Κορυφαίες αποκεντρωμένες εναλλακτικές λύσεις Stablecoin έναντι του USTC (Πρώην UST)

Η πρόσφατη καταιγιστική συντριβή του Terra Classic (LUNC, πρώην LUNA) άφησε πολλούς ανθρώπους σε πτώχευση. Ανέφεραν αξιωματούχοι της Νότιας Κορέας 8 επιβεβαιωμένες αυτοκτονίες λόγω αυτού του χτυπήματος.

Τα Stablecoins εμφανίστηκαν ως ένας τρόπος για τους επενδυτές κρυπτονομισμάτων να σταθμεύσουν τα κεφάλαιά τους για να ξεφύγουν από την αστάθεια. USTC (πρώην UST) ήταν ένα από τα μεγαλύτερα stablecoin ανά κεφαλαιοποίηση αγοράς και το μοναδικό μεγαλύτερο stablecoin στο blockchain της Cosmos.

Αυτό είναι όχι την πρώτη φορά ένα αλγοριθμικό stablecoin έπεσε κάτω από το σημείο ανάκτησης. Τόσο πολύ που το επικεφαλής του ΔΝΤ πρότεινε μάλιστα ότι τα stablecoins που δεν υποστηρίζονται από φυσικά περιουσιακά στοιχεία είναι παρόμοια με τα συστήματα πυραμίδας.

Ωστόσο, μια συντριβή τόσο βιβλική όσο αυτή του UST ήταν η πρώτη για ένα stablecoin. Ενώ η ιστορία φαινόταν να έχει δείξει ότι αυτό ήταν ένα προφανές αποτέλεσμα, η χρησιμότητα του UST και οι κοινότητες γύρω από το LUNC-UST έδειξαν διαφορετικά.

The Death Spiral – Εδώ είναι τι πήγε στραβά

Τα stablecoins είναι ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία των οποίων η αξία είναι συνδεδεμένη με ένα νόμισμα fiat ή άλλο περιουσιακό στοιχείο. Το USTC είναι ένα τέτοιο stablecoin, συνδεδεμένο με το δολάριο ΗΠΑ επειδή δεν υποστηρίζεται από αυτό.

Η LUNC διατήρησε την τιμή της USTC αλγοριθμικά, χρησιμοποιώντας μηχανισμό μέντας και καύσης. Όταν του USTC ζήτηση προς προσφορά η αναλογία ήταν υψηλή, περισσότερο LUNC κάηκε. Αντίθετα, περισσότερο LUNC κόπηκε όταν το USTC's προσφορά προς ζήτηση η αναλογία ήταν υψηλή. Αυτό δημιούργησε μια ευκαιρία αρμπιτράζ για τους εμπόρους που βοήθησε να διατηρηθεί η τιμή του USTC περίπου στο 1 $.

Ωστόσο, όταν η πίεση πώλησης έγινε πολύ υψηλή για να συμβαδίσει ο αλγόριθμος, το LUNC άρχισε να υπερφουσκώνει. Έτσι έστειλε ολόκληρο το οικοσύστημα σε μια σπείρα θανάτου, οδηγώντας τελικά σε ένα σημείο χωρίς ανάκαμψη. Σήμερα, το USTC κοστίζει λιγότερο από 0.01 $ ενώ Το LUNC είναι πάνω από 99% κάτω από το υψηλό όλων των εποχών.

Αποκεντρωμένες εναλλακτικές λύσεις – Ο δρόμος προς τα εμπρός

Η αποτυχία των αλγοριθμικών stablecoin δεν σημαίνει το τέλος όλων των πιθανοτήτων. Αντίθετα, μας παρέχουν κρίσιμα μαθήματα. Ένα από αυτά είναι η αποφυγή της συγκέντρωσης πάση θυσία. Λοιπόν, εδώ είναι μια λίστα με μη αλγοριθμικά, αποκεντρωμένα stablecoin που πρέπει να λάβετε υπόψη κατά την είσοδό σας στον κόσμο της κρυπτογράφησης.

1. USDr

USDr είναι μια σταθερή απόδειξη με εξασφάλιση, με υποστήριξη fiat από τη METL, μια πρώτη αποκεντρωμένη λύση κρυπτογράφησης σε ράμπα, εγγενή στο blockchain Avalanche.

Από USDr της METL Η σταθερή απόδειξη συμβολαίου παρέχεται με εξασφάλιση με αναλογία 1:1 χρησιμοποιώντας USD, δεν θα επηρεαστεί από απροσδόκητες πιέσεις πώλησης όπως στην περίπτωση του LUNC και άλλων αλγοριθμικών stablecoin.

Ο μηχανισμός έκδοσης του διακριτικού USDr έχει σχεδιαστεί έτσι ώστε οι χρήστες να είναι οι πραγματικοί εκδότες του διακριτικού, έτσι ώστε να αλληλεπιδρούν με το οικοσύστημα DeFI. Αυτό επέτρεψε στη METL να παρακάμψει τυχόν απαιτήσεις MTL (Money Transmitter Licensing) και να λάβει εξαιρέσεις σε όλες τις πολιτείες των ΗΠΑ εκτός από τη Νέα Υόρκη.

Η METL δεν φιλοξενεί πορτοφόλια και ως εκ τούτου δεν παίρνει τα χρήματα των χρηστών στον ισολογισμό τους, γεγονός που τους προστατεύει και πάλι από τραπεζικό τρέξιμο. Η METL κατασκευάζει αυτήν τη στιγμή ένα SDK για να επιτρέπει σε οποιονδήποτε προγραμματιστή να δημιουργήσει μια πύλη FIAT χρησιμοποιώντας μικροϋπηρεσίες METL και να την συνδέσει/αναπαράγει σε οποιαδήποτε πλατφόρμα DeFI που θέλει εγγενή πύλη. Η METL κατέχει δίπλωμα ευρεσιτεχνίας 20 ετών για αυτήν την τεχνολογία που εκδόθηκε από το γραφείο USPTO.

2. DAI

DAI, ένα αποκεντρωμένο stablecoin, είναι προϊόν του MakerDAO, ένας οργανισμός peer-to-peer που βασίζεται στο Ethereum που διευκολύνει τα δάνεια με εξασφάλιση.

Σε αντίθεση με το USDC και το USDT, το DAI είναι ένα σταθερό coin με υπερβολική εξασφάλιση, με υποστήριξη κρυπτογράφησης. Αυτό σημαίνει ότι η ασφάλεια που υποστηρίζει αυτό το stablecoin είναι άλλα κρυπτονομίσματα. Επιπλέον, ο χαρακτήρας του «υπερβολικά εξασφαλισμένος» συνεπάγεται ότι η αξία του DAI που υποστηρίζει εξασφαλίσεις είναι μεγαλύτερη από την αξία του DAI. Για παράδειγμα, μάρκες αξίας 1.5 $ που βασίζονται σε ETH (ERC-20) επιστρέφουν DAI αξίας 1 $.

Αντί για οποιαδήποτε κεντρική, διαφθορά οντότητα, τα αμετάβλητα και αδιάψευστα έξυπνα συμβόλαια διατηρούν τη δέσμευση της DAI στο 1 $ αυξάνοντας ή μειώνοντας το ποσό της ασφάλειας με βάση τη δυναμική της αγοράς.

3. ΕΟΣΔΤ

η ίδια είναι ένα υπερβολικά εξασφαλισμένο, αποκεντρωμένο stablecoin που υποστηρίζεται από κρυπτογράφηση από Ισορροπία, ένα έργο διασταυρούμενης αλυσίδας χρηματαγοράς στο οικοσύστημα Polkadot.

Οι χρήστες μπορούν να δανειστούν EOSDT με εξασφάλιση των ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων τους σε ένα έξυπνο συμβόλαιο με μικρό επιτόκιο 1% ΣΕΠΕ.

Το stablecoin διαθέτει επίσης έναν ασφαλιστικό μηχανισμό που ονομάζεται «Ταμείο Σταθερότητας» για να προστατεύει τον EOSDT και τους κατόχους του από την ακραία αστάθεια της αγοράς.

Περαιτέρω, η τιμή του EOSDT διατηρείται στο $1 με την παροχή κινήτρων σε διαιτητές. Αυτό είναι παρόμοιο με τον μηχανισμό του USTC. Ωστόσο, σε αντίθεση με το USTC, το EOSDT δεν είναι αλγοριθμικό και επί του παρόντος έχει αναλογία εξασφάλισης 281%.

4. sUSD

sUSD είναι ένα σταθερό νόμισμα που υποστηρίζεται από κρυπτογράφηση, με υπερβολικές εξασφαλίσεις από Σύνθετο, ένα πρωτόκολλο που βασίζεται σε ETH που διευκολύνει τις συναλλαγές παραγώγων DeFi. Το sUSD λειτουργεί ως η γέφυρα για το εμπόριο αυτών των συνθετικών περιουσιακών στοιχείων on-chain στο δίκτυο Ethereum.

Όλα τα συνθετικά στοιχεία στο Synthetix αναφέρονται ως "Synths" και υποδηλώνονται με ένα "s" στο πρόθεμα. Τα sBTC, seTH και sSOL είναι μερικά παραδείγματα. Ομοίως, το sUSD είναι ένα συνθετικό περιουσιακό στοιχείο stablecoin.

5. RSV

RSV είναι ένα σταθερό νόμισμα με εξασφαλίσεις. Ωστόσο, σε αντίθεση με άλλα διακριτικά που αναφέρονται εδώ, το RSV χρησιμοποιεί μια υβριδική μέθοδο εξασφάλισης. Έτσι, ένας συνδυασμός fiat και κρυπτονομισμάτων υποστηρίζει αυτό το stablecoin.

Το RSV είναι προϊόν της Reserve, ενός πρωτοκόλλου που λειτουργεί για να προσφέρει στους πολίτες χωρών με υψηλά ποσοστά πληθωρισμού μια ισχυρή πληθωριστική αντιστάθμιση. Το αποθεματικό δολάριο (RSV) είναι το stablecoin που διευκολύνει αυτό.

Η προσοχή είναι Σοφία

Είναι απολύτως ξεκάθαρο ότι έχετε πολλές εναλλακτικές λύσεις στα stablecoins όπως το UST. Είναι πιο στιβαρά, πιο αξιόπιστα και κυρίως πιο αποκεντρωμένα. Ωστόσο, παρά τα πάντα, δεν μπορεί κανείς να τονίσει τη σημασία της δέουσας επιμέλειας σε αυτά τα θέματα.

Πρέπει να κάνετε την έρευνά σας, διεξοδικά, πριν επενδύσετε σε οποιοδήποτε stablecoin. Κοιτάξτε προσεκτικά την ομάδα του έργου, το ιστορικό τους, και το πιο σημαντικό, την αρχιτεκτονική του πρωτοκόλλου. Είναι δύσκολο μερικές φορές αλλά απολύτως απαραίτητο. Ιδιαίτερα επειδή ο τομέας κρυπτογράφησης είναι ακόμα εκκολαπτόμενος, με μεγάλη μεταβλητότητα και αβεβαιότητα.

Νέες αλλαγές συμβαίνουν καθημερινά και πρέπει να είστε πάντα προσεκτικοί με τις αρνητικές συνέπειες. Η καταιγίδα, ωστόσο, θα τελειώσει σύντομα, όταν το μέλλον των οικονομικών θα λάμψει λαμπρό. Τα Stablecoins θα καθορίσουν αυτό το μέλλον, όπως και εσείς.

 
Εικόνα από ρουφώ από Pixabay