Blockchain.com Στοιχεία αγορών για την πλήρωση 270 εκατομμυρίων δολαρίων τρύπα από τρία βέλη Κεφάλαιο: Πηγές

Το Blockchain.com, ο πρώιμος πάροχος και ανταλλακτήριο πορτοφολιών Bitcoin που υπερηφανευόταν για αποτίμηση 14 δισεκατομμυρίων δολαρίων μόλις τον περασμένο Μάρτιο, επιχειρεί να πουλήσει περιουσιακά στοιχεία σε έναν αγώνα για κεφάλαια. 

Αποκρυπτογράφηση έχει μάθει από πολλές πηγές κλήσεων τον Δεκέμβριο και τον Ιανουάριο για τις οποίες ανώτατα στελέχη του Blockchain.com αγόρασαν τμήματα της επιχείρησής του, συμπεριλαμβανομένης της Coinbase. Αποκρυπτογράφηση έχει δει επίσης ένα ιδιωτικό email που ρυθμίζει μία από αυτές τις κλήσεις.

Ένας εκπρόσωπος του Blockchain.com αρνήθηκε ότι έχουν συμβεί τέτοιες κλήσεις και σχολίασε: «Το Blockchain.com είναι αγοραστής περιουσιακών στοιχείων και όχι πωλητής».

Παρόλο που η εταιρεία αρνείται ότι επιχειρεί να πουλήσει περιουσιακά στοιχεία, ο εκπρόσωπος μοιράστηκε ότι ο βραχίονας επιχειρηματικών δραστηριοτήτων της Blockchain Ventures πούλησε πρόσφατα το 80% του μεριδίου της στην PolySign. Το Blockchain.com συμμετείχε στις εκκίνησης υποδομών 2021 53 εκατομμύρια δολάρια Σειρά Β γύρος.

Το Blockchain.com είχε δανείσει 270 εκατομμύρια δολάρια σε μετρητά και κρυπτογράφηση στο Three Arrows Capital (3AC), το hedge fund κρυπτογράφησης που υπέβαλε αίτηση πτώχευσης τον Ιούλιο μετά την κατάρρευση του οικοσυστήματος Terra. 

Περισσότερα από 500 εκατομμύρια δολάρια σε συγκέντρωση κεφαλαίων σε μόλις 18 μήνες

Η εταιρεία είχε μια τεράστια χρονιά το 2021 εν μέσω μιας ακμάζουσας αγοράς κρυπτονομισμάτων. Το ύψωσε $ 120 εκατομμύρια σε στρατηγική χρηματοδότηση τον Φεβρουάριο του 2021, τότε α 300 εκατομμύρια δολάρια Σειρά Γ το Μάρτιο. 

Εκείνο το μήνα, επίσης έφερε δύο «διορθωτές» της Ουάσιγκτον: Ο Λέιν Κάσσελμαν, πρώην επικεφαλής επικοινωνίας στην Uber που εργάστηκε στην προεδρική εκστρατεία της Χίλαρι Κλίντον το 2008, εντάχθηκε ως επικεφαλής επιχειρήσεων (από τότε ονομάστηκε πρόεδρος). και ο Jim Messina, ο οποίος εργαζόταν στον Λευκό Οίκο Ομπάμα, ονομάστηκε στο διοικητικό συμβούλιο.

Τον Μάρτιο του 2022, η εταιρεία συγκέντρωσε μια σειρά D που την αποτίμησε στα 14 δισεκατομμύρια δολάρια. Το ποσό δεν αποκαλύφθηκε.

Στη συνέχεια, τον Μάιο του 2022, το Terra κατέβηκε και το 3AC κατέβηκε μαζί του.

Μετά το κραχ του 3AC, το Blockchain.com συγκέντρωσε άλλα 78 εκατομμύρια δολάρια σε ένα στρατηγικός γύρος με επικεφαλής την Kingsway Capital, με τη συμμετοχή της Lightspeed Venture Partners. Ο Διευθύνων Σύμβουλος Πίτερ Σμιθ έγραψε σε μια ανάρτηση στο blog εκείνη την εποχή ότι θα «ενίσχυε τον ισολογισμό μας». Η ανάρτηση του ιστολογίου ανέφερε επίσης τη νέα συνεργασία της εταιρείας με τους Dallas Cowboys.

Αυτό ανεβάζει τα συνολικά χρήματα που συγκεντρώθηκαν σε μόλις 18 μήνες σε μισό δισεκατομμύριο δολάρια—χωρίς καν να υπολογίζουμε την άγνωστη Σειρά D.

Ακόμα κι έτσι, Blockchain.com Απέλυσε 150 άτομα τον Ιούλιο του 2022 και απέλυσε άλλα 110 άτομα τον Ιανουάριο του τρέχοντος έτους. 

Η εταιρεία επιδιώκει επίσης ενεργά να συγκεντρώσει περισσότερα κεφάλαια, ακόμη και σε πολύ χαμηλότερη αποτίμηση, σύμφωνα με πηγές. Αυτές οι προσπάθειες ήταν έχουν αναφερθεί προηγουμένως στα τέλη Οκτωβρίου και βρίσκονται σε εξέλιξη. Πηγές λένε Αποκρυπτογράφηση η εταιρεία προσφέρει εντάλματα οφειλών.

Στις 4 Ιανουαρίου, ο Chief Strategy Officer του Blockchain.com και ο Παγκόσμιος Επικεφαλής του Ιδρύματος Dan Bookstaber και ο CFO Adam Schlisman (το όνομα του οποίου εμφανίζεται ως "Schisman" στην κατάθεση) υπέβαλαν μια κατάθεση για προσφορά Κανονισμού Δ στην SEC: Blockchain Capital Solutions DeFi, LLC. 

Οι προσφορές του κανονισμού Δ καλύπτουν αυξήσεις κεφαλαίου για μη εγγεγραμμένους τίτλους. Σκοπός τους είναι να επιτρέπουν στις εταιρείες να συγκεντρώσουν γρήγορα χρήματα χωρίς να περάσουν από τη χρονοβόρα διαδικασία εγγραφής ενός νέου τίτλου. 

Αλλά αυτό σημαίνει ότι υπάρχουν ανταλλαγές. Για παράδειγμα, η εξαίρεση 506(c) που αναφέρεται στην κατάθεση των Bookstaber και Schlisman σημαίνει ότι μπορούν να αντλήσουν κεφάλαια μόνο από διαπιστευμένους επενδυτές—άτομα με ακαθάριστο ετήσιο εισόδημα τουλάχιστον 200,000 $ ή καθαρή αξία άνω του 1 εκατομμυρίου $, όπως ορίζεται από την SEC .

Στην κατάθεση, τα δύο στελέχη του Blockchain.com ανέφεραν ότι προσέφεραν ίδια κεφάλαια σε αντάλλαγμα για επενδύσεις τουλάχιστον 1 εκατομμυρίου δολαρίων, αλλά δεν είχαν πραγματοποιήσει πωλήσεις από τις 4 Ιανουαρίου.

Ένας εκπρόσωπος του Blockchain.com αρνήθηκε να δώσει περισσότερες λεπτομέρειες σχετικά με την κατάθεση. 

Η διεύθυνση στην κατάθεση της SEC είναι το γραφείο της Miami FC, μιας ομάδας στο United Soccer League, συνιδιοκτησίας του Ιταλού επιχειρηματία Riccardo Silva, ο οποίος τον Αύγουστο έγινε επίσης συνιδιοκτήτης του ποδοσφαιρικού συλλόγου AC Milan.

Ο αριθμός τηλεφώνου στην κατάθεση SEC ταιριάζει με μια γραμμή εξυπηρέτησης πελατών Blockchain.com. Οταν Αποκρυπτογράφηση κάλεσε τον αριθμό, ένας τηλεφωνητής σήκωσε: «Σας ευχαριστούμε που καλέσατε το Blockchain.com. Δεν υπάρχουν διαθέσιμοι αντιπρόσωποι υποστήριξης για να λάβουν την κλήση σας αυτήν τη στιγμή, αλλά αφήστε τον αριθμό, τον αριθμό τηλεφώνου και τη διεύθυνση email σας και θα επικοινωνήσουμε μαζί σας το συντομότερο δυνατό."

Ένα από τα παλαιότερα ονόματα στην κρυπτογράφηση

Δημιουργήθηκε από τον Ben Reeves το 2011, το Blockchain.info ήταν ένας από τους πρώτους εξερευνητές μπλοκ Bitcoin - ένας ιστότοπος που καταγράφει τις συναλλαγές εντός της αλυσίδας σε πραγματικό χρόνο. Σύντομα πρόσθεσε ένα δωρεάν πορτοφόλι κρυπτογράφησης, το οποίο διεκδικεί πλέον περισσότερους από 85 εκατομμύρια χρήστες, και άλλαξε το όνομά του σε Blockchain.com. Έφερε επίσης τον Nic Cary (τώρα αντιπρόεδρο) και τον διευθύνοντα σύμβουλο Peter Smith για να βοηθήσουν στη δημιουργία εσόδων από την επιχείρηση. Ενώ ο εξερευνητής μπλοκ και τα πορτοφόλια δεν απέφεραν έσοδα, ορισμένοι επενδυτές πίστευαν ότι αν η εταιρεία μπορούσε να μετατρέψει έστω και ένα κλάσμα των χρηστών του πορτοφολιού της σε πελάτες που πληρώνουν, θα άνθιζε. 

Σε αυτό το πνεύμα, το 2018, η εταιρεία προσέλαβε την κτηνίατρο TD Ameritrade Nicole Sherrod για να βοηθήσει στην ανάπτυξη του λιανικού της χρηματιστηρίου, το οποίο κυκλοφόρησε το 2019 ως «The Pit». Ο Sherrod έφυγε μετά από μόλις 16 μήνες και το χρηματιστήριο δεν έγινε ποτέ ζεστό, ακόμη και με την προσθήκη του περιθωρίου συναλλαγών το 2021. Από τις 576 ανταλλαγές κρυπτογράφησης που παρακολουθήθηκαν από την CoinGecko, Blockchain κατατάσσεται στην 57η θέση σε ημερήσιο όγκο από τη δημοσίευση, με περίπου 6.1 εκατομμύρια δολάρια σε ημερήσιο όγκο συναλλαγών—λιγότερο από το 1% του όγκου από τους ανταγωνιστές στις κορυφαίες 5.

«Η ανταλλαγή ήταν πάντα αθώα, ήταν δύο χρόνια πίσω από την καμπύλη και το UX/UI ήταν τρομερό», είπε ένας πρώην υπάλληλος του Blockchain.com που μίλησε υπό την προϋπόθεση της ανωνυμίας λόγω της υπογραφής συμφωνίας μη αποκάλυψης. «Ήταν το έργο του Peter για τα κατοικίδια και ήταν προσωπικά ο διευθυντής προϊόντων σε αυτό, αλλά μετά έπρεπε να το αφήσει για να επικεντρωθεί σε μεγαλύτερα πράγματα».

Ωστόσο, η εταιρεία δεν χρειάζεται να έχει μια ακμάζουσα ανταλλαγή για να πετύχει και η πρόσφατη στρατηγική της έχει στηριχθεί σε μεγάλο βαθμό σε άλλες υπηρεσίες, συμπεριλαμβανομένων των εξωχρηματιστηριακών δανείων και του θεσμικού δανεισμού, που κυκλοφόρησε το 2019.

Μιλώντας στο Αποκρυπτογράφηση τον Μάιο του 2021 σχετικά με το από πού προήλθε το μεγαλύτερο μέρος των εσόδων του Blockchain.com, ο CMO Jason Karsh είπε: «Αν με ρωτούσατε πριν από μερικούς μήνες, νομίζω ότι η μεσιτεία ήταν σίγουρα εκεί που είδαμε τα περισσότερα, δηλαδή την αγορά και την πώληση Bitcoin στο πορτοφόλι. Αλλά η θεσμική μας επιχείρηση έχει αναπτυχθεί σαν γκάνγκμπουστερ». 

Εκείνη την εποχή, ο Karsh είπε ότι η εταιρεία ήταν «σε συνομιλία» με πολλά «αναγνωρίσιμα ονόματα από τα mainstream οικονομικά». 

Η πρόσληψη του Kasselman επιτάχυνε αυτή την εστίαση. Ο πρώην επικεφαλής επικοινωνίας της Uber ανέλαβε να αναπτύξει το κεφάλαιο της εταιρείας σε συγχωνεύσεις και εξαγορές (M&A). Υποδεικνύοντας έναν «μεγάλο ισολογισμό» και ισχυριζόμενος ότι το πορτοφόλι, το χρηματιστήριο και ο θεσμικός δανεισμός ήταν το καθένα στην πρώτη πεντάδα στις αγορές τους, είπε Αποκρυπτογράφηση τον Μάιο του 2021 ότι η στρατηγική συγχωνεύσεων και εξαγορών θα επικεντρωνόταν τόσο στη συμπλήρωση υφιστάμενων επιχειρηματικών μονάδων όσο και στην επέκταση σε νέους τομείς. 

«Θα είμαστε καιροσκοπικοί», είπε ο Κάσελμαν. «Δεν μπορώ να προβλέψω τι θα συμβεί εάν και πότε υπάρξει άλλος χειμώνας κρυπτογράφησης, αλλά αν υπάρχει, σίγουρα φαίνεται ότι είναι καλή στιγμή για να αγοράσετε πολλά Bitcoin και να αγοράσετε εταιρείες που μπορεί να δυσκολεύονται».

Τελικά, το Blockchain επικεντρώθηκε στη βελτίωση των συναλλαγών δανεισμού και εξωχρηματιστηριακών συναλλαγών για αυτό που ο Kasselman αποκάλεσε τη «ταχέως αναπτυσσόμενη θεσμική επιχείρηση» της εταιρείας.

Από το 2021, η εταιρεία έχει αγόρασε το AiX και η «μηχανή διαπραγμάτευσης και αντιστοίχισης με τεχνητή νοημοσύνη για θεσμικούς συναλλασσόμενους OTC», καθώς και το OTC desk της Altonomy με έδρα τη Σιγκαπούρη. Μια τρίτη εξαγορά, η επενδυτική πλατφόρμα κρυπτογράφησης SeSocio με έδρα την Αργεντινή, έκλεισε επτά μήνες μετά την αγορά καθώς οι συναλλαγές στη Λατινική Αμερική παρέμειναν στάσιμες.

Ωστόσο, ο δανεισμός κρυπτογράφησης δεν ήταν ένα ασφαλές επιχειρηματικό μοντέλο τον περασμένο χρόνο. Κελσίου υπέβαλε αίτηση πτώχευσης τον Ιούλιο μετά από επιμονή από τις ρυθμιστικές αρχές. Ταξιδιώτης έκανε το ίδιο μετά από έκθεση σε 3 AC. BlockFi, το οποίο ήταν "διασωθεί έξω” από την FTX, αναγκάστηκε να αρχείο για πτώχευση τον Νοεμβριο. Και η Genesis, η οποία είχε έκθεση τόσο σε 3AC όσο και σε FTX, κατατέθηκε για προστασία του Κεφαλαίου 11 αυτο το μηνα.

Χωρίς μια πολυσύχναστη εμπορική επιχείρηση - και με το 3AC να αντιπροσωπεύει μια τρύπα 270 εκατομμυρίων δολαρίων στον ισολογισμό της - η εταιρεία μπορεί να είναι ανεπαρκώς διαφοροποιημένη και πολύ μικρή σε μετρητά για να επιβιώσει από τον χειμώνα των κρυπτογράφησης. Σε συνομιλίες με Αποκρυπτογράφηση, αρκετοί επενδυτές του κλάδου εξέφρασαν έντονες αμφιβολίες για την υγεία της εταιρείας.