Μετά από μια μακρά μπρος-πίσω, το Δράμα Genesis και DCG φαίνεται να φτάνει σε σχετικά ομαλό τέλος αφού η Genesis κατέληξε σε συμφωνία με την DCG και άλλους πιστωτές χθες – αλλά μια πτώση τιμών μπορεί να διαφαίνεται καθώς η DCG αναγκάζεται να πουλήσει μετοχές στα καταπιστεύματά της σε Grayscale Bitcoin (GBTC) και Ethereum (ETHE).
Όπως αναφέρουν σήμερα οι Financial Times, η Digital Currency Group έχει ήδη αρχίσει να πουλά μετοχές σε πολλά από τα πιο πολύτιμα καταπιστεύματά της σε Grayscale με μεγάλη έκπτωση. Οι πωλήσεις αποσκοπούν στην άντληση κεφαλαίων για την πληρωμή των πιστωτών από την χρεοκοπημένη Genesis Trading.
Αναμένεται κατάρρευση Bitcoin και Ethereum;
Η πληροφορίες βασίζεται σε αρχεία τίτλων των ΗΠΑ που βλέπει το ειδησεογραφικό πρακτορείο. Σύμφωνα με αυτούς, το Ethereum Trust της Grayscale βρίσκεται επί του παρόντος στο επίκεντρο της DCG, όπου ο όμιλος πούλησε περίπου το ένα τέταρτο των μετοχών του σε διάφορες συναλλαγές από τις 24 Ιανουαρίου για να αποφέρει περίπου 22 εκατομμύρια δολάρια.
Η εταιρεία πουλάει περίπου 8 $ ανά μετοχή, αν και κάθε μετοχή δικαιούται 16 $ σε Ether. «Αυτό είναι απλώς μέρος της συνεχιζόμενης αναδιάρθρωσης του χαρτοφυλακίου μας», δήλωσε η DCG.
Το GBTC, το οποίο κατέχει 633,000 Bitcoins, φαίνεται να είναι ανέγγιχτο μέχρι στιγμής. Το εάν η DCG σχεδιάζει επίσης να πουλήσει τις μετοχές της για να αυξήσει τη ρευστότητα δεν είναι σαφές αυτή τη στιγμή. Η DCG αγόρασε μετοχές GBTC αξίας σχεδόν 800 εκατομμυρίων δολαρίων από τον Μάρτιο του 2021 έως τον Ιούνιο του 2022, σε μια προσπάθεια να εμποδίσει την περαιτέρω αύξηση της έκπτωσης λόγω έλλειψης ζήτησης.
Αυτό δίνει στην εταιρεία περίπου το 9.67% των μετοχών του καταπιστεύματος. Σε περίπτωση που η DCG χρειαστεί να συγκεντρώσει περισσότερα μετρητά, η πώληση αυτών των μετοχών μπορεί να φαίνεται σαν μια επιλογή. Ωστόσο, η πώλησή τους θα μπορούσε να έχει τεράστιο αντίκτυπο στην έκπτωση προς την NAV, η οποία είναι ήδη στο 43.08%.
Επιπλέον, πρέπει να σημειωθεί ότι βάσει νόμου η DCG δεν μπορεί να πουλά περισσότερο από το 1% των μετοχών της σε κυκλοφορία ανά τρίμηνο, εκτός εάν λάβει χωριστή έγκριση από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ. Ελλείψει τέτοιας έγκρισης, η πώληση του Grayscale Bitcoin Trust θα χρειαζόταν περίπου 2.5 χρόνια για να πουλήσει η DCG ολόκληρες τις μετοχές της.
Γενικά, η κατάσταση είναι αβέβαιη αυτή τη στιγμή, επειδή δεν είναι πραγματικά σαφές εάν οι πωλήσεις ETHE και GBTC θα έχουν άμεσο αντίκτυπο στην αγορά spot. Αυτό εξαρτάται από το σε ποιον πωλούνται οι μετοχές του Bitcoin και του Ethereum Trust και με ποιους όρους – εάν η DCG επιτρέπει τις εξαγορές να παρέχουν ρευστότητα στο άρτιο.
Επομένως, μια προειδοποίηση για πτώση των τιμών του Bitcoin και του Ethereum θα ήταν πρόωρη.
Αξίζει επίσης να σημειωθεί ότι η DCG έχει ξεκινήσει πωλήσεις «μικρότερων μπλοκ» μετοχών στο Litecoin Trust, το Bitcoin Cash Trust, το Ethereum Classic Trust και το Digital Large Cap Fund, σύμφωνα με την έκθεση.
Η DCG και η Genesis επιτύχουν συμφωνία με τους πιστωτές
Χθες, έγινε γνωστός ότι ο Gemini έχει καταλήξει σε κατ' αρχήν συμφωνία με τη Genesis, την DCG και άλλους πιστωτές σχετικά με ένα σχέδιο που θα παρέχει στους χρήστες του Earn μια διαδρομή για την ανάκτηση των περιουσιακών τους στοιχείων. Στο πλαίσιο αυτής της πρωτοβουλίας, οι Gemini θα δωρίσουν επίσης έως και 100 εκατομμύρια δολάρια στους χρήστες του Earn.
Σύμφωνα με τους όρους της συμφωνίας, η DCG θα ανταλλάξει επίσης το ομόλογό της 1.1 δισεκατομμυρίων δολαρίων, που λήγει το 2032, με μετατρέψιμες προνομιούχες μετοχές που εκδίδονται από την DCG. Επιπλέον, η DCG θα αναχρηματοδοτήσει τα υπάρχοντα προθεσμιακά της δάνεια για το 2023 με ένα νέο προθεσμιακό δάνειο κατώτερης εξασφάλισης σε δύο δόσεις που θα καταβληθεί στους πιστωτές συνολικού ποσού 500 εκατομμυρίων δολαρίων.
Μία απροσδιόριστη πληροφορία είναι σε ποια αξία οι προνομιούχες μετοχές θα μεταφερθούν στα ίδια κεφάλαια της DCG. Σύμφωνα με προηγούμενες γνώσεις, το νέο πακέτο DCG θα διασφαλίσει ότι οι πιστωτές θα ανακτήσουν περισσότερο από το 80% των κεφαλαίων, αλλά αυτό εξακολουθεί να εξαρτάται από ένα μετατρέψιμο προτιμώμενο μετοχικό γραμμάτιο, τις πραγματοποιηθείσες τιμές ρευστοποίησης και το άγνωστο κόστος που σχετίζεται με τη διαδικασία πτώχευσης.
Την ώρα που δημοσιεύτηκε, η τιμή του Bitcoin ήταν 22,941 $, διατηρώντας πάνω από την κρίσιμη υποστήριξη στα 22,635 $.
Επιλεγμένη εικόνα από το iStock, γράφημα από το TradingView.com
Πηγή: https://bitcoinist.com/bitcoin-ethereum-dcg-sells-grayscale-trust-shares/