Οι Αρχικές Προσφορές Δικαστηρίων (ILO) δείχνουν ότι το blockchain δεν είναι μια λύση που αναζητά πρόβλημα

Η περίπτωση του Apothio, ενός καλλιεργητή κάνναβης που εμπλέκεται σε μήνυση 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων εναντίον μιας κομητείας στην Καλιφόρνια, έχει βάλει στο προσκήνιο τις Αρχικές Προσφορές Δικαστικών Δικαιωμάτων (ILO).

Και παρόλο που δεν είναι κάτι καινούργιο στον κόσμο του blockchain, οι ILO δείχνουν τις δυνατότητες που μπορεί να έχει η τεχνολογία όταν χρησιμοποιείται ως λύση σε ένα πολύ επίμονο και πολύ ακριβό πρόβλημα - τις αγωγές.

Apothio και το πρόβλημα με τη χρηματοδότηση της δίκης

Η Apothio LLC, μια καθετοποιημένη επιχείρηση κάνναβης που εδρεύει στην Καλιφόρνια, είναι ο πρωταγωνιστής μιας αγωγής που έχει τη δυνατότητα να φέρει επανάσταση στον τομέα των διαφορών στις Ηνωμένες Πολιτείες.

Τον Απρίλιο του 2020, η εταιρεία υπέβαλε μήνυση κατά της γενέτειράς της κομητείας Kern και του σερίφη της κομητείας Kern, κατηγορώντας τους ότι κατέστρεψαν καλλιέργεια κάνναβης αξίας 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων. Η εταιρεία ισχυρίζεται ότι υπέστη τη μεγαλύτερη χονδρική καταστροφή προσωπικής περιουσίας από κυβερνητικούς φορείς στην ιστορία των Ηνωμένων Πολιτειών και μηνύει την κομητεία για αποζημίωση ύψους 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων.

Ωστόσο, παρά την πολύτιμη σοδειά της, η εταιρεία είναι δεσμευμένη για μετρητά και πάλευε να χρηματοδοτήσει την πολύ δαπανηρή δικαστική διαδικασία που επρόκειτο να ξεκινήσει.

Από τον Οκτώβριο του 2021, η εταιρεία προσπαθεί να συγκεντρώσει κεφάλαια από το κοινό για τη χρηματοδότηση της αγωγής με αντάλλαγμα ένα κομμάτι της ενδεχόμενης ανάκτησης που λαμβάνει από το δικαστήριο. Ως εκ τούτου, η χρηματοδότηση διαφορών δεν είναι κάτι καινούργιο, ειδικά στις Ηνωμένες Πολιτείες όπου αγωγές όπως αυτή μπορεί να κοστίσουν εκατομμύρια δολάρια. Οι χρηματοδότες δικαστικών διαφορών λαμβάνουν πολλαπλάσιο της επένδυσής τους εάν μια υπόθεση διευθετηθεί, αλλά δεν λαμβάνουν τίποτα εάν η υπόθεση απορριφθεί.

Σύμφωνα με Πρόσωπα Επιχειρήσεις, ο τομέας της χρηματοδότησης δικαστικών διαφορών έχει αυξηθεί σημαντικά τα τελευταία αρκετά χρόνια, με εταιρείες εισηγμένες στο χρηματιστήριο και ιδιωτικούς διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων να επενδύουν συλλογικά πάνω από 2 δισεκατομμύρια δολάρια σε διαδίκους μεταξύ 2019 και 2020.

Η LexShares, ένα κορυφαίο ταμείο διαφορών στις ΗΠΑ, έχει επενδύσει σε 103 υποθέσεις από το 2014. Από τις 43 υποθέσεις που επιλύθηκαν μέχρι στιγμής, το 70% είχε ποσοστό κέρδους, παρέχοντας στους επενδυτές μέση ετήσια απόδοση 52%.

Ωστόσο, η χρηματοδότηση διαφορών περιορίζεται μόνο σε διαπιστευμένους επενδυτές, οι οποίοι πρέπει όλοι να πληρούν τα αυστηρά κριτήρια διαπίστευσης της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ. Εκτός από τον αποκλεισμό πολλών μικρότερων επενδυτών από την δυνητικά προσοδοφόρα δραστηριότητα της χρηματοδότησης δικαστικών διαφορών, μειώνει επίσης δραστικά το σύνολο των επενδυτών από τους οποίους μπορούν να αναζητήσουν χρηματοδότηση οι ενάγοντες.

Για να συγκεντρώσει τα χρήματα για την αγωγή της κατά της κομητείας της Καλιφόρνια, η Apothio κατέφυγε στο crowdfunding. Όμως, αντί να απευθυνθεί σε μια μικρή ομάδα διαπιστευμένων επενδυτών, η εταιρεία αποφάσισε να ακολουθήσει μια πιο αποκεντρωμένη διαδρομή - μια προσφορά δικαστικής αγωγής.

Ο όρος επινοήθηκε από τους δικηγόρους του Apothio, Roche Freedman, γνωστό για την εκπροσώπηση της περιουσίας του David Kleiman στην αμφιλεγόμενη υπόθεση εναντίον του Craig Wright. Το γραφείο είναι πρωτοπόρος στον κλάδο και έχει εμπειρία στην πλοήγηση στους ασαφείς κανονισμούς που αφορούν τα κρυπτονομίσματα και την τεχνολογία blockchain.

Η Roche Freedman συνεργάστηκε με τη Republic, έναν ιστότοπο crowdfunding, για να ξεκινήσει τη δημόσια προσφορά 5 εκατομμυρίων δολαρίων της Apothio τον Οκτώβριο του 2021. Την περασμένη εβδομάδα, ο ελάχιστος στόχος συγκέντρωσης κεφαλαίων επιτεύχθηκε όταν ένα οικογενειακό γραφείο συνεισέφερε 150,000 $ στην προσπάθεια. Συνολικά 151 επενδυτές έχουν μέχρι στιγμής συνεισφέρει πάνω από 344,000 δολάρια στη δίκη.

Αντιγράφοντας την επιτυχία της ΔΟΕ της Apotio με τον Ryval

Το τεράστιο ενδιαφέρον για την Apothio και η επιτυχία της ΔΟΕ της έγιναν γρήγορα πρωτοσέλιδα, ωθώντας τη Roche Freedman να ξεκινήσει μια μάλλον φιλόδοξη προσπάθεια — να λανσάρει μια ιδιόκτητη πλατφόρμα της ΔΟΕ.

Ο Kyle Roche, συνεργάτης της Roche Freedman, είπε ότι έχουν συνεργαστεί με διάφορους τεχνολογικούς και χρηματοοικονομικούς συνεργάτες για να προχωρήσουν στην κυκλοφορία του Ryval, μιας αγοράς για τις αρχικές προσφορές διαφορών.

«Είναι σχεδόν τόσο βασικό όσο ένα GoFundMe», είπε η Roche στο Business Insider.

Η αγορά, που κυκλοφόρησε στο blockchain Avalanche, θα εξουσιοδοτήσει τις προσφορές διαφορών και θα επέτρεπε στους χρήστες να ανταλλάσσουν τα διακριτικά. Όλες οι προσφορές θα εγγραφούν στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) και θα επιτρέψουν στους επενδυτές να αγοράσουν αγωγές με μόλις 100 $. Οι διαπιστευμένοι επενδυτές θα μπορούν να ανταλλάσσουν τα μάρκες αμέσως, ενώ όσοι δεν έχουν την κατάλληλη διαπίστευση θα υπόκεινται σε περίοδο κλειδώματος ενός έτους, είπε η Roche.

«Στόχος μας είναι να έχουμε 5 έως 10 περισσότερες ΔΟΕ σχετικά γρήγορα μόλις η πλατφόρμα είναι έτοιμη», σημείωσε, προσθέτοντας ότι η Roche Freedman δεν θα εμπλακεί στις περισσότερες από αυτές τις περιπτώσεις.

Ωστόσο, η δικηγορική εταιρεία αυτή τη στιγμή συνεργάζεται με την Ava Labs, την εταιρεία πίσω από το Avalanche, και τη Republic, τον ιστότοπο crowdfunding που διαχειρίζεται το OpenDeal.

Η επιτυχία που σημείωσε η περίπτωση του Apothio αποκάλυψε επίσης ορισμένες από τις αδυναμίες της ΔΟΕ. Η Roche είπε ότι έχουν λάβει πολλά σχόλια από τους συμμετέχοντες στην προσφορά και θα συμπεριλάβουν νέες δυνατότητες και επιλογές στο Ryval.

Συγκεκριμένα, οι περισσότεροι συμμετέχοντες δήλωσαν ότι θα προτιμούσαν ένα μοντέλο που να επιτρέπει περισσότερα ανοδικά σε περίπτωση μεγάλων ανακτήσεων. Το τρέχον μοντέλο Apotio χορηγεί στους επενδυτές 1 διακριτικό ΔΟΕ για κάθε δολάριο που επενδύεται, το οποίο θα παραμείνει κλειδωμένο για ένα χρόνο. Εάν η υπόθεση διευθετηθεί, οι επιστροφές θα εξαρτηθούν από το πόσος χρόνος έχει περάσει από τη στιγμή που εκδόθηκαν τα διακριτικά και τη στιγμή που έκλεισε η υπόθεση, που κυμαίνονται από 200% έως 350%.

Roche είπε ότι η εταιρεία διερευνούσε πώς να προσφέρει ένα μοντέλο με μεγαλύτερες αποδόσεις σε μελλοντικούς ILO και ακόμη και να επιτρέψει στους επενδυτές να πάρουν πίσω μέρος των χρημάτων τους εάν η υπόθεση απορριφθεί νωρίς.

Καθώς οι ILO είναι ένα αρκετά νέο προϊόν, ακόμη και στον κόσμο της κρυπτογράφησης, η Ryval θα επικεντρωθεί στην παροχή καλύτερης εκπαίδευσης σχετικά με το νομικό σύστημα των ΗΠΑ και θα διαθέτει μερικά από τα αναλυτικά εργαλεία που χρησιμοποιούνται από τους δικηγόρους στη χώρα. Αυτά περιλαμβάνουν στατιστικά στοιχεία σχετικά με τα αποτελέσματα των υποθέσεων, τα οποία η Roche είπε ότι θα βοηθούσαν τους επενδυτές να αξιολογήσουν τους κινδύνους με κάθε αγωγή.

4) Στοιχεία υπόθεσης. Οπως και @TheNewsHam επισημαίνει στο άρθρο του, εργαζόμαστε με τους εταίρους μας για αυτό και ελπίζω να καταστήσουμε διαθέσιμα στο κοινό τα ίδια αναλυτικά εργαλεία που χρησιμοποιούνται από δικηγόρους ως μέρος του @ryvalmarket πλατφόρμα.

— Kyle Roche (@KyleWRoche) Ιανουάριος 4, 2022

 Ο Kevin Sekniqi, ο ιδρυτής των Ava Labs, είπε ότι οι ΔΟΕ ήταν μια σημαντική ανακάλυψη τόσο για άτομα που αναζητούν αποκατάσταση όσο και για ιδιώτες επενδυτές που συχνά αποκλείονται από τις περισσότερες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων υψηλής απόδοσης.

«Είναι θεμελιωδώς μοναδικές από οποιεσδήποτε άλλες επενδύσεις και η δημιουργία της ΔΟΕ σηματοδοτεί την πρώτη φορά που η τεχνολογία blockchain θα χρησιμοποιηθεί για τον εκδημοκρατισμό των χρηματοοικονομικών προϊόντων σε κλίμακα πολλών δισεκατομμυρίων δολαρίων».

Δεν θα δούμε ακόμη εάν οι ILO γίνονται μια κατηγορία περιουσιακών στοιχείων με χρηστικότητα στον πραγματικό κόσμο. Κρίνοντας από το μέγεθος της αγοράς που χρησιμοποιούν και την τέλεια προσαρμογή προϊόντος στην αγορά που προσφέρουν, οι ILO έχουν τη δυνατότητα να πετύχουν. Και αν το κάνουν, θα είναι ένα τέλειο παράδειγμα πραγματικά χρήσιμης ενσωμάτωσης blockchain—κάτι που δείχνει ότι η τεχνολογία δεν είναι μια λύση που αναζητά πρόβλημα, αλλά ένας πολύ αποτελεσματικός τρόπος για να φέρεις τον κόσμο της παραδοσιακής χρηματοδότησης στη νέα εποχή .