Η κατάρρευση κρυπτογράφησης αφήνει μεγαλύτερη ράμπα για τις συμβατικές αξιολογήσεις πιστοληπτικής ικανότητας

Η ανοδική αφήγηση γύρω από την αποκεντρωμένη χρηματοδότηση καταρρέει και είναι μια μεγάλη ευκαιρία για τους κατεστημένους φορείς.

Η κατάρρευση της FTX την περασμένη εβδομάδα ακινητοποίησε τους περισσότερους επενδυτές. Η ανταλλαγή κρυπτονομισμάτων ήταν ένα μεγάλο μέρος της μετάβασης στη διαφάνεια στις χρηματοοικονομικές συναλλαγές. Η αδιαφάνειά του οδήγησε τελικά στην καταστροφή.

Οι επενδυτές θα πρέπει να εξετάσουν το ενδεχόμενο αγοράς Fair Isaac Corp. (FICO) Επιτρέψτε μου να εξηγήσω.

Η αποκεντρωμένη χρηματοδότηση υποσχέθηκε να διαταράξει τους μεσάζοντες που λαμβάνουν αμοιβές. Τα δίκτυα DeFi χρησιμοποιούν ένα μόνιμο κρυπτογραφικό καθολικό που ονομάζεται blockchain. Αυτά τα λογιστικά βιβλία δεν μπορούν να αλλάξουν ή να αντιγραφούν και προσφέρουν πλήρη διαφάνεια, επειδή οι συμμετέχοντες και στις δύο πλευρές κάθε συναλλαγής μπορούν να δουν κάθε καταχώριση. Αυτή η διαφάνεια αναιρεί την ανάγκη για μεσαίους εγγυητές. Τουλάχιστον αυτή είναι η θεωρία.

Ο Sam Bankman-Fried έχτισε την καριέρα του αξιοποιώντας τη διαφάνεια του δικτύου DeFi. Μετά την αποφοίτησή του το 2014 από το MIT, ο έμπορος γνωστός στον κλάδο ως SBF συνίδρυσε την Alameda Research με την Caroline Ellis, μια φίλη. Η εταιρεία ποσοτικών εμπορικών συναλλαγών άρχισε να διαχειρίζεται τις μικρές διαφορές τιμών μεταξύ των συναλλαγών bitcoin στην Ιαπωνία έναντι των Ηνωμένων Πολιτειών. Το λανσάρισμα του FTX το 2019, μιας πλήρους ανταλλαγής παραγώγων κρυπτονομισμάτων, που υποστηρίζεται από το blockchain, ήταν το επόμενο λογικό βήμα.

Παρά τη νιότη του, η SBF ανέλαβε πλήρως τις διαπραγματεύσεις με εταιρείες επιχειρηματικών κεφαλαίων που επιδιώκουν να επενδύσουν. Από τη Sequoia και τη Blackrock, μέχρι την Tiger Global και τη Softbank, οι επενδυτές προειδοποιήθηκαν εκ των προτέρων ότι πρέπει να "τον υποστηρίξουν και να παρατηρήσουν". σύμφωνα με ο New York Times. Ένας-ένας έκαναν ουρά για να επενδύσουν συνολικά 2 δισεκατομμύρια δολάρια σε FTX. Η εταιρεία με έδρα τις Μπαχάμες αποτιμήθηκε στα 32 δισεκατομμύρια δολάρια τον Οκτώβριο, παρόλο που άλλες εταιρείες κρυπτογράφησης άρχισαν να αποτυγχάνουν.

Οι ισχυρισμοί για αυτοεξυπηρέτηση από τον SBF και τους φίλους του συσσωρεύονται. Πολύ ειρωνικό για έναν κλάδο που στόχος του ήταν η οικονομική διαφάνεια. Μεταξύ των κατηγοριών είναι ένα σχέδιο δανεισμού χρημάτων σε πελάτες για να κάνουν ριψοκίνδυνα στοιχήματα στα λεγόμενα alt coins, και στη συνέχεια να χρησιμοποιούν αυτά τα μισοψημένα κέρδη για να στηρίξουν την αξία της ανταλλαγής. Ή κατι τετοιο. Είναι περίπλοκο και χαζό.

Αρκεί να πούμε ότι αυτό δεν είναι πραγματικά καλό για την υποτιθέμενη εστίαση των κρυπτογράφησης στην αποκεντρωμένη οικονομική δικαιοσύνη.

Πριν από δύο χρόνια, οι επενδυτές συμφώνησαν με την ιδέα ότι το DeFi θα διαταράξει γρήγορα τους παραδοσιακούς μεσάζοντες. DeFi pitchmen κοίταξε σε παλιές επιχειρήσεις που χτίστηκαν για να διεκπεραιώνουν συναλλαγές με πιστωτικές κάρτες και να μεταπωλούν ασφάλειες. Η εγγύηση για πιστωτικά σκορ με τις τράπεζες ήταν κάτι τρώγονται από το λογισμικό.

Το Fair Isaac and Corp. είναι παλιό σχολείο. Η εταιρεία πιστοληπτικής αξιολόγησης με έδρα το Σαν Χοσέ της Καλιφόρνια ιδρύθηκε το 1956 μετά τη γνωριμία των Bill Fair και Earl Isaac ενώ σπούδαζαν στο Πανεπιστήμιο του Στάνφορντ. Το ζευγάρι είχε τη ριζοσπαστική ιδέα να μεταμορφώσει τον τραπεζικό δανεισμό χρησιμοποιώντας αλγόριθμους που έδιναν νόημα στην προηγούμενη καταναλωτική συμπεριφορά και προγνωστικά αναλυτικά στοιχεία.

Σήμερα, οι τεχνολογίες FICO αποτελούν τη βάση του 65% όλων των αποφάσεων για πιστωτικές κάρτες. Ενενήντα από τους 100 μεγαλύτερους εκδότες πιστωτικών καρτών των ΗΠΑ και 95 από τα 100 μεγαλύτερα εγχώρια χρηματοπιστωτικά ιδρύματα είναι πελάτες. Η εταιρεία συνεργάζεται επίσης με 600 παγκόσμιες ασφαλιστικές εταιρείες και περισσότερους από 400 λιανοπωλητές και γενικούς εμπόρους.

Οι διευθυντές επιχειρήσεων της FICO μπόρεσαν να αναπτύσσουν σταθερά την επιχειρηματική τους δραστηριότητα χρόνο με το χρόνο. Οι πωλήσεις αυξήθηκαν από 1.29 δισεκατομμύρια δολάρια το 2020, σε 1.38 δισεκατομμύρια δολάρια το 2022, σημειώνοντας αύξηση 6.9%. Ο δυναμισμός της επιχείρησης είναι η πραγματικότητα.

Τα στελέχη της FICO ανέφεραν την Τετάρτη ότι τα έσοδα του τέταρτου τριμήνου αυξήθηκαν στα 348.7 εκατομμύρια δολάρια, σημειώνοντας αύξηση 4.2% από έτος σε έτος. Τα καθαρά κέρδη το τέταρτο τρίμηνο αυξήθηκαν κατά 4%, στα 5.8 εκατομμύρια δολάρια. Τα κέρδη ανά μετοχή σημείωσαν άλμα 90.7%, στα 18 δολάρια και η εταιρεία παρείχε διψήφια πρόβλεψη ανάπτυξης EPS για το επόμενο τρίμηνο.

Ο Will Lansing, διευθύνων σύμβουλος, δήλωσε ότι η δύναμη της επιχείρησης ενόψει της τρέχουσας μακροοικονομικής αναταραχής δείχνει ανθεκτικότητα. Είναι σεμνός.

Οι πελάτες είναι κλειδωμένοι.

Σύμφωνα με έγγραφα κατατεθεί στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς, το καθαρό ποσοστό διατήρησης πελατών κατά το τέταρτο τρίμηνο ήταν 4%. Η διατήρηση λογισμικού πλατφόρμας ήταν 107%, και η διατήρηση λογισμικού χωρίς πλατφόρμα ήταν 128%. Παρά τις εναλλακτικές λύσεις DeFi, οι πελάτες σε όλα τα επιχειρηματικά τμήματα δεν αποχωρούν. Είναι εντάξει πληρώνουν το τέλος.

Αντί να αλλάξει το παιχνίδι, τώρα οι διακόπτες DeFi καταρρέουν. Ενας από αυτούς,

Upstart (UPST), κατασκευάζει λογισμικό τεχνητής νοημοσύνης που χρησιμοποιείται από τράπεζες και πιστωτικές ενώσεις για την αξιολόγηση των καταναλωτικών δανείων. Η εταιρεία με έδρα το Σαν Ματέο της Καλιφόρνια ανέφερε την περασμένη εβδομάδα ότι οι απώλειες ανά μετοχή στο τρίτο τρίμηνο έχασαν τις εκτιμήσεις κατά 3%, σύμφωνα με ημερομηνία στο Nasdaq.

Στην τιμή των 607.57 $, οι μετοχές της FICO διαπραγματεύονται με 27 φορές προθεσμιακά κέρδη και 10.6 φορές πωλήσεις. Η μετοχή αυξήθηκε κατά 40.1% το 2022. Και μπορεί να αγοραστεί προς τα 550 $.

Η ασφάλεια είναι για κορόιδα. Η σουίτα ερευνητικών υπηρεσιών μας έχει βοηθήσει χιλιάδες ανεξάρτητους επενδυτές να αυξήσουν τον πλούτο τους αξιοποιώντας τη δύναμη του κινδύνου. Μάθετε να μετατρέπετε τον φόβο και τη σύγχυση σε διαύγεια, αυτοπεποίθηση — και περιουσία. Δοκιμάστε τη ναυαρχίδα μας με μόνο 1 $. Επιλογές Τακτικής Το ενημερωτικό δελτίο συνιστά επίπεδα εισόδου, στόχων και διακοπής για επιλογές σε χρήμα, κοντά στο μήνα, με υψηλή ρευστότητα μεγάλων εταιρειών. Οι συναλλαγές χρειάζονται συνήθως μία έως πέντε ημέρες για να πραγματοποιηθούν και στοχεύουν σε κέρδη 40% έως 80%. Τα αποτελέσματα από το 2022 έως την 1η Αυγούστου είναι περίπου 180%. Περισσότερα για μια δοκιμή 2 εβδομάδων 1$.