Μην χάσετε το CoinDesk's Συναίνεση 2022, το φεστιβάλ κρυπτογράφησης και blockchain που πρέπει να παρακολουθήσετε της χρονιάς στο Ώστιν του Τέξας από τις 9 έως τις 12 Ιουνίου.
Οι κλήσεις περιθωρίου έρχονται για τους εξορύκτες κρυπτονομισμάτων καθώς η bear market συνεχίζει να προκαλεί θύματα.
Οι ιδιωτικοί και εισηγμένοι στο χρηματιστήριο κρυπτομεταλλευτές έχουν συγκεντρώσει χρέη μεταξύ 2 και 4 δισεκατομμυρίων δολαρίων για να χρηματοδοτήσουν την κατασκευή των γιγάντων εγκαταστάσεων τους σε όλη τη Βόρεια Αμερική, σύμφωνα με στοιχεία που συγκεντρώθηκαν από το CoinDesk και τους συμμετέχοντες του κλάδου.
Καθώς η αξία της παραγωγής των ανθρακωρύχων πέφτει δραματικά μαζί με την τιμή του bitcoin (BTC), πρέπει να λάβουν δύσκολες αποφάσεις για το πώς να επιβιώσουν – συμπεριλαμβανομένης της πώλησης κερμάτων και εξοπλισμού που κερδίζονται με κόπο.
«Ήταν επώδυνο αλλά απαραίτητο», είπε ο Alex Martini, Διευθύνων Σύμβουλος της εταιρείας φιλοξενίας εξόρυξης Blockfusion, στο CoinDesk, σχετικά με την πώληση αποθεμάτων bitcoin αξίας «εκατομμυρίων» δολαρίων για την εξυπηρέτηση του χρέους της εταιρείας. Τώρα η Blockfusion έχει ένα απόθεμα μετρητών για να διαρκέσει περίπου έξι μήνες, αλλά «αν η αγορά δεν γυρίσει», η εταιρεία «θα αναγκαστεί να κάνει έναν ακόμη γύρο» εκκαθαρίσεων, είπε.
Το Blockfusion απέχει πολύ από το να είναι μόνο του σε αυτή τη δύσκολη θέση. Με την τιμή του bitcoin στα χαμηλότερα επίπεδά της από το 2020, την παγκόσμια επεξεργαστική ισχύ στο δίκτυο, ή το hashrate, σχεδόν σε υψηλά όλων των εποχών και τις τιμές της ενέργειας να ανεβαίνουν, τα περιθώρια κέρδους των ανθρακωρύχων συρρικνώνονται.
Τα παλαιότερα μοντέλα μηχανών γίνονται ασύμφορα και απενεργοποιούνται – το hashrate μειώθηκε κατά 11% μεταξύ 12 Ιουνίου και 27 Ιουνίου, δείχνουν δεδομένα από το Blockchain.com.
Οι ανθρακωρύχοι κάποτε ήταν σταθεροί στο "hodl» η στρατηγική (κρατώντας το bitcoin αντί να το πουλήσει), τώρα αναγκάζονται να το κάνουν ρευστοποιήσουν τις κρυπτογραφικές τους αποθήκες για την πληρωμή λειτουργικών εξόδων και δόσεων δανείου.
Τα έσοδα εξόρυξης Bitcoin σε όρους δολαρίου ανά κιλοβατώρα (kWh) έχουν μειωθεί περισσότερο από το μισό από την αρχή του έτους, σύμφωνα με στοιχεία που συγκεντρώθηκαν από τον Πρόεδρο της Upstream Data, Steve Barbour. Η χρήση μηχανημάτων νεότερης γενιάς όπως τα Antminer S19 Pros και Whatsminer M30S+ μπορεί να κάνει μεγάλη διαφορά επειδή αποφέρουν διπλάσια έσοδα από παλαιότερα μοντέλα όπως το Atminer S9, σύμφωνα με τα δεδομένα της Barbour.
Οι ανθρακωρύχοι που χρησιμοποιούν τα πιο σύγχρονα μηχανήματα και έχουν χαμηλές τιμές ηλεκτρικής ενέργειας – λιγότερο από 6 σεντς ανά κιλοβατώρα, διατηρώντας το συνολικό κόστος εξόρυξης bitcoin κάτω από $10,000 – μπορούν ακόμα να τα βγάλουν πέρα και να εκπληρώσουν τις δανειακές τους υποχρεώσεις, δήλωσε ο Brian Wright, αντιπρόεδρος της Galaxy Digital. πρόεδρος της εξόρυξης.
Ο επενδυτικός αναλυτής της CoinShares, Alexander Schmidt, είπε στο CoinDesk ότι πιστεύει ότι «η πλειοψηφία των εισηγμένων miners» εξακολουθούν να είναι κερδοφόρα ακόμη και με την τιμή του bitcoin περίπου στα 20,000 δολάρια.
«Οι ανθρακωρύχοι που δεν έχουν μόχλευση και λειτουργούν τη νέα γενιά [μηχανές], και υπάρχουν μερικοί από αυτούς στις Ηνωμένες Πολιτείες, μάλλον είναι ακόμα καλά» όσον αφορά τα κέρδη, δήλωσε ο Juri Bulovic, επικεφαλής εξόρυξης στο Foundry Digital. Το Foundry ανήκει στη μητρική εταιρεία του CoinDesk, Digital Currency Group.
Ποιος μάζεψε χρέη;
Η προσθήκη χρέους στην εξίσωση δίνει μια πιο σκοτεινή εικόνα.
Οι εξορύκτες bitcoin που είναι εισηγμένοι στο χρηματιστήριο έχουν δανειστεί τουλάχιστον 2.16 δισεκατομμύρια δολάρια, με βάση στοιχεία που συγκεντρώθηκαν από σημείωμα επενδυτών της 14ης Ιουνίου από την εταιρεία κινητών αξιών B. Riley Financial και συμπεριλαμβανομένου Δάνειο 37 εκατομμυρίων δολαρίων αποκαλύφθηκε από την Bitfarms στις 17 Ιουνίου.
Στο υψηλότερο επίπεδο, οι δημόσιοι και ιδιωτικοί ανθρακωρύχοι έχουν δανειστεί συνολικά 3 έως 4 δισεκατομμύρια δολάρια σε δάνεια που υποστηρίζονται από υπολογιστές εξόρυξης, εκτιμάται ο επικεφαλής οικονομολόγος και διευθύνων σύμβουλος της εταιρείας εξόρυξης Luxor Technologies, Ethan Vera.
Η Core Scientific (CORZ) και η Marathon Digital (MARA) είναι από τους εξορύκτες με τη μεγαλύτερη μόχλευση βάσει των αναλογιών χρέους προς κεφάλαιο. Ωστόσο, οι χρεωστικές τους υποχρεώσεις είναι ως επί το πλείστον εξασφαλισμένα γραμμάτια που λήγουν μέχρι το 2024 και το 2025, επομένως έχουν χρόνο να αποπληρώσουν τα δάνεια.
Ο δείκτης κεφαλαίου είναι μια ένδειξη του πόσο υψηλό είναι το χρέος μιας εταιρείας σε σχέση με τα ίδια κεφάλαιά της. Όσο μεγαλύτερη είναι η αναλογία, τόσο μεγαλύτερος είναι ο κίνδυνος.
Η Northern Data, μια γερμανική εταιρεία φιλοξενίας, έχει α δείκτης χρέους προς ίδια κεφάλαια 1.84, σύμφωνα με στοιχεία που αναφέρθηκαν στο γερμανικό χρηματιστήριο για το 2020, το υψηλότερο μεταξύ των ανθρακωρύχων που συμμετείχαν στην έρευνα της CoinDesk.
Ωστόσο, η αναλογία δεν απεικονίζει με ακρίβεια τα οικονομικά της εταιρείας σήμερα, δήλωσε ο επικεφαλής των επενδυτικών σχέσεων της Northern Data Jens-Philipp Briemle στο CoinDesk μέσω email. Ο ανθρακωρύχος απέκτησε ορισμένους από τους πιστωτές του το 2021 εξοφλώντας χρέη και ταυτόχρονα κατάφερε να μειώσει ένα σημαντικό μέρος του χρέους του μέσω πώληση μιας τοποθεσίας 300 μεγαβάτ στο Τέξας. Η εταιρεία έχει ανεξόφλητο χρέος 20 εκατομμυρίων ευρώ (21 εκατομμύρια δολάρια) το οποίο αναμένει να εξοφλήσει μέχρι τον Αύγουστο του 2022, είπε η Briemle.
Οι εταιρείες ιδανικά δεν αξιοποιούν τα περιουσιακά τους στοιχεία για να εξοφλήσουν τα χρέη τους, αλλά βασίζονται στα έσοδά τους για να καλύψουν τις πληρωμές τους. Πολλοί ανθρακωρύχοι είναι πιθανό να μην αποφέρουν αρκετά έσοδα για να εξοφλήσουν τις μηνιαίες δόσεις του χρέους τους για αυτά τα δάνεια, ανεξάρτητα από τις τιμές που αγόρασαν μηχανήματα, λαμβάνοντας υπόψη τους κοινούς όρους δανείου, είπε ο Bulovic.
Για παράδειγμα, από το τέλος του πρώτου τριμήνου, η Stronghold Digital Mining (SDIG) είχε ανεξόφλητα δάνεια 70 εκατομμυρίων δολαρίων για να αποπληρώσει μέχρι το τέλος του έτους, αλλά υπέστη καθαρή ζημία 30 εκατομμυρίων δολαρίων το ίδιο τρίμηνο, σύμφωνα με αρχειοθέτηση με την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ (SEC). Ο εξορύκτης δεν απάντησε στο αίτημα του CoinDesk για σχόλιο σχετικά με αυτήν την ιστορία.
Υποβρύχια δάνεια
Οι ανθρακωρύχοι που δανείστηκαν χρήματα για να χρηματοδοτήσουν τα σχέδια επέκτασής τους πρέπει τώρα να λάβουν δύσκολες αποφάσεις. Πολλά «από αυτά τα δάνεια είναι υποβρύχια σήμερα» και οι δανειολήπτες χρειάζονται «σημαντικά έσοδα πέρα από τη χρηματοδότηση για να παραμείνουν τρέχοντα», είπε ο Neil Van Huis, συνεργάτης της BlockFills, η οποία ήταν μία από τις πρώτες εταιρείες που έδωσε δάνεια χρηματοδότησης εξοπλισμού σε ανθρακωρύχους το 2020.
Τα δάνεια χρηματοδότησης εξοπλισμού όπως αυτά που συνάπτουν οι ανθρακωρύχοι είναι «υποβρύχια» όταν η αξία του δανείου υπερβαίνει την αξία του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου, όπως οι μηχανές εξόρυξης bitcoin.
Στο απόγειο της αγοράς, όταν το bitcoin ξεπερνούσε τα 60,000 $, οι εταιρείες αγόραζαν miners με $90, $100 και ακόμη περισσότερα ανά terahash, είπε ο Bulovic. Αυτό αθροίζει έως και 10,000 $ ανά μηχάνημα. «Η μεγαλύτερη τιμή σημαίνει ότι το ποσό του δανείου ήταν υψηλότερο. Αυτό σημαίνει ότι οι μηνιαίες πληρωμές είναι υψηλότερες», είπε.
Οι εταιρείες που έκαναν παραγγελίες εξόρυξης εξόρυξης «στο αποκορύφωμα της ανοδικής αγοράς για τιμές αιχμής με σημαντική κατάθεση», τώρα «βρίσκονται σε ένα δύσκολο σημείο να ακολουθήσουν», δήλωσε ο Jamie Leverton, Διευθύνων Σύμβουλος της Hut 8 Mining (HUT). «Σε εύθετο χρόνο, θα δούμε κάποια δάνεια που δεν έχουν αθετήσει, αζήτητα εξορύκτες και στόχους εξαγορών», είπε ο Leverton.
Οι ανθρακωρύχοι που χρηματοδοτήθηκαν 100%, είναι λιγότερο από δύο ετών και είναι μικροί χωρίς ευεργετικά οικονομικά στοιχεία, είναι πιθανό να είναι οι πρώτοι που θα δουν αθέτηση υποχρεώσεων στα σχετικά δάνεια, δήλωσε ο Van Huis.
Δίνοντας κακή πίστωση
Οι δυσκολίες των ανθρακωρύχων να πληρώσουν τις δόσεις τους εγκυμονούν κινδύνους για το συνολικό οικοσύστημα, καθώς αφήνουν τους δανειστές εκτεθειμένους σε χρεοκοπίες. Η Leverton της Hut 8 Mining είπε ότι αναμένει από τους ανθρακωρύχους να καθυστερήσουν. Οι ανθρακωρύχοι πρέπει να προετοιμαστούν για τη bear market σε περιόδους ανόδου, σκεπτόμενοι πώς να διαχειριστούν τους κύκλους, τα ταμεία και τους ισολογισμούς, είπε στο συνέδριο Consensus 2022 του CoinDesk στο Ώστιν του Τέξας, τον περασμένο μήνα.
Σύμφωνα με τον Van Huis, οι δανειστές BlockFi και NYDIG έχουν δώσει «φρικτή πίστωση» ότι οι ανθρακωρύχοι θα δυσκολευτούν να αποπληρώσουν με δεδομένες τις τρέχουσες συνθήκες της αγοράς. Αυτές οι εταιρείες δεν αποκαλύπτουν πόσα δάνεια εξόρυξης υπάρχουν στους ισολογισμούς τους, επομένως είναι δύσκολο να εκτιμηθεί πόσο εκτεθειμένα είναι.
Μετά από μέρες εικασιών για τα οικονομικά της – συμπεριλαμβανομένης μιας υποτιθέμενης διαρροής ισολογισμό που υποτίθεται ότι έδειχνε ότι η εταιρεία υπέστη καθαρή ζημία 221 εκατομμυρίων δολαρίων εν μέσω της bear market του 2021 – BlockFi ανακοίνωσε πήρε ένα πιστωτικό όριο 250 εκατομμυρίων δολαρίων από την FTX. Πολλά που ονομάζεται είναι α διάσωσης. Ο δανειστής δεν έχει απαντήσει στα αιτήματα της CoinDesk για σχολιασμό σχετικά με αυτήν την ιστορία.
Εταιρείες όπως «Celsius, BlockFi, συγκεκριμένα BlockFi και ακόμη και η NYDIG, όταν χρηματοδοτούσαν ανθρώπους με 75% έως 80% LTV [δάνειο σε αξία] με 65 $ ανά terahash ή υψηλότερο, πολλές από αυτές ήταν πολύ υψηλότερες στα 80 $ το terahash» έχουν δημιουργήσει «Φρικτή πίστωση για τον κλάδο γιατί όλα αυτά τα δάνεια είναι υποβρύχια σήμερα», είπε ο Van Huis.
Οι δείκτες δανείου προς αξία χρησιμοποιούνται για την αξιολόγηση του κινδύνου ενός δανείου συγκρίνοντας την αξία του με αυτή του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου με εξασφάλιση. Όσο υψηλότερος είναι ο δείκτης, τόσο υψηλότερος είναι ο κίνδυνος, ο οποίος συχνά μεταφράζεται σε υψηλότερο επιτόκιο.
Σε γενικές γραμμές, τα τελευταία δύο χρόνια τα επιτόκια για δάνεια χρηματοδότησης εξοπλισμού για εξορύκτες bitcoin είναι συνήθως διψήφια, μεταξύ περίπου 10% και 19%, δείχνουν οι δηλώσεις των ανθρακωρύχων που αποτελούν αντικείμενο δημόσιας διαπραγμάτευσης στην SEC. (Για σύγκριση, ακόμη και μετά τις πρόσφατες αυξήσεις, τα επιτόκια στεγαστικών δανείων στις Η.Π.Α χαμηλά έως μεσαία μονοψήφια.)
Η τιμή των 80 $ για ένα terahash ισχύος εξόρυξης φαίνεται υψηλή, δεδομένου ότι τα ολοκληρωμένα κυκλώματα για συγκεκριμένες εφαρμογές (ASIC) πωλούνται τώρα κάτω από 60 $/TH, σύμφωνα με στοιχεία από Δείκτης Hashrate του Λούξορ. Αυτό υποδηλώνει ότι όχι μόνο τα αρχικά δάνεια ήταν επικίνδυνα, αλλά ότι η αξία των υποκείμενων περιουσιακών στοιχείων μειώθηκε σημαντικά καθώς η αξία των ASIC μειώθηκε.
«Κάποιοι δανειστές ανέλαβαν περισσότερο ρίσκο από άλλους», όσον αφορά τις προστασίες που διαθέτουν σε περιπτώσεις χρεοκοπιών και τον τρόπο με τον οποίο υπολόγισαν το LTV, είπε ο Wright. Το LTV μπορεί να υπολογιστεί με την αξία του bitcoin ή των μηχανών τη στιγμή που δίνεται το δάνειο, αλλά ένας δανειστής θα πρέπει να εξετάσει ποια θα είναι η πραγματική τιμή ρευστοποίησης όταν έρθει η ώρα, εξήγησε.
Η BlockFi και η NYDIG έδιναν πολύ μεγάλα δάνεια αρκετά αργά στον κύκλο, είπε ένας άλλος εμπιστευτικός κλάδος που δεν ήθελε να κατονομαστεί ενώ σχολίασε άλλες εταιρείες. Αυτό θα σήμαινε ότι η τιμή ανά terahash και επομένως οι μηνιαίες δόσεις είναι υψηλότερες. Υπάρχουν δανειστές στην αγορά που είναι «πολύ εκτεθειμένοι» και «πολύ ανήσυχοι», είπε ο γνώστης.
Το BlockFi αρνήθηκε να απαντήσει σε μια λίστα με συγκεκριμένες ερωτήσεις από το CoinDesk. Ο Chief Risk Officer Yuri Mushkin είπε ότι η εταιρεία «διαχειρίζεται μια διαφοροποιημένη επιχείρηση δανεισμού στο οικοσύστημα κρυπτογράφησης», της οποίας «τα δάνεια που υποστηρίζονται από εξόρυξη αποτελούν μόνο ένα μέρος». Ο Mushkin πρόσθεσε: «Αυτά τα δάνεια που υποστηρίζονται από εξόρυξη είναι εγγυημένα και ακολουθούμε τις ίδιες συνετές πρακτικές κινδύνου και αναδοχής που εφαρμόζουμε σε όλη την υπόλοιπη θεσμική μας δραστηριότητα».
Το NYDIG δεν απάντησε στα αιτήματα του CoinDesk για να σχολιάσει αυτήν την ιστορία.
Ο δανειστής με έδρα τη Νέα Υόρκη υπέγραψε δάνειο 70 εκατομμυρίων δολαρίων για Blockchain Argo τον Μάρτιο και μια πιστωτική γραμμή 37 εκατομμυρίων δολαρίων για την Bitfarms στις 14 Ιουνίου. Μαζί με το δάνειο, η Bitfarms είπε ότι πουλούσε 1,500 BTC. Μόλις μια εβδομάδα αργότερα, ο ανθρακωρύχος είπε ότι πούλησε άλλα 1,500 BTC για να εξοφλήσει το άλλο χρέος του από το Galaxy.
Διαβάστε περισσότερα: Η Bitfarms προσπαθεί να ενισχύσει τη ρευστότητα με πώληση 1,500 Bitcoin, νέο δάνειο
Η TeraWulf ανέλαβε επίσης ένα Δάνειο 15 εκατομμυρίων δολαρίων με τη μορφή μετατρέψιμου γραμματίου στις 13 Ιουνίου.
Εάν τα «οικονομικά δεν αλλάξουν, είναι απλώς θέμα χρόνου μέχρι να χρεοκοπήσουν ορισμένοι ανθρακωρύχοι», ενώ την ίδια στιγμή «οι δανειστές έχουν σχετικά μικρή προσφυγή» για να «σωθούν» επειδή η αξία των εξασφαλίσεων, συνήθως μηχανών εξόρυξης ή bitcoin, είναι πέφτει κάθε μέρα, είπε ο μυημένος.
Κελσίου πρόσφατα σταμάτησε τις αναλήψεις για πελάτες χωρίς πολλές εξηγήσεις, πυροδοτώντας έρευνες από τις αρχές σε αρκετές πολιτείες των ΗΠΑ.
Το BlockFi, όπως και ο Celsius, δούλευε με κεφάλαια που συγκεντρώθηκαν από καταθέτες, πράγμα που σημαίνει ότι πρέπει να τους επιστρέψει, ενώ η NYDIG συγκέντρωνε χρήματα μέσω μετοχών, επομένως θα χρειαστεί περισσότερος χρόνος για να ανακτήσει αυτά τα κεφάλαια, είπε ο Van Huis.
Μόνο το 6% περίπου των περιουσιακών στοιχείων του Galaxy Digital των 5.3 δισεκατομμυρίων δολαρίων σχετίζεται με την εξόρυξη, ή 301 εκατομμύρια δολάρια, τα οποία κανονικά θα περιλαμβάνουν δάνεια εισπρακτέα, σύμφωνα με τριμηνιαία έκθεση εσόδων. Η κατάθεση αναφέρει επίσης ότι η εταιρεία έχει προπληρώσει 89.9 εκατομμύρια δολάρια σε έξοδα εξόρυξης και καταθέσεις, αφήνοντας περίπου 211 εκατομμύρια δολάρια που θα μπορούσαν να είναι η έκθεση του δανειστή σε δάνεια εξόρυξης. Ένας εκπρόσωπος αρνήθηκε να σχολιάσει τα στοιχεία.
Όχι άλλο
Οι εξορύκτες πουλούσαν bitcoin σε ανταλλακτήρια με ρυθμούς ρεκόρ. Τον Μάιο, οι εξορύκτες bitcoin πούλησαν πάνω από το 100% της μηνιαίας παραγωγής τους, σε σύγκριση με το 30% μεταξύ Ιανουαρίου και Απριλίου, δήλωσε ο Jaran Mellerud, ανώτερος ερευνητής στην Arcane Research.
Οι πλατφόρμες πληροφοριών εντός της αλυσίδας όπως cryptoquant και Νομίσματα έχουν σημειώσει ρεκόρ ροών νομισμάτων από miners σε χρηματιστήρια τις τελευταίες εβδομάδες. Αυτό δεν είναι απαραίτητα ένδειξη πώλησης. θα μπορούσε να σημαίνει ότι οι ανθρακωρύχοι ποντάρουν τα token τους ή ετοιμάζονται να πουλήσουν, εξήγησε ο Wright.
Με περιορισμένη ρευστότητα, οι ανθρακωρύχοι που υποσχέθηκαν bitcoin που εξόρυξαν ως εγγύηση για να λάβουν δάνεια εξοπλισμού ενδέχεται να μην είναι σε θέση να τους κερδίσουν χρήματα για οτιδήποτε άλλο εκτός από την εξόφληση των χρεών τους. Σε αυτές τις περιπτώσεις, η εξασφάλιση πιθανότατα κατέχεται από τον δανειστή και θα πωληθεί μόνο σε περίπτωση κλήσης περιθωρίου, είπε ο Bulovic.
Αυτό συνέβη στην περίπτωση της Blockfusion, η οποία είχε περιθώριο κέρδους στα 29,000 δολάρια, σύμφωνα με τον Διευθύνοντα Σύμβουλο της εταιρείας. ΕΝΑ κλήση περιθωρίου συμβαίνει όταν η αξία της εξασφάλισης ενός δανειολήπτη πέσει κάτω από ένα ορισμένο όριο, που καθορίζεται σε συμφωνία με τον δανειστή. Σε αυτήν την περίπτωση, ο δανειολήπτης πρέπει να βρει τα κεφάλαια για να υπερβεί αυτό το όριο, πράγμα που μερικές φορές σημαίνει ότι πωλεί περιουσιακά στοιχεία σε δυσμενείς τιμές αγοράς – όπως το BTC κάτω από το όριο των 20,000 $.
Η Blockfusion έπρεπε να επιλέξει μεταξύ της δημοσίευσης περισσότερων εξασφαλίσεων ή της πώλησης του bitcoin της, είπε ο Martini, προσθέτοντας ότι οι περισσότεροι ανθρακωρύχοι που γνωρίζει «έχασαν τις εξασφαλίσεις τους».
Ταυτόχρονα, οι εταιρείες που άντλησαν χρήματα παίρνοντας χρέη ή μείωσαν τις μετοχές τους εκδίδοντας περισσότερες μετοχές έχουν περιορίσει την ικανότητά τους να αναπτυχθούν αυτήν τη στιγμή, επειδή πρέπει είτε να καταχωρήσουν πρόσθετες εξασφαλίσεις είτε να ρευστοποιήσουν τις διαθέσεις τους σε bitcoin, δήλωσε ο Matthew Schultz, εκτελεστικός πρόεδρος. στο CleanSpark, έναν εξορύκτη bitcoin που αγόρασε υπάρχοντα συμβόλαια για 1,800 μηχανές αυτόν τον μήνα από άλλο συνομήλικο.
«Μας παρουσιάστηκε η ίδια ευκαιρία με όλους τους άλλους», είπε ο Σουλτς. Το CleanSpark είχε την ευκαιρία να αξιοποιήσει το bitcoin «προς όφελος μιας μικρής ταμειακής ροής και στη συνέχεια να δει τον ανταγωνισμό να αυξάνεται σε σημείο που να γίνεται σχεδόν μη ρεαλιστικός», είπε. Αλλά η εταιρεία το απέφυγε αυτό και έχει τον δεύτερο χαμηλότερο λόγο χρέους προς κεφάλαιο μεταξύ των εξορυκτών που συμμετείχαν στην έρευνα.
Για να εξασφαλίσει ένα δάνειο 35 εκατομμυρίων δολαρίων από έναν χρηματοδότη επιχειρηματικών κεφαλαίων νωρίτερα φέτος, το CleanSpark εξασφάλισε τις εξέδρες εξόρυξης bitcoin.
Μηχάνημα δωρεάν για όλους
Οι εξορύκτες Bitcoin που δημοσίευσαν τις μηχανές τους ως εγγύηση αντιμετωπίζουν ένα διαφορετικό σύνολο προβλημάτων. Με τους ανθρακωρύχους να θέλουν να ξεφορτώσουν τα μηχανήματά τους για τα απαραίτητα μετρητά, οι τιμές των ASIC έχουν μειωθεί σημαντικά.
Στην ιδανική περίπτωση, οι ανθρακωρύχοι θα πουλούσαν παλαιότερα μοντέλα μηχανών, αλλά δεν υπάρχει αγορά για αυτά αυτή τη στιγμή επειδή είναι ασύμφορα, είπε ο Schultz της CleanSpark, επομένως «αναγκάζονται να πουλήσουν νεότερο εξοπλισμό» ή να αξιοποιήσουν το bitcoin τους.
Ο χώρος στο ράφι είναι ένας περιοριστικός παράγοντας για όσους θέλουν να αγοράσουν εξέδρες.
Εάν μια εταιρεία που εξορύσσει για δικό της λογαριασμό χρεοκοπούσε, δεν θα μπορούσε να εξορύξει στον ιστότοπό της γιατί θα ήταν χωρίς μετρητά, επομένως ακόμα κι αν ένας δανειστής ήθελε να αναλάβει τα μηχανήματα, θα έπρεπε να βρει έναν ιστότοπο φιλοξενίας για να συνδέσει αυτά τα μηχανήματα μέσα, είπε ο Van Huis. Αλλά όλοι οι ιστότοποι φιλοξενίας έχουν τη μέγιστη χωρητικότητα, πρόσθεσε.
Μια εταιρεία φιλοξενίας εξόρυξης με έδρα τις ΗΠΑ είπε στην CoinDesk ότι δέχεται αυξανόμενο αριθμό κλήσεων από σχεδόν απελπισμένους ανθρακωρύχους που θέλουν να στεγάσουν φτηνά αγορασμένα εξέδρια. Όμως οι εγκαταστάσεις του οικοδεσπότη είναι εντελώς γεμάτες, οπότε δεν μπορεί να δεχτεί καμία από τις προσφορές.
Σε ένα ακόμη πιο επισφαλές σημείο βρίσκονται οι εταιρείες εξόρυξης που πήραν δάνεια εξασφαλισμένα με μελλοντικές παραγγελίες, δηλαδή συμβόλαια για μηχανήματα που δεν έχουν ακόμη παραδοθεί. Αυτοί οι ανθρακωρύχοι πρέπει να πληρώσουν εξέδρες που δεν τους βγάζουν χρήματα αυτή τη στιγμή.
Οι δανειστές και οι δανειολήπτες με μεγάλα δάνεια «έναντι εντολών αγοράς» βρίσκονται σε «δύσκολη θέση» επειδή όχι μόνο η αξία των μηχανών έχει πέσει σημαντικά, αλλά ο εξοπλισμός δεν βρίσκεται καν στις ΗΠΑ αυτή τη στιγμή, είπε ο Ράιτ.
«Δεν βλέπω πώς μπορείτε να επιβιώσετε από αυτό», είπε ο Van Huis.
Ορισμένοι ανθρακωρύχοι μπορεί να χρειαστεί να λάβουν πρόσθετα δάνεια για να αγοράσουν εξέδρες για τις οποίες έχουν ήδη καταθέσει.
"Ένα δείγμα από δημόσιους ανθρακωρύχους εξακολουθεί να χρωστάει 1.9 δισεκατομμύρια δολάρια φέτος, για τις αγορές ASIC για τις οποίες έχουν δεσμευτεί." δήλωσε η επικεφαλής εξόρυξης της Galaxy Digital, Amanda Fabiano, κατά τη διάρκεια μιας συζήτησης στο Consensus 2022.
Διαβάστε περισσότερα: Η Bear Market θα μπορούσε να δει μερικούς εξορύκτες κρυπτογράφησης να στρέφονται σε συγχωνεύσεις και εξαγορές για επιβίωση
Ανεξάρτητα από το τι χρησιμοποίησαν οι ανθρακωρύχοι, η αξία του έχει μειωθεί τους τελευταίους μήνες, είπε ο Wright της Galaxy. «Δεν έχω δει πραγματικά μεγάλη διαφορά μεταξύ των εξορυκτών που επιδίωκαν δάνεια με υποστήριξη bitcoin, σε αντίθεση με τα δάνεια που υποστηρίζονται από ASIC», πρόσθεσε.
Μακροπρόθεσμες συνέπειες
Πηγές του κλάδου με τις οποίες μίλησε το CoinDesk συμφώνησαν ότι ο κλάδος θα ενοποιηθεί τους επόμενους μήνες καθώς οι πιο αδύναμοι παίκτες αναγκάζονται να εκφορτώσουν περιουσιακά στοιχεία.
Αυτό όχι μόνο θα προσφέρει ευκαιρίες για άλλους παίκτες με τη μορφή φθηνών ASIC, αλλά θα διευκολύνει όσους εξακολουθούν να συμμετέχουν στην εξόρυξη bitcoin.
«Καθώς οι λιγότερο αποδοτικοί ανθρακωρύχοι βγαίνουν εκτός σύνδεσης, το χαμηλότερο hashrate δικτύου θα ωφελήσει άμεσα μηχανήματα υψηλής απόδοσης με χαμηλές τιμές τερματισμού λειτουργίας», έγραψε ο αναλυτής του Canaccord Genuity, Joseph Vafi, σε ένα ερευνητικό σημείωμα στις 20 Ιουνίου.
Η δυσκολία εξόρυξης ενός μπλοκ bitcoin και η αποκομιδή των ανταμοιβών προσαρμόζεται αυτόματα για να διατηρηθεί ο απαιτούμενος χρόνος σε περίπου 10 λεπτά. Όσο υψηλότερο είναι το hashrate δικτύου, τόσο μεγαλύτερη είναι η δυσκολία.
Η επόμενη προσαρμογή δυσκολίας είναι αναμένεται για να διευκολυνθεί η εξόρυξη ενός μπλοκ, καθώς οι εξορύκτες έχουν αποχωρήσει από το δίκτυο.
Οι παραδόσεις εξόρυξης εξόρυξης εξακολουθούν να έρχονται στο διαδίκτυο, γεγονός που θα αυξήσει το hashrate αργότερα μέσα στο έτος, δήλωσε ο αναλυτής της CoinShares, Alexander Schmidt.
Ταυτόχρονα, οι αυξανόμενες τιμές του φυσικού αερίου ασκούν πρόσθετη πίεση στα περιθώρια κέρδους για εταιρείες όπως η Marathon Digital και η Hut 8 που βασίζονται σε αυτόν τον πόρο. «Οι ανθρακωρύχοι που τροφοδοτούνται 100% από ανανεώσιμες πηγές ενέργειας μπορεί να επωφεληθούν από τον χαμηλότερο ανταγωνισμό», έγραψε ο Vafi της Canaccord Genuity.
Πηγή: https://finance.yahoo.com/news/crypto-miners-face-margin-calls-133524304.html