Σύμφωνα με ένα εμπιστευτικό έγγραφο που αποκτήθηκε, η Alameda είχε 14.6 δισεκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία στις 30 Ιουνίου. Το μεγαλύτερο μέρος, ωστόσο, προέρχεται από την FTX, μια άλλη εταιρεία Bankman-Fried που δημιούργησε το διακριτικό FTT.
Παρουσιάζει το FTX συστημικό κίνδυνο λόγω του ακατάστατου ισολογισμού της Alameda;
Το FTX, το χρηματιστήριο κρυπτογράφησης που ανήκει στον δισεκατομμυριούχο Sam Bankman-Fried, και η Alameda Research, η εμπορική του εταιρεία, είναι τα δύο κύρια στοιχεία της κρυπτογραφικής αυτοκρατορίας του. Και οι δύο εταιρείες είναι ηγέτες της αγοράς στους αντίστοιχους τομείς τους.
Ωστόσο, παρά το γεγονός ότι είναι δύο ξεχωριστές εταιρείες, ο χωρισμός είναι εμφανής σε ένα κρίσιμο σημείο: στον ισολογισμό της Alameda.
Αυτός ο ισολογισμός είναι φορτωμένος με FTX, κυρίως του χρηματιστηρίου διακριτικό FTT, των οποίων οι κάτοχοι λαμβάνουν μείωση των προμηθειών διαπραγμάτευσης στην αγορά του χρηματιστηρίου.
Αν και δεν υπάρχει τίποτα εγγενώς ακατάλληλο ή ανεπιθύμητο σε κάτι τέτοιο, καταδεικνύει ότι η δύναμη του Bankman-trading Fried Alameda βασίζεται κυρίως σε ένα νόμισμα που δημιούργησε μια αδελφή εταιρεία και όχι σε ένα ανεξάρτητο περιουσιακό στοιχείο όπως ένα νόμισμα fiat ή μια άλλη κρυπτογράφηση. Η συγκυρία αποδεικνύει τις ισχυρές σχέσεις μεταξύ FTX και Alameda.
Τα οικονομικά υποστηρίζουν όσα γνωρίζουν ήδη οι παρατηρητές του κλάδου
Τα περιουσιακά στοιχεία της Alameda ήταν 14.6 δισεκατομμύρια δολάρια στις 30 Ιουνίου. Το ποσό των 3.66 δισεκατομμυρίων δολαρίων σε «ξεκλείδωτο FTT» είναι το σημαντικότερο περιουσιακό της στοιχείο. Ποια είναι η τρίτη μεγαλύτερη εγγραφή του λογιστικού καθολικού στην επικεφαλίδα «Περιουσιακά στοιχεία»; μια μάζα «ασφάλειας FTT» αξίας 2.16 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
Πρόσθετος μάρκες FTX συνολικού ύψους 292 εκατομμυρίων δολαρίων σε «παγωμένο ΦΧΣ» περιλαμβάνονται στις υποχρεώσεις της 8 δισεκατομμυρίων δολαρίων. (Τα δάνεια συνολικού ύψους 7.4 δισεκατομμυρίων δολαρίων αποτελούν το μεγαλύτερο μέρος των υποχρεώσεων.)
Η CEO Caroline Ellison της Alameda επέλεξε να μην κάνει μια δήλωση. Τα αιτήματα για σχόλια από την FTX έμειναν αναπάντητα.
Στον ισολογισμό, υπάρχουν επίσης άλλα σημαντικά περιουσιακά στοιχεία, όπως 3.37 δισεκατομμύρια δολάρια σε «κρατημένη κρυπτογράφηση» και σημαντικά ποσά «ξεκλειδωμένης SOL», «κλειδωμένης SOL» και «ασφάλειας SOL», τα οποία είναι τα εγγενή διακριτικά του blockchain Solana.
Ένας από τους πρώτους υποστηρικτές του Σολάνα ήταν ο Bankman-Fried. Άλλα νομίσματα που αναφέρονται συγκεκριμένα είναι τα FIDA, MAPS, OXY και SRM (το νόμισμα από το αποκεντρωμένο χρηματιστήριο Serum που συνίδρυσε ο Bankman-Fried). Υπάρχει επίσης μια «επένδυση σε μετοχικούς τίτλους» 2 δισεκατομμυρίων δολαρίων, μαζί με 134 εκατομμύρια δολάρια σε μετρητά και ισοδύναμα.
Επιπλέον, οι τιμές συμβολικών θα μπορούσαν να είναι χαμηλές. Η Alameda γράφει στην υποσημείωση ότι «κλειδωμένα μάρκες που αντιμετωπίζονται συντηρητικά στο 50% της αναφερόμενης εύλογης αξίας σε FTX/USD βιβλίο παραγγελιών."
Το εγγενές διακριτικό του blockchain Solana, το SOL, και σημαντικά ποσά του -292 εκατομμύρια δολάρια σε «ξεκλείδωτη SOL», 863 εκατομμύρια δολάρια σε «κλειδωμένη SOL» και 41 εκατομμύρια δολάρια σε «ασφάλεια SOL»—είναι μεταξύ των άλλων αξιοσημείωτων περιουσιακών στοιχείων που εμφανίζονται στον ισολογισμό .
Μαζί, ανέρχονται συνολικά σε 3.37 δισεκατομμύρια δολάρια. Οι πρώτοι επενδυτές στη Σολάνα ήταν ο Bankman-Fried. Το SRM (το κουπόνι από το αποκεντρωμένο χρηματιστήριο Serum, το οποίο συνίδρυσε ο Bankman-Fried), τα MAPS, το OXY και το FIDA είναι άλλα διακριτικά στα οποία αναφέρονται συγκεκριμένα.
Επιπλέον, υπάρχουν 2 δισεκατομμύρια δολάρια σε «επένδυση σε μετοχικούς τίτλους» και 134 εκατομμύρια δολάρια σε μετρητά και ισοδύναμα.
Λόγω της επικίνδυνης δομής του ισολογισμού, Alameda θα βιώσει αφερεγγυότητα εάν η αγορά υποχωρήσει περισσότερο από 50%. (1) Λόγω της μεγάλης μόχλευσης και της επισφαλούς δομής του ισολογισμού, η Alameda έχει σημαντικά προβλήματα. (2) Οι πηγές χρηματοδότησης και οι δαπάνες της FTX και της Alameda είναι εξαιρετικά αμφίβολες. (3) Η Defi/Cefi, η οποία υποστηρίζει το SOL/FTT ως ασφάλεια, διατρέχει κίνδυνο παράπλευρου κινδύνου λόγω της υψηλής συγκέντρωσης SOL/FTT.
Διευθύνων Σύμβουλος της Alameda's Reply
Η διευθύνουσα σύμβουλος της Alameda Research Caroline Ellison αναφέρθηκε στις φήμες στο Twitter υποστηρίζοντας ότι η εταιρεία έχει περισσότερα από 10 δισεκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία που «δεν αντικατοπτρίστηκαν» στον ισολογισμό που είχε διαρρεύσει. Η Alameda, σύμφωνα με τον Ellison, είχε κρυφούς αντιστάθμισης κινδύνου και προηγουμένως είχε αποπληρώσει τα περισσότερα από τα εκκρεμή δάνειά της.
Η πώληση των συμμετοχών FTT της Binance, συνέχισε η CZ, δεν πρέπει να θεωρηθεί ως προσβολή σε ένα ανταγωνιστικό χρηματιστήριο. Η CZ έγραψε στο Twitter:
«Συχνά κρατάμε μάρκες για μεγάλο χρονικό διάστημα. Και έχουμε κρατήσει αυτό το διακριτικό για τόσο πολύ καιρό, Διατηρούμε ανοιχτό πνεύμα με τους πελάτες μας.”
Πηγή: https://crypto.news/alameda-ceo-justifies-companys-financial-situation/