Η Coinbase ποντάρει σε μεγάλα κέρδη στην ευρωπαϊκή επέκταση εν μέσω χειμώνα κρυπτογράφησης

Ενώ η χειμερινή δραστηριότητα συναλλαγών κρυπτογράφησης κρυώνει στην εγχώρια αγορά της, η Coinbase θέλει τους πιθανούς πελάτες στην Ευρώπη να τους καλωσορίσουν θερμά. Ωστόσο, η επέκταση στην Ευρώπη μπορεί να μην είναι αρκετή για να αλλάξει την τύχη της εταιρείας.

Οι εισηγμένες στο χρηματιστήριο ΗΠΑ cryptocurrency Το χρηματιστήριο έκλεισε την πλειονότητα των ιαπωνικών δραστηριοτήτων του το πρωί της Τρίτης μετά από περαιτέρω μειώσεις προσωπικού κατά 20%. Προκειμένου να ευθυγραμμίσει εκ νέου τις προσπάθειές της ενώ αντιμετωπίζει τις προκλήσεις της bear market, απέλυσε επίσης το 18% του εργατικού δυναμικού της το περασμένο καλοκαίρι.

Το Coinbase δεν αντιμετώπιζε πάντα προβλήματα

Coinbase βρισκόταν ψηλά στην επικρατούσα υιοθέτηση κρυπτονομισμάτων στα τέλη του 2021. Επενδυτές που δεν είχαν αγοράσει ποτέ ένα ομόλογο ή δεν είχαν κάνει επενδύσεις στο χρηματιστήριο ήρθαν στο χρηματιστήριο κρυπτονομισμάτων για να ανταλλάξουν δημοφιλή tokens όπως αιθέρας, bitcoin και dogecoin.

Η πλημμύρα πελατών της εταιρείας συνέβαλε στα ρεκόρ εσόδων και κερδών του 2021. Οι μηνιαίες ενεργοί χρήστες στην πλατφόρμα αυξήθηκαν πάνω από 300%. Εκείνο το έτος, οι πωλήσεις της Coinbase αυξήθηκαν στα 7.8 δισεκατομμύρια δολάρια.

Ωστόσο, ένα σημαντικό κραχ του stablecoin συγκλόνισε την αγορά κρυπτονομισμάτων τον Μάιο, στέλνοντας την τιμή του bitcoin σε νέο χαμηλό δύο ετών και αναγκάζοντας τους επενδυτές να αποσύρουν τα χρήματά τους από κεντρικά χρηματιστήρια όπως το Coinbase. Η πτώση έγινε πολύ πιο έντονη μετά κατάρρευση του αντιπάλου FTX το Νοέμβριο.

Η φυγή των εμπόρων από την αγορά έχει θέσει σοβαρό υπαρξιακό κίνδυνο για την Coinbase, η οποία αντλεί σχεδόν το 90% των εσόδων της από προμήθειες συναλλαγών. Η επιχείρηση μπορεί να μην διαρκέσει αν δεν υπάρχει συνεχής ροή νέων πελατών.

Η Ευρωπαϊκή Ένωση σχεδιάζει να εγκρίνει τον Κανονισμό Markets in Crypto Assets (MiCA), ένα πρότυπο πλαίσιο που προορίζεται να διέπει τις συναλλαγές κρυπτονομισμάτων στα 27 κράτη μέλη της Ευρωπαϊκής Ένωσης. Αυτός είναι ο λόγος που η εταιρεία πιστεύει ότι η μόνη της ελπίδα αυτή τη στιγμή είναι στην Ευρώπη. Προκειμένου να διατηρήσει το πολύ εξαρτώμενο από τον χρήστη μοντέλο εσόδων της, η Coinbase ελπίζει να ανακαλύψει νέους εμπόρους στην Ευρώπη.

Προτού το MiCA ήταν πιθανό να ψηφιστεί και να εφαρμοστεί, Coinbase άρχισε να αναπτύσσεται σε αγορές όπως η Ιταλία, η Ισπανία, η Γαλλία, η Ολλανδία και, εκτός ΕΕ, η Ελβετία. Η Coinbase πιστεύει ότι ένα πιο αυστηρό ρυθμιστικό κλίμα στην Ευρώπη θα της προσφέρει ένα πλεονέκτημα έναντι των ανταγωνιστών της σε ιδιώτες και θα διευκολύνει την υλοποίηση του στόχου της για αύξηση της κυριαρχίας στην αγορά.

Σύμφωνα με τη Nana Murugesan, αντιπρόεδρο διεθνούς και επιχειρηματικής ανάπτυξης στην Coinbase,

Είναι σχεδόν σαν μια υπαρξιακή ανησυχία για εμάς να βεβαιωθούμε ότι είμαστε σε θέση να επιτύχουμε τον στόχο μας αυξάνοντας τις προσπάθειες επέκτασής μας.

Η Murugesan ηγείται της επέκτασης της εταιρείας σε όλη την Ευρώπη με τη βοήθεια πέντε περιφερειακών διευθυντών που είναι υπεύθυνοι για τη διαχείριση των επιχειρήσεων σε κάθε ολοκαίνουργια τοποθεσία.

Ωστόσο, η Coinbase πιθανότατα θα αντιμετωπίσει δυσκολίες στην προσπάθειά της να κερδίσει μεγαλύτερο μερίδιο αγοράς στην ΕΕ.

Αυτό οφείλεται στην πιθανότητα η νομοθετική αλλαγή στην οποία βασίζεται η Coinbase να μην επιβάλλει αρκετά αυστηρές κανονισμοί για τον περιορισμό των δραστηριοτήτων άλλων ανταλλαγών στην περιοχή. Οι αντίπαλοι όπως Binance και το Crypto.com, που έχουν χρησιμοποιήσει τις προσιτές χρεώσεις και τις εξειδικευμένες υπηρεσίες συναλλαγών τους για να σφυρηλατήσουν σταθερά ερείσματα στην Ευρώπη, αποτελούν σημαντική απειλή για την Coinbase. Η Coinbase μπορεί να χρειαστεί να συγκεντρώσει τα κεφάλαια για να επεκτείνει την εκκολαπτόμενη προσφορά συναλλαγών μελλοντικής εκπλήρωσης, η οποία παρουσιάζει μεγαλύτερες ρυθμιστικές ανησυχίες από άλλα είδη συναλλαγών, και να οδηγήσει πρόσθετα μέτρα για να προσελκύσει ευρωπαίους καταναλωτές καθώς η εταιρεία αγωνίζεται με τη μείωση των πωλήσεων και την πτώση της τιμής της μετοχής.

Η ικανότητα του χρηματιστηρίου να χρεώνει μια συνεχή ροή νέων εμπόρων με σημαντικές προμήθειες για την εκτέλεση συναλλαγών σε κρυπτονομίσματα κάνει ή καταστρέφει το τρέχον μοντέλο εισοδήματος της Coinbase. Αλλά κατά τη διάρκεια μιας παρατεταμένης ύφεσης της αγοράς, αυτοί οι έμποροι είναι από τους πρώτους που εγκαταλείπουν την αγορά, σύμφωνα με τη Lisa Ellis, ανώτερη αναλύτρια μετοχών στην MoffettNathanson LLC:

Πολλοί από αυτούς τους [αρχικούς] μικροεπενδυτές πέφτουν σε χειμερία νάρκη όταν οι τιμές είναι χαμηλές και βρίσκεστε σε έναν χειμώνα κρυπτογράφησης

Σύμφωνα με ειδικούς που συμμετείχαν σε έρευνα από το FactSet, τα έσοδα της Coinbase για το 2022 αναμένεται να μειωθούν κατά περίπου 3.2 δισεκατομμύρια δολάρια, ή 59%, από το προηγούμενο έτος. Η εταιρεία αναμένει μείωση εσόδων από έτος σε έτος και ζημίες έως και 500 εκατομμυρίων δολαρίων πριν από τόκους, φόρους, αποσβέσεις και αποσβέσεις το 2023.

Η φθίνουσα βάση χρηστών της εταιρείας συνέβαλε στη μείωση των εσόδων και των κερδών της Coinbase. Η Coinbase ανέφερε 8.5 εκατομμύρια μηνιαίους ενεργούς χρήστες το τρίτο τρίμηνο του 2022, από 9.2 εκατομμύρια το πρώτο τρίμηνο. Επιπλέον, λιγότεροι άνθρωποι πραγματοποιούν συναλλαγές στον ιστότοπο συνολικά.

 

Οι όγκοι συναλλαγών μεταναστεύουν αισθητά στην Ευρώπη από την έναρξη του χειμώνα κρυπτογράφησης νωρίτερα φέτος

-Λίζα Έλις

Σύμφωνα με επιστολή που έστειλε η Coinbase με τους μετόχους της στα τέλη του περασμένου έτους, ο μηνιαίος όγκος συναλλαγών μειώθηκε περισσότερο από 50% στις ΗΠΑ από τον Ιανουάριο έως τον Σεπτέμβριο του 2022 σε σύγκριση με μόλις 18% παγκοσμίως την ίδια χρονική περίοδο.

Σύμφωνα με τον Daniel Seifert, αντιπρόεδρο και περιφερειακό διευθύνοντα σύμβουλο του τμήματος EMEA [Ευρώπη, Μέση Ανατολή και Αφρική] της Coinbase, αυτοί οι αυξημένοι όγκοι εξωτερικού εμπορίου, μαζί με το τεράστιο μέγεθος και τον πληθυσμό της Ευρωπαϊκής Ένωσης, ενθάρρυναν την Coinbase να ασκήσει ώθηση για ευρωπαϊκές αγορές.

Όπως ανέφερε,

Με οκτώ δισεκατομμύρια ανθρώπους στη γη, μόνο περίπου 300 εκατομμύρια ζουν στις Ηνωμένες Πολιτείες. Θέλουμε να διασφαλίσουμε ότι θα πετύχουμε στην EMEA γιατί πιστεύουμε ότι έχει έναν ξεχωριστό παγκόσμιο χαρακτήρα φάρων.

Σύμφωνα με τον Seifert, η περιοχή είναι πλέον ευνοϊκή για την Coinbase να εδραιώσει παρουσία σε ολόκληρη την ΕΕ ως αποτέλεσμα της πιθανής εφαρμογής της νομοθεσίας MiCA από την ΕΕ. Εάν οι νομοθέτες εγκρίνουν τη νομοθεσία τον Φεβρουάριο, θα πρέπει να τεθούν σε ισχύ στις αρχές του 2024.

Και συνέχισε:

Ως εισηγμένες εταιρείες έχουμε ήδη και έχουμε εδώ και πολύ καιρό, πολύ, πολύ υψηλό επίπεδο διαφάνειας. Το να έχετε ανεξάρτητους ελεγκτές που εξετάζουν τακτικά, κάθε τρίμηνο, τις οικονομικές μας καταστάσεις, τους λογαριασμούς μας… είναι ίσως ένα από τα πιο δυνατά πράγματα όσον αφορά την [εξασφάλιση ρυθμιστικής] έγκρισης που μπορείτε να έχετε.

Ανταγωνιστές και Νόμοι

Ωστόσο, υπάρχουν εμπόδια στον δρόμο και το Coinbase δεν είναι το μόνο χρηματιστήριο που εντείνει τις προσπάθειες για την απόκτηση κυριαρχίας στην αγορά στην ΕΕ.
Τα δύο μεγαλύτερα χρηματιστήρια στην Ευρώπη κατά ημερήσιο όγκο συναλλαγών, Binance και το Crypto.com, παρέχουν ήδη υπηρεσίες σε πελάτες στις περιοχές-στόχους της Coinbase, όπου κατά καιρούς έχουν λειτουργήσει χωρίς άδειες.

Και οι δύο ανταλλαγές προσπαθούν αυτήν τη στιγμή να αποκτήσουν ρυθμιστές άδειες, ή τουλάχιστον προσωρινές άδειες, σε αυτές τις αγορές και πέραν αυτής. Η Binance εξασφάλισε την όγδοη ρυθμιστική της έγκριση στην ΕΕ αυτή την εβδομάδα, όταν οι σουηδικές ρυθμιστικές αρχές έδωσαν το πράσινο φως στην εταιρεία.

Αν και οι ιδιωτικές Binance, Crypto.com και άλλες εταιρείες αγωνίζονται να κρατήσουν την προσοχή των μέσων μακριά από τις σκοτεινές εταιρικές δομές και τα οικονομικά τους στοιχεία, καθώς και τη φήμη τους για παραβίαση κανόνων στο παρελθόν, ο Ellis προέβλεψε ότι η δημόσια Coinbase μπορεί να επικρατήσει στις ευρωπαϊκές αγορές.

Το Coinbase ξεχωρίζει από τους αντιπάλους του με σημαντικό τρόπο χάρη στο γεγονός ότι συμμορφώνεται πάντα με τη νομοθεσία, σύμφωνα με τον Ellis, και αυτό θα πρέπει να τους βοηθήσει να ανέβουν στην κορυφή.

Αυτό ισχύει ιδιαίτερα υπό το φως των Κατάρρευση FTX τον Νοέμβριο, το οποίο έθεσε τον ρυθμιστικό έλεγχο των ανταλλακτηρίων κρυπτονομισμάτων και τις ανησυχίες των εμπόρων σχετικά με τα περιουσιακά στοιχεία πίσω από αυτές τις ανταλλαγές.

Ωστόσο, δεν είναι ακόμα σαφές εάν οι βελτιωμένες συνδέσεις της Coinbase με τις ρυθμιστικές αρχές θα ήταν αρκετές για να πείσουν τους Ευρωπαίους πελάτες να αποθηκεύσουν τα κεφάλαιά τους στην πλατφόρμα της εταιρείας. Ενώ η Coinbase χρεώνει μια σταθερή προμήθεια που κυμαίνεται από 99 σεντ έως 2.99 $ για συναλλαγές έως και 200 ​​$ και μια προμήθεια βάσει ποσοστού έως και 3.99% για συναλλαγές άνω των 200 $, η Binance χρεώνει μια προμήθεια συναλλαγών 0.10% για τις περισσότερες συναλλαγές.

Δεδομένου ότι οι μισθοί των Ευρωπαίων εξακολουθούν να επηρεάζονται σοβαρά από τον υπερβολικό πληθωρισμό, αυτές οι πρόσθετες χρεώσεις ενδέχεται να αποτρέψουν νέους χρήστες από το να εγγραφούν στο χρηματιστήριο.

Επιπλέον, η Binance έχει συναλλαγές παραγώγων. Το Coinbase δεν το κάνει στην Ευρώπη, κάτι που θα μπορούσε να είναι μειονέκτημα για το Coinbase. Σύμφωνα με τον πάροχο δεδομένων CryptoCompare, οι συναλλαγές παραγώγων αποτελούν ήδη πάνω από το 60% όλων των συναλλαγών συναλλαγών κρυπτονομισμάτων και αυτό το ποσοστό μπορεί να αυξηθεί κατά τη διάρκεια μιας ύφεσης της αγοράς.

Ακόμη και αν ειπωθεί, η Coinbase μπορεί να έχει ένα πλεονέκτημα λόγω της νέας νομοθεσίας για τα κρυπτονομίσματα της ΕΕ, η οποία μπορεί να εξουσιοδοτήσει τις αρχές να περιορίσουν τις συναλλαγές κρυπτονομισμάτων στην ήπειρο. Υπάρχουν ορισμένες ενδείξεις ότι μεγάλες χώρες θα επιδίωκαν να χρησιμοποιήσουν το MiCA ενάντια στη λιανική χρήση παραγώγων, καθώς παρέχει στις μεμονωμένες εθνικές ρυθμιστικές αρχές την εξουσία να απαγορεύουν τα κρυπτογραφικά αγαθά που θεωρούν επικίνδυνα.

Σε επιστολή προς τις ευρωπαϊκές αρχές φέτος, η International Association for Trusted Blockchain Applications (INATBA), μια μη κερδοσκοπική ομάδα υπεράσπισης για τις τεχνολογίες blockchain, δήλωσε ότι τα παράγωγα που βασίζονται σε κρυπτογραφικά περιουσιακά στοιχεία είναι ένας σημαντικός τομέας όπου μπορεί να προκύψει τέτοια ασυνέπεια (στο πλαίσιο της MiCA ). «Δεν είναι σαφές εάν το μέσο θα ήταν χρηματοπιστωτικό μέσο ή κρυπτοστοιχείο σε όλα τα κράτη μέλη της ΕΕ σε περιπτώσεις όπου ένα παράγωγο προϊόν αναφέρεται σε υποκείμενα περιουσιακά στοιχεία που διακανονίζονται σε κρυπτοστοιχεία και όχι σε νόμισμα fiat».

Η Coinbase υστερεί επίσης από τους ανταγωνιστές της όσον αφορά το ποσό που ξοδεύει για διαφημίσεις στην περιοχή, πράγμα που σημαίνει ότι θα χρειαστεί να ξοδέψει περισσότερα για να τους προσεγγίσει και να κερδίσει μερίδιο αγοράς. Σύμφωνα με την εταιρεία ερευνών αγοράς Sensor Tower, η Crypto.com ξόδεψε σχεδόν 2.5 εκατομμύρια δολάρια για διαφημίσεις στο Ηνωμένο Βασίλειο το 2021, σε σύγκριση με τις δαπάνες της Coinbase περίπου 5%.

Αν και οι νόμοι για τη διαφήμιση κρυπτογράφησης καθιστούν δύσκολο τον προγραμματισμό διαφημιστικών εκστρατειών σε ορισμένες ευρωπαϊκές περιοχές, όπως το Ηνωμένο Βασίλειο, το οποίο δεν είναι μέλος της ΕΕ, η Coinbase αρνήθηκε να πει πόσα θα δαπανήσει για τη διαφήμιση για την πιο πρόσφατη ευρωπαϊκή ώθηση.

Ωστόσο, ορισμένοι επενδυτές είναι δύσπιστοι ότι η Coinbase θα μπορούσε να διαθέσει τα κεφάλαια που απαιτούνται για να στηρίξει την ανάπτυξή της στην Ευρώπη, σύμφωνα με τον Chris Brendler, ανώτερο αναλυτή μετοχών στην DA Davidson Companies. Ο χειμώνας Crypto έχει μειώσει σημαντικά τα περιθώρια κέρδους της εταιρείας.

Σύμφωνα με τον Brendler,

[Πολλοί] είναι της γνώμης ότι οι όγκοι συναλλαγών κρυπτονομισμάτων καταρρέουν και αυτοί οι όγκοι αποτελούν το 90% των εσόδων της Coinbase και έχουν αυτή την τεράστια βάση δαπανών».

Ανησυχίες υπάρχουν τόσο για την οικονομική σταθερότητα όσο και για τα κέρδη της εταιρείας.

Το 2022, η μετοχή της Coinbase υποχώρησε πάνω από 86%, σε σύγκριση με πτώση 19% στον S&P 500 κατά την ίδια χρονική περίοδο. Η μετοχή διαπραγματεύεται τώρα στα 43 δολάρια, από το χαμηλό ρεκόρ της περασμένης εβδομάδας στα 31.55 δολάρια. Μετά από ένα επικερδές πρώτο έτος ως δημόσια εταιρεία το 2021, η Coinbase ανέφερε απώλεια ανά μετοχή 2.43 $ το τρίτο τρίμηνο του 2022, υποδεικνύοντας ότι η εταιρεία μειώνεται.

Κέρδη από Stablecoins

Ωστόσο, παρά το γεγονός ότι τα πράγματα στη Wall Street φαίνονται ζοφερά, υπάρχει μια ενθαρρυντική εξέλιξη. Λόγω της συνεργασίας της με τον εκδότη stablecoin Circle, η Coinbase μπορεί να είναι σε θέση να αυξήσει τα έσοδά της σε μια χαμηλή αγορά. Η πρόσφατη πτώση στις αξίες των κρυπτονομισμάτων και η αύξηση της αστάθειας της αγοράς έχουν αυξήσει το ενδιαφέρον των επενδυτών για τα stablecoins, τα οποία έχουν σχεδιαστεί για να διατηρούν μια σχετικά σταθερή τιμή και συνδέονται ένα προς ένα με το δολάριο ΗΠΑ ή άλλο περιουσιακό στοιχείο.

Μέσω των καθαρών εσόδων από τόκους που δημιουργούνται από τα βραχυπρόθεσμα ομόλογα που υποστηρίζουν το νόμισμα USD που εκδόθηκε από τον κύκλο, η προσφορά stablecoin της Coinbase θα επιτρέψει στην εταιρεία να δημιουργήσει περισσότερα χρήματα, τα οποία θα μπορούσαν να βοηθήσουν το χρηματιστήριο να λάβει την απαραίτητη χρηματοδότηση για να υποστηρίξει μέρος της ευρωπαϊκής επέκτασής του .

Η Coinbase προωθεί επίσης την υιοθέτηση του USDC σε παγκόσμια κλίμακα, μειώνοντας τα εμπόδια εισόδου, όπως με την παραίτηση από το κόστος μετατροπής fiat σε USDC.

Η συμμαχία μπορεί να είναι πολύ επιτυχημένη στην Ιταλία, όπως θα μπορούσε να είναι και σε άλλες περιοχές της Ευρώπης.

Ο Ιταλός έμπορος κρυπτονομισμάτων Marco Gallazi, ο οποίος διευθύνει το ιστολόγιο συναλλαγών κρυπτονομισμάτων «Mind the Chart», ισχυρίζεται ότι στους Ευρωπαίους αρέσουν τα stablecoins που συνδέονται με το δολάριο ΗΠΑ σε σχέση με αυτά που είναι συνδεδεμένα με το ευρώ, επομένως το κίνητρο USDC με μηδενική χρέωση της Coinbase είναι πιθανό να προσελκύσει ορισμένους από τους πελάτες τους .

Προτιμούμε τα συνδεδεμένα stablecoins στην αξία του δολαρίου αντί να χρησιμοποιούμε το ευρώ ως το βασικό μας νόμισμα. Υπάρχει λιγότερη ρευστότητα σε ευρώ και οι αλλαγές είναι πιο δύσκολο να προβλεφθούν.

Σύμφωνα με έρευνα της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας, οι περισσότεροι Ευρωπαίοι επενδυτές κρυπτονομισμάτων έχουν αποφύγει το 0.2% του όγκου συναλλαγών που αποτελείται από σταθερά νομίσματα σε ευρώ.

Ωστόσο, μια ρήτρα στην τρέχουσα έκδοση του MiCA θα μπορούσε να θέσει περιορισμούς στην έκδοση stablecoins που υποστηρίζονται από USD, περιορίζοντας την ικανότητα της Coinbase να επωφεληθεί από τη συνεργασία Circle και το πρόγραμμα stablecoin χωρίς κίνητρα.

Ωστόσο, σύμφωνα με τον Seifert, η Coinbase είναι έτοιμη να χειριστεί οποιεσδήποτε απρόβλεπτες αλλαγές στο ρυθμιστικό τοπίο και θα τροποποιήσει ανάλογα τη στρατηγική της.

Ο Seifert δήλωσε,

Οι ομάδες μας εξετάζουν το νομοσχέδιο που έχουμε τώρα και τα αναλύουν όλα αυτά και κατά κάποιο τρόπο πηγαίνουν κυριολεκτικά γραμμή προς γραμμή και βλέπουν τι είδους αλλαγές θα πρέπει να κάνουμε για να συμμορφωνόμαστε.

Σχετικά:

FightOut (FGHT) – Μετακινηθείτε για να κερδίσετε στο Metaverse

• Το CertiK ελέγχθηκε και το CoinSniper KYC επαληθεύτηκε
• Προπώληση σε πρώιμο στάδιο Ζωντανά τώρα
• Κερδίστε δωρεάν Crypto και επιτύχετε στόχους φυσικής κατάστασης
• LBank Labs Project
• Συνεργάζεται με την Transak, Block Media
• Ποντάρισμα Ανταμοιβών & Μπόνους