Οι εταιρείες κρυπτογράφησης εκτιμούν ότι υπάρχει κίνδυνος μετά την κατάρρευση

Για τους κατασκευαστές κρυπτογράφησης που ελπίζουν να κινηθούν γρήγορα και να σπάσουν τα πράγματα, η συζήτηση για τη διαχείριση κινδύνου τείνει πραγματικά να σκοτώσει την ατμόσφαιρα.

Αλλά Γηη κατάρρευση του σκουπίζει 2 τρισεκατομμύρια δολάρια σε ονομαστική αξία από τις αγορές κρυπτογράφησης, σε συνδυασμό με Τρία βέλη πρωτεύουσα Η αθέτηση του δανείου της (3AC) αφήνει μια πληθώρα δανειστών που δεν έχουν μετρητά, πολλοί στο χώρο καλούν τις εταιρείες κρυπτογράφησης να διαχειριστούν τον κίνδυνο πιο αποτελεσματικά.

Οι συνομιλίες με τους συμμετέχοντες στην αγορά αποκαλύπτουν ότι δεν υπάρχει ασήμαντη κουκκίδα για τον μετριασμό του κινδύνου, αλλά απλές διορθώσεις θα μπορούσαν να περιορίσουν την έκταση της μελλοντικής ύφεσης της αγοράς. Οι εταιρείες κρυπτογράφησης που έχουν παλέψει είναι επίσης δεκτικές στο να κάνουν αλλαγές.

Πριν από την πρόσφατη πιστωτική κρίση, πολλοί κατασκευαστές κρυπτονομισμάτων σκέφτονταν τη διαχείριση κινδύνου κυρίως από την άποψη της πρόληψης των hack, δήλωσε στο Blockworks ο Adam Zarazinski, Διευθύνων Σύμβουλος της εταιρείας κρυπτογραφικών αναλύσεων Inca Digital. 

«Αν εξετάζετε τη διαχείριση κινδύνου και τη συμμόρφωση μόνο μέσα από το πρίσμα της εγκληματολογίας, κοιτάζετε την αγορά με παρωπίδες», είπε ο Zarazinski. "Υπάρχουν πολλά περισσότερα δεδομένα εκτός από το Chainalysis."

Οι πελάτες του Zarazinski σκέφτονται τώρα ευρύτερα τον κίνδυνο.

«Είδαμε μια σημαντική εισροή εταιρειών κρυπτογράφησης που έρχονται σε εμάς ζητώντας λύσεις διαχείρισης κινδύνου τον τελευταίο ενάμιση μήνα», είπε ο Zarazinski. 

Οι περισσότερες εταιρείες ζήτησαν επιτήρηση μεταξύ αγορών για να προφυλαχθούν από επικίνδυνη έκθεση και δεδομένα φυσικής γλώσσας από τα μέσα κοινωνικής δικτύωσης που μπορούν να εντοπίσουν νωρίς τις τάσεις της αγοράς.

Η ευρεία μόχλευση στα κρυπτονομίσματα αυξάνει τον κίνδυνο

Την περασμένη εβδομάδα, ο Διευθύνων Σύμβουλος της Galaxy Investment Partners Mike Novogratz παραδέχτηκε ότι ήταν «κατάρα λάθοςσχετικά με τους κινδύνους μόχλευσης στα κρυπτονομίσματα και υποθέσαμε ότι λίγοι θα μπορούσαν να έχουν δει την έκταση της επικίνδυνης έκθεσης στον χώρο των κρυπτονομισμάτων. 

Η εκ των υστέρων εικόνα είναι 20/20, αλλά ορισμένοι στον κλάδο πιστεύουν ότι τμήματα της πρόσφατης συντριβής μπορούσαν να αποφευχθούν.

«Το Terra δεν ήταν σοκ για κανέναν που αφιέρωσε χρόνο κοιτάζοντας την τεχνολογία. Ο κόσμος είχε σημάνει κώδωνα κινδύνου για πολύ καιρό», δήλωσε ο Steven Goldfeder, Διευθύνων Σύμβουλος της Offchain Labs. «Οι πληροφορίες ήταν εκεί έξω» για τις οποίες οι εταιρείες κρυπτογράφησης δεν ήταν αξιόπιστες.

Εν τω μεταξύ, οι αξιωματούχοι της κυβέρνησης των ΗΠΑ συνεχίζουν να καθυστερούν τη ρύθμιση των κρυπτονομισμάτων. Η εκπρόσωπος της Καλιφόρνια Maxine Waters ανακοίνωσε την Τετάρτη ότι οι διαπραγματεύσεις για ένα νομοσχέδιο για το stablecoin των ΗΠΑ θα καθυστερήσουν μέχρι μετά τις καλοκαιρινές διακοπές του Κογκρέσου.

«Ελπίζω οι άνθρωποι να είναι πιο προσεκτικοί και να κάνουν περισσότερη επιμέλεια», είπε η Anabelle Huang, διευθύνουσα σύμβουλος του ομίλου Amber, «αντί να πει, «Γεια, είναι ένας κρυπτοφροντιστής, επιτρέψτε μου να παρκάρω τα χρήματά μου μαζί του» ή «Απλώς επειδή Οι φίλοι μου του έδωσαν τα χρήματά μου, είναι ασφαλές να [επενδύσεις]».

Οι δικαστικές καταθέσεις δείχνουν Digital Voyager έδωσε στο υπό υπερμόχλευση hedge fund Three Arrows Capital ένα μη εξασφαλισμένο δάνειο 650 εκατομμυρίων δολαρίων, με αποτέλεσμα η Voyager να κηρύξει πτώχευση όταν η 3AC κήρυξε αθέτηση υποχρεώσεων. 

Η Voyager και άλλοι επενδυτές στο ταμείο 10 δισεκατομμυρίων δολαρίων αντλήθηκαν εν μέρει από Η φήμη της 3AC ως έμπειρου dealmaker.

Αφαιρέστε το ανθρώπινο στοιχείο για να παραμείνετε στην επιφάνεια

Ο Huang προέρχεται από ένα παραδοσιακό περιβάλλον χρηματοδότησης (TradFi) και ελπίζει ότι η κρυπτογράφηση θα ακολουθήσει τις συντηρητικές πρακτικές δανεισμού της TradFi. "Εάν έχετε δύο έως πέντε φορές μόχλευση, κινδυνεύετε να εξαφανιστείτε σε μια μέρα", είπε ο Huang. 

Τόνισε επίσης ότι οι εξασφαλίσεις θα πρέπει να αντιμετωπίζονται αλγοριθμικά για τον έλεγχο του ανθρώπινου λάθους.

"Πολλές από τις απώλειες στο κραχ από ορισμένες από τις πλατφόρμες δανεισμού πιθανότατα προέκυψαν από το γεγονός ότι άσκησαν ανθρώπινη διακριτική ευχέρεια ή επέκτεινε την εύνοια των αντισυμβαλλομένων κατά τη διάρκεια της ύφεσης", δήλωσε ο Huang.

Πρώην υπάλληλοι ανέφεραν ότι το τμήμα συμμόρφωσης του Celsius περιείχε μόνο τρία άτομα, έναν μικρό αριθμό για μια τράπεζα κρυπτογράφησης που χειριζόταν κάποια στιγμή 25 δισεκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία. 

Η ενίσχυση της διαχείρισης κινδύνων θα απαιτήσει επένδυση bear-market από εταιρείες κρυπτογράφησης. 

Καθεμία από τις εταιρείες με τις οποίες μίλησε η Blockworks είπε ότι οι δανειστές θα πρέπει να εξετάσουν ειδικά την πρόσληψη πρόσθετου προσωπικού διαχείρισης κινδύνου πλήρους απασχόλησης.

«Οι εταιρείες είναι λίγο νευρικές για να ξοδέψουν χρήματα, αλλά όλες ξέρουν ότι χρειάζονται περισσότερη διαχείριση κινδύνου», είπε ο Goldfeder.

Παρακολουθήστε το DAS, το αγαπημένο θεσμικό συνέδριο κρυπτογράφησης του κλάδου. Χρησιμοποιήστε τον κωδικό NYC250 για να λάβετε έκπτωση 250 $ στα εισιτήρια (Διαθέσιμο μόνο αυτήν την εβδομάδα) .