HodlX Επισκέπτης Δημοσίευση Υποβάλετε την ανάρτησή σας
Η Wall Street εναποθέτει πολλές ελπίδες στην τεχνολογία blockchain για τον εξορθολογισμό των συναλλαγών περιουσιακών στοιχείων. Οι αναλυτές προβλέπουν ότι τα περιουσιακά στοιχεία αξίας 5 τρισεκατομμυρίων δολαρίων θα μπορούσαν να είναι tokenized σε blockchains έως το 2030.
Ωστόσο, οι αυστηροί κανονισμοί της αγοράς και η φήμη της SEC ότι είναι επιφυλακτική με τα κρυπτονομίσματα θα μπορούσαν να βάλουν φρένο στις φιλοδοξίες του χρηματοπιστωτικού τομέα.
Σύμφωνα με μια έκθεση της εταιρείας διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων Bernstein, το tokenization των περιουσιακών στοιχείων μεταφράζεται σε μια ευκαιρία 5 τρισεκατομμυρίων δολαρίων τα επόμενα πέντε χρόνια, με 2 τρισεκατομμύρια δολάρια σε νομίσματα και τραπεζικές καταθέσεις και 3 τρισεκατομμύρια δολάρια σε μάρκες stablecoin και CBDC.
Οι αναλυτές πρόσθεσαν ότι τα stablecoins και τα διακριτικά CBDC, μαζί με την καλλιέργεια απόδοσης σε αποκεντρωμένες αγορές, θα ανταγωνιστούν τις τραπεζικές καταθέσεις ως οχήματα επενδύσεων και αποταμίευσης.
Η έκθεση Citi Global Perspectives and Solutions 2023 απηχεί αυτό το συναίσθημα, προβλέποντας ότι έως το 2030, θα κυκλοφορούν 4-5 τρισεκατομμύρια δολάρια σε διακριτικά ψηφιακά χρεόγραφα, με 1 τρισεκατομμύριο δολάρια να αποδίδονται στη χρηματοδότηση του εμπορίου με βάση το DLT (τεχνολογία κατανεμημένης λογιστικής).
Συνολικά 1.9 τρισεκατομμύρια δολάρια μη χρηματοπιστωτικών εταιρικών και οιονεί κρατικών χρεών, 1.5 τρισεκατομμύρια δολάρια αμοιβαίων κεφαλαίων ακινήτων, 0.7 τρισεκατομμύρια δολάρια ιδιωτικών κεφαλαίων/επιχειρηματικών κεφαλαίων και 0.5-1 τρισεκατομμύρια δολάρια σε χρηματοδότηση τίτλων και εξασφαλίσεις, καθώς και 1 τρισεκατομμύριο δολάρια σε χρηματοδότηση εμπορίου , θα γίνει διακριτική έως το 2030.
Σύμφωνα με εκτιμήσεις, η συνολική αγορά του blockchain με δυνατότητα διεύθυνσης έως το 2027 θα είναι 147 δισεκατομμύρια δολάρια.
Τι συμβαίνει με το blockchain στη Wall Street
Η Wall Street είναι περιορισμένη όταν πρόκειται για επενδύσεις και διαπραγμάτευση ορισμένων χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων όπως σταθερό εισόδημα, ιδιωτικά κεφάλαια και άλλες εναλλακτικές λύσεις σε σύγκριση με τις δημόσιες μετοχές, με αποτέλεσμα την υποκατανομή τέτοιων περιουσιακών στοιχείων και ένα ασφάλιστρο για περιουσιακά στοιχεία με λειτουργική πρόσβαση.
Ορισμένα περιουσιακά στοιχεία μπορεί να θεωρήθηκε ότι δεν είναι δημοφιλή μεταξύ των επενδυτών, επειδή είναι δύσκολη η πρόσβαση ή δαπανηρή διαχείρισή τους.
Σήμερα, διαφορετικά στοιχεία της υποδομής της χρηματοπιστωτικής αγοράς λειτουργούν μέσω διαφορετικών συστημάτων, μερικά από τα οποία αναπτύχθηκαν την εποχή της COBOL και της Telex.
Οι πληρωμές έχουν τη δική τους τεχνολογία, όπως και η ανακάλυψη περιουσιακών στοιχείων και η αντιστοίχιση πριν από τη συναλλαγή, ενώ η εκκαθάριση και ο διακανονισμός λειτουργούν χωριστά.
Πολλά στρώματα του χρηματοπιστωτικού κλάδου χειρίζονται τα ίδια δεδομένα, αλλά το κάνουν στα δικά τους απομονωμένα συστήματα, επομένως πρέπει να ανταλλάσσονται πολλές πληροφορίες.
Οι συναλλαγές στο χρηματιστήριο περιλαμβάνουν ένα πολύπλοκο σχήμα επικοινωνίας. Οι διασυνοριακές πληρωμές διέρχονται μέσω πολλαπλών κρίκων στο ανταποκριτή τραπεζικό σύστημα.
Τα CSD (κεντρικά αποθετήρια χρεογράφων) και οι κεντρικοί αντισυμβαλλόμενοι (κεντρικοί αντισυμβαλλόμενοι) εκτελούν διακανονισμό μετά τη διαπραγμάτευση σε κεφάλαια και ομόλογα, το καθένα σχεδιασμένο να μειώνει τον κίνδυνο αντισυμβαλλομένου και τις αποτυχίες διακανονισμού.
Ένα ενοποιημένο σύστημα σε όλη τη βιομηχανία θα βοηθούσε στην επίλυση αυτού του προβλήματος. Το tokenization και το DLT παίζουν εδώ δεν υπάρχει πλέον συμφωνία, αποτυχίες διακανονισμού, αναμονή για αποστολή εγγράφων με φαξ ή «πρωτότυπα» ταχυδρομικώς ή επενδυτικές επιλογές που περιορίζονται από λειτουργική δυσκολία πρόσβασης.
Στο τέλος, μια ψηφιακά εγγενής υποδομή θα είναι παγκοσμίως προσβάσιμη, διαθέσιμη 24/7/365 και θα είναι ενσωματωμένη με έξυπνα συμβόλαια και συστήματα αυτοματισμού με δυνατότητα DLT, τα οποία θα επιτρέπουν περιπτώσεις χρήσης που δεν είναι δυνατές με την παραδοσιακή υποδομή.
Ανάλογα με την επενδυτική φιλοσοφία ή το προφίλ του πελάτη, τα νέα προϊόντα θα μπορούσαν να κυμαίνονται από χρεόγραφα που συγκεντρώνονται καθημερινά, ωριαία ή και λεπτά, έως ενσωματωμένη παρακολούθηση ESG σε πραγματικό χρόνο (περιβαλλοντική, κοινωνική και διακυβέρνηση).
Στο επίπεδο ενός έξυπνου συμβολαίου, μπορούν να αποτυπωθούν οι αποχρώσεις κάθε περιουσιακού στοιχείου.
Για παράδειγμα, ένα έξυπνο συμβόλαιο μπορεί να προγραμματιστεί ώστε να διανέμει αυτόματα μάρκες μετρητών για εταιρικές ενέργειες ή μερίσματα.
Ως εκ τούτου, το tokenization παρέχει αδιάλειπτη ρευστότητα 24/7 για εφαρμογές όπως εξασφαλίσεις, ατομικός και άμεσος διακανονισμός, ταχεία ανακάλυψη περιουσιακών στοιχείων, πληρωμές υπό όρους, εταιρικές ενέργειες που ελέγχονται από έξυπνα συμβόλαια και νέα χαρακτηριστικά προϊόντων, καθώς και συμμόρφωση που επιβάλλεται σε επίπεδο διακριτικών.
Μαθήματα προς μάθηση
Παρόλο που οι πρωτοβουλίες δημιουργίας διακριτικών έχουν αυξηθεί σημαντικά τα τελευταία χρόνια, είναι εξίσου σημαντικό να εξετάσουμε τις τρέχουσες προκλήσεις και να διδαχθούμε από αυτές.
Ως ένα παράδειγμα, μπορούμε να δούμε το ASX (Αυστραλιανό Χρηματιστήριο Αξιών).
Για να βελτιώσει τις υπηρεσίες εκκαθάρισης, διακανονισμού, καταχώρισης περιουσιακών στοιχείων και εκδοτών μετά τη διαπραγμάτευση, η ASX επαν-πλατφόρμασε το CHESS (Σύστημα Ηλεκτρονικού Υποκαταχωρισμού της Clearing House) το 2015.
Θεωρητικά, το έργο είχε ως στόχο να αλλάξει τη στοίβα τεχνολογίας χωρίς να επηρεάσει την επιχειρηματική διαδικασία.
Η ομάδα σταμάτησε το έργο και διέγραψε την επένδυση των 165 εκατομμυρίων δολαρίων λόγω μιας σειράς ζητημάτων, παρά την υπόσχεση ποιότητας και αποτελεσματικότητας της τεχνολογίας.
Ανάμεσα στα μαθήματα που μπορεί να μάθει η Wall Street από το ASX περιλαμβάνουν τα ακόλουθα.
- Καθώς η μετάβαση από ένα κεντρικό σύστημα παλαιού τύπου σε μια κατανεμημένη υποδομή είναι πολύπλοκη, το πρόγραμμα διαχείρισης διαχείρισης πρέπει να ανανεωθεί εκτενώς για όλα τα ενδιαφερόμενα μέρη.
- Η εφαρμογή πολύπλοκων μετασχηματισμών θα πρέπει να γίνει σταδιακά με διαχειρίσιμα σχέδια παράδοσης.
- Οι επιχειρηματικές ροές εργασίας πρέπει να αναθεωρηθούν για κατανεμημένα περιβάλλοντα όπου ο λανθάνοντας χρόνος είναι υψηλότερος από ό,τι για τα κεντρικά συστήματα και τα έξυπνα συμβόλαια/DLT μπορούν να προσφέρουν νέες δυνατότητες.
- Τα καλύτερα αποτελέσματα μπορούν να επιτευχθούν με την προσεκτική βελτιστοποίηση των διαδικασιών εντός και εκτός καθολικού.
Κανονιστικές και νομικές πτυχές
Η SEC ανέλαβε πρόσφατα δράση εναντίον πολλών εταιρειών κρυπτογράφησης, με αποτέλεσμα πολλοί να κάνουν εικασίες σχετικά με τις προθέσεις τους προς τον κλάδο.
Ωστόσο, όταν βλέπετε κάποιον σαν τον Larry Fink της BlackRock, του μεγαλύτερου διαχειριστή περιουσιακών στοιχείων στον κόσμο, να υποβάλλει αίτηση για να ξεκινήσει ένα Bitcoin ETF, ξέρετε ότι ξέρει τι έρχεται.
Επιπλέον, αν αναλογιστείτε ότι η Invesco, η Fidelity, η WisdomTree και άλλες τεράστιες χρηματοοικονομικές εταιρείες υποβάλλουν επίσης αίτηση για ένα spot Bitcoin ETF, συνειδητοποιείτε ότι αυτές οι εταιρείες δεν θα έκαναν τίποτα χωρίς να γνωρίζουν ότι θα λειτουργήσει.
Και πάνω από όλα, όταν ακούτε τον Jerome Powel της Fed να λέει ότι η κρυπτογράφηση έχει «ισχύ παραμονής», ξέρετε ότι έχει πραγματικά.
Έτσι, πρέπει να μάθουμε να διαβάζουμε τα φύλλα τσαγιού για να ερμηνεύσουμε όλα αυτά τα σήματα και να μην παρασυρόμαστε από φόβους που μας πιέζουν.
Ενώ οι ΗΠΑ αγωνίζονται να ολοκληρώσουν τα πράγματα σχετικά με τη ρύθμιση των κρυπτονομισμάτων, το ρυθμιστικό περιβάλλον κρυπτογράφησης σε άλλες χώρες είναι αρκετά ενθαρρυντικό.
Με το ορόσημο νόμο MiCA (Markets in Crypto-Assets). μια πράξη που έχει δημιουργηθεί πέντε χρόνια Η Ευρώπη στρώνει κόκκινο χαλί για τα κρυπτονομίσματα.
Όσον αφορά τις νομικές πτυχές του tokenization στη χρηματοδότηση του εμπορίου, το ΗΒ έχει αναγνωρίσει ηλεκτρονικά έγγραφα εμπορίου ως νομικά έγγραφα.
Αυτό αντιπροσωπεύει ένα σημαντικό ορόσημο για την ανάπτυξη του blockchain, καθώς η αγγλική νομοθεσία διέπει το 80% των παγκόσμιων χρηματοοικονομικών συναλλαγών.
Ένας νόμος που θεσπίζει τις συστάσεις της Νομικής Επιτροπής σχετικά με τα ηλεκτρονικά έγγραφα συναλλαγών υπογράφηκε σε νόμο στις 20 Ιουλίου 2023.
Τελικές λέξεις
Αν και η τεχνολογία blockchain θα μπορούσε να διαταράξει σημαντικά τις παραδοσιακές χρηματοπιστωτικές αγορές και τα μεγάλα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα φαίνεται να είναι πρόθυμα να την αγκαλιάσουν, υπάρχουν ακόμη πολλά ρυθμιστικά, νομικά και τεχνικά εμπόδια που πρέπει να ξεπεραστούν προτού μπορέσει να υιοθετηθεί ευρέως.
Ακόμα κι έτσι, πολλοί ειδικοί πιστεύουν ότι αυτή η τεχνολογία θα γίνει τελικά αναπόσπαστο μέρος του παγκόσμιου χρηματοπιστωτικού συστήματος.
Η Maria Carola είναι η Διευθύνουσα Σύμβουλος του StealthEX.io, ενός άμεσου ανταλλακτηρίου κρυπτονομισμάτων χωρίς φύλαξη, με περισσότερα από 1,300 περιουσιακά στοιχεία εισηγμένα. Μετά την αποφοίτησή της από το Πανεπιστήμιο του Βίλνιους, η Μαρία πέρασε σχεδόν μια δεκαετία στον χώρο των κρυπτογράφησης, δουλεύοντας στο μάρκετινγκ και τη διαχείριση για μια ποικιλία έργων blockchain, συμπεριλαμβανομένων πορτοφολιών, ανταλλαγών και αθροιστών.
Ακολουθήστε μας στο Twitter Τηλεγράφημα Facebook
Αποποίηση: Οι απόψεις που εκφράζονται στο The Daily Hodl δεν είναι επενδυτικές συμβουλές. Οι επενδυτές θα πρέπει να κάνουν τη δέουσα επιμέλεια πριν προβούν σε επενδύσεις υψηλού κινδύνου σε Bitcoin, κρυπτογράφηση ή ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία. Λάβετε υπόψη σας ότι οι μεταφορές και οι συναλλαγές σας είναι με δική σας ευθύνη και τυχόν απώλειες που μπορεί να υποστούν είναι ευθύνη σας. Το Daily Hodl δεν συνιστά την αγορά ή πώληση τυχόν κρυπτογραφημάτων ή ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων ούτε το The Daily Hodl ως σύμβουλος επενδύσεων. Παρακαλώ σημειώστε ότι το The Daily Hodl συμμετέχει στο μάρκετινγκ θυγατρικών.
Προτεινόμενη εικόνα: Shutterstock/Tatkhagata/Mingirov Yuriy
Πηγή: https://dailyhodl.com/2023/09/21/wall-street-sees-blockchain-technology-as-a-game-changer/