Έρχεται ο κανονισμός κρυπτογράφησης. Ποια Tokens θα μπορούσαν να επηρεαστούν; 

Αρκετά έργα κρυπτογράφησης θα μπορούσαν να αντιμετωπίσουν μέτρα επιβολής σύμφωνα με τις πρόσφατα προτεινόμενες ρυθμιστικές κατευθυντήριες γραμμές.

Οι ΗΠΑ κινούνται προς τον κανονισμό κρυπτογράφησης

Η κυβέρνηση των ΗΠΑ καταπιάνεται με τη ρύθμιση των ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων.

Τους τελευταίους μήνες, σχόλια από βασικά μέλη της κυβέρνησης Μπάιντεν, επιβολή από ρυθμιστικές αρχές και αρκετές αναφορές έχουν ρίξει φως στον τρόπο με τον οποίο η κυβέρνηση των ΗΠΑ σκοπεύει να ρυθμίσει τα κρυπτονομίσματα. Υπουργός Οικονομικών Janet Yellen ήταν ιδιαίτερα φωνητικά ζητώντας ρύθμιση ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων, ειδικά όσον αφορά τα περιουσιακά στοιχεία που συνδέονται με το δολάριο. Μετά την κατάρρευση του TerraUSD stablecoin τον Μάιο, η Yellen και πολλά μέλη του Κογκρέσου δεσμεύτηκαν να συντάξουν ένα ολοκληρωμένο κανονιστικό πλαίσιο για το stablecoin για να βοηθήσουν στην προστασία των επενδυτών των ΗΠΑ. Ένα προσχέδιο ενός νέου νομοσχεδίου που ρυθμίζει τα stablecoins που κυκλοφόρησε την περασμένη εβδομάδα περιλαμβάνει ένα διετές μορατόριουμ για τα «ενδογενώς εξασφαλισμένα stablecoins» και θα απαιτούσε ενδεχομένως από όλους τους μη τραπεζικούς εκδότες stablecoin να εγγραφούν στην Federal Reserve.  

Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς και η Επιτροπή Συναλλαγών Εμπορευμάτων και Μελλοντικής Εκπλήρωσης έχουν επίσης πρόσφατα εντείνει τις προσπάθειές τους για την επιβολή των κρυπτονομισμάτων. Τον Ιούλιο η SEC κατηγορούμενος ανταλλαγή κρυπτονομισμάτων Coinbase που εισάγει «τουλάχιστον εννέα» διακριτικά που πιστεύει ότι πρέπει να ταξινομηθούν ως τίτλοι. Η ρυθμιστική αρχή αποκάλυψε επίσης ότι διεξάγει έρευνες σε όλα τα ανταλλακτήρια κρυπτογράφησης που εδρεύουν στις ΗΠΑ, αφού ο πρόεδρος Gary Gensler ανέφερε ότι πίστευε ότι πολλές πλατφόρμες παραβίαζαν τους νόμους περί χρεογράφων κάνοντας συναλλαγές εναντίον των δικών τους πελατών. Το CFTC, που συνήθως θεωρείται πιο επιεικής όσον αφορά τη ρύθμιση κρυπτογράφησης από το SEC, έχει επίσης προκάλεσε ανησυχία στους χρήστες κρυπτογράφησης Τις τελευταίες ημέρες αφότου κατέθεσε μια πρώτη στο είδος της υπόθεση κατά του αποκεντρωμένου αυτόνομου οργανισμού Ooki DAO για φερόμενη διαχείριση μιας παράνομης πλατφόρμας διαπραγμάτευσης παραγώγων.

Ωστόσο, το μεγαλύτερο μέρος των πληροφοριών σχετικά με την πιθανή επιβολή κρυπτογράφησης προήλθε από την πρώτη του Λευκού Οίκου κανονιστικό πλαίσιο κρυπτογράφησης κυκλοφόρησε νωρίτερα αυτόν τον μήνα. Το έγγραφο περιγράφει πώς πολλές κυβερνητικές υπηρεσίες θα επιδιώκουν να επιβλέπουν την ανάπτυξη του χώρου ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων και να επικεντρώνονται σε στόχους που κυμαίνονται από την προώθηση της πρόσβασης σε χρηματοοικονομικές υπηρεσίες έως την καταπολέμηση του οικονομικού εγκλήματος. 

Με τόση πολλή τεκμηρίωση που συντάσσεται και κυκλοφορεί, γίνεται όλο και πιο δύσκολο να κατανοήσουμε πώς θα αλληλεπιδράσουν όλα με το τρέχον τοπίο κρυπτογράφησης. Κρυπτογράφηση ρίχνει μια ματιά σε τρία κρυπτονομίσματα που θα μπορούσαν να αντιμετωπίσουν ρύθμιση βάσει της νομοθεσίας που κυκλοφόρησε πρόσφατα. 

Tornado Cash (TORN) 

Αφού το Υπουργείο Οικονομικών ενέκρινε το Tornado Cash, το πρωτόκολλο απορρήτουΤο διακριτικό TORN μπορεί να είναι το πιο προφανές περιουσιακό στοιχείο κρυπτογράφησης που θα μπορούσε να αντιμετωπίσει ρυθμιστικό έλεγχο στο μέλλον. 

Στις 8 Αυγούστου, το Γραφείο Ελέγχου Ξένων Περιουσιακών Στοιχείων του Υπουργείου Οικονομικών ανακοίνωσε ότι είχε επιβάλει κυρώσεις το πρωτόκολλο επειδή «απέτυχε να επιβάλει αποτελεσματικούς ελέγχους» για την πρόληψη του ξεπλύματος βρώμικου χρήματος που σχετίζεται με το έγκλημα στον κυβερνοχώρο. 

Το Tornado Cash επιτρέπει στους χρήστες να καταθέτουν ETH ή USDC από μια διεύθυνση Ethereum και να το αποσύρουν σε μια άλλη, σπάζοντας τη γραμμή ιχνηλασιμότητας που συνήθως υπάρχει σε ανοιχτές αλυσίδες λογιστικών μπλοκ. Ενώ πολλοί ντόπιοι κρυπτογράφησης έχουν χρησιμοποιήσει το πρωτόκολλο για νόμιμους σκοπούς, όπως η διατήρηση του οικονομικού απορρήτου, έχει γίνει επίσης δημοφιλής λεωφόρος για εγκληματίες του κυβερνοχώρου που θέλουν να ξεπλύνουν κλεμμένα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία. 

Το ρυθμιστικό πλαίσιο της κυβέρνησης Μπάιντεν έχει καταστήσει σαφές ότι σκοπεύει να καταπολεμήσει κάθε μορφή εγκλήματος που σχετίζεται με κρυπτογράφηση. Η έκθεση επισημαίνει τη χρήση ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων μεταξύ άλλων όπως το Lazarus Group - ένα βορειοκορεατικό συνδικάτο που χρηματοδοτείται από το κράτος και είναι υπεύθυνο για πολλές σημαντικές παραβιάσεις κρυπτονομισμάτων τον περασμένο χρόνο. Με μια τέτοια σκληρή απάντηση σε εγκληματικές ομάδες, οποιοδήποτε πρωτόκολλο που τις βοηθά να ξεπλύνουν τα παράνομα κέρδη τους θα είναι πρωταρχικός στόχος για περαιτέρω επιβολή. 

Αν και οι ΗΠΑ έχουν επιβάλει κυρώσεις στον κώδικα του Tornado Cash, ποινικοποιώντας οποιαδήποτε αλληλεπίδραση με το πρωτόκολλο στις Ηνωμένες Πολιτείες, υπάρχουν λίγα πράγματα που μπορούν να κάνουν επί του παρόντος οι αρχές για να επιβάλουν την απαγόρευση. Ωστόσο, πολλά άλλα πρωτόκολλα DeFi που επιθυμούν να εξυπηρετήσουν τους χρήστες των ΗΠΑ έχουν συμμορφωθεί προληπτικά με τις κυρώσεις, αποκλείοντας διευθύνσεις που έχουν αλληλεπιδράσει με το Tornado Cash από τη χρήση των υπηρεσιών τους. 

Ως απόκριση στη δράση επιβολής κατά του Tornado Cash, το TORN έχασε σημαντικό ποσό αξίας, πέφτοντας από το τοπικό υψηλό των 30.43 $ σε 5.70 $ σήμερα. Καθώς οι προγραμματιστές του πρωτοκόλλου έχουν δείξει ελάχιστο ενδιαφέρον για την τροποποίηση του Tornado Cash για να το βοηθήσουν να συμμορφωθεί με τους κανονισμούς κατά της νομιμοποίησης εσόδων από παράνομες δραστηριότητες, είναι απίθανο οι μελλοντικοί κανονισμοί κρυπτογράφησης των ΗΠΑ να κάνουν οτιδήποτε άλλο παρά να το βλάψουν και το διακριτικό του στο μέλλον.

MakerDAO (MKR και DAI) 

Ενώ το πρωτόκολλο Maker και το υπερασφαλισμένο DAI stablecoin του δεν έχουν εμπλακεί ακόμη σε κανέναν κανονισμό κρυπτογράφησης των ΗΠΑ, οι χρήστες αναμένουν ότι μπορεί να συμβεί στο όχι και τόσο μακρινό μέλλον. 

Ο συνιδρυτής του MakerDAO Rune Christensen πρόσφατα δημοσιεύτηκε ένα "Endgame Plan" στο φόρουμ διακυβέρνησης DAO, που περιγράφει πώς το πρωτόκολλο θα μπορούσε να τοποθετηθεί για να αντιμετωπίσει τη μελλοντική ρύθμιση κρυπτογράφησης. Στην πρότασή του, ο Christensen πρότεινε τον δανεισμό της DAI έναντι περιουσιακών στοιχείων του πραγματικού κόσμου και τη χρήση των τόκων που κερδήθηκαν για την αγορά ETH στην ανοιχτή αγορά. Ο βαθμός στον οποίο η MakerDAO συσσωρεύει επιτυχώς ETH τα επόμενα τρία χρόνια θα καθορίσει εάν θα πρέπει να εξετάσει το ενδεχόμενο να αφήσει το DAI να απομακρυνθεί από τη δέσμευσή του σε δολάριο για να γίνει ένα περιουσιακό στοιχείο ελεύθερα κυμαινόμενο. 

Ο Christensen πιστεύει ότι η MakerDAO είναι πιθανό να τραβήξει την προσοχή των ρυθμιστικών αρχών των ΗΠΑ επειδή εκδίδει ένα σταθερό νόμισμα συνδεδεμένο με το δολάριο. Όταν συμβεί αυτό, το πρωτόκολλο του Maker δεν θα είναι σε θέση να συμμορφωθεί με κυρώσεις κατά της νομιμοποίησης εσόδων από παράνομες δραστηριότητες, παρόμοιες με εκείνες που εκδίδονται κατά του Tornado Cash, ακόμη κι αν το ήθελε. Στα μάτια του Christensen, θα ήταν μια καλύτερη μακροπρόθεσμη επιλογή να επιτραπεί στην DAI να απομακρυνθεί από τη δέσμευσή της στο δολάριο και να γίνει ένα ελεύθερα κυμαινόμενο περιουσιακό στοιχείο, μειώνοντας το ρυθμιστικό βάρος που επιβαρύνει το πρωτόκολλο. 

Προς το παρόν, φαίνεται απίθανο το MakerDAO να χρειαστεί να εφαρμόσει τέτοια σχέδια. Ένα προσχέδιο που κυκλοφόρησε πρόσφατα για ένα νομοσχέδιο για το Stablecoin που εκδόθηκε υπό την καθοδήγηση της Yellen προτείνει μια πιο συντηρητική προσέγγιση στη ρύθμιση του stablecoin. Στο προτεινόμενο προσχέδιο, μόνο τα stablecoins που μοιάζουν με Terra που αποτελούν εγγύηση αποκλειστικά με μάρκες από τον ίδιο εκδότη θα αντιμετωπίσουν μέτρα επιβολής. Ωστόσο, το προσχέδιο απαιτεί επίσης από όλους τους μη τραπεζικούς εκδότες stablecoin να εγγραφούν στην Federal Reserve για να συνεχίσουν να εξυπηρετούν τους χρήστες των ΗΠΑ. Καθώς οι λεπτομέρειες αυτής της νομοθεσίας δεν έχουν ακόμη καθοριστεί, δεν είναι σαφές εάν αυτή η απαίτηση θα σήμαινε ότι το MakerDAO δεν είναι σε θέση να συμμορφωθεί. 

Εάν το MakerDAO δεν μπορεί να εγγραφεί ως μη τραπεζικός εκδότης stablecoin στις ΗΠΑ, πιθανότατα θα επηρεάσει την αξία του διακριτικού διακυβέρνησης MKR του πρωτοκόλλου. Η DAI θα μπορούσε δυνητικά να γίνει περιορισμένο περιουσιακό στοιχείο εντός των Ηνωμένων Πολιτειών και η OFAC θα μπορούσε ακόμη και να επιβάλει κυρώσεις στα έξυπνα συμβόλαια του πρωτοκόλλου Maker όπως έκανε με το Tornado Cash. Αν και αυτή η κατάσταση φαίνεται απίθανη προς το παρόν, αξίζει να λάβετε υπόψη τον ρυθμιστικό κίνδυνο του MakerDAO. 

Monero (XMR)

Το τελευταίο στη λίστα μας δεν είναι ένα πρωτόκολλο Ethereum όπως το Tornado Cash ή το Maker, αλλά ένα ολόκληρο blockchain — το Monero. 

Το Monero, που κυκλοφόρησε το 2014, είναι αναμφισβήτητα το πιο επιτυχημένο blockchain με επίκεντρο το απόρρητο που έχει ενεργή χρήση και ανάπτυξη σήμερα. Σε αντίθεση με το Bitcoin ή το Ethereum, που μεταδίδουν όλες τις συναλλαγές και τα υπόλοιπα πορτοφολιού σε ένα δημόσιο καθολικό, οι συναλλαγές του Monero είναι εντελώς ιδιωτικές. Το δίκτυο χρησιμοποιεί διάφορες δυνατότητες διατήρησης του απορρήτου, όπως υπογραφές δακτυλίου, αποδείξεις μηδενικής γνώσης, μυστικές διευθύνσεις και μεθόδους απόκρυψης διευθύνσεων IP για να διασφαλίσει το απόρρητο και την ανωνυμία για όλους τους χρήστες. 

Όπως το Tornado Cash, η ικανότητα του Monero να συσκοτίζει την ιδιοκτησία και την προέλευση των νομισμάτων έχει προκαλέσει την οργή των ρυθμιστικών αρχών στις ΗΠΑ Το 2020, η Υπηρεσία Εσωτερικών Εσόδων άρχισε να προσφέρει χρηματική αμοιβή 625,000 $ σε όποιον μπορούσε να σπάσει με επιτυχία το απόρρητο του Monero και να αποκαλύψει τις συναλλαγές των χρηστών . Ωστόσο, αυτή η επιβράβευση δεν έχει διεκδικηθεί ποτέ, κάτι που μιλά για τη δύναμη της τεχνολογίας απορρήτου της Monero. 

Ωστόσο, η ανθεκτικότητα του Monero είναι ένα δίκοπο μαχαίρι. Αν και μπορεί να κάνει τη χρήση του δικτύου πιο ελκυστική για όσους θέλουν να διατηρήσουν το οικονομικό τους απόρρητο, το καθιστά επίσης πιθανό στόχο για περαιτέρω ρυθμίσεις και μέτρα επιβολής. Παρόμοια με το Tornado Cash, οι εγκληματίες του κυβερνοχώρου χρησιμοποιούν το Monero για μια σειρά από παράνομες δραστηριότητες. Για παράδειγμα, η εταιρεία κυβερνοασφάλειας Avast έχει προηγουμένως αναγνωρισμένο κακόβουλο λογισμικό που χρησιμοποιεί τον υπολογιστή του θύματος για να εξορύξει το Monero και να στείλει τα κέρδη πίσω στον δημιουργό του ιού. 

Ενώ το Monero είναι κύριος υποψήφιος για επιβολή ακόμη και υπό τους ισχύοντες κανονισμούς, δεν έχει ληφθεί καμία ενέργεια εναντίον του. Οι αρχές μάλλον έχουν επικεντρώσει τις προσπάθειές τους σε πρωτόκολλα που διευκολύνουν μεγαλύτερο όγκο παράνομων συναλλαγών (όπως το Tornado Cash). Ωστόσο, εάν ο χώρος κρυπτογράφησης - και το Monero - συνεχίσουν να αναπτύσσονται, είναι πιθανό μόνο θέμα χρόνου να επιβάλει ο OFAC περαιτέρω κυρώσεις κατά των πρωτοκόλλων απορρήτου. 

Όπως συνέβη με το Tornado Cash και το TORN, κάθε είδους επιβολή κατά του Monero θα επηρεάσει σχεδόν σίγουρα το XMR. Όλα τα ανταλλακτήρια κρυπτογράφησης που εδρεύουν στις ΗΠΑ αρνούνται ήδη να δεχτούν καταθέσεις Monero ή να ανοίξουν αγορές spot για XMR, καθώς δεν μπορούν να επαληθεύσουν εάν τα μάρκες έχουν προμηθευτεί μέσω παράνομων δραστηριοτήτων. Περαιτέρω ρύθμιση, τόσο εντός των ΗΠΑ όσο και στο εξωτερικό, πιθανότατα θα περιορίσει την πρόσβαση στο blockchain ή θα καταστήσει παράνομη την αποστολή συναλλαγών μέσω αυτού — και αυτό θα ήταν άσχημα νέα για το XMR. 

Το μέλλον του κανονισμού κρυπτογράφησης των ΗΠΑ

Ενώ τα Tornado Cash, MakerDAO και Monero είναι μεταξύ των έργων κρυπτογράφησης που είναι πιο πιθανό να εμπλέκονται από μελλοντικούς κανονισμούς, πολλά άλλα διακριτικά θα μπορούσαν επίσης να επηρεαστούν. Στις ΗΠΑ, τουλάχιστον, είναι πιθανό ότι όλα τα πρωτόκολλα που διευκολύνουν τη διαπραγμάτευση πολύτιμων περιουσιακών στοιχείων κρυπτογράφησης θα πρέπει να συμμορφώνονται με κάποια μορφή κανονισμού κατά της νομιμοποίησης εσόδων από παράνομες δραστηριότητες στο μέλλον. 

Επιπλέον, όσοι εκδίδουν τα δικά τους stablecoins που συνδέονται με το δολάριο πιθανότατα θα αντιμετωπίσουν πρόσθετες ρυθμίσεις, τόσο λόγω της αντιληπτής ασφάλειας του δολαρίου ως εθνικού νομίσματος όσο και λόγω του αυξανόμενου σωρού αποτυχημένων έργων stablecoin που έχουν κοστίσει δισεκατομμύρια δολάρια στους επενδυτές των ΗΠΑ. Ωστόσο, μένει να φανεί εάν μια τέτοια ρύθμιση θα βλάψει την υιοθέτηση κρυπτογράφησης ή θα διευκολύνει την υιοθέτησή τους από το mainstream. Ενώ ορισμένες πρόσφατες υποθέσεις από την SEC και την CFTC φαίνεται να ακολουθούν μια σκληρή προσέγγιση έναντι των κρυπτονομισμάτων, άλλες όπως το νομοσχέδιο του House Stablecoin είναι συγκριτικά επιεικές. 

Είτε αρέσει σε αυτούς που βρίσκονται στο χώρο είτε όχι, η ρύθμιση κρυπτογράφησης έρχεται. Και όσοι γνωρίζουν και κατανοούν τις πιθανές επιπτώσεις θα είναι καλύτερα τοποθετημένοι για τις αλλαγές από εκείνους που βάζουν το κεφάλι τους στην άμμο. 

Αποκάλυψη: Κατά τη στιγμή της συγγραφής αυτού του κομματιού, ο συγγραφέας κατείχε ETH, BTC και πολλά άλλα κρυπτονομίσματα.