Will Clemente: Το Bitcoin (BTC) είναι πολύ κοντά στο κάτω μέρος – 6 επιχειρήματα

Στο σημερινό άρθρο, το BeInCrypto εξετάζει 6 επιλεγμένους δείκτες on-chain των οποίων τα διαγράμματα υποδηλώνουν ότι Bitcoin είναι πολύ κοντά στο να φτάσει στον πάτο. Αυτά τόνισε σε ένα tweet χθες ο Will Clemente – γνωστός αναλυτής on-chain – ο οποίος προτείνει ότι «είναι μια υπέροχη στιγμή για DCA βαριά."

Ο Will Clemente είναι τόσο νέος (20 ετών) όσο και δημοφιλής (630,000 ακόλουθοι στο Twitter) ένας αναλυτής επόμενης γενιάς στην αλυσίδα. Παρουσιάζει το Blockware Intelligence Podcast και γράφει μια εβδομαδιαία εφημερίδα newsletter σχετικά με τα on-chain analytics, την εξόρυξη και τα ψηφιακά στοιχεία.

DCA και το κάτω μέρος πολλών γενεών

Το χθεσινό του tweet ξεκίνησε μια συζήτηση σχετικά με το επιχείρημα ότι επίκειται πτώση στην τιμή του Bitcoin και ολόκληρης της αγοράς κρυπτονομισμάτων. Ο Κλεμέντε κάνει αυτό το μέρος της αφήγησης που προωθεί ότι οι τελευταίοι μήνες αντιπροσωπεύουν την καλύτερη ευκαιρία για μια επενδυτική στρατηγική που ονομάζεται «μέσος όρος κόστους δολαρίου» (DCA).

Η DCA περιλαμβάνει έναν επενδυτή που διαιρεί το συνολικό ποσό που πρόκειται να επενδυθεί σε περιοδικές αγορές περιουσιακών στοιχείων που παρουσιάζουν ενδιαφέρον. Με αυτόν τον τρόπο, προσπαθεί να μειώσει τον αντίκτυπο του μεταβλητότητα επί της συνολικής αγοράς. Οι αγορές γίνονται ανεξάρτητα από την τιμή του περιουσιακού στοιχείου και σε τακτά χρονικά διαστήματα.

Στη συνέχεια, ο Will Clemente πρόσθεσε μια ισχυρή καταχώριση που πιστεύει ότι το Bitcoin είναι πολύ κοντά σε ένα σημαντικό χαμηλό της αγοράς σήμερα:

«Τώρα πιστεύω ότι το Bitcoin είναι πολύ κοντά σε ένα γαλαξιακό pico-bottom πολλών γενεών, όπου σκοπεύω να διαθέσω όλη την ξηρή σκόνη μου για τα εγγόνια των εγγονιών μου».

Πρέπει να παραδεχτεί κανείς ότι για έναν 20χρονο, αυτή είναι μια πολύ ισχυρή, ακόμη και οραματική δήλωση. Φυσικά, ο αναλυτής δεν το αφήνει χωρίς κατάλληλα επιχειρήματα για να στηρίξει την ισχυρή του πεποίθηση.

Will Clemente: 6 επιχειρήματα

Ας ρίξουμε λοιπόν μια ματιά στα 6 διαγράμματα δεικτών on-chain που παρουσίασε. Πράγματι, προτείνουν ότι το Bitcoin βρίσκεται σήμερα κοντά σε επίπεδα χαρακτηριστικά των απόλυτων χαμηλών προηγούμενων bear markets. Επιπλέον, συνάδουν με πολλές αναλύσεις στην αλυσίδα από την ομάδα BeInCrypto.

Μοντέλα πάνω/κάτω

Το πρώτο γράφημα που παρουσιάζει ο Will Clemente είναι τα λεγόμενα Top/Bottom Models. Περιέχει γραφήματα δύο δεικτών: Πραγματοποιημένη Τιμή και Τιμή Δέλτα. Το προηγούμενο (ανοιχτή πράσινη γραμμή) είναι η αναλογία μεταξύ της πραγματοποιηθείσας κεφαλαιοποίησης του Bitcoin και της τρέχουσας προσφοράς του. Αυτή τη στιγμή βρίσκεται λίγο πάνω από 24,000 $.

Από την άλλη πλευρά, ο δεύτερος δείκτης, η Delta Price (σκούρα πράσινη γραμμή), χρησίμευσε καλά στο παρελθόν για να καθορίσει τα απόλυτα χαμηλά των bear markets το 2011, το 2015 και το 2018. Αυτός ο δείκτης βασίζεται στο λεγόμενο Κεφαλαιοποίηση Δέλτα Bitcoin, που είναι η διαφορά μεταξύ του πραγματοποιηθέντος ανώτατου ορίου και του μέσου ανώτατου ορίου – ο κινητός μέσος όρος ζωής μέχρι σήμερα του ανώτατου ορίου αγοράς.

Στο γράφημα, μπορούμε να δούμε ότι η Delta Price είναι σήμερα πολύ κάτω από το ιστορικό υψηλό όλων των εποχών (ATH) του Δεκεμβρίου 2017 των 20,000 $. Κάπως αντίθετα με τα επιχειρήματα του Κλεμέντε, εάν το Bitcoin έπεφτε κάτω από αυτό το επίπεδο, η τρέχουσα τιμή σίγουρα δεν πλησιάζει στο κάτω μέρος. Από την άλλη πλευρά, εάν το κάτω μέρος πρόκειται να καθοριστεί από την Realized Price αυτή τη φορά, το επίπεδο των $24,000 θα μπορούσε να χρησιμεύσει ως απόλυτη υποστήριξη.

MVRV Z-Βαθμολογία

Στο δεύτερο επιχείρημά του, ο Will Clemente χρησιμοποιεί το MVRV Z-Score. Χρησιμοποιείται για να αξιολογήσει πότε το Bitcoin είναι υπερτιμημένο/υποτιμημένο σε σχέση με την «εύλογη αξία του». Όταν η αγοραία αξία είναι σημαντικά υψηλότερη από την πραγματοποιηθείσα αξία, αυτό υποδηλώνει ιστορικά μια κορυφή της αγοράς (κόκκινη ζώνη), ενώ η αντίθετη κατάσταση δείχνει ένα κάτω μέρος της αγοράς (πράσινη ζώνη). Τεχνικά, το MVRV Z-Score ορίζεται ως η αναλογία μεταξύ της διαφοράς μεταξύ της κεφαλαιοποίησης της αγοράς και του πραγματοποιηθέντος ανώτατου ορίου και της τυπικής απόκλισης όλων των ιστορικών δεδομένων κεφαλαιοποίησης αγοράς.

Στο γράφημα, βλέπουμε μια συνεχιζόμενη πτώση του δείκτη προς την πράσινη ζώνη, η οποία, ωστόσο, δεν έχει επιτευχθεί ακόμη. Πράγματι, στο παρελθόν, η παραμονή σε αυτό και μερικές φορές ακόμη και η πτώση (2011 και 2015) ήταν δείκτης απόλυτου πυθμένα για την τιμή BTC. Επομένως, φαίνεται ότι παρά τη χαμηλή τιμή του δείκτη, υπάρχει ακόμη περιθώριο για συνέχιση της καθοδικής κίνησης.

Ροή αδράνειας προσαρμοσμένη σε οντότητα

Ένας άλλος δείκτης είναι η προσαρμοσμένη σε οντότητα ροή αδράνειας, η οποία είναι BeInCrypto πρόσφατα έγραψε για. Αυτός ο δείκτης είναι μια βελτιωμένη έκδοση του Μέση λήθαργος νομισμάτων, το οποίο υποδεικνύει τον μέσο αριθμό ημερών που καταστράφηκαν ανά νόμισμα που συναλλάσσεται. Η βελτιωμένη έκδοσή του απορρίπτει τις συναλλαγές μεταξύ διευθύνσεων της ίδιας οντότητας, δίνοντας ένα καλύτερο σήμα αγοράς και αντικατοπτρίζοντας την πραγματική δραστηριότητα της αγοράς.

Σύμφωνα με τον Clemente, ο δείκτης «βρίσκεται στη ζώνη «αγοράς» τους τελευταίους μήνες, αλλά τώρα πλησιάζει τα επίπεδα που προηγουμένως έθεταν τα κάτω των γενεών». Στην πραγματικότητα, κοιτάζοντας το διάγραμμα, βλέπουμε ότι ο δείκτης βρίσκεται ήδη σταθερά κάτω από το κατώτατο σημείο της συντριβής του COVID-19 τον Μάρτιο του 2020. Επιπλέον, είναι κοντά στο να φτάσει στην περιοχή του Δεκεμβρίου 2018 όταν το BTC έπεσε στο επίπεδο των $3150.

Κίνδυνος αποθεματικού

Στη συνέχεια, ο Κλεμέντε στρέφει την προσοχή του Κίνδυνος αποθεματικού. Αυτός ο δείκτης χρησιμοποιείται για τη μέτρηση της εμπιστοσύνης των μακροπρόθεσμων κατόχων σε σχέση με την τιμή του Bitcoin ανά πάσα στιγμή. Όταν η εμπιστοσύνη είναι υψηλή και η τιμή χαμηλή, ο κίνδυνος αποθεματικού φτάνει σε χαμηλές τιμές. Όταν η εμπιστοσύνη είναι χαμηλή και η τιμή είναι υψηλή, ο δείκτης δίνει υψηλές ενδείξεις.

Επί του παρόντος, το διάγραμμα βρίσκεται στην πράσινη ζώνη χαμηλού κινδύνου εδώ και αρκετούς μήνες. Ωστόσο, σε αντίθεση με την προσαρμοσμένη σε οντότητα ροή αδράνειας, το επίπεδο Μαρτίου 2020 δεν έχει φτάσει ακόμη εδώ. Ο Clemente λέει ότι το χαμηλό επίπεδο αποθεματικού κινδύνου «απεικονίζει την εμπιστοσύνη των κατόχων σε σχέση με την τιμή».

Πολλαπλές Mayer

Ο πέμπτος δείκτης που παρουσιάζει ο αναλυτής είναι ο Πολλαπλές Mayer. Αυτός είναι ένας ταλαντωτής που υπολογίζεται με βάση την αναλογία της τιμής BTC προς τον κινητό μέσο όρο 200 ημερών (200D MA). Τα απόλυτα χαμηλά του Bitcoin συνήθως επιτυγχάνονταν όταν αυτός ο δείκτης έπεσε απότομα κάτω από το 1. Για παράδειγμα, το χαμηλό του 2018 έφερε το Mayer Multiple σε τιμή 0.53.

Επί του παρόντος, ο δείκτης φτάνει σε τιμή 0.63, σύμφωνα με δεδομένα από τα γραφήματα Woobull. Και εδώ, ο Clemente τονίζει ότι αυτή είναι «η ζώνη αγοράς, σχεδόν σε ιστορικά χαμηλά».

Κινητός μέσος όρος 200 εβδομάδων

Ο τελευταίος δείκτης στον οποίο αναφέρεται ο Will Clemente είναι ο κινητός μέσος όρος 200 εβδομάδων (200W MA). Φυσικά, αυτός ο δείκτης δεν προέρχεται από ανάλυση on-chain, αλλά είναι ένας παραδοσιακός δείκτης τεχνικής ανάλυσης. Στο μακροπρόθεσμο διάγραμμα BTC, ο μέσος όρος έχει χρησιμεύσει ως η απόλυτη υποστήριξη για κάθε bear market. Ωστόσο, μερικές φορές υπήρξαν μεγάλα φυτίλια ή ακόμα και εβδομαδιαία κλεισίματα κάτω από αυτό.

Επί του παρόντος, το 200W MA βρίσκεται στο επίπεδο των $21,832. Η επίτευξη αυτής της αποτίμησης θα συνεπαγόταν πτώση του Bitcoin κατά 25% από την τρέχουσα αξία του. Αξίζει να σημειωθεί ότι αυτό το επίπεδο είναι ακριβώς κάτω από το γράφημα Πραγματοποιημένης Τιμής των 24,000 $ που παρουσιάστηκε στο πρώτο επιχείρημα.

Συμπέρασμα

Τα παραπάνω 6 επιχειρήματα του Will Clemente μπορεί πράγματι να υποδηλώνουν ότι το κατώτατο σημείο στην τιμή του Bitcoin είναι κοντά στο να επιτευχθεί. Ωστόσο, σε καθένα από τα παραπάνω διαγράμματα, μπορούμε να δούμε ότι τα ιστορικά χαμηλά δεν έχουν ακόμη επιτευχθεί. Αρκετοί δείκτες υποδηλώνουν ακόμη και τη δυνατότητα πτώσης στα 20,000 $ ή κάτω από αυτό, δηλαδή δοκιμή του επιπέδου ATH από τον προηγούμενο κύκλο. Τέτοια κατάσταση δεν έχει ξανασυμβεί στην ιστορία του Bitcoin.

Γουίλ Κλέμεντε συνοψίζει τα επιχειρήματά του ως εξής:

«Με βάση τη συγκέντρωση αυτών των μετρήσεων και των επιπέδων τιμών. Το κάτω μέρος είναι πιθανότατα σε χαμηλά-μεσαία $20K, ευθυγραμμίζοντας με τη θεωρία του προηγούμενου ATH.

Στη συνέχεια, προσθέτει, σύμφωνα με τη στρατηγική του για το DCA, συμβουλές για μακροπρόθεσμους επενδυτές: «Το ερώτημα που πρέπει να αναρωτηθείτε είναι ότι σε 2 χρόνια η αγορά στα 29K σε σύγκριση με ΙΣΩΣ θα έχει σημασία; Πιθανότατα όχι, αλλά θα προσπαθήσω».

Για την τελευταία ανάλυση Bitcoin (BTC) του BeInCrypto, κάντε κλικ εδώ.

Αποποίηση ευθυνών

Όλες οι πληροφορίες που περιέχονται στον ιστότοπό μας δημοσιεύονται με καλή πίστη και μόνο για σκοπούς γενικής πληροφόρησης. Οποιαδήποτε ενέργεια αναλαμβάνει ο αναγνώστης στις πληροφορίες που βρίσκονται στον ιστότοπό μας είναι αυστηρά με δική τους ευθύνη.