Ένα μεγάλο ράλι των μετοχών κατά τη διάρκεια του 2021 δεν μεταφράστηκε σε μεγάλες αποδόσεις σε ορισμένα από τα μεγαλύτερα hedge funds στον κόσμο. Αλλά οι αντίστοιχοι κρυπτονομικοί τους ήταν σε θέση να παράγουν αποδόσεις που ξεπέρασαν τους δείκτες μετοχών και ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων.
Συνολικά, τα hedge funds είχαν απόδοση λίγο πάνω από 10% πέρυσι, υποαποδίδοντας την απόδοση του δείκτη S&P 500 κατά 26.9% καθώς και τη συνολική απόδοση των hedge funds το 2020. Τα καθυστερημένα αποτελέσματα των διαχειριστών hedge funds συνδέονται με την υποέκθεσή τους σε μεγάλα τεχνολογικά ονόματα όπως η Apple και η αυτοκινητοβιομηχανία Tesla, η οποία είχε εντυπωσιακές επιστροφές το 2021.
Ακόμη και κορυφαία hedge funds όπως το Ken Griffin's Citadel απέδωσαν στο ίδιο επίπεδο με την ευρύτερη αγορά. Η Citadel απέδωσε απόδοση 26% για το 2021, σύμφωνα με το Bloomberg News.
Είναι μια διαφορετική ιστορία για τα κεφάλαια κρυπτογράφησης, σύμφωνα με στοιχεία που παρέχονται από την Hedge Fund Research. Ο δείκτης κρυπτογράφησης της εταιρείας υποδηλώνει ότι τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κρυπτογράφησης επέστρεψαν, κατά μέσο όρο, 214% το 2021. Εκτός από τον κύκλο έκρηξης του 2017, αυτό αντιπροσωπεύει την καλύτερη απόδοση για τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κρυπτογράφησης από τότε που η εταιρεία άρχισε να παρακολουθεί αυτό το συγκεκριμένο υποσύνολο το 2015.
Πράγματι, η απόδοση δεν είναι μόνο ισχυρή σε σχέση με τους αδερφούς τους, αλλά είναι επίσης ισχυρή σε σχέση με ορισμένα αποδεκτά σημεία αναφοράς. Το Bitcoin επέστρεψε 48.5% κατά τη διάρκεια του 2021. Ο δείκτης Bloomberg Galaxy Crypto Index, εν τω μεταξύ, δημοσίευσε απόδοση 153.39%. Το TCAP — ένα κρυπτονόμισμα που αξιοποιεί τους χρησμούς για να παρακολουθεί ολόκληρη την αγορά — κέρδισε 185% το 2021.
Ωστόσο, τα κρυπτονομίσματα όπως ο αιθέρας ξεπέρασαν τα κεφάλαια, με το εγγενές περιουσιακό στοιχείο του δεύτερου μεγαλύτερου δικτύου με βάση την κεφαλαιοποίηση της αγοράς να έχει απόδοση μεγαλύτερη από 400% το 2021.
Η σταθερή απόδοση των hedge funds στην αγορά κρυπτογράφησης μπορεί να είναι συνάρτηση της έλλειψης ανταγωνισμού στην αγορά σε σχέση με τις μετοχές, σύμφωνα με τον Jeff Dorman, επικεφαλής επενδύσεων στην εταιρεία διαχείρισης επενδύσεων κρυπτογράφησης Arca. «Τα χαρτοφυλάκια αμοιβαίων κεφαλαίων αντιστάθμισης κινδύνου TradFi μοιάζουν πολύ και οι παθητικοί δείκτες ξεπερνούν σε μεγάλο βαθμό την ενεργητική διαχείριση στη σημερινή αγορά. Σε αντίθεση με τα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία, και πραγματικά δεν υπάρχει ακόμη πολύς ανταγωνισμός».
Ο Dorman λέει ότι τα περισσότερα ιδρύματα της Wall Street επικεντρώνονται εξ ολοκλήρου στο bitcoin και τον αιθέρα, αφήνοντας ευκαιρίες ανάμεσα στα διακριτικά μεσαίας κεφαλαιοποίησης που είναι διαθέσιμα για τα κεφάλαια κρυπτογράφησης.
«Το γλυκό σημείο για την ενεργό διαχείριση είναι μια αναπτυσσόμενη και εξελισσόμενη επενδυτική ευκαιρία χωρίς αυξανόμενο ανταγωνισμό, και σε αυτό το σημείο βρισκόμαστε σήμερα», σημείωσε. «Λόγω ρυθμιστικών ζητημάτων, περιορισμών μεγέθους και έλλειψης εκπαίδευσης, μεγάλα κεφάλαια TradFi δεν έχουν διεισδύσει στα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία με κανένα ουσιαστικό τρόπο εκτός από την αγορά μερικών ιδιωτικών συμφωνιών και τη διαπραγμάτευση BTC και ETH».
© 2021 The Block Crypto, Inc. Με επιφύλαξη παντός δικαιώματος. Αυτό το άρθρο παρέχεται μόνο για ενημερωτικούς σκοπούς. Δεν προσφέρεται ή δεν προορίζεται να χρησιμοποιηθεί ως νομική, φορολογική, επενδυτική, οικονομική ή άλλη συμβουλή.
Πηγή: https://www.theblockcrypto.com/post/129806/crypto-funds-outperformed-traditional-hedge-funds-and-digital-asset-benchmarks?utm_source=rss&utm_medium=rss