Γιατί το VIX θα μπορούσε να προβλέψει ένα ράλι Bitcoin και Crypto

Ο Thomas Lee, διευθύνων σύμβουλος και επικεφαλής έρευνας στο Fundstrat Global Advisors, περιέγραψε σε μια πρόσφατη συνέντευξη στο CNBC γιατί ο VIX – ένας δείκτης μεταβλητότητας σε πραγματικό χρόνο από το Chicago Board Options Exchange (CBOE) – θα γίνει ένας σημαντικός δείκτης για τις αγορές μετοχών και πιθανώς Bitcoin τους επόμενους μήνες.

Το VIX δημιουργήθηκε για να ποσοτικοποιήσει τις προσδοκίες της αγοράς μεταβλητότητα για τον S&P 500. Με αυτόν τον τρόπο, το VIX είναι προσανατολισμένο στο μέλλον, πράγμα που σημαίνει ότι δείχνει μόνο την υπονοούμενη μεταβλητότητα για τις επόμενες 30 ημέρες. Ο εμπειρικός κανόνας είναι: Εάν το VIX αυξηθεί, ο S&P 500 είναι πιθανό να μειωθεί, και εάν η τιμή VIX μειωθεί, ο S&P 500 είναι πιθανό να παραμείνει σταθερός ή να αυξηθεί.

Ο αναλυτής Fundstrat αναμένει ράλι S&P 20 500% το 2023

Ο Lee αναμένει ράλι 20% για τον S&P 500 φέτος. Γιατί; Σύμφωνα με τον επικεφαλής αναλυτή, ο πληθωρισμός έκπληκτος η Fed σε καθοδική πορεία πέρυσι. Φέτος, θα είναι το αντίστροφο. Ο πληθωρισμός θα μειωθεί ταχύτερα από ό,τι είχε προβλέψει πρόσφατα η Fed.

Αυτό θα έχει καθοριστικό αντίκτυπο στο VIX, το οποίο θα μειωθεί σε αξία. «Η αστάθεια της αγοράς ομολόγων είναι κάτω από τον μέσο όρο των 200 ημερών. Αν συμβεί αυτό με το VIX, θα ήμασταν στα 17», ισχυρίζεται ο Lee και συνεχίζει να λέει ότι «από τη δεκαετία του 1950, μετά από ένα αρνητικό έτος, εάν το VIX είναι χαμηλότερο κατά μέσο όρο από το προηγούμενο έτος, έχουμε αυξηθεί κατά μέσο όρο 22 %. Οπότε πιστεύω ότι είμαστε έτοιμοι για ένα έτος 20%.

Σύμφωνα με τον αναλυτή του Fundstrat, η Πέμπτη θα είναι πολύ χαρακτηριστική. Εάν ο βασικός ΔΤΚ είναι και πάλι κάτω από τη συναίνεση, αυτό σημαίνει ότι η αρχική πρόβλεψη της Fed για 4.8% για το PCE είναι υπερβολικά υψηλή κατά 60 μονάδες βάσης.

«Και αυτό σημαίνει ότι ο πληθωρισμός υποχωρεί με τεράστιο περιθώριο. Η αγορά ομολόγων θα ωθήσει τη Fed να πει ότι ο Φεβρουάριος μπορεί να είναι η τελευταία αύξηση και μετά θα κάνει περικοπές», ισχυρίζεται ο Lee.

Γιατί @fundstrat λέει ότι οι μετοχές θα μπορούσαν να ανέλθουν περισσότερο από 20% φέτος, παρά το τελευταίο #Fedspeak pic.twitter.com/fToibbPp2W

— CNBCOvertime (@CNBCOvertime) Ιανουάριος 9, 2023

Τι σημασία έχει αυτό για το Bitcoin;

Για το bitcoin, η πρόβλεψη του Thomas Lee είναι ενδιαφέρουσα καθώς η τιμή είχε υψηλό συσχέτιση με τον S&P 500 (με υψηλότερο beta) τον περασμένο χρόνο, εκτός αν υπήρξαν κρυπτοεγγενείς κρίσεις όπως η κατάρρευση του FTX ή του Terra Luna. Αυτό σήμαινε ότι η τιμή του bitcoin συμπεριφέρθηκε πολύ παρόμοια με τον S&P 500, αλλά ήταν πιο ασταθής και προς τις δύο κατευθύνσεις ως απάντηση στις αλλαγές στην αγορά.

Σε αυτόν τον βαθμό, το VIX (αυτή τη στιγμή βρίσκεται στο 22) μπορεί επίσης να χρησιμοποιηθεί ως βαρόμετρο συναισθήματος για το bitcoin. Εάν η προβλεπόμενη πτώση του Lee στο VIX στο 17 συμβεί πράγματι – είτε ως αποτέλεσμα θετικών δεδομένων ΔΤΚ είτε ως περιστροφής από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ – το BTC θα μπορούσε να δει ράλι προς τα 20,000 $.

Μόλις τον Νοέμβριο, ο Lee είπε ότι εμμένει στην πρόβλεψή του για την τιμή του bitcoin των 200,000 δολαρίων, ακόμα κι αν η τρέχουσα αγορά είναι αρνητική. Σύμφωνα με τον ίδιο, η τιμή του BTC θα αυξηθεί παράλληλα με τον S&P 500 εάν δεν υπάρξουν άλλες απάτες και χρεοκοπίες βασικών παικτών στη βιομηχανία κρυπτογράφησης.

Την ώρα που δημοσιεύτηκε, η τιμή του bitcoin παρουσίαζε μια ελαφρά ανοδική τάση την περασμένη εβδομάδα, διαπραγματευόμενη στα 17,296 δολάρια.

Επιλεγμένη εικόνα από το Art Rachen / Unsplash, γράφημα από το TradingView.com