Αποκεντρωμένοι αυτόνομοι οργανισμοί: Φορολογικά ζητήματα

Οι αποκεντρωμένοι αυτόνομοι οργανισμοί (DAO) είναι ένας οργανισμός που διοικείται από ένα πρόγραμμα υπολογιστή που τροφοδοτείται από blockchain και διευθύνεται από μια ομάδα ατόμων που ψηφίζουν συλλογικά για να αποφασίσουν για οργανωτικές προτάσεις. Συνήθως, η ισχύς ψήφου κάθε μέλους καθορίζεται από το ποσοστό συμμετοχής του στο DAO, το οποίο υπολογίζεται διαιρώντας τα ψηφιακά στοιχεία που συνεισφέρει ένα μέλος με το συνολικό ποσό των ψηφιακών στοιχείων στο DAO. 

Ένα DAO γενικά (αλλά όχι πάντα) λειτουργεί χωρίς την ανάγκη για διοικητικό συμβούλιο ή άλλο διοικητικό όργανο και μπορεί να παρέχει μια αποτελεσματική και (δυνητικά) ασφαλή πλατφόρμα για τη συγκέντρωση ατόμων και πόρων για την επίτευξη ενός συλλογικού στόχου.

Πολλά DAO σχηματίζονται για να κάνουν επενδύσεις. Μια τυπική δραστηριότητα DAO ξεκινά με τους επενδυτές να μεταφέρουν τα ψηφιακά τους στοιχεία, συνήθως Ether (ETH), σε ένα DAO με αντάλλαγμα τα διακριτικά DAO, τα οποία συνήθως αντιπροσωπεύουν ένα συμφέρον ιδιοκτησίας στο DAO. Αν και, σε ορισμένες περιπτώσεις, τα διακριτικά DAO δεν ισοδυναμούν με συμφέροντα ιδιοκτησίας, αλλά απλώς αντιπροσωπεύουν, για παράδειγμα, το δικαίωμα να διέπει τα περιουσιακά στοιχεία ενός DAO, ανάλογα με τον τρόπο με τον οποίο ο DAO ορίζει τα διακριτικά του.

Συγγενεύων: Τα DAO είναι το θεμέλιο του Web3, η οικονομία των δημιουργών και το μέλλον της εργασίας

Στη συνέχεια, οι κάτοχοι διακριτικών ψηφίζουν συλλογικά για να επιλέξουν επενδυτικές προτάσεις που υποβάλλονται από τους αιτούντες. Εάν η επένδυση είναι επιτυχής, οι κάτοχοι κουπονιών μοιράζονται τα προκύπτοντα κέρδη. αν όχι, μοιράζονται τις απώλειες. Όταν λειτουργούν σωστά, οι παραπάνω δραστηριότητες μπορούν να επιτευχθούν, χωρίς ανθρώπινη παρέμβαση, μέσω κωδικού υπολογιστή που είναι γνωστός ως «έξυπνο συμβόλαιο».

Φορολογική κατάταξη ΔΑΟ

Παρόλο που ένα DAO φαίνεται σαν ένα δημιούργημα στον κυβερνοχώρο χωρίς επίσημο χαρακτήρα, μπορεί να είναι μια οντότητα για φορολογικούς σκοπούς. Στις Ηνωμένες Πολιτείες, για παράδειγμα, οι φορολογικοί κανονισμοί προβλέπουν ότι μια κοινοπραξία ή άλλη συμβατική ρύθμιση μπορεί να δημιουργήσει μια ξεχωριστή οντότητα εάν οι συμμετέχοντες «διεξάγουν μια εμπορική, επιχειρηματική, οικονομική δραστηριότητα ή επιχείρηση και διαιρούν τα κέρδη από αυτήν». (Αντίθετα, η απλή συνιδιοκτησία του ακινήτου που διατηρείται, διατηρείται σε επισκευή και ενοικιάζεται ή μισθώνεται δεν αποτελεί ξεχωριστή οντότητα για φορολογικούς σκοπούς.)

Έτσι, στο βαθμό που δημιουργείται ένα DAO από επενδυτές που σκοπεύουν να ψηφίσουν και να επιλέξουν επενδυτικές προτάσεις, να συνεισφέρουν κεφάλαια για επενδύσεις και να μοιραστούν τα κέρδη, το DAO μπορεί να είναι ξεχωριστή φορολογική οντότητα. Ορισμένοι DAO που δημιουργούνται για σκοπούς άλλους από τη διεξαγωγή εμπορικών συναλλαγών ή επιχείρησης και την επίτευξη κέρδους, όπως ένα DAO που δημιουργήθηκε για τη συγκέντρωση κεφαλαίων για την αγορά ενός αντιγράφου του Συντάγματος των ΗΠΑ, πιθανότατα δεν θεωρούνται φορολογικές οντότητες.

Συγγενεύων: Το Crypto στο στόχαστρο: Οι ρυθμιστικές αρχές των ΗΠΑ κοιτούν τον τομέα των κρυπτονομισμάτων

Μόλις καθοριστεί ένα DAO ως ξεχωριστή φορολογική οντότητα, η επόμενη ερώτηση είναι: Πώς πρέπει να ταξινομηθεί αυτός ο DAO για φορολογικούς σκοπούς; Οι δύο γενικοί τύποι ταξινομήσεων είναι η εταιρεία ή η εταιρική σχέση. Όταν μια επιχειρηματική οντότητα έχει δύο ή περισσότερα μέλη με απεριόριστη ευθύνη, η προεπιλεγμένη ταξινόμηση είναι η εταιρική σχέση.

Ένα άλλο ζήτημα που πρέπει να εξεταστεί είναι εάν το DAO είναι εγχώριο ή ξένο. Ο όρος «εγχώριο» σημαίνει που δημιουργήθηκε ή οργανώθηκε στις ΗΠΑ ή σύμφωνα με τη νομοθεσία των ΗΠΑ ή οποιασδήποτε πολιτείας. Αντίθετα, ο όρος «ξένο» σημαίνει κάθε εταιρεία ή εταιρική σχέση που δεν είναι εγχώρια. Επειδή οι DAO συνήθως υπάρχουν αποκλειστικά στο blockchain και δεν εγγράφονται σε κανέναν υφυπουργό, οι DAO, ίσως παραδόξως, θα μπορούσαν ενδεχομένως να ταξινομηθούν ως ξένη εταιρική σχέση για φορολογικούς σκοπούς — ακόμη και σε περιπτώσεις όπου όλοι οι ιδιοκτήτες DAO είναι φορολογικοί κάτοικοι ΗΠΑ. Μια ξένη εταιρική σχέση μπορεί να έχει διαφορετικές υποχρεώσεις αναφοράς από μια εγχώρια εταιρική σχέση, αλλά, όπως μια εγχώρια εταιρική σχέση, οι εταίροι πρέπει να αναφέρουν ετησίως το μερίδιό τους στα έσοδα και τις ζημίες της συνεργασίας — ακόμα κι αν η συνεργασία δεν κάνει διανομή.

Μια DAO θα μπορούσε ενδεχομένως να ταξινομηθεί ως μια ξένη δημόσια εμπορική εταιρική σχέση (PTP) εάν τα διακριτικά της DAO διαπραγματεύονται σε "μια δευτερογενή αγορά (ή το ουσιαστικό ισοδύναμό της). Επειδή η Υπηρεσία Εσωτερικών Εσόδων των ΗΠΑ επιτρέπει τη χρήση ανταλλαγών κρυπτογράφησης για τον προσδιορισμό της εύλογης αγοραίας αξίας, τέτοιες ανταλλαγές μπορεί να θεωρηθούν δευτερεύουσες αγορές ή το ουσιαστικό ισοδύναμο. Σε αυτήν την περίπτωση, το DAO θα ταξινομηθεί ως ξένο PTP, το οποίο στην πραγματικότητα φορολογείται ως α ξένη εταιρεία.

Συγγενεύων: Πράγματα που πρέπει να γνωρίζετε (και να φοβάστε) σχετικά με τη νέα φορολογική αναφορά κρυπτογράφησης IRS

Σε αντίθεση με τις εταιρικές σχέσεις, τα έσοδα και οι ζημίες των ξένων εταιρειών συνήθως δεν φορολογούνται στους μετόχους της έως ότου η εταιρεία καταβάλει μέρισμα. Ωστόσο, εάν η DAO πληροί τις προϋποθέσεις ως παθητική εταιρεία ξένων επενδύσεων, οι κάτοχοι διακριτικών των ΗΠΑ θα υπόκεινται σε τιμωρητικά αποτελέσματα, συμπεριλαμβανομένης της συνήθους φορολογίας εισοδήματος επί των κερδών και των μερισμάτων, συν μια επιβάρυνση τόκων. Εάν τα μόνα περιουσιακά στοιχεία του DAO αποτελούνται από διακριτικά, μπορεί να είναι α παθητική εταιρεία ξένων επενδύσεων, που απαιτεί τακτική αναφορά στους κατόχους των ΗΠΑ.

Νέα πολιτειακή νομοθεσία DAO

Εκτός από τη φορολογία, οι επενδυτές είχαν αυξανόμενες ανησυχίες σχετικά με τη νομική ευθύνη που προκύπτει από τις επενδύσεις τους σε DAO (δηλαδή, τα προσωπικά τους περιουσιακά στοιχεία θα μπορούσαν να τεθούν σε κίνδυνο για τυχόν αγωγές ή χρέη του DAO). Ως αποτέλεσμα, δύο πολιτείες Βερμόντ και Ουαϊόμινγκ επέτρεψαν στους DAO να εγγραφούν στις πολιτείες τους ως DAO LLC, οι οποίες, όπως οι κανονικές LLC, παρέχουν το πλεονέκτημα της περιορισμένης ευθύνης για τα μέλη της DAO.

Από φορολογική άποψη, μια DAO LLC, επειδή είναι εγγεγραμμένη σύμφωνα με την πολιτειακή νομοθεσία, μπορεί να αντιμετωπίζεται ως α ντόπια συνεργασία ή εγχώρια συνεργασία για φορολογικούς σκοπούς. Αν και είναι καλύτερο για νομικούς λόγους, αυτό μπορεί να είναι επιζήμιο για τους εταίρους των Η.Π.Α., οι οποίοι πρέπει να αναφέρουν το μερίδιό τους στα έσοδα και τις ζημίες του DAO — ανεξάρτητα από το αν το DAO κάνει διανομή. Ωστόσο, μπορεί να είναι δυνατό για μια DAO LLC να επιλέξει να αντιμετωπίζεται ως α εγχώρια εταιρεία για φορολογικούς σκοπούς, που αφενός θα απέτρεπε τη μεταβατική φορολογία, αλλά αφετέρου θα υπέκειτο το εισόδημα του DAO σε εταιρικό φόρο των ΗΠΑ.

Συνεισφορές DAO

Η άποψη της IRS είναι ότι, όταν οποιοδήποτε κουπόνι ανταλλάσσεται με άλλο, αποτελεί φορολογητέο γεγονός που έχει ως αποτέλεσμα κέρδος ή ζημία. Ωστόσο, οι εισφορές περιουσίας σε μια εταιρεία ή εταιρεία σε αντάλλαγμα για εταιρικό συμφέρον ή εταιρική μετοχή, αντίστοιχα, μπορεί να είναι αφορολόγητες. Ένα διακριτικό DAO μπορεί να αντιπροσωπεύει ένα λογιζόμενο εταιρικό συμφέρον ή μερίδιο εταιρικής μετοχής στο βαθμό που παρέχει δικαιώματα ψήφου και δικαίωμα συμμετοχής στα κέρδη του DAO. Έτσι, ανάλογα με τις ιδιότητες του διακριτικού και την ταξινόμηση DAO, μπορεί να είναι δυνατό να υποστηριχθεί ότι ένα άτομο των ΗΠΑ δεν αναγνωρίζει κανένα κέρδος ή ζημία από τη συνεισφορά του Αιθέρα σε ένα DAO σε αντάλλαγμα για μάρκες DAO.

Ενώ οι DAO παρουσιάζουν μια τεράστια ευκαιρία να φέρουν επανάσταση στον τρόπο που διεξάγονται οι επιχειρήσεις, παρουσιάζουν επίσης μη δοκιμασμένες φορολογικές επιπλοκές. Συνιστούμε ανεπιφύλακτα να συμβουλευτείτε έναν φοροτεχνικό πριν δημιουργήσετε ή επενδύσετε σε ένα DAO.

Αυτό το άρθρο συγγραφεί από τον Κρις Κοτάρμπα και Qiaoqi (Jo) Li.

Αυτό το άρθρο προορίζεται για γενικούς σκοπούς πληροφόρησης και δεν προορίζεται και δεν πρέπει να θεωρείται νομική συμβουλή.

Οι απόψεις, οι σκέψεις και οι απόψεις που εκφράζονται εδώ είναι μόνοι του συγγραφέα και δεν αντικατοπτρίζουν απαραίτητα τις απόψεις και τις απόψεις του Cointelegraph.