Θα μπορούσε η κρίση της τράπεζας της Silicon Valley να τελειώσει τον κρυπτοχειμώνα;

Μετά την κατάρρευση της Silicon Valley Bank, οι αγορές προβλέπουν ότι η Federal Reserve θα ακολουθήσει μια πιο ήπια προσέγγιση για την αύξηση των επιτοκίων, ένα δυνητικά ελπιδοφόρο σημάδι για τα κρυπτονομίσματα που έχουν χτυπηθεί από μια σύσφιξη της οικονομίας.

Η Fed ξεκίνησε μια επιθετική εκστρατεία για να τιθασεύσει τον πληθωρισμό πριν από ένα χρόνο, όταν αύξησε τα επιτόκια από σχεδόν μηδενικά τον περασμένο Μάρτιο. Τώρα που τα επιτόκια βρίσκονται μεταξύ ενός στόχου από 4.50% έως 4.75% και ο τραπεζικός τομέας των ΗΠΑ παρουσιάζει σημάδια πίεσης, οι πιθανότητες να πιέσει η Fed τα επιτόκια υψηλότερα έχουν μειωθεί.

Η πιθανότητα η Fed να αυξήσει τα επιτόκια κατά 50 μονάδες βάσης στη συνεδρίασή της την επόμενη εβδομάδα μειώθηκε από 40% την Παρασκευή σε 0%, σύμφωνα με Εργαλείο CME FedWatch. Η πιθανότητα η Fed να θέσει σε παύση τις αυξήσεις των επιτοκίων έχει εκτοξευθεί στο 34% από 0%.

Αν και ο πρόεδρος της Fed Τζερόμ Πάουελ έχει επισημάνει ότι τα επιτόκια θα παραμείνουν υψηλά έως ότου ο πληθωρισμός στις ΗΠΑ είναι σε καλό δρόμο στο 2%, δήλωσε ο επικεφαλής διεθνής οικονομολόγος της ING Bank James Knightley. Αποκρυπτογράφηση Η στάση της κεντρικής τράπεζας πιθανότατα θα γίνει προσεκτική.

«Εάν υπάρχει μια κατάσταση που το δικαιολογεί, θα αλλάξουν την άποψή τους πολύ, πολύ γρήγορα», είπε ο Νάιτλι. «Αυτό που έχουμε τώρα είναι μια κατάσταση όπου θα μπορούσαμε να είμαστε στο αποκορύφωμα, ενδεχομένως, αυτή τη στιγμή».

Εάν τα επιτόκια έχουν κορυφωθεί, μια αλλαγή στη νομισματική στάση της Fed θα μπορούσε να έχει ως αποτέλεσμα οι επενδυτές να διαθέσουν περισσότερα χρήματα σε περιουσιακά στοιχεία κινδύνου, όπως μετοχές και κρυπτογράφηση. Τα υψηλότερα επιτόκια έχουν κάνει τα περιουσιακά στοιχεία κινδύνου λιγότερο ελκυστικά σε σύγκριση με τα συντηρητικά, όπως τα έντοκα γραμμάτια των ΗΠΑ, τα οποία έχουν δει τις αποδόσεις τους να ανεβαίνουν καθώς η Fed σφίγγει.

Οποιαδήποτε άνοδος της ρευστότητας θα ήταν επωφελής για τις αγορές κρυπτογράφησης, είπε η Dessislava Aubert της Kaiko's πάροχος υπηρεσιών δεδομένων ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων και Αποκρυπτογράφηση. Η Fed's νεοσύστατος Η διευκόλυνση BTFP - η οποία προσφέρει δάνεια στις τράπεζες ως πηγή ρευστότητας - θα ωφελήσει επίσης τα περιουσιακά στοιχεία κινδύνου, είπε.

Οι τιμές των κρυπτονομισμάτων αυξήθηκαν τη Δευτέρα, καθώς οι αγορές αναβαθμολόγησαν τις προσδοκίες τους για μελλοντικές αυξήσεις επιτοκίων από τη Fed. Το Bitcoin αυξήθηκε κατά 13.5% στα 24,280 $ περίπου και το Ethereum σημείωσε άνοδο 8.1% σε λίγο πάνω από 1,680 $, σύμφωνα με CoinGecko δεδομένων.

Ο Knightly είπε ότι η αποτυχία της Silicon Valley Bank την περασμένη εβδομάδα ήταν ξεκάθαρα σημάδι άγχους που έχει πραγματοποιηθεί ως αποτέλεσμα των αυξήσεων των επιτοκίων, απηχώντας σχόλια έκανε την Κυριακή η υπουργός Οικονομικών των ΗΠΑ Τζάνετ Γέλεν.

Οι αγορές Fed Futures προβλέπουν ότι η κεντρική τράπεζα των ΗΠΑ πιθανότατα θα αρχίσει να μειώνει τα επιτόκια κάποια στιγμή στο εγγύς μέλλον, με μόνο 7% πιθανότητα τα επιτόκια να είναι στα τρέχοντα επίπεδα ή υψηλότερα μέχρι το τέλος αυτού του έτους.

Ωστόσο, εξακολουθεί να υπάρχει πιθανότητα η Fed να αποφασίσει να αυξήσει τα επιτόκια στη συνεδρίαση πολιτικής της την επόμενη εβδομάδα, εάν η αυριανή μέτρηση του πληθωρισμού υπερβεί τις προσδοκίες, δήλωσε ο Knightley.

Καθώς η Fed προσπαθεί να δροσίσει την οικονομία και να μειώσει τον πληθωρισμό, καθιστώντας ακριβότερο τον δανεισμό για τις επιχειρήσεις και τους καταναλωτές, διατρέχει τον κίνδυνο να οδηγήσει την οικονομία σε ύφεση σφίγγοντας υπερβολικά ή πολύ γρήγορα.

«Όταν ανεβάζετε τα επιτόκια επιθετικά, κάτι θα σπάσει τελικά και νομίζω ότι αρχίζουμε να το βλέπουμε», είπε ο επενδυτικός στρατηγικός στρατηγικής της CoinShares, James Butterfill. Αποκρυπτογράφηση.

Ο Butterfill είπε ότι μια αλλαγή στη νομισματική στάση της Fed υποστηρίζει το Bitcoin, καθώς η κεντρική τράπεζα εστιάζει περισσότερο στη σταθερότητα της αγοράς παρά στη σύσφιξη της οικονομίας. Είπε ότι η αίσθηση αβεβαιότητας γύρω από τις κεντρικές τράπεζες είναι ευνοϊκή και για το Bitcoin, ενώ η κυβέρνηση των ΗΠΑ προσπαθεί να κατευνάσει τους φόβους μετάδοσης από την κατάρρευση της Silicon Valley Bank.

«Δεν είναι ακόμη σαφές εάν κατάφεραν να ανακόψουν την κρίση εμπιστοσύνης αυτή τη στιγμή, και ως εκ τούτου, νομίζω ότι [η τιμή του] Bitcoin είναι πραγματικά, πραγματικά καλά», είπε. «Τρέπει από τη δυσπιστία των επενδυτών στο τραπεζικό σύστημα».

Ωστόσο, εάν ο χειμώνας των κρυπτονομισμάτων θα μπορούσε να ξεπαγώσει ή όχι, δεν είναι βέβαιο, δεδομένων των ρυθμιστικών αντιθέσεων που αντιμετωπίζει αυτή τη στιγμή η βιομηχανία ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων, δήλωσε ο Butterfill. Μόλις την περασμένη εβδομάδα, το γραφείο του Γενικού Εισαγγελέα της Νέας Υόρκης ισχυρίστηκε Το Ethereum είναι μια ασφάλεια καθώς ανακοίνωσε αγωγή κατά του ανταλλακτηρίου κρυπτονομισμάτων KuCoin.

Και η κατάρρευση των φιλικών προς τα κρυπτονομίσματα τραπεζών Silvergate και Signature έχει επίσης εγείρει ανησυχίες σχετικά με την ικανότητα των εταιρειών που είναι εγγενείς στη βιομηχανία ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων να δημιουργήσουν τραπεζικές συνεργασίες.

Τον περασμένο μήνα, το Γραφείο Στατιστικών Εργασίας (BLS) δήλωσε ότι οι τιμές καταναλωτή αυξήθηκαν κατά 6.4% το δωδεκάμηνο έως τον Ιανουάριο, σύμφωνα με τον Δείκτη Τιμών Καταναλωτή (CPI), ο οποίος παρακολουθεί τις αλλαγές τιμών σε ένα καλάθι αγαθών και υπηρεσιών. 

Η έκθεση ανέφερε ότι ο πληθωρισμός υποχώρησε για έβδομο συνεχόμενο μήνα από το υψηλό 41 ετών του πληθωρισμού 9.1% τον Ιούνιο.

Παρόλο που η κατάρρευση της Silicon Valley Bank έχει κάπως επισκιάσει την αυριανή ανάγνωση, θα μπορούσε να επηρεάσει την πορεία της Fed προς τα εμπρός εάν η έκθεση δείξει σημάδια ότι ο πληθωρισμός είναι πεισματάρης, δήλωσε ο Chief Economist της Ameriprise Financial Services Russell Price. Αποκρυπτογράφηση.

«Σε κάποιο βαθμό, ώθησε λίγο την έκθεση ΔΤΚ στο παρασκήνιο», είπε. «Αλλά αν λάβαμε δεδομένα που έδειχναν ότι ο πληθωρισμός είναι πολύ πιο κολλώδης ή επίμονος και δεν συνεχίζει την πορεία της επιβράδυνσης όπως είχε προηγουμένως, τότε αυτό θα μπορούσε να περιπλέξει τα πράγματα».