουν στους εκδότες να κάνουν πράγματα όπως πάγωμα κεφαλαίων και διευθύνσεις μαύρης λίστας. Επιπροσθέτως, θα μπορούσαν να ρυθμιστούν εκτός ύπαρξης με το χτύπημα ενός στυλό.
Λέει το $ USDC Το stablecoin δίνει τη δυνατότητα "όλα τα οφέλη του κρυπτονομίσματος" να ξεπεράσουν τη γραμμή από το μάρκετινγκ στο απλό ψέμα; (μέσω https://t.co/4Wtf6qrymP)
Σκέψη το νόημα του #Bitcoin ήταν να κάνετε συναλλαγές που δεν μπορείτε να κάνετε με ρυθμιζόμενα συστήματα όπως τράπεζες ή $ USDC. pic.twitter.com/DkXRA4pf4B
- Kyle Torpey (@kyletorpey) Απρίλιος 1, 2019
Λόγω των περιορισμών των παραδοσιακών, κεντρικών stablecoins, τα αποκεντρωμένα stablecoins θεωρούνται ως ένα είδος Ιερού Δισκοπότηρου κρυπτογράφησης εδώ και αρκετό καιρό. Η ιδέα είναι να συνδυάσουμε την αντίσταση στη λογοκρισία και τη φύση του bitcoin χωρίς άδεια με ένα περιουσιακό στοιχείο που είναι πολύ πιο σταθερό.
Ίδρυμα Ανθρωπίνων Δικαιωμάτων Διευθύνων Σύμβουλος Στρατηγικής Άλεξ Γκλάντσταϊν είπε στο CryptoSlate:
«Νομίζω ότι τα ανθεκτικά στη λογοκρισία stablecoins είναι ένας πολύ σημαντικός βραχυπρόθεσμος ανθρωπιστικός στόχος».
Ο Gladstein πρόσθεσε:
«Νομίζω ότι οι άνθρωποι σε μέρη όπως η Κούβα, ο Λίβανος, η Παλαιστίνη και η Τουρκία χρειάζονται πραγματικά ψηφιακά δολάρια που δεν μπορούν να παγώσουν ή να κατασχεθούν. Ειδικά για φίλους σε μέρη όπως το Ιράν, η Κούβα κ.λπ. το τρέχον μοντέλο δεν είναι αρκετά καλό. . . Το Tether, αυτή τη στιγμή, είναι ένα πολύ ισχυρό ανθρωπιστικό εργαλείο για δεκάδες εκατομμύρια ανθρώπους. Κάνει αυτό που αρνείται να κάνει η κυβέρνηση των ΗΠΑ, που είναι να δώσει πρόσβαση σε δολάρια σε ανθρώπους σε ευάλωτες περιοχές. Αλλά το πρόβλημα είναι? είτε πρόκειται για Tether, Circle ή Binance. που αποτελούν τη συντριπτική πλειοψηφία των stablecoin [έκδοσης] στον κόσμο, είναι όλα εντελώς συγκεντρωτικά. Ουσιαστικά υπάρχουν προς ευχαρίστηση της κυβέρνησης των ΗΠΑ, για να είμαι ειλικρινής. Και μπορούν να κλείσουν ανά πάσα στιγμή. Οι διευθύνσεις έχουν παγώσει. Μπορεί να κατασχεθεί. Και προφανώς, τι συμβαίνει με την DAI και την εφεδρεία τους - παρόλο που ισχυρίζονται ότι είναι αποκεντρωμένοι, έχουν παρόμοιες ανησυχίες».
Σοβρίν συνεισφέρων John Light βλέπει επίσης αξία στην επιδίωξη σταθερών νομισμάτων ανθεκτικών στη λογοκρισία.
«Δεν μπορούν όλοι να αντέξουν οικονομικά την αστάθεια της αγοραστικής δύναμης του BTC».
Ο Light είπε στο CryptoSlate:
«Πολλές επιχειρήσεις λειτουργούν με μικρά περιθώρια κέρδους από τα οποία η αξία του BTC κυμαίνεται πολύ έξω από αυτά. Τα άτομα με χαμηλό εισόδημα συχνά δεν έχουν την πολυτέλεια να αποταμιεύουν και βασίζονται στα μετρητά τους για να διατηρήσουν την αξία τους μέχρι τον επόμενο μισθό τους. Υπό το φως αυτών των γεγονότων, ένα σταθερό νόμισμα ανθεκτικό στη λογοκρισία θα ήταν ένα εξαιρετικά πολύτιμο εργαλείο που θα μπορούσε να χρησιμοποιηθεί ως εναλλακτική λύση στα φυσικά μετρητά ή στους τραπεζικούς λογαριασμούς και ένα βραχυπρόθεσμο ή μεσοπρόθεσμο αποταμιευτικό περιουσιακό στοιχείο για να συμπληρώσει τη χρήση του BTC ως περιουσιακού στοιχείου μακροπρόθεσμης αποταμίευσης . Ίσως μια μέρα η αγοραστική δύναμη του BTC να είναι αρκετά σταθερή ώστε να καταστήσει περιττά τα stablecoins. Μέχρι τότε, νομίζω ότι τα σταθερά νομίσματα που υποστηρίζονται από BTC έχουν μια νόμιμη θέση στον κόσμο».
Φυσικά, αυτή η ιδέα ενός σταθερού νομίσματος ανθεκτικού στη λογοκρισία έχει δοκιμαστεί πολλές φορές στον χώρο των κρυπτονομισμάτων την τελευταία δεκαετία και δεν έχει υπάρξει πραγματική ιστορία επιτυχίας μέχρι αυτό το σημείο λόγω των δυσκολιών που σχετίζονται με τη δημιουργία ενός σταθερού περιουσιακού στοιχείου κρυπτογράφησης με τρόπο που δεν επαναφέρει τους φορείς επίθεσης μέσω διαφόρων μορφών συγκεντροποίησης. Λοιπόν, μπορεί αυτή η ιδέα να λειτουργήσει ή είναι άλλο ένα παράδειγμα όλης της διαφημιστικής εκστρατείας και της έλλειψης ουσίας στον χώρο των κρυπτογράφησης;
Οι αποτυχίες του DAI και άλλων αποκεντρωμένων σταθερών νομισμάτων
Μέχρι αυτό το σημείο, το DAI του MakerDAO ήταν το πιο επιτυχημένο stablecoin με κρυπτονομίσματα. Η αξία του κυκλοφορούντος εφοδιασμού DAI που εκφράζεται σε δολάρια είναι πλέον πάνω από 6 δισεκατομμύρια δολάρια, που είναι περισσότερο από οκτώ φορές ο πλησιέστερος ανταγωνιστής του στην κατηγορία των stablecoin που προορίζονται να είναι πιο αποκεντρωμένα από το USDC ή το USDT.
Επιπλέον, το DAI είναι σε μεγάλο βαθμό ενσωματωμένο στο αποκεντρωμένο οικονομικό οικοσύστημα (DeFi) του Ethereum. Ωστόσο, η DAI έχει παραιτηθεί από την αρχική της υπόσχεση για αποκέντρωση προκειμένου να φτάσει στο τρέχον επίπεδο υιοθέτησής της. Κυρίως, η πλειοψηφία του DAI υποστηρίζεται επί του παρόντος από USDC και άλλα, παρόμοια συγκεντρωμένα περιουσιακά στοιχεία. Με άλλα λόγια, η DAI κληρονομεί τη συγκέντρωση που βρίσκεται στο USDC και σε άλλα περιουσιακά στοιχεία.
Εκτός από το DAI, το πιο επιτυχημένο έργο στην ιστορία των αποκεντρωμένων stablecoins θα έπρεπε να είναι το UST της Terra, το οποίο κατέρρευσε και κάηκε νωρίτερα φέτος και οδήγησε σε διαδοχικές εκκαθαρίσεις σε όλο τον κλάδο. Εκτός από το ότι έχει τα δικά του ζητήματα γύρω από τη συγκέντρωση, τα οικονομικά του διακριτικού UST απλά δεν λειτούργησαν. Το UST ήταν μεγαλύτερο από το DAI σε ένα σημείο, φτάνοντας σε μέγιστη συνολική αποτίμηση σχεδόν 19 δισεκατομμυρίων δολαρίων τον Μάιο. Σήμερα, η τιμή UST, η οποία προοριζόταν να είναι συνδεδεμένη στο 1.00 $, είναι περίπου 0.02 $. Σε αντίθεση με το DAI, το UST προοριζόταν να είναι ένα αλγοριθμικό stablecoin και όχι ένα που υποστηρίζεται απλώς από ασφάλεια κρυπτογράφησης.
Φυσικά, υπήρξαν πολλά άλλα αποκεντρωμένα έργα stablecoin όλα αυτά τα χρόνια. Μόλις πέρυσι, δισεκατομμυριούχος Ο Mark Cuban κοροϊδεύτηκε ευρέως επειδή είχε εμπλακεί στην καταστροφή του αλγοριθμικού προγράμματος stablecoin του Iron Finance, και η λευκή βίβλος για το Bitshares, που δημιούργησε το stablecoin BitUSD, κυκλοφόρησε σχεδόν πριν από μια δεκαετία. Άλλα αξιοσημείωτα έργα στον χώρο αυτή τη στιγμή περιλαμβάνουν τα FRAX, LUSD, RAI και sUSD. Ωστόσο, η δραστηριότητα γύρω από αυτά τα stablecoins δεν είναι ιδιαίτερα υψηλή αυτή τη στιγμή. Το σταθερό νόμισμα USDD του Tron χρησιμοποιείται λίγο πιο ευρέως, αλλά μοιάζει πολύ με το DAI, έχει επιλέξει κεντρικές εξασφαλίσεις.
Πώς πρέπει να λειτουργεί ένα αποκεντρωμένο Stablecoin;
Έτσι, εάν το τέλειο αποκεντρωμένο έργο stablecoin δεν υπάρχει σήμερα, τότε πώς θα πρέπει να μοιάζει;
«Το μοντέλο συμβολαίου είναι ενδιαφέρον και, νομίζω, είναι πιθανώς πιο ισχυρό όταν πρόκειται να αντισταθεί στην κρατική επίθεση, αλλά τελικά βασίζεται στη ρευστότητα, ιδανικά μεταξύ ψευδώνυμων μερών».
Ο Γκλάντσταϊν είπε:
«Το όνειρο θα ήταν ένας χρήστης bitcoin σε οποιαδήποτε χώρα στον κόσμο να μπορεί να λάβει bitcoin από εσάς ή από εμένα, ιδανικά μέσω Lightning, και στη συνέχεια να συνδέσει αμέσως ένα ορισμένο ποσοστό του σε δολάρια».
Όσον αφορά συγκεκριμένα έργα που βρίσκει ενδιαφέροντα, επεσήμανε ο Gladstein Fedimint, που είναι ουσιαστικά ένα ανώνυμα μετρητά διακομιστής που υποστηρίζεται με bitcoin που διατηρείται από μια ομοσπονδία σε μια διεύθυνση multisig. Όχι μόνο η ομοσπονδία μπορεί να εκδώσει μάρκες συνδεδεμένες με το δολάριο έναντι των διαθεσίμων τους σε bitcoin, αλλά αυτή η ρύθμιση συνοδεύεται επίσης από τεράστιες βελτιώσεις απορρήτου.
«Αυτή η ιδέα που μπορείς να σου αρέσει, απλώς πάρτε το bitcoin σας και στη συνέχεια καταθέστε το σε μια τράπεζα της κοινότητας και λάβετε ανώνυμα μετρητά που θα μπορούσαν πολύ εύκολα να είναι δολάρια—η ομοσπονδία μπορεί να εκδώσει ό,τι θέλει (οποιοδήποτε είδος διακριτικού)—αλλά η ιδέα ότι θα μπορούσαν Απλώς εκδώστε αυτά τα ανώνυμα δολάρια που μπορείτε απλώς να χρησιμοποιήσετε είναι πολύ, πολύ ισχυρό."
Ο Γκλάντσταϊν είπε:
«Λοιπόν, τα stablecoins λειτουργούν αρκετά καλά τώρα, αλλά εννοώ ότι υπάρχουν τόσοι πολλοί διαφορετικοί τομείς κινδύνου που πιστεύω ότι το μοντέλο Fedimint ειλικρινά μπορεί να κάνει λιγότερες ανταλλαγές στο τέλος της ημέρας. Λοιπόν, είναι κάτι που με ενδιαφέρει περισσότερο αυτή τη στιγμή. Αλλά, φυσικά, παρακολουθώ όλες τις προσπάθειες να φέρω δολάρια στο Bitcoin και το Lightning γιατί, και πάλι, είναι κάτι πολύ, πολύ σημαντικό για τα επόμενα χρόνια».
Στο Sovryn, ο Light είναι ένας από τους πολλούς συνεργάτες που εργάζονται σε ένα μοντέλο όπου ένα καλάθι σταθεροποιημένων από bitcoin εξασφαλίσεις συνδυάζεται για να δημιουργήσει την υποστήριξη ενός άλλου διακριτικού. Αυτή η ευρύτερη ιδέα βρίσκεται επί του παρόντος σε ανάπτυξη μέσω ενός έργου που ονομάζεται Μυρ, και το προτεινόμενο stablecoin τους είναι γνωστό ως Sovryn Dollar (DLLR).
«Με τη συγκέντρωση πολλαπλών σταθερών νομισμάτων που υποστηρίζονται από BTC, το DLLR επωφελείται από την αντίσταση στη λογοκρισία του BTC και την ποικιλομορφία της σταθερότητας και των μηχανισμών έκδοσης που χρησιμοποιούνται από αυτά τα διαφορετικά stablecoins».
είπε ο Φως.
"Αυτός ο σχεδιασμός έχει σκοπό να καταστήσει το DLLR πιο ισχυρό έναντι της αστάθειας των τιμών του BTC ή της αποτυχίας του δεσμού, καθώς και πιο ικανό να κλιμακώσει την έκδοση για να καλύψει τη ζήτηση."
Οι περιορισμοί των αποκεντρωμένων σταθερών νομισμάτων
Μια κοινή κριτική του επιχειρήματος ότι οι ισχυρότεροι περιορισμοί στα stablecoins θα οδηγούσαν σε σοβαρά προβλήματα για τον χώρο του DeFi είναι ότι τα κεντρικά stablecoins θα αντικατασταθούν από πιο αποκεντρωμένες επιλογές που είναι πιο δύσκολο να ελέγξουν οι νομοθέτες και οι ρυθμιστικές αρχές.
Αλλά ως Brown Rudnick Partner Preston Byrne υποστήριξε περίπου πριν από πέντε χρόνια, αυτό μπορεί να μην είναι δυνατό λόγω ζητημάτων σχετικά με την απόκτηση επαρκούς ρευστότητας και την απαίτηση υπερβολικής εξασφάλισης (αυτό εξηγεί γιατί η DAI υποστηρίζει τον εαυτό της με USDC). Οι παραδοχές ασφάλειας και ασφάλειας των αποκεντρωμένων ή αλγοριθμικών stablecoins είναι επίσης εντελώς διαφορετικές από αυτές του USDC και του USDT.
Όσον αφορά την επεκτασιμότητα του ZUSD, η οποία βασίζεται σε Ρευστότητατου LUSD και ενός από τα σταθερά νομίσματα με εξασφάλιση bitcoin στο καλάθι που θα υποστηρίξει το DLLR, ο Light επεσήμανε ότι τα ζητήματα του stablecoin δεν θα πρέπει να είναι τόσο σοβαρά όσο του DAI λόγω της χρήσης χαμηλότερων απαιτήσεων υπερβολικής εξασφάλισης (110% της ZUSD έναντι της DAI 130%).
Αυτό σημαίνει ότι απαιτείται λιγότερη ασφάλεια κρυπτογράφησης για να κλειδωθεί σε ένα έξυπνο συμβόλαιο προκειμένου να δημιουργηθεί περισσότερο από το stablecoin. Επιπλέον, ο στόχος είναι το ZUSD να είναι ένα μέρος της προσφοράς DLLR stablecoin της Mynt, κάτι που θα μπορούσε να περιορίσει περαιτέρω τα ίδια ζητήματα επεκτασιμότητας που οδήγησαν στην υιοθέτηση του DAI για συγκεντρωτισμό και περιόρισε την αντίστασή του στη λογοκρισία.
"Η ποικιλία των μηχανισμών έκδοσης που είναι διαθέσιμοι χρησιμοποιώντας τα διαφορετικά stablecoins που υποστηρίζονται από το Mynt θα βοηθήσει το DLLR να είναι πιο επεκτάσιμο από ό,τι οποιοδήποτε από τα υποκείμενα stablecoins θα ήταν από μόνο του."
εξήγησε το Φως. Τούτου λεχθέντος, ο Light έδειξε επίσης ότι το ZUSD θα μπορούσε τελικά να αντιμετωπίσει τα δικά του προβλήματα κλιμάκωσης. Ο χρόνος θα δείξει εάν το DLLR είναι σε θέση να προσφέρει πρόοδο όσον αφορά την ικανότητα κλιμάκωσης των αποκεντρωμένων stablecoins. Προς το παρόν, υπάρχουν σαφείς περιορισμοί όσον αφορά το επίπεδο αποκέντρωσης, αντίστασης λογοκρισίας και επεκτασιμότητας που μπορούν να επιτευχθούν με ένα stablecoin σε σύγκριση με το bitcoin.
"Όλα τα stablecoins πρέπει να εισάγουν ορισμένες εξαρτήσεις τρίτων που δεν διαθέτει το ίδιο το BTC."
Σημείωσε το φως:
«Τα σταθερά νομίσματα που υποστηρίζονται από BTC όπως το DOC, το ZUSD και το DLLR δεν αποτελούν εξαίρεση. Η ZUSD βασίζεται σε πέντε διαφορετικά σύνολα τρίτων: Sovryn Bitocracy, Money On Chain Oracles, Powpeg PowHSM Federation, Powpeg Emergency Multisig και bitcoin miners."
Το Bitcoin ΕΙΝΑΙ η λύση στο «πρόβλημα του μαντείου» #Ethereum οι άνθρωποι ξεχνούν τις ρίζες τους.
@udiWertheimer #RecklessVR #Vrchat. #bitcoin Meetup pic.twitter.com/1DND0cwGbt
— JuanGalt.com (@JuanSGalt) 2 Μαΐου 2020
Το πρόβλημα του μαντείου είναι ένα από τα πιο επίμονα (και ίσως παραμελημένα) ζητήματα με τα αποκεντρωμένα stablecoins, καθώς δεν υπάρχει ένας εντελώς αναξιόπιστος τρόπος για τη λήψη δεδομένων περιουσιακών στοιχείων πραγματικού κόσμου στο blockchain για χρήση σε έξυπνα συμβόλαια. Για αυτόν τον λόγο, το ίδιο το bitcoin θα είναι πάντα ένα πιο ασφαλές στοίχημα από τα stablecoins όσον αφορά την αντίσταση στη λογοκρισία.
Υπενθυμίζουμε ότι η χρήση εξόρυξης απόδειξης εργασίας από το Bitcoin ήταν η ίδια η λύση στο πρόβλημα του μαντείου όταν επρόκειτο για την παραγγελία συναλλαγών σε ένα αποκεντρωμένο ψηφιακό χρηματοπιστωτικό σύστημα. Για να είμαστε σαφείς, αυτή είναι ακόμα μια περιοχή που αξίζει να παρακολουθήσετε. Αλλά οι μακροπρόθεσμες δυνατότητες αυτού του είδους των έργων μπορεί να είναι πολύ πιο περιορισμένες από ό,τι αρχικά πιστεύαμε.
Πηγή: https://cryptoslate.com/decentralized-stablecoins-are-pitched-as-cryptos-holy-grail-so-where-are-they/