Γιατί το bitcoin (BTC) κάνει ράλι τον Ιανουάριο;

Διάφοροι παράγοντες είναι πίσω από την πρωτοχρονιάτικη άνοδο του bitcoin, σύμφωνα με αναλυτές, συμπεριλαμβανομένης της αυξημένης πιθανότητας μείωσης των επιτοκίων και αγορών από μεγάλους αγοραστές γνωστούς ως «φάλαινες».

Filip Radwanski | Εικόνες Sopa | Lightrocket | Getty Images

Bitcoin ξεκίνησε το 2023 με θετικό τρόπο, με την τιμή του μεγαλύτερου ψηφιακού διακριτικού στον κόσμο να έχει αυξηθεί περίπου κατά 26% από τις αρχές Ιανουαρίου.

Το Σάββατο, η τιμή του bitcoin ανέβηκε πάνω από τα 21,000 δολάρια ανά νόμισμα για πρώτη φορά από τις 7 Νοεμβρίου.

Απέχει ακόμα πολύ από το υψηλό επίπεδο ρεκόρ των 68,990 δολαρίων για το bitcoin που σημειώθηκε τον Νοέμβριο του 2021. Ωστόσο, έχει δώσει στους παίκτες της αγοράς λόγο για κάποια αισιοδοξία.

Το ράλι από μήνα μέχρι σήμερα ακολουθεί α ζοφερό 2022, που είδε μεγάλες πτωχεύσεις και σκάνδαλα στη βιομηχανία κρυπτογράφησης, συμπεριλαμβανομένων των κατάρρευση του FTX, και μια απότομη υποχώρηση στην ευρύτερη αγορά που συνδέεται με τις ενέργειες της κεντρικής τράπεζας.

Αναλυτές λένε ότι αρκετοί παράγοντες βρίσκονται πίσω από την πρωτοχρονιάτικη άνοδο του bitcoin, συμπεριλαμβανομένης της αυξημένης πιθανότητας μείωσης των επιτοκίων, καθώς και των αγορών από μεγάλους αγοραστές γνωστούς ως «φάλαινες».

Πρωτοχρονιά, νέα νομισματική πολιτική;

Ο πληθωρισμός μειώνεται και οι οικονομικοί δείκτες υποδηλώνουν επιβράδυνση της οικονομικής δραστηριότητας των ΗΠΑ. Αυτό έκανε τους επενδυτές αισιόδοξους ότι η Federal Reserve θα μπορούσε να αντιστρέψει, ή τουλάχιστον να αμβλύνει, τη στρατηγική της για αύξηση των επιτοκίων.

Η κατάρρευση του FTX κλονίζει τα κρυπτονομίσματα μέχρι τον πυρήνα του. Ο πόνος μπορεί να μην έχει τελειώσει

Την περασμένη εβδομάδα, φρέσκο Στοιχεία για τον πληθωρισμό των ΗΠΑ παρουσίασε μέτρια υποχώρηση, με τον δείκτη τιμών καταναλωτή να μειώνεται 0.1% τον Δεκέμβριο σε μηνιαία βάση, σύμφωνα με τις εκτιμήσεις του Dow Jones.

«Το Bitcoin φαίνεται να έχει επανασυνδεθεί με μακροοικονομικά δεδομένα καθώς οι επενδυτές αποτρέπουν την κατάρρευση του FTX», δήλωσε στο CNBC μέσω email ο James Butterfill, επικεφαλής έρευνας στην εταιρεία διαχείρισης ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων CoinShares.

«Τα πιο σημαντικά μακροοικονομικά δεδομένα στα οποία εστιάζουν οι επενδυτές είναι οι αδύναμες υπηρεσίες PMI και η πτωτική τάση των δεδομένων απασχόλησης και μισθών. Αυτό σε συνδυασμό με την πτωτική τάση του πληθωρισμού οδήγησε σε βελτίωση της εμπιστοσύνης, ενώ έρχεται σε μια εποχή που οι αποτιμήσεις για το Bitcoin… είναι κοντά στα χαμηλά όλων των εποχών. Η προοπτική μιας χαλαρότερης νομισματικής πολιτικής από την πλάτη των ασθενέστερων μακροοικονομικών δεδομένων και των χαμηλών αποτιμήσεων είναι αυτό που οδήγησε σε αυτό το ράλι».

Η Fed αύξησε τα επιτόκια δανεισμού επτά φορές το 2022, αναγκάζοντας ριψοκίνδυνα περιουσιακά στοιχεία όπως οι μετοχές —και ειδικότερα οι μετοχές της τεχνολογίας— σε αδιέξοδο. Τον Δεκέμβριο, το επιτόκιο αναφοράς κεφαλαίων αυξήθηκε στο 4.25%-4.50%, φθάνοντας στο υψηλότερο επίπεδο από το 2007.

Το Bitcoin έχει παγιδευτεί στο δράμα της αγοράς γύρω από τα επιτόκια δανεισμού, καθώς θεωρείται όλο και περισσότερο από τους επενδυτές ως ένα επικίνδυνο περιουσιακό στοιχείο.

Οι υποστηρικτές προηγουμένως μίλησαν για τις δυνατότητες του bitcoin ως «αντιστάθμισης κινδύνου» για αγορά σε περιόδους υψηλού πληθωρισμού. Ωστόσο, το bitcoin απέτυχε να επιτύχει αυτόν τον στόχο το 2022, αντίθετα διολίσθησε περισσότερο από 60% καθώς οι ΗΠΑ και άλλες μεγάλες οικονομίες αντιμετώπισαν υψηλότερα επιτόκια και κόστος διαβίωσης.

Ο Yuya Hasegawa, αναλυτής αγοράς κρυπτονομισμάτων στο ιαπωνικό ανταλλακτήριο κρυπτογράφησης Bitbank, δήλωσε σε σημείωμα στις 13 Ιανουαρίου ότι αυτό «δημιουργούσε μια ελπίδα μεταξύ των συμμετεχόντων στην αγορά ότι η Fed θα επιβραδύνει περαιτέρω τον ρυθμό των αυξήσεων των επιτοκίων».

Η Fed είναι πιθανό να διατηρήσει υψηλά τα επιτόκια προς το παρόν. Ωστόσο, ορισμένοι παράγοντες της αγοράς είναι αισιόδοξοι ότι οι κεντρικές τράπεζες θα αρχίσουν να χαλαρώνουν τον ρυθμό των αυξήσεων των επιτοκίων ή ακόμη και να μειώνουν τα επιτόκια. Ορισμένοι οικονομολόγοι προβλέπουν α Μείωση των επιτοκίων της Fed μπορεί να συμβεί το συντομότερο φέτος.

Αυτό συμβαίνει καθώς ο κίνδυνος μιας ύφεσης παίζει επίσης στο μυαλό των κεντρικών τραπεζών.

Περίπου τα δύο τρίτα των επικεφαλής οικονομολόγων που συμμετείχαν σε έρευνα από το Παγκόσμιο Οικονομικό Φόρουμ πιστεύουν ότι μια παγκόσμια ύφεση είναι πιθανή το 2023, σύμφωνα με έρευνα που δόθηκε στη δημοσιότητα από τον διοργανωτή του Νταβός τη Δευτέρα.

Το δολάριο ΗΠΑ υποχώρησε επίσης, με το δολάριο να υποχωρεί κατά 9% έναντι ενός καλαθιού νομισμάτων που χρησιμοποιούν οι εμπορικοί εταίροι των ΗΠΑ τους τελευταίους τρεις μήνες. Η πλειοψηφία του bitcoin συναλλάσσεται έναντι του USD, καθιστώντας ένα ασθενέστερο δολάριο καλύτερο για το bitcoin.

«Βλέπουμε το δολάριο να πέφτει στην κορυφή, τον πληθωρισμό να χαλαρώνει, οι αυξήσεις των επιτοκίων να επιβραδύνονται – όλα δείχνουν ότι οι αγορές κινδυνεύουν περισσότερο τους επόμενους μήνες», Vijay Ayyar, αντιπρόεδρος εταιρικής ανάπτυξης και διεθνής στο χρηματιστήριο κρυπτογράφησης Luno , είπε στο CNBC.

«Φάλαινες» που αγοράζουν BTC

Μεγαλύτεροι αγοραστές ψηφιακών νομισμάτων γνωστών ως «φάλαινες» μπορεί να οδηγούν στο τελευταίο ράλι του bitcoin, σύμφωνα με την Kaiko.

Η εταιρεία δεδομένων κρυπτογράφησης ανέφερε σε μια σειρά tweets τη Δευτέρα ότι τα μεγέθη των συναλλαγών αυξήθηκαν από ένα μέσο όρο 700 $ στις 8 Ιανουαρίου σε 1,100 $ σήμερα στο ανταλλακτήριο κρυπτογράφησης Binance, υποδηλώνοντας ανανεωμένη εμπιστοσύνη στην αγορά από τις φάλαινες.

Ο Διευθύνων Σύμβουλος της Wintermute λέει ότι διαγράφει 59 εκατομμύρια δολάρια μετά την κατάρρευση της FTX

Οι φάλαινες είναι επενδυτές που έχουν αποθησαυρίσει μεγάλους σωρούς bitcoin. Μερικά είναι άτομα, όπως Μικροστρατηγική Ο CEO Michael Saylor και ο επενδυτής της Silicon Valley, Tim Draper. Άλλοι είναι οντότητες όπως οι διαπραγματευτές αγοράς, οι οποίοι ενεργούν ως μεσάζοντες στις συναλλαγές μεταξύ αγοραστών και πωλητών.

Οι σκεπτικιστές των ψηφιακών νομισμάτων λένε ότι αυτό καθιστά την αγορά επιρρεπή στη χειραγώγηση από ορισμένους λίγους επενδυτές με μεγάλους σωρούς μάρκες. Οι πιο πλούσιες διευθύνσεις πορτοφολιών bitcoin 97 αντιπροσωπεύουν το 14.15% της συνολικής προσφοράς, σύμφωνα με την εταιρεία fintech River Financial.

Τον Δεκέμβριο, η Carol Alexander, καθηγήτρια στο Πανεπιστήμιο του Sussex, είπε στο CNBC ότι το bitcoin θα μπορούσε να δει μια «διαχειριζόμενη ανοδική αγορά» το 2023 στην οποία το bitcoin ταξιδεύει βόρεια από 30,000 $ το πρώτο τρίμηνο και στα 50,000 $ το δεύτερο εξάμηνο. Το σκεπτικό της ήταν ότι με τον όγκο των συναλλαγών να εξατμίζεται και το επίπεδο φόβου στην αγορά εξαιρετικά υψηλό, οι φάλαινες θα επενέβαιναν στη συνέχεια για να στηρίξουν την αγορά.