Ο Κελσίου καταρρέει και οι επενδυτές κρυπτογράφησης τρομάζουν

Την Κυριακή το απόγευμα, όμως, ο Κέλσιος το είπε δεν επέτρεπε πλέον στους πελάτες να κάνουν ανάληψη μετρητών από τους λογαριασμούς τους. Το βράδυ της Τρίτης, η Wall Street Journal ανέφερε ότι Ο Κελσίου προσέλαβε δικηγόρους αναδιάρθρωσης να βοηθήσει στη διαχείριση των αυξανόμενων οικονομικών προβλημάτων της.

Τώρα, ο κύριος Washburn περιμένει με αγωνία να ακούσει τι θα συμβεί στον λογαριασμό του.

«Αν δεν δω ποτέ ξανά αυτά τα χρήματα, θα μειώσουν εμένα και τα παιδιά μου χρόνια πίσω», είπε ο κ. Washburn.

«Βαθιά μέσα μου δεν πιστεύω ότι θα υπάρξει καλό αποτέλεσμα, αλλά ελπίζω να κάνω λάθος», είπε.

Τιμές για το bitcoin και άλλα κρυπτονομίσματα έχουν πέσει κατακόρυφα καθώς τα επιτόκια αυξάνονται και τα ριψοκίνδυνα περιουσιακά στοιχεία γίνονται μη δημοφιλή. Η δύσκολη αγορά αναγκάζει τις κάποτε υψηλές εταιρείες ψηφιακών νομισμάτων να περικόψουν θέσεις εργασίας, να σταματήσουν τις συγχωνεύσεις και να εμποδίσουν τους πελάτες να αποσύρουν ψηφιακές επενδύσεις, σοκάροντας τους επενδυτές.

Οι μεμονωμένοι επενδυτές μπορεί να μην είχαν συνειδητοποιήσει όταν έβαζαν χρήματα σε βαθμούς Κελσίου ότι έδιναν στην εταιρεία ένα ακάλυπτο δάνειο με μικρή νομική προστασία. Οι εταιρείες κρυπτογράφησης όπως η Celsius μοιάζουν με τράπεζες κατά κάποιο τρόπο, αλλά δεν έχουν την εποπτεία των επενδυτών και τη νομική προστασία που είναι ενσωματωμένη σε τράπεζες και χρηματιστηριακές εταιρείες.

Σε μια ανάρτηση ιστολογίου το βράδυ της Κυριακής, η Celsius είπε ότι σταματά όλες τις αναλήψεις, τις ανταλλαγές και τις μεταφορές μεταξύ λογαριασμών, επικαλούμενη «ακραίες συνθήκες της αγοράς». Η κίνηση πάγωσε 11.8 δισεκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία πελατών, με βάση την έκθεση της εταιρείας τον Μάιο. Το απόγευμα της Τετάρτης, τα περιουσιακά στοιχεία ήταν ακόμη δεσμευμένα, και ο ιδρυτής και διευθύνων σύμβουλος της Celsius

Άλεξ Μασίνσκι

ανάρτησε στο Twitter ότι η εταιρεία «δούλευε ασταμάτητα» για το θέμα.

Είναι ένας από τους δεκάδες ανεξέλεγκτους δανειστές που έχουν εμφανιστεί τα τελευταία χρόνια και υπόσχονται υψηλές αποδόσεις σε επενδυτές που θέλουν να δανείσουν τα ψηφιακά τους περιουσιακά στοιχεία. Ο Κελσίου, ο οποίος διεκδικεί περίπου 1.7 εκατομμύρια πελάτες, πλήρωνε στους πελάτες ετήσιες ποσοστιαίες αποδόσεις έως και 18.6% στις καταθέσεις κρυπτονομισμάτων. Τα υψηλότερα επιτόκια ήταν διαθέσιμα σε όσους επιθυμούσαν να δεχτούν πληρωμή με το διακριτικό CEL του ίδιου του Κελσίου.

Ο κ. Mashinsky ξεκίνησε την εταιρεία το 2017, προωθώντας το Celsius ως μια ασφαλή εναλλακτική λύση για τις τράπεζες. Ο γεννημένος στην Ουκρανία κ. Mashinsky επέκρινε τις τράπεζες ότι πληρώνουν ασήμαντα επιτόκια στους πελάτες, προτιμώντας μπλουζάκια που υπογράμμιζαν το μήνυμά του, συμπεριλαμβανομένου ενός που έγραφε: «Οι τράπεζες δεν είναι φίλοι σου».

Όπως και άλλοι δανειστές, ο Celsius αποδέχτηκε καταθέσεις πελατών κρυπτονομισμάτων και τα δάνεισε σε άλλους χρήστες, συμπεριλαμβανομένων των διαπραγματευτών και των ανταλλακτηρίων, για να κερδίσει απόδοση. Ο Κελσίου τοποθετεί επίσης καταθέσεις πελατών σε επενδύσεις αποκεντρωμένης χρηματοδότησης υψηλής απόδοσης και υψηλού κινδύνου.

Πώς λειτουργεί η διαδικασία δανεισμού κρυπτονομισμάτων Celsius:

Κελσίου βάζει καταθέσεις πελατών σε επενδύσεις αποκεντρωμένης χρηματοδότησης και δανείζει κεφάλαια σε άλλους χρήστες (συμπεριλαμβανομένων των χρηματιστηρίων και των διαπραγματευτών αγοράς).

Πελάτες δανείζω χρήματα σε Κελσίου σε αντάλλαγμα για απόδοση παραγωγής. (Πρόκειται ουσιαστικά για ακάλυπτο δάνειο).

Ο Κελσίου κερδίζει α απόδοση από δανειολήπτες και επενδύσεις.

Κελσίου βάζει καταθέσεις πελατών σε επενδύσεις αποκεντρωμένης χρηματοδότησης και δανείζει κεφάλαια σε άλλους χρήστες (συμπεριλαμβανομένων των χρηματιστηρίων και των διαπραγματευτών αγοράς).

Πελάτες δανείζω χρήματα σε Κελσίου σε αντάλλαγμα για απόδοση παραγωγής. (Πρόκειται ουσιαστικά για ακάλυπτο δάνειο).

Ο Κελσίου κερδίζει α απόδοση από δανειολήπτες και επενδύσεις.

Ο Κελσίου αντιμετώπισε μια πρόκληση, ωστόσο, να κερδίσει μια απόδοση πάνω από την απόδοση που είχε υποσχεθεί στους πελάτες, ενώ τους επέτρεπε να αποσύρουν αμέσως τις επενδύσεις τους σε κρυπτογράφηση. Ο Κελσίου τοποθέτησε τουλάχιστον 470 εκατομμύρια δολάρια σε μια επένδυση που είχε βυθιστεί σε αξία, σύμφωνα με δεδομένα blockchain και ένα άτομο εξοικειωμένο με το θέμα. Οι όροι του επενδυτικού προϊόντος, το οποίο διαχειρίζεται η Lido Finance, απαγορεύουν στην Celsius να αφαιρέσει γρήγορα τα περιουσιακά της στοιχεία, αυξάνοντας τις δυσκολίες.

Ο Vasiliy Shapovalov, προγραμματιστής Lido, είπε ότι δεν πίστευε ότι το διακριτικό ήταν πολύ επικίνδυνο.

Ο Celsius δέχτηκε τον αιθέρα από πελάτες και τον χρησιμοποίησε για να αγοράσει τουλάχιστον 409,000 μάρκες "Lido staked ether", σύμφωνα με το άτομο που είναι εξοικειωμένο με την ύλη και τα δεδομένα blockchain, τα οποία με τη σειρά του δάνεισε για να κερδίσει υψηλή απόδοση. Ιστορικά, τέτοια διακριτικά είχαν περίπου την ίδια αξία με τον αιθέρα επειδή αντιπροσωπεύουν τον αιθέρα που χρησιμοποιείται στην πλατφόρμα Ethereum για την επεξεργασία συναλλαγών και τη διατήρηση της ασφάλειας της αλυσίδας. Ο Κελσίου δεν μπορεί να ανταλλάξει τις στοιχηματισμένες ιδιοκτησίες του με αιθέρα έως ότου το Ethereum κάνει τη μετάβαση στο μοντέλο "απόδειξης πονταρίσματος", αλλά η προθεσμία για αυτήν την κίνηση καθυστερεί συνεχώς.

Τον τελευταίο καιρό, ωστόσο, ο αιθέρας που στοιχηματίζεται στο Lido διαπραγματεύεται με έκπτωση περίπου 5%, σύμφωνα με την εταιρεία αναλύσεων Dune Analytics. Η αποσύνδεση ξεκίνησε όταν το κρυπτονόμισμα TerraUSD πρόσφατα κατέρρευσε, παρακινώντας τους επενδυτές να αποχωρήσουν από τα πιο κερδοσκοπικά περιουσιακά στοιχεία.

Η πτώση της αξίας σε αυτά τα διακριτικά έχει δημιουργήσει πρόβλημα για τους βαθμούς Κελσίου. Εάν οι πελάτες της αποσύρουν μαζικά τις καταθέσεις αιθέρα, η εταιρεία θα έπρεπε να πουλήσει τις συμμετοχές της σε μερίδιο αιθέρα με σημαντική ζημία.

Η τύχη του Κέλσιου φαινόταν να αλλάζει γρήγορα. Την Παρασκευή, η εταιρεία είπε ότι δεν είχε κανένα πρόβλημα να ικανοποιήσει τα αιτήματα απόσυρσης και ότι διέθετε «περισσότερο από αρκετό» αιθέρα για να εκπληρώσει τις υποχρεώσεις.

Ο Ματ Νόβακ, 35 ετών, από το Σακραμέντο της Καλιφόρνια, ανησύχησε για πρώτη φορά το Σαββατοκύριακο όταν αντιμετώπισε πρόβλημα να συνδεθεί στον λογαριασμό του στους βαθμούς Κελσίου. Προσπάθησε ξανά λίγες ώρες αργότερα χωρίς τύχη.

Ο κ. Novak είπε ότι οι επενδύσεις του σε κρυπτονομίσματα στον λογαριασμό του στους βαθμούς Κελσίου, περίπου 5% σε bitcoin και το υπόλοιπο στο κρυπτονόμισμα Polygon, αντιπροσώπευαν περίπου το 60% των συνταξιοδοτικών κεφαλαίων του. Η αξία τους ήταν περίπου 93,000 δολάρια στις αρχές της περασμένης εβδομάδας, αλλά μειώθηκαν σε περίπου 28,000 δολάρια νωρίτερα αυτή την εβδομάδα, είπε.

Ο κ. Novak, ο οποίος διευθύνει μια εταιρεία μάρκετινγκ στεγαστικών δανείων, είπε ότι τον ελκύει το ποσοστό απόδοσης 17.5% που προσφέρεται στις καταθέσεις του Polygon στους βαθμούς Κελσίου εκείνη την εποχή. Πριν από την κατάρρευση των κρυπτονομισμάτων αυτής της εβδομάδας, υπολόγιζε ότι είχε κερδίσει τουλάχιστον 50% στην αρχική του επένδυση.

«Κοιτάζοντας πίσω, φαίνεται πολύ καλό για να είναι αληθινό», είπε.

Η απόφαση του Celsius να παγώσει τους λογαριασμούς πυροδότησε νευρικότητα σε όλο τον κόσμο των κρυπτονομισμάτων, βοηθώντας στην πτώση του bitcoin και του αιθέρα κατά περίπου 15% τη Δευτέρα. Τα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία μειώθηκαν κατά 53% και 68% το προηγούμενο έτος μέχρι σήμερα.

«Η διακοπή των αναλήψεων πελατών είναι τεράστια υπόθεση», λέει ο Matthew Sigel, επικεφαλής έρευνας ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων στη Van Eck Associates, η οποία διαχειρίζεται τρία κεφάλαια κρυπτογράφησης. «Δοκιμάζει την αγορά».

Οι μεμονωμένοι επενδυτές σε άλλα κρυπτονομίσματα αισθάνονται τις δικές τους πιέσεις καθώς οι τιμές πέφτουν, με ορισμένα λήψη κλήσεων περιθωρίου να παρέχουν περισσότερες εξασφαλίσεις για τις συναλλαγές τους με μόχλευση ψηφιακού νομίσματος. Την Τρίτη, ο πάροχος δεδομένων CoinGlass είπε ότι περίπου 690 εκατομμύρια δολάρια εξασφαλίσεων που είχαν δεσμευτεί από περίπου 160,223 έμπορους λιανικής είχαν ρευστοποιηθεί τις προηγούμενες 24 ώρες.

Μέχρι την Τρίτη, το διακριτικό CEL του Celsius είχε υποχωρήσει 81% το έτος μέχρι σήμερα, σύμφωνα με την εταιρεία ερευνών κρυπτογράφησης Messari. Όταν το token έπεφτε την Παρασκευή, ο Celsius είπε ότι «η τιμή του CEL επηρεάζεται πολύ συχνά από παράγοντες της αγοράς που δεν σχετίζονται με την απόδοση της εταιρείας».

Αργότερα εκείνη την ημέρα, κυκλοφόρησε η είδηση ​​ότι η Celsius προσέλαβε δικηγόρους αναδιάρθρωσης από τη δικηγορική εταιρεία Akin Gump Strauss Hauer & Feld LLP για να αναζητήσει πιθανές επιλογές χρηματοδότησης από επενδυτές και άλλες στρατηγικές εναλλακτικές, συμπεριλαμβανομένης μιας οικονομικής αναδιάρθρωσης.

Οι τίτλοι που κατέχονται για πελάτες από μια εγγεγραμμένη χρηματιστηριακή εταιρεία, όπως η Fidelity Investments, δεν μπορούν να αγγιχτούν σε διαδικασίες πτώχευσης. Ωστόσο, η Celsius δεν είναι εγγεγραμμένη μεσιτεία.

Πρόεδρος της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς

Γκάρι Γκένσλερ

έχει προειδοποιήσει ότι οι επενδυτές που κατέχουν κρυπτονομίσματα μέσω πλατφορμών συναλλαγών όπως το μεγαλύτερο χρηματιστήριο κρυπτογράφησης των ΗΠΑ,

Coinbase Global Α.Ε.,

δεν προστατεύονται με τον ίδιο τρόπο που θα ήταν εάν επένδυαν μέσω εγγεγραμμένης μεσιτείας. Τον Μάρτιο η SEC κυκλοφόρησε κατευθυντήριες γραμμές δίνοντας οδηγίες στις εταιρείες κρυπτογράφησης που αποτελούν αντικείμενο δημόσιας διαπραγμάτευσης να καταγράφουν τα ψηφιακά διακριτικά που διατηρούν για τους πελάτες ως περιουσιακά στοιχεία και την υποχρέωσή τους προς τους πελάτες ως υποχρεώσεις.

Τον Απρίλιο, η Celsius σταμάτησε να προσφέρει τα προϊόντα σε «μη διαπιστευμένους» επενδυτές ή σε αυτούς που δεν πληρούν ένα συγκεκριμένο όριο πλούτου, αφού πιέστηκαν από τις ρυθμιστικές αρχές.

Τον Μάιο, η Coinbase είπε πελάτες ενδέχεται να χάσουν την πρόσβαση στα ψηφιακά τους στοιχεία κρατείται στο χρηματιστήριο εάν η εταιρεία χρεοκοπήσει ποτέ. Η μεγαλύτερη αβεβαιότητα που αντιμετωπίζει η βιομηχανία κρυπτογράφησης είναι εάν τα ψηφιακά μάρκες είναι τίτλοι όπως μετοχές και ομόλογα. Το ερώτημα μάχεται στο δικαστήριο. 

Μερικοί από τους μεγαλύτερους, υψηλού προφίλ επενδυτές και ιδρυτές κρυπτονομισμάτων πουλούσαν τις επενδύσεις τους τον περασμένο χρόνο, κλείνοντας κέρδη πολύ πριν από την πρόσφατη πώληση. δισεκατομμυριούχος

Ο Mike Novogratz

Galaxy Digital Holdings Ltd

, υπήρξε πωλητής διαφόρων κρυπτονομισμάτων, σύμφωνα με τα αρχεία της εταιρείας και άτομα που βρίσκονται κοντά στο θέμα. Νωρίτερα φέτος, ο κ. Novogratz έκανε ένα τατουάζ στο δικέφαλό του με το κρυπτονόμισμα Luna και μίλησε θετικά για διάφορα κρυπτονομίσματα σε εκδηλώσεις του κλάδου.

Τις τελευταίες ημέρες, εταιρείες ψηφιακού νομίσματος και blockchain απολύουν υπαλλήλους. Τη Δευτέρα, ο δανειστής κρυπτογράφησης BlockFi δήλωσε ότι μειώνει τον αριθμό των κεφαλαίων κατά περίπου 20%. Την Τρίτη, η Coinbase είπε ότι περικόπτει σχεδόν το ένα πέμπτο του προσωπικού της επειδή η εταιρεία είχε αναπτυχθεί πολύ γρήγορα και μια πιθανή ύφεση «θα μπορούσε να οδηγήσει σε έναν άλλο χειμώνα κρυπτογράφησης». Τέσσερις κορυφαίοι αξιωματούχοι της Coinbase έχουν συλλέξει συλλογικά πάνω από 1 δισεκατομμύριο δολάρια πουλώντας μετοχές από τη δημόσια εισαγωγή του χρηματιστηρίου κρυπτονομισμάτων την άνοιξη του 2021. Μέχρι στιγμής φέτος, οι μετοχές της εταιρείας έχουν υποχωρήσει 78%.

Η πτώση των τιμών των κρυπτονομισμάτων περιπλέκει επίσης τα σχέδια των εταιρειών που ασχολούνται με το bitcoin και συναφείς τομείς. Μέχρι στιγμής φέτος, έχουν ανακοινωθεί 42 εξαγορές εταιρειών που σχετίζονται με κρυπτογράφηση, σύμφωνα με την Dealogic. Όμως έχουν περάσει περίπου δύο μήνες από την ανακοίνωση της τελευταίας συμφωνίας, υποδηλώνοντας κάποιες εταιρείες μπορεί να δυσκολευτείτε να επιτύχετε ή να ολοκληρώσετε συγχωνεύσεις μέχρι να ξεκαθαρίσουν οι αγορές.

—Η Orla McCaffrey και ο Paul Vigna συνέβαλαν σε αυτό το άρθρο.

Γράψτε στο Gregory Zuckerman στο [προστασία μέσω email]