Ο DeFi πέρασε δύσκολα δύο χρόνια. Κατά τη διάρκεια των αλκυονικών ημερών του Καλοκαιριού DeFi 2020, υποσχέθηκε να δημιουργήσει μια εναλλακτική λύση για τις τράπεζες και το παραδοσιακό χρηματοπιστωτικό σύστημα. Δύο χρόνια αργότερα, κακοί ηθοποιοί έχουν κλέψει δισεκατομμύρια δολάρια μέσω μιας σειράς αμυχές, απάτες, να πυραμίδων και πολλοί αναρωτιούνται πόσο αποκεντρωμένο είναι το DeFi — ή ήταν ποτέ.
Επιστρέφοντας στη λέξη «αποκεντρωμένη», πολλοί κριτικοί θεωρούν τώρα τον περιγραφικό παράγοντα ως παραπλανητικό. Είναι πράγματι αποκεντρωμένο ένα πρωτόκολλο DeFi εάν έχει, ας πούμε, λιγότερους από 50 παρόχους ρευστότητας, λιγότερους από 50 ελέγχους ψηφοφόρων ή λιγότερους από 50 συμμετέχοντες στο Discord; Τι γίνεται αν έχει λιγότερες από 50 δεσμεύσεις GitHub ή λιγότερους από 50 διαχειριστές που επιλέγουν θέματα διακυβέρνησης και συντάσσουν σε πίνακα τις ψήφους του Snapshot.org;
Σύμφωνα με οποιοδήποτε από αυτά τα πρότυπα, μόνο μια μικρή χούφτα πρωτοκόλλων DeFi θα πληρούν τις προϋποθέσεις.
Η ηγετική ομάδα του Maker λαμβάνει τις σημαντικές αποφάσεις
Τα περισσότερα πρωτόκολλα DeFi στην πραγματικότητα δεν το κάνουν ικανοποιούν ο ορισμός του κύριου περιγραφέα τους: αποκεντρωμένο. Οι κεντρικές ομάδες ανάπτυξης εξακολουθούν να ελέγχουν τα περισσότερα πρωτόκολλα DeFi.
Για παράδειγμα, αξία είναι 7.8 δισεκατομμύρια δολάρια κλειδωμένη εντός του οικοσυστήματος του «Αποκεντρωμένου» Αυτόνομου Οργανισμού (DAO) της Maker. Η Maker υποστηρίζει ένα από τα πιο δημοφιλή stablecoins στον κόσμο, το DAI, το οποίο έχει κεφαλαιοποίηση αγοράς άνω των 5 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
Αντί να διατηρήσουμε τη ρευστότητα που υποστηρίζει το DAI στις δημόσιες αλυσίδες μπλοκ, Το MakerDAO πληρώνει αντ 'αυτού τους κεντρικούς διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων που έχουν υπογράψει επενδύσεις εκτός blockchain. Αυτά περιλαμβάνουν ένα εκτεταμένο χαρτοφυλάκιο ομολόγων, ακίνητα και μια ποικιλία εμπορικών συμβάσεων. Ως υπογράφοντες σε αυτά τα περιουσιακά στοιχεία και ως προτείνοντες άλλες επενδύσεις, η ηγεσία του Maker λαμβάνει κρίσιμες επενδυτικές αποφάσεις για λογαριασμό του δημόσιου ταμείου της κοινότητας.
Επιπλέον, περίπου το ήμισυ των εξασφαλίσεων του Maker είναι USDC, το οποίο είναι ένα επιτρεπόμενο stablecoin που μπορεί να εξαργυρωθεί μόνο σε έναν εκδότη, Κύκλος, που έχει λογοκρίνεται μονομερώς συγκεκριμένα διακριτικά USDC. Το USDC και οι παραλλαγές του όπως το PSM-USDC-A αποτελούν περίπου το ένα τρίτο της εξασφάλισης του. Το γράφημα εξασφάλισης του Maker διαιρεί τα πράγματα ανά περιουσιακό στοιχείο, ανώτατα όρια χρέους και προμήθεια σταθερότητας. Το έχει Οι κατηγορίες "ETH-A", "ETH-B" και "ETH-C" που όλες χρησιμοποιούν ETH αλλά έχουν διαφορετικές προμήθειες σταθερότητας και ανώτατα όρια χρέους.
Ο Frax αποτυγχάνει σε έναν έλεγχο, εμφανίζεται μετά βίας αποκεντρωμένος
Ένα άλλο φερόμενο ως αποκεντρωμένο stablecoin, το FRAX 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων, επίσης έχει μια μεγάλη τσάντα USDC. Πράγματι, Το USDC περιλαμβάνει το συντριπτικό 93% των περιουσιακών στοιχείων που είναι κλειδωμένα στα έξυπνα συμβόλαια της Frax και τα πρωτόκολλα ρευστότητας.
Το χειρότερο, έλεγχος Σεπτεμβρίου εμφανίστηκε σημαντικά ζητήματα εμπιστοσύνης με την ηγεσία του Frax, συμπεριλαμβανομένων των διαχειριστών που έχουν ειδικές, ελάχιστα γνωστές εξουσίες. Τα ελίτ προνόμιά τους περιλαμβάνουν τη δυνατότητα να κόβουν απεριόριστες ποσότητες frxETH, να αλλάζουν την κατάσταση του πρωτοκόλλου frxETHminter και να αποσύρουν χρήματα από το frxETHminter. (Το frxETH του Frax είναι μια ιδιόκτητη έκδοση του Ethereum του οποίου η ρευστότητα και η δέσμευση στηρίζουν τη δέσμευση του FRAX.)
Οι διαχειριστές θα μπορούσαν επίσης να ορίσουν οποιαδήποτε διεύθυνση ως επικύρωση — ακόμα και τη δική τους. Επίσης σημαία πιθανά ελαττώματα ασφαλείας που θα μπορούσαν να οδηγήσουν σε ένα κακόβουλο εργαλείο επικύρωσης που χρησιμοποιεί μια εκ των προτέρων επίθεση.
Όλα αυτά τα ευρήματα υπογραμμίζουν την κεντρική λήψη αποφάσεων και την εμπιστοσύνη που χρειάζονται για ένα φαινομενικά αποκεντρωμένο stablecoin να διατηρήσει την δέσμευσή του. Οι ελεγκτές αξιολόγησαν τα δικαιώματα διαχειριστή για την Frax Finance ως "Μεσαίο κίνδυνο".
Το DeFi αγαπητή Aave δεν φαίνεται καλύτερα
Ορισμένες εφαρμογές DeFi, όπως η Aave, μπορεί να αντιμετωπίσουν τον κίνδυνο ενός μόνο απατεώνων διαχειριστή απαιτώντας από πολλά μέρη με πρόσβαση σε ένα πορτοφόλι πολλαπλών υπογραφών να συμφωνήσουν να κάνουν αλλαγές. Aave αυτή τη στιγμή έχει εννέα κάτοχοι του πορτοφολιού πολλαπλών υπογραφών, ωστόσο, μόνο τρεις μπορούν να εγκρίνουν μια αλλαγή. Εξάλλου, τα πορτοφόλια πολλαπλών υπογραφών δεν είναι αλάνθαστα, ειδικά αν μερικοί ιδιοκτήτες συνωμοτήσουν για να κάνουν μια αλλαγή χωρίς άδεια από άλλους.
Το Uniswap προσποιείται ότι διοικείται από την κοινότητα
Πολλά πρωτόκολλα DeFi διαθέτουν διακριτικά διακυβέρνησης που διανέμονται σε πολλούς ψηφοφόρους. Ωστόσο, εφαρμογές DeFi όπως το UniSwap χρήση ένα μοντέλο ψηφοφορίας που δίνει περισσότερη δύναμη σε οντότητες που κατέχουν περισσότερα διακριτικά (ή τουλάχιστον, μπορεί να πείσει τους κατόχους κουπόνι να εκχωρήσουν τα κουπόνια τους στη δεξαμενή ψηφοφορίας που ελέγχουν). Αυτό το μοντέλο ψηφοφορίας που βασίζεται στον πλούτο επιτρέπει σε οντότητες που έχουν την οικονομική δυνατότητα να αγοράσουν περισσότερα διακριτικά να ασκούν ελεγκτική επιρροή στο πρωτόκολλο.
Οι διαχειριστές μπορούν επίσης να λαμβάνουν αποφάσεις χωρίς να συμβουλεύονται τους ψηφοφόρους. Για παράδειγμα, UniSwap αφαιρεθεί 100 μάρκες από τον ιστότοπό της χωρίς καμία δημόσια ψήφο. Επέμεινε ότι τα διακριτικά αφαιρούνταν μόνο από τη διεπαφή του ιστότοπού της και όχι από το πρωτόκολλο σχεδόν όλοι οι χρήστες UniSwap αλληλεπιδρούν με το πρωτόκολλο από τον ιστότοπο.
Διαβάστε περισσότερα: Εξήγηση: Το σχέδιο της MakerDAO να σπάσει το δεσμό του δολαρίου
Πόσο είναι αποκεντρωμένο στο DeFi;
Το DeFi χρησιμοποιεί την επωνυμία για να αποσπάσει την προσοχή των λιανικών επενδυτών — υποσχόμενη αποκεντρωμένη διακυβέρνηση που σπάνια υπάρχει στην πράξη. Συνήθως, μια πολύ μικρή ομάδα κατέχει πορτοφόλια πολλαπλών υπογραφών, ελέγχει τις λειτουργίες διαχειριστή, διευθύνει την ανάπτυξη κώδικα και επιλέγει τα ζητήματα που τίθενται για ψηφοφορία. Η τρέλα του ICO μπορεί να έχει εξαφανιστεί πριν από χρόνια, αλλά οι εκδόσεις κουπονιών διακυβέρνησης είναι εντυπωσιακά παρόμοιες. Οι φορείς προώθησης DeFi εξακολουθούν να προσελκύουν τις λιανικές επενδύσεις υποσχόμενοι υψηλές αποδόσεις ή παρουσιάζοντας οράματα για ένα καλύτερο μέλλον με αποκεντρωμένη χρηματοδότηση χωρίς τράπεζες.
Ωστόσο, τα περισσότερα από αυτά τα πρωτόκολλα πιθανότατα θα αποτύχουν να γίνουν πραγματικά αποκεντρωμένα. Οι προγραμματιστές πιθανότατα θα εξακολουθήσουν να τους ελέγχουν ή να δίνουν το μεγαλύτερο μέρος της εξουσίας σε μεγάλους επενδυτές. Οι ελεγκτές θα μπορούσαν ακόμη και να βρουν ελαττώματα στον κώδικα που θα μπορούσαν να δώσουν στους διαχειριστές τον έλεγχο των έξυπνων συμβολαίων. Συνολικά, φαίνεται ότι το Πολλές αδυναμίες του DeFi μετατρέπουν την υπόσχεση αποκέντρωσης σε μια ανειλικρινή άσκηση επωνυμίας.
Για περισσότερα ενημερωμένα νέα, ακολουθήστε μας Twitter και ειδήσεις Google ή ακούστε το ερευνητικό μας podcast Καινοτομία: Blockchain City.
Πηγή: https://protos.com/how-decentralized-is-defi-really/