Καθώς η αγορά κρυπτονομισμάτων ανακάμπτει μετά τη μεγαλύτερη κερδοσκοπική αγορά της μέχρι σήμερα, τα επιχειρηματικά κεφάλαια στο χώρο αρχίζουν επίσης να αυξάνονται.
Τα έργα υποδομής εξακολουθούν να χρειάζονται επενδύσεις, ενώ οι νεοφυείς επιχειρήσεις που επικεντρώνονται στη διασταύρωση της τεχνητής νοημοσύνης και των μπλοκ αλυσίδων είναι επίσης πιθανό να προσελκύσουν χρηματοδότηση, είπαν παρατηρητές του κλάδου.
Υπήρξαν 444 ιδιωτικές χρηματοδοτήσεις που αποκαλύφθηκαν κατά τους πρώτους τρεις μήνες του 2024, σύμφωνα με έκθεση της συμβουλευτικής εταιρείας κρυπτογράφησης Architect Partners — ύψους 3.1 δισεκατομμυρίων δολαρίων που συγκεντρώθηκαν.
Αυτή ήταν μια σημαντική αύξηση σε σχέση με το τρίμηνο και στις δύο κατηγορίες, με αύξηση κεφαλαίων κατά 36% και αύξηση του αριθμού των χρηματοδοτήσεων κατά 77%.
Διαβάστε περισσότερα: Χρηματοδότηση: Οι νεοφυείς επιχειρήσεις τεχνητής νοημοσύνης σημειώνουν υψηλά σκορ το 2024 μέχρι στιγμής
Παρά την άνοδο, ο τρέχων ρυθμός των 12.4 δισεκατομμυρίων δολαρίων για το έτος θα είναι περισσότερο από 50% χαμηλότερος από τα σύνολα κεφαλαίων χρηματοδότησης κρυπτογράφησης που παρατηρήθηκαν το 2021 και το 2022.
Ο διευθύνων εταίρος της Architect Partners, Eric Risley, δήλωσε ότι αναμένει ότι η αύξηση του πρώτου τριμήνου στη χρηματοδότηση επιχειρηματικού κεφαλαίου κρυπτογράφησης θα συνεχιστεί καθ' όλη τη διάρκεια του 2024 και μετά — αποκλείοντας μια κατάρρευση της αγοράς κρυπτογράφησης ή ρυθμιστικές προκλήσεις.
«Το Crypto αναδύθηκε πρόσφατα από μια προκλητική φάση που χαρακτηρίζεται από απάτη, ανεπαρκή διαχείριση κινδύνου και περιπτώσεις παράλογης πληθωρικότητας», είπε στο Blockworks. «Η Architect Partners είναι αισιόδοξη ότι από αυτή την περίοδο έχουμε αντλήσει διαρκή μαθήματα, διαμορφώνοντας τις συνεχείς βέλτιστες πρακτικές καθώς προχωράμε στην πορεία προς την ωριμότητα».
Αν και ο αριθμός των χρηματοδοτήσεων σε πρώιμο στάδιο του τριμήνου (συγγενής και Σειρά Α) ήταν υπερδιπλάσιος από αυτόν που παρατηρήθηκε το τέταρτο τρίμηνο του 2023, το ποσό των χρηματοδοτήσεων μετοχικού κεφαλαίου στο τελευταίο στάδιο αυξήθηκε με βραδύτερο ρυθμό — κατά 32% από το προηγούμενο τρίμηνο.
«Είναι σύνηθες η χρηματοδότηση πρώιμου σταδίου να ηγείται της χρηματοδότησης στο τελευταίο στάδιο», πρόσθεσε ο Risley. «Σε αυτή την περίπτωση, οι επενδυτές κρυπτονομισμάτων στο τελευταίο στάδιο έχουν επηρεαστεί αρνητικά από τα προς τα κάτω σημάδια αποτίμησης επαναφοράς, την οριστική έξοδο επενδυτών όπως η Coatue και η Tiger και τα κεφάλαια ανάπτυξης που εστιάζονται στην κρυπτογράφηση όπως το 1RoundTable που επί του παρόντος επικεντρώνονται στη συγκέντρωση κεφαλαίων».
Ακολουθήστε τα χρήματα
Οι επενδυτές επιχειρηματικού κεφαλαίου έχουν δείξει αυξανόμενο ενδιαφέρον για τη χρήση τεχνολογιών που βασίζονται σε blockchain ως τη ραχοκοκαλιά για άλλες δραστηριότητες, έγραψαν στελέχη της KPMG στην έκθεση Venture Pulse του πρώτου τριμήνου της εταιρείας.
Η ανάκαμψη της χρηματοδότησης για έργα που σχετίζονται με κρυπτογράφηση και blockchain έχει μέχρι στιγμής οδηγήσει σε αρκετές εταιρείες να αποκτήσουν το καθεστώς μονόκερου φέτος.
Η συγκέντρωση κεφαλαίων 20 εκατομμυρίων δολαρίων του Polyhedra Network τον περασμένο μήνα σε έναν γύρο με επικεφαλής την Polychain Capital έδωσε αποτίμηση 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων.
Η Monad Labs συγκέντρωσε 225 εκατομμύρια δολάρια νωρίτερα αυτό το μήνα ως μέρος ενός γύρου της Series A με επικεφαλής την Paradigm — δίνοντάς της αποτίμηση περίπου 2 δισεκατομμυρίων δολαρίων, σύμφωνα με τα στοιχεία του Pitchbook.
Η εταιρεία χρηματοοικονομικών υπηρεσιών κρυπτογράφησης της Ασίας HashKey Group συγκέντρωσε 100 εκατομμύρια δολάρια σε έναν γύρο χρηματοδότησης της σειράς Α Ιανουαρίου σε αποτίμηση 1.2 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
Επίσης, το στούντιο ανάπτυξης της Eigen Labs - υπεύθυνο για τη δημιουργία της startup EigenLayer με επίκεντρο το ποντάρισμα Ethereum - συγκέντρωσε 100 εκατομμύρια δολάρια σε χρηματοδότηση της Series B από τον Andreessen Horowitz τον Φεβρουάριο.
Διαβάστε περισσότερα: Τα 100 εκατομμύρια δολάρια της EigenLayer πυροδοτούν μια σειρά από παρακείμενες επενδύσεις
Κοιτάζοντας το μέλλον, ένα υποτμήμα των start-ups εντός της κρυπτογράφησης που θα μπορούσε να δει περισσότερη χρηματοδότηση σε αυτόν τον κύκλο είναι έργα που βασίζονται σε υποδομές, σύμφωνα με τον αναλυτή του Pitchbook Robert Le.
«Εξακολουθώ να πιστεύω ότι οι υποδομές είναι ακόμα υπανάπτυκτες», είπε, αναφέροντας τις τιμές που έχει δει στο Base. «Δεν υπάρχει τρόπος να πούμε ότι η υποδομή [και τα blockchain] έχουν ωριμάσει όταν πληρώνετε 5 $ για να υπογράψετε μια συναλλαγή».
Δεν περιμένει πολλά κεφάλαια να πάνε προς τα layer-1 αυτή τη φορά, αλλά τα layer-2 θα μπορούσαν να «δουν πολύ κεφάλαια να πηγαίνουν σε αυτό το διάστημα».
Το τμήμα έχει ήδη δει ένα αξιοπρεπές κομμάτι κεφαλαίων να διατίθενται για έργα υποδομής, σύμφωνα με τη θεσμική έκθεση της ByBit.
«Αυτά τα έργα καλύπτουν ένα ευρύ φάσμα τομέων, από πορτοφόλια υλικού έως παρόχους δεδομένων blockchain, προσφέροντας βασικές λύσεις για την αντιμετώπιση διαφόρων προκλήσεων του κλάδου και τη διευκόλυνση της καινοτομίας», ανέφερε η έκθεση.
Εκτός των υποδομών, η έκθεση του ByBit τονίζει δύο αναδυόμενες τάσεις: έργα που αξιοποιούν την τεχνητή νοημοσύνη και εκείνα που χτίζουν πάνω στο οικοσύστημα blockchain του Bitcoin.
Τον Φεβρουάριο, η Exohood Labs - μια start-up που αξιοποιεί την τεχνολογία AI - συγκέντρωσε 112 εκατομμύρια δολάρια σε αποτίμηση 1.4 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
Διαβάστε περισσότερα: Χρηματοδότηση: Η αποκεντρωμένη τεχνητή νοημοσύνη είναι όλη η τρέλα
«Πιθανώς ο πιο καυτός τομέας επένδυσης στον χώρο είναι [και] μοντέλα που περιλαμβάνουν επικάλυψη blockchain και AI», δήλωσε στο Blockworks ο Conor Moore, ο παγκόσμιος επικεφαλής της KPMG Private Enterprise. «Επίσης, εταιρείες που επικεντρώνονται στο Lightning Network τραβούν την προσοχή».
Η άνοδος του αποκεντρωμένου δικτύου Bittensor και The Render Network — που επικεντρώθηκε στην απόδοση τρισδιάστατων γραφικών που τροφοδοτείται από blockchain — δείχνουν τις δυνατότητες συνδυασμού blockchain και AI, σημειώνει η αναφορά της ByBit.
«Η ταχέως εξελισσόμενη φύση αυτών των τεχνολογιών, σε συνδυασμό με ρυθμιστικές αβεβαιότητες, παρουσιάζει ευκαιρίες και κινδύνους», προσθέτει. «Καθώς ο τομέας της τεχνητής νοημοσύνης συνεχίζει να επεκτείνεται και να εξελίσσεται, η συνέργεια μεταξύ αυτών των δύο τομέων τεχνολογικής προόδου αναμένεται να τροφοδοτήσει περαιτέρω καινοτομία και ανάπτυξη στον χώρο των κρυπτονομισμάτων».
Δεν επιστρέψαμε… ακόμα
Αλλά μην είστε πολύ αισιόδοξοι για μια ανοδική αγορά ακόμα, προειδοποίησε ο Le. Είπε στην Blockworks ότι δεν βλέπει αρκετά δεδομένα για να πει σταθερά ότι η συνολική αγορά - πολύ λιγότερο το τοπίο VC - είναι ακόμα εκεί, αν και τα χρήματα επιστρέφουν.
Η Crunchbase, σε έκθεσή της την Πέμπτη, σημείωσε ότι οι τρεις μεγαλύτεροι γύροι του περασμένου τριμήνου ήταν κάτω από τα 300 εκατομμύρια δολάρια.
Η έκθεση Venture Pulse του πρώτου τριμήνου της KPMG σημείωσε ότι η χρηματοδότηση κεφαλαίων επιχειρηματικού κινδύνου κρυπτογράφησης θα μπορούσε να δει θετική δυναμική μέχρι το δεύτερο τρίμηνο του τρέχοντος έτους.
Υπήρξαν κάποιες σημαντικές αυξήσεις στις αρχές του δεύτερου τριμήνου επίσης. Πιο συγκεκριμένα, ο Andreessen Horowitz είπε ότι συγκέντρωσε 7.2 δισεκατομμύρια δολάρια για επιχειρηματικά κεφάλαια που επικεντρώνονται σε τομείς που περιλαμβάνουν τυχερά παιχνίδια, τα οποία η εταιρεία έλεγε προηγουμένως ότι θα μπορούσε να επενδύσει στο Web3.
Ενώ έχουν ανακοινωθεί μια σειρά από μικρότερες συμφωνίες, ο ορίζοντας για μεγαλύτερες συμφωνίες φαίνεται λαμπρός καθώς νεοφυείς επιχειρήσεις όπως η Hidden Road Partners που υποστηρίζεται από την Citadel εξετάζουν τους γύρους ίδρυσης άνω των 100 εκατομμυρίων δολαρίων, ανά Bloomberg. Η πιθανή αύξηση ακολουθεί μια αύξηση 100 εκατομμυρίων δολαρίων για την Berachain νωρίτερα αυτόν τον μήνα.
«Το ρυθμιστικό τοπίο εξακολουθεί να είναι κάπως ανασταλτικό για την έξοδο», είπε ο Moore της KPMG. «Και με τόσες παγκόσμιες εκλογές τους επόμενους 12 μήνες, τα πράγματα μπορεί να γίνουν πιο αβέβαια σε αυτό το μέτωπο».
Ενώ η δέουσα επιμέλεια σε επενδυτικές ευκαιρίες που σχετίζονται με κρυπτογράφηση και blockchain μπορεί να καθυστερήσει μια πλημμύρα χρημάτων στο χώρο, τα στελέχη της KPMG είπαν ότι οι εταιρείες επιχειρηματικών κεφαλαίων ενισχύουν το προσωπικό που επικεντρώνεται σε αυτό.
«Η δέουσα επιμέλεια περιλαμβάνει πολλά, συμπεριλαμβανομένου του μεγέθους της συνολικής διευθυνσιοδοτούμενης αγοράς, της ιδιοκτησίας και της προστασίας της τεχνολογίας… και των ρυθμιστικών ανησυχιών, για να αναφέρουμε μερικά», είπε ο Μουρ.
Ξεκινήστε τη μέρα σας με κορυφαίες πληροφορίες κρυπτογράφησης από τον David Canellis και την Katherine Ross. Εγγραφείτε στο ενημερωτικό δελτίο της Empire.
Πηγή: https://blockworks.co/news/crypto-fundraising-capital-allocation