crypto: μετά το SVB και το depeg του USD Coin

Πριν από την Silicon Valley Bank (SVB) κρίση, το stablecoin USD Coin είχε κατακτήσει περίπου το 70% του όγκου συναλλαγών εντός της αλυσίδας Ethereum, υποδεικνύοντας τη δημοτικότητά του μεταξύ της κοινότητας DeFi και NFT.

Τώρα, μετά από μια προσεκτική αναφορά από Chainalysys, ορίστε τι δείχνουν τα δεδομένα on-chain σχετικά με την αντίδραση της κρυπτογράφησης στην κατάρρευση της Silicon Valley Bank και την αποκαθήλωση του USDC.

Επιπλοκές κρυπτογράφησης: Κέρμα USD και τα χρήματα που κατατέθηκαν στην SVB

Την περασμένη εβδομάδα, τρεις τράπεζες μεσαίου μεγέθους πτώχευαν, πυροδοτώντας φόβους για μια μεγαλύτερη τραπεζική πορεία που προκλήθηκε από πανικό.

Αν και αυτοί οι φόβοι παραμένουν, φαίνεται ότι οι καταθέτες στις τρεις τράπεζες έκλεισαν το Σαββατοκύριακο, Silicon Valley Bank (SVB), Silvergate Bank και Signature Bank, θα μπορούν να έχουν πρόσβαση στα κεφάλαιά τους.

Και οι τρεις αποτυχίες τραπεζών έχουν σημαντικές επιπτώσεις για τα κρυπτονομίσματα. USDC εκδότης Circle είχε $ 3.3 δισ. κατατέθηκε στη Silicon Valley Bank, η οποία αντιπροσώπευε περίπου το 8% των δολαρίων που υποστηρίζει το USDC.

Οι ανησυχίες σχετικά με αυτές τις καταθέσεις ώθησαν το USDC να χάσει το δεσμό του το Σαββατοκύριακο, και παρόλο που η δέσμευση έχει από τότε ανακτηθεί, το συμβάν εγείρει ερωτήματα σχετικά με τον κίνδυνο αντισυμβαλλομένου εκτός αλυσίδας για τους εκδότες stablecoin και άλλα περιουσιακά στοιχεία κρυπτογράφησης.

Το κλείσιμο των Silvergate και Signature είναι αναμφισβήτητα ακόμη πιο σημαντικά, καθώς οι δύο ήταν από τους μεγαλύτερους παρόχους τραπεζικών υπηρεσιών στις ΗΠΑ σε εταιρείες κρυπτονομισμάτων.

Αν και αυτό δεν μεταφέρει τη βιομηχανία κρυπτονομισμάτων πίσω στη πέτρινη εποχή των αρχών της δεκαετίας του 2010, όταν ήταν σχεδόν αδύνατο να αποκτηθούν τραπεζικοί εταίροι, αυτά τα κλεισίματα περιορίζουν σημαντικά τις τραπεζικές επιλογές των ΗΠΑ στον χώρο και θα μπορούσαν να καταστήσουν πιο δύσκολη την ενεργοποίηση των κρυπτονομισμάτων.

Το κέρμα USD χάνει τη σχέση του με το δολάριο μετά το SVB

Τι συνέβη όμως το Σαββατοκύριακο; Βλέπουμε ότι τα κρυπτονομίσματα διέφυγαν από τις πλατφόρμες φύλαξης καθώς το USDC έγινε ανισόρροπο λόγω της αποτυχίας της Silicon Valley Bank (SVB).

Η τελευταία παρείχε τραπεζικές υπηρεσίες σε έναν τεράστιο αριθμό νεοφυών επιχειρήσεων τεχνολογίας που υποστηρίζονταν από επιχειρηματικά κεφάλαια.

Όταν έγινε γνωστό ότι η τράπεζα μπορεί να είναι αφερέγγυα, καθώς τα κρατικά ομόλογα που αγοράστηκαν τα τελευταία χρόνια μειώνονταν πλέον δραστικά σε αξία μετά τα πρόσφατα αυξήσεις επιτοκίων, πολλές από αυτές τις εταιρείες μετακόμισαν για να αποσύρουν τα χρήματά τους από την SVB.

Το τρέξιμο στα υποκαταστήματα ήταν η απόλυτη καταστροφή και πολλοί πελάτες της SVB δεν μπόρεσαν να μεταφέρουν τα χρήματά τους προτού η τράπεζα τεθεί σε διαχείριση και οι αναλήψεις ανεστάλησαν.

Η SVB έχει μετρήσει πολλές εταιρείες κρυπτονομισμάτων μεταξύ των συνεργατών της, αλλά καμία πιο σημαντική σε αυτήν την ιστορία από Κύκλος, ο εκδότης του εξαιρετικά δημοφιλούς σταθερού νομίσματος USDC.

Λίγο μετά τις 10 μ.μ. (ET) της Παρασκευής 10 Μαρτίου, η Circle επιβεβαίωσε την εικασία που κυκλοφορούσε και ανακοίνωσε ότι είχε 3.3 δισεκατομμύρια δολάρια κλειδωμένα στην SVB, περίπου το 8% των αποθεματικών που υποστηρίζουν το USDC.

Το USDC έχασε τη δέσμευσή του με το δολάριο ΗΠΑ σχεδόν αμέσως μετά. Στις 2 π.μ. στις 11 Μαρτίου, λίγες ώρες μετά την ανακοίνωση της Circle, η αξία του USDC είχε πέσει σε $0.87, και παρόλο που ανέκαμψε μερικά, παρέμεινε κάτω από τον στόχο του $1 όλο το Σαββατοκύριακο.

Αυτό έπληξε την αξία των διαθεσίμων κρυπτονομισμάτων για πολλούς και προκάλεσε τη ρευστοποίηση πολλών θέσεων συναλλαγών στον κόσμο των κρυπτονομισμάτων.

Όπως συμβαίνει συχνά σε περιόδους αναταραχής στην αγορά, οι εκροές από κεντρικά περιουσιακά στοιχεία κρυπτονομισμάτων αυξήθηκαν, πιθανότατα επειδή οι χρήστες φοβήθηκαν ότι θα μπορούσαν να καταρρεύσουν και να μην μπορούν να έχουν πρόσβαση σε κεφάλαια, όπως συνέβη σε τόσους πολλούς μετά την αποτυχία του FTX.

Στατιστικά Stablecoin το 2023 σύμφωνα με το CoinGecko

Καθώς ο κόσμος των οικονομικών γίνεται όλο και περισσότερο ψηφιοποιημένος, τα ψηφιακά νομίσματα έχουν πάρει το επίκεντρο του χρηματοπιστωτικού τομέα. Ωστόσο, μία από τις μεγαλύτερες προκλήσεις που αντιμετωπίζουν τα ψηφιακά ή τα κρυπτονομίσματα είναι αυτές μεταβλητότητα.

Σταθερά ελαιόλαδα έχουν κερδίσει σημαντική έλξη τα τελευταία χρόνια λόγω της ικανότητάς τους να παρέχουν τα πλεονεκτήματα τόσο των ψηφιακών όσο και των παραδοσιακών νομισμάτων fiat. Διατηρώντας μια σύνδεση 1:1 σε ένα αποθεματικό περιουσιακό στοιχείο ή αλγόριθμο, τα stablecoin γεφυρώνουν τον κόσμο των ψηφιακών νομισμάτων και των νομισμάτων fiat.

Από τις 31 Ιανουαρίου 2023, η συνολική κεφαλαιοποίηση αγοράς των stablecoin είναι $ 138.4 δισ.. Η συνολική κεφαλαιοποίηση αγοράς των stablecoin έχει μειωθεί κατά 29.5 δισεκατομμύρια δολάρια από τον Ιανουάριο του 2022, ενώ Κέρμα USD (USDC) και Binance USD (BUSD) έχουν κερδίσει μερίδιο αγοράς.

Η συνολική κεφαλαιοποίηση αγοράς stablecoin ξεκίνησε το έτος στις $ 167.9 δισ. την 1η Ιανουαρίου 2022 και έληξε στα 138.4 δισεκατομμύρια δολάρια στις 31 Ιανουαρίου 2023. Η συρρίκνωση των 29.5 δισεκατομμυρίων δολαρίων αντιπροσωπεύει 17.6% πτώση για τη συνολική κεφαλαιοποίηση της αγοράς stablecoin.

Σε γενικές γραμμές, όλα τα stablecoin παρουσίασαν παρόμοιες μειώσεις στην ατομική κεφαλαιοποίηση της αγοράς, με εξαίρεση το USDC και το BUSD. Tether (USDT) σημείωσε ετήσια πτώση 13.5%, ενώ Ντάι (DAI) μειώθηκε κατά 42.7% και Frax (FRAX) μειώθηκε 43.5%.

Μόνο το USDC και το BUSD παρουσίασαν απόλυτη αύξηση της κεφαλαιοποίησης της αγοράς, με το USDC να αυξάνεται κατά 1.2% και το BUSD να ξεπερνά την ανάπτυξη στο 8.9%. Τα υπόλοιπα δέκα stablecoins υποχώρησαν κατά μέσο όρο 67.5%.