3 σημαντικά λάθη που πρέπει να αποφύγετε κατά τη διαπραγμάτευση συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης και δικαιωμάτων προαίρεσης κρυπτογράφησης

Οι αρχάριοι έμποροι συνήθως προσελκύονται σε αγορές μελλοντικής εκπλήρωσης και δικαιωμάτων προαίρεσης λόγω της υπόσχεσης για υψηλές αποδόσεις. Αυτοί οι traders παρακολουθούν τους influencers να δημοσιεύουν απίστευτα κέρδη και ταυτόχρονα, οι πολλαπλές διαφημίσεις από ανταλλακτήρια παραγώγων που προσφέρουν μόχλευση 100 φορές είναι μερικές φορές ακαταμάχητες για τους περισσότερους. 

Αν και οι έμποροι μπορούν να αυξήσουν αποτελεσματικά τα κέρδη με επαναλαμβανόμενα συμβόλαια παραγώγων, μερικά λάθη μπορούν γρήγορα να μετατρέψουν το όνειρο μεγάλων κερδών σε εφιάλτες και άδειο λογαριασμό. Ακόμη και έμπειροι επενδυτές σε παραδοσιακές αγορές πέφτουν θύματα συγκεκριμένων εκδόσεων σε αγορές κρυπτονομισμάτων.

Τα παράγωγα κρυπτονομισμάτων λειτουργούν παρόμοια με τις παραδοσιακές αγορές, επειδή οι αγοραστές και οι πωλητές συνάπτουν συμβάσεις που εξαρτώνται από ένα υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο. Το συμβόλαιο δεν μπορεί να μεταβιβαστεί σε διαφορετικά χρηματιστήρια, ούτε μπορεί να αποσυρθεί.

Τα περισσότερα χρηματιστήρια προσφέρουν συμβόλαια δικαιωμάτων προαίρεσης με τιμή Bitcoin (BTC) και αιθέρα (ETH), επομένως τα κέρδη ή οι ζημίες θα ποικίλλουν ανάλογα με τις διακυμάνσεις της τιμής του περιουσιακού στοιχείου. Επιλογές συμβάσεων προσφέρουν επίσης το δικαίωμα αγοράς και πώλησης σε μεταγενέστερη ημερομηνία για προκαθορισμένη τιμή. Αυτό δίνει στους εμπόρους τη δυνατότητα να δημιουργήσουν στρατηγικές μόχλευσης και αντιστάθμισης κινδύνου.

Ας διερευνήσουμε τρία κοινά σφάλματα που πρέπει να αποφύγουμε κατά τη διαπραγμάτευση συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης και δικαιωμάτων προαίρεσης.

Η κυρτότητα μπορεί να σκοτώσει τον λογαριασμό σας

Το πρώτο ζήτημα που αντιμετωπίζουν οι έμποροι όταν διαπραγματεύονται παράγωγα κρυπτονομισμάτων ονομάζεται κυρτότητα. Σε αυτήν την περίπτωση, η κατάθεση περιθωρίου αλλάζει την αξία της καθώς η τιμή του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου ταλαντώνεται. Καθώς η τιμή του Bitcoin αυξάνεται, το περιθώριο κέρδους του επενδυτή αυξάνεται σε όρους δολαρίων ΗΠΑ, επιτρέποντας πρόσθετη μόχλευση.

Το ζήτημα αναδύεται όταν συμβαίνει η αντίθετη κίνηση και η τιμή του BTC καταρρέει. Κατά συνέπεια, το κατατεθέν περιθώριο των χρηστών μειώνεται σε όρους δολαρίων ΗΠΑ. Οι έμποροι συχνά ενθουσιάζονται πολύ όταν συναλλάσσονται συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, και οι θετικοί αντίθετοι άνεμοι μειώνουν τη μόχλευση τους καθώς αυξάνεται η τιμή του BTC.

Το βασικό στοιχείο είναι ότι οι έμποροι δεν πρέπει να αυξάνουν τις θέσεις αποκλειστικά λόγω της παράδοσης που προκαλείται από την αυξανόμενη αξία των καταθέσεων περιθωρίου.

Το μεμονωμένο περιθώριο έχει οφέλη και κινδύνους

Οι ανταλλαγές παραγώγων απαιτούν από τους χρήστες να μεταφέρουν κεφάλαια από τα κανονικά πορτοφόλια τους σε προθεσμιακές αγορές και ορισμένες θα προσφέρουν ένα μεμονωμένο περιθώριο για διαρκή και μηνιαία συμβόλαια. Οι έμποροι έχουν την επιλογή να επιλέξουν μεταξύ διασταυρούμενων εξασφαλίσεων, που σημαίνει ότι η ίδια κατάθεση εξυπηρετεί πολλές θέσεις ή είναι απομονωμένη.

Υπάρχουν οφέλη για κάθε επιλογή, αλλά οι αρχάριοι έμποροι τείνουν να μπερδεύονται και να ρευστοποιούνται λόγω της αποτυχίας να διαχειριστούν σωστά τις καταθέσεις περιθωρίου. Από την άλλη πλευρά, το μεμονωμένο περιθώριο προσφέρει μεγαλύτερη ευελιξία για την υποστήριξη του κινδύνου, αλλά απαιτεί πρόσθετους ελιγμούς για την αποφυγή υπερβολικών ρευστοποιήσεων.

Για την επίλυση ενός τέτοιου ζητήματος, θα πρέπει πάντα να χρησιμοποιείτε cross margin και να εισάγετε χειροκίνητα το stop loss σε κάθε συναλλαγή.

Προσοχή, δεν έχει ρευστότητα κάθε αγορά επιλογών

Ένα άλλο συνηθισμένο λάθος αφορά τη διαπραγμάτευση σε αγορές μη ρευστοποιήσιμων δικαιωμάτων προαίρεσης. Η διαπραγμάτευση μη ρευστοποιήσιμων επιλογών αυξάνει το κόστος ανοίγματος και κλεισίματος θέσεων και οι επιλογές έχουν ήδη ενσωματωμένα έξοδα λόγω της υψηλής μεταβλητότητας της κρυπτογράφησης.

Οι έμποροι δικαιωμάτων προαίρεσης θα πρέπει να διασφαλίζουν ότι το ανοιχτό ενδιαφέρον είναι τουλάχιστον 50πλάσιο του αριθμού των επαφών που επιθυμούν να πραγματοποιήσουν συναλλαγές. Το ανοιχτό ενδιαφέρον αντιπροσωπεύει τον αριθμό των εκκρεμών συμβάσεων με τιμή εξάσκησης και ημερομηνία λήξης που έχουν αγοραστεί ή πουληθεί προηγουμένως.

Η κατανόηση της σιωπηρής αστάθειας μπορεί επίσης να βοηθήσει τους επενδυτές να λάβουν καλύτερες αποφάσεις σχετικά με την τρέχουσα τιμή ενός συμβολαίου δικαιωμάτων προαίρεσης και πώς μπορεί να αλλάξουν στο μέλλον. Λάβετε υπόψη ότι το ασφάλιστρο μιας επιλογής αυξάνεται παράλληλα με την υψηλότερη σιωπηρή μεταβλητότητα.

Η καλύτερη στρατηγική είναι να αποφύγετε την αγορά κλήσεων και αγορών με υπερβολική αστάθεια.

Χρειάζεται χρόνος για να κατακτήσετε τις συναλλαγές παραγώγων, επομένως οι έμποροι θα πρέπει να ξεκινήσουν από μικρά και να δοκιμάσουν κάθε λειτουργία και αγορά πριν από την τοποθέτηση μεγάλων στοιχημάτων.