Crypto Market Tango με τον τραπεζικό τομέα αφήνει σωρούς χρέους

Εταιρείες Crypto να αναλάβουν χρέη πολλών εκατομμυρίων δολαρίων για να χρηματοδοτήσουν τις δραστηριότητές τους για να ανταποκριθούν στο αίτημα κατά τη διάρκεια μιας ανοδικής πορείας. Ωστόσο, η αδυναμία εξόφλησης των υποχρεώσεων οδηγεί σε χρεοκοπίες, εξαγορές, ακόμη και χρεοκοπία, όπως συνέβη πέρυσι. 

Το 2022, τεράστια κομμάτια χρηματοδότησης από τη βιομηχανία κρυπτογράφησης εξαφανίστηκαν από την αγορά. Πολλοί παράγοντες οδήγησαν σε αυτή τη συρρίκνωση, αλλά ένας όχι και τόσο συνηθισμένος παράγοντας ήταν τα τεράστια δάνεια και τα χρέη που έλαβαν οι εταιρείες κρυπτογράφησης για να επεκτείνουν τις δραστηριότητές τους κατά την ανοδική πορεία 2020-2021. Ωστόσο, υποφέρετε όταν οι αρκούδες επιτίθενται στους ταύρους. 

Αυτό είναι ένα κοινό θέμα στους κύκλους της αγοράς. Η αισιοδοξία γύρω από ένα συγκεκριμένο προϊόν ή ιδέα μεγαλώνει και οι άνθρωποι αρχίζουν να χτίζουν και να επεκτείνονται σε αυτό, κάτι που απαιτεί περισσότερους πόρους και χρηματοδότηση.

Κατά τον τελευταίο κύκλο κρυπτοταύρων, πολλοί άνθρωποι άρχισαν να επενδύουν τα χρήματά τους και τις οικονομίες ζωής τους στις αγορές. Αυτό τροφοδότησε περισσότερες εταιρείες να κατασκευάσουν προϊόντα κρυπτογράφησης για να προσπαθήσουν να επωφεληθούν από τη φρενίτιδα. Πολλές από αυτές τις εταιρείες κατέφυγαν δανεισμός κεφάλαια από δανείζουσες οντότητες για τη γεφύρωση του χάσματος προσφοράς και ζήτησης. Τώρα, μετά από μια πτωτική αγορά ενός έτους, οι περισσότερες από αυτές τις εταιρείες που χρηματοδοτούνται με χρέος αρχίζουν να ραγίζουν και να σπάνε, οδηγώντας σε χρεοκοπίες και εξαγορές.

Οι εξορύκτες Bitcoin χτυπούν σε τοίχο

Οι εξορύκτες Bitcoin ανέλαβαν χρέη κατά τη διάρκεια της ανοδικής πορείας του 2020 και του 2021 για να επεκτείνουν τις δραστηριότητές τους. Οι δυνάμεις εξόρυξης BTC όπως οι Core Scientific, Marathon Digital και Greenridge Generation ανέλαβε τεράστιες υποχρεώσεις για εξόρυξη συνεχούς προσφοράς Bitcoin.

Ωστόσο, το 2022 κρυπτο χειμώνα επηρέασαν σοβαρά τις οικονομικές τους δραστηριότητες και προκάλεσαν την πτώχευση της Core Scientific, ενώ ο Greenridge έπρεπε να προχωρήσει σε αναδιάρθρωση χρέους. Τα δάνεια χρηματοδότησης της ASIC ήταν πιθανότατα σημαντικό στοιχείο αυτού.

ημερομηνία Ο δείκτης που μοιράστηκε με το BeInCrypto από το Hashrate Index δείχνει ότι αρκετοί προμηθευτές εξόρυξης συγκέντρωσαν κεφάλαια έναντι των αποθεματικών Bitcoin ASIC και BTC τους εν μέσω της ανοδικής πορείας 2020-2021. Συμφωνίες χρηματοδότησης από την ASIC αξίας άνω των 47 εκατομμυρίων δολαρίων και 600 εκατομμυρίων δολαρίων πραγματοποιήθηκαν το 2020 και το 2021, αντίστοιχα. 

Οι εταιρείες κρυπτογράφησης βλέπουν εκπληκτικές μειώσεις καθ' όλη τη διάρκεια του 2022

Το 2022, πραγματοποιήθηκαν 18 συμφωνίες εξόρυξης BTC, αξίας περίπου 640 εκατομμυρίων δολαρίων - 16 εκ των οποίων (576.80 εκατομμύρια δολάρια) πραγματοποιήθηκαν το πρώτο εξάμηνο του έτους.

Η έκθεση διαπίστωσε ότι «η ροή της συμφωνίας σταμάτησε στο δεύτερο ημίχρονο καθώς συνθήκες της αγοράς έγινε από το κακό στο φρικτό». Αυτό οδήγησε στην εν λόγω μείωση του αριθμού των συμφωνιών. Αρκετοί ανθρακωρύχοι αθέτησαν τα δάνεια, ενώ τα έσοδα των ανθρακωρύχων μειώθηκαν. Αυτό προκάλεσε πιέσεις όσον αφορά την αποπληρωμή των δανείων τους.

Στην έκθεση σημειώθηκε,

"Ο απολογισμός μας (των γνωστών χρεοκοπιών από δημόσιους εξορύκτες) ανεβάζει το συνολικό ποσό αθέτησης πληρωμών στα 227.40 εκατομμύρια δολάρια στο χαμηλό τέλος και στα 238.40 εκατομμύρια δολάρια στο υψηλό επίπεδο».

Τα στελέχη υπολόγισαν χρηματοδότηση χρέους ASIC ύψους 4 δισεκατομμυρίων δολαρίων σε ισολογισμούς δημόσιων και ιδιωτικών ανθρακωρύχων. Θα φέρει όμως το 2023 περισσότερα από την αρκούδα; Ή μήπως θα δούμε μια ανοδική αναζωπύρωση που μπορεί να βοηθήσει στη διατήρηση αυτών των εταιρειών;

2023 Ένα χλιαρό ξεκίνημα

Οι εξορύκτες Bitcoin απέκτησαν λίγη ανάσα τον πρώτο μήνα του 2023. Το BTC διαπραγματεύεται αυτήν τη στιγμή για 22,780 $ αφού έφτασε για λίγο το υψηλό πέντε μηνών των 23,375 $ στις 21 Ιανουαρίου. Ωστόσο, η αγορά κρυπτογράφησης στο σύνολό της θα χρειαστεί ακόμα λίγο χρόνο για να γεμίσει το σημαντικό κενό που έμεινε από πέρυσι. 

Δύο από τις μεγαλύτερες τράπεζες κρυπτονομισμάτων, η Signature Bank και η Silvergate, δυσκολεύονται αύξηση χρέος από το Ομοσπονδιακό Σύστημα Τραπεζών Στεγαστικού Δανείου των Ηνωμένων Πολιτειών. Αυτό ήρθε στο φως αφού είδαν μια αύξηση στο αίτημα αναλήψεων. Η Silvergate δάνεισε σχεδόν 10 δισεκατομμύρια δολάρια στην Signature Bank το 4ο τρίμηνο του 2022. Την ίδια στιγμή, η Signature δάνεισε περίπου 3.60 εκατομμύρια δολάρια στη Silvergate για όφσετ η ταμειακή ρευστότητα. 

Η γερουσιαστής Ελίζαμπεθ Γουόρεν επανέλαβε τις ανησυχίες σχετικά με αυτό το είδος ανάμειξης μιλώντας στη Wall Street Journal:

«Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο έχω προειδοποιήσει για τους κινδύνους να επιτραπεί η διαπλοκή των κρυπτονομισμάτων με το τραπεζικό σύστημα. Οι φορολογούμενοι δεν πρέπει να μείνουν να κρατούν την τσάντα για τις καταρρεύσεις στη βιομηχανία κρυπτογράφησης». 

Ανέφερε επίσης ότι η αγορά κρυπτογράφησης είναι γεμάτη «απάτη, ξέπλυμα χρήματος και παράνομη χρηματοδότηση». Με τη σμίκρυνση, οι εταιρείες κρυπτογράφησης που αποτυγχάνουν να πληρώσουν τις υποχρεώσεις τους μπορεί να οδηγήσουν σε περισσότερο αντικρυπτογραφικό συναίσθημα.