Η αγνόηση των εταιρειών blockchain είναι ένα «θεμελιώδες λάθος»: Ενισχύστε τα ETF

Υπάρχει ακόμη λόγος ελπίδας για τους θεσμικούς επενδυτές που θέλουν μεγαλύτερη έκθεση στα κρυπτονομίσματα - ακόμη και όταν οι ρυθμιστικές αρχές συνεχίζουν να περιορίζουν τον κλάδο, πιο πρόσφατα με την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ (SEC) να μηνύσει τόσο την Binance όσο και την Coinbase εντός 24 ωρών και να καταρρίπτουν τις τιμές.

Σύμφωνα με τους Dan Weiskopf και Mike Venuto, διαχειριστές χαρτοφυλακίου στο Amplify ETF, η βραχυπρόθεσμη προοπτική ανάπτυξης των εταιρειών σήμερα είναι πράγματι «ασαφής και προκλητική», αλλά τα καλά νέα είναι ότι «η ανάπτυξη φαίνεται φθηνότερη σήμερα από ό,τι τα προηγούμενα χρόνια».

«Πιστεύουμε ότι οι εταιρείες που προκαλούν διαταραχές είναι προς πώληση προς το παρόν και οι μακροπρόθεσμοι επενδυτές που δεν προσπαθούν να συλλάβουν προσεκτικά την αναπόφευκτη αλλαγή μετασχηματισμού από το blockchain και τα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία απλώς χάνουν την πιο σημαντική αλλαγή παραδείγματος εδώ και δεκαετίες», έγραψαν οι Weiskopf και Venuto. στο τελευταίο τους ενημερωτικό δελτίο.

Η Weiskopf και η Venuto είναι υπεύθυνες για το Transformational Data Sharing ETF (BLOK) στο Amplify, το οποίο έλαβε μια στρατηγική απόφαση να αυξήσει την καθαρή έκθεση του χαρτοφυλακίου της στους εξορύκτες Bitcoin έως και 22%—κάτι που βοήθησε το BLOK να αναπτυχθεί περισσότερο από 31% το χρόνο. μέχρι σήμερα.

«Αυτό που δεν μπορούμε να κάνουμε είναι να είμαστε πολύ ακραίοι όταν χάνουμε ένα ράλι, νομίζω ότι μακροπρόθεσμα θα πρέπει να συμμετέχετε», είπε ο Weiskopf σε συνέντευξή του στο Αποκρυπτογράφηση. «Οποιοσδήποτε θα πρέπει να εμπλέκεται στο blockchain γιατί θα προκαλέσει αναστάτωση σε τόσους πολλούς διαφορετικούς κλάδους. Τόσες πολλές διαφορετικές εταιρείες, το να μην δίνουμε σημασία σε αυτό είναι ένα πραγματικό θεμελιώδες λάθος».

Το BLOK που διαπραγματεύεται στο NYSE Arca, είναι ένα χρηματιστηριακό κεφάλαιο που εστιάζει στην επένδυση σε εταιρείες που εμπλέκονται στην τεχνολογία blockchain και στα κρυπτονομίσματα, ή, όπως το αποκαλεί το αμοιβαίο κεφάλαιο τον ανατρεπτικό τομέα.

"Η εντολή μας είναι να επενδύσουμε σε εταιρείες που εμπλέκονται με πολύ υψηλό beta", είπε ο Weiskopf Αποκρυπτογράφηση. «Ονομάστε το κατηγορία περιουσιακών στοιχείων, πείτε το τομέα ανάπτυξης, πείτε το διαταραχή, όπως θέλετε πείτε το, πρέπει να μείνουμε πιστοί σε αυτήν την εντολή».

Για την επίτευξη αυτού του στόχου, οι συμμετοχές του BLOK περιλαμβάνουν μετοχές των MicroStrategy, Galaxy Digital, Coinbase και Block, καθώς και κορυφαίες εταιρείες εξόρυξης Bitcoin, όπως η Riot Platform, η Marathon Digital, η CleanSpark, η Hut 8, μεταξύ άλλων.

Από την αρχή του έτους, η Riot και η Marathon είδαν τη μετοχή τους να εκτοξεύεται στα ύψη 190% και 150%, αντίστοιχα, με άλλους εξορύκτες Bitcoin στο χαρτοφυλάκιο του Blok επίσης με σιγουριά.

Θα διαρκέσει όμως αυτή η ορμή; Και τι γίνεται με τη διαχείριση κινδύνων;

«Επειδή είμαστε ενεργό ταμείο, η έκθεσή μας στους ανθρακωρύχους μπορεί να κινηθεί προς τα πάνω και προς τα κάτω», είπε ο Weiskopf Αποκρυπτογράφηση. «Έχουμε φτάσει στο 30% και στο 9.5%—έτσι θα έλεγα ότι ήμασταν υπέρβαροι για τους ανθρακωρύχους, αλλά δεν έχουμε πλήρη κλίση προς τη μέγιστη έκθεσή μας στους ανθρακωρύχους».

Οι ρυθμιστικές αρχές χρειάζονται κάτι για να ρυθμίσουν, λέει ο Weiskopf

Ενώ οι εξορύκτες Bitcoin φαίνεται να είναι ένα κερδοφόρο στοίχημα για το BLOK, τουλάχιστον με βάση τη φετινή απόδοση, ένα άλλο σημαντικό μέρος του χαρτοφυλακίου του αμοιβαίου κεφαλαίου έχει σημαντική έκθεση σε εταιρείες που εμπλέκονται σε συναλλακτικές πτυχές του κλάδου blockchain, όπως το Coinbase, το PayPal και η Robinhood.

Η Coinbase χτυπήθηκε νωρίτερα σήμερα με αγωγή της SEC, κατηγορώντας την εταιρεία με έδρα το Σαν Φρανσίσκο για παραβίαση της νομοθεσίας περί χρεογράφων. Προς μικρή έκπληξη, τα νέα οδήγησαν τη μετοχή της Coinbase να πέφτει στα γραφήματα.

Για τους διαχειριστές χαρτοφυλακίου BLOK αυτό δεν ήταν εντελώς απροσδόκητο, καθώς προειδοποίησαν τον περασμένο μήνα ότι «ακόμα και οι ταύροι πρέπει να ανησυχούν ότι είτε οι ρυθμιστικές πιέσεις στις ΗΠΑ καταστέλλουν την αποτίμηση της Coinbase (μυρίζουν έκπτωση), είτε χειρότερα - η διοίκηση της Coinbase θα αποθαρρύνεται από την καινοτομία».

«Η Coinbase είναι η βασική μας εκμετάλλευση. Το περικόψαμε λίγο όταν ήρθε η ειδοποίηση Wells και δεν ήταν έκπληξη για εμάς», είπε ο Weiskopf.

Το αστείο με τη συναλλακτική πλευρά των πραγμάτων, σύμφωνα με τον ίδιο, είναι ότι αν στοχεύουν το Galaxy ή το Coinbase δεν έχει σημασία.

«Δεν θα είναι τακτοποιημένο, αλλά χρειάζονται κάτι να ρυθμίσουν. Δεν αμφιβάλλω καθόλου για την Coinbase, αλλά δεν ξέρω τι πρόκειται να κάνει η κυβέρνηση», δήλωσε ο Weiskopf, προσθέτοντας ότι η BLOK θα διαχειριστεί τον κίνδυνο κατάλληλα, λαμβάνοντας υπόψη το μέγεθος του επιχειρηματικού μοντέλου.