Ο Michael J. Burry, ο οικονομικός μάγος που υποδύθηκε στην ταινία "The Big Short", είναι γνωστός για την πρόβλεψη κρίσεων. Για παράδειγμα, το επενδυτικό του ταμείο κέρδισε δισεκατομμύρια από το στεγαστικό κραχ το 2008 και ο Burry ρευστοποίησε όλο σχεδόν το χαρτοφυλάκιό του κατά το 2ο τρίμηνο του 2022.
Δεδομένου ότι κανείς δεν φαίνεται να γνωρίζει εάν οι παραδοσιακές αγορές θα ανακάμψουν πριν εισέλθουν σε ένα περαιτέρω υφεσιακό περιβάλλον, ίσως είναι η κατάλληλη στιγμή να εξετάσετε το ενδεχόμενο να επενδύσετε σε κρυπτονομίσματα. Παρακάτω είναι μερικά παραδείγματα για το πώς οι έμπειροι επενδυτές χάνουν μερικές φορές απίστευτα ράλι.
Τον Μάιο του 2017, ο Burry είπε ότι οι άνθρωποι θα πρέπει να περιμένουν μια «παγκόσμια οικονομική κατάρρευση» και τον 3ο Παγκόσμιο Πόλεμο. Αντίθετα, ο S&P 500 σημείωσε ράλι 20% τους επόμενους 9 μήνες. Μερικά χρόνια αργότερα, ο δείκτης κορυφώθηκε τον Δεκέμβριο του 2021, σε επίπεδο που ήταν περισσότερο από 100% πάνω από την προτεινόμενη τιμή short entry του Burry.
Τον Δεκέμβριο του 2020, ο Burry είπε ότι η τιμή της μετοχής της Tesla ήταν «γελοία» ως μέρος της αιτιολόγησής του για το άνοιγμα της short θέσης του. Ένα ράλι 47% σημειώθηκε τις 35 ημέρες μετά από αυτήν την παρατήρηση και οι μετοχές της Tesla κορυφώθηκαν 10 μήνες αργότερα μετά από ένα συνολικό κέρδος 105% από την υποτιθέμενη «γελοία» τιμή της Tesla.
Οι δείκτες δείχνουν μεγάλη ύφεση, αλλά το πότε ακριβώς παραμένει άγνωστο
Χωρίς λάθος, οι έμποροι δεν πρέπει να παραβλέψουν το γεγονός ότι ο δείκτης του δολαρίου ΗΠΑ έχει αυξηθεί έντονα έναντι άλλων σημαντικών παγκόσμιων νομισμάτων. φτάσει στο υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων 20 ετών. Αυτό δείχνει ότι οι επενδυτές αναζητούν απεγνωσμένα καταφύγιο σε θέσεις μετρητών, έξοδο από χρηματιστήρια, ξένα νομίσματα και εταιρικό χρέος.
Επιπλέον, το χάσμα μεταξύ των 2ετών και 10ετών ομολόγων του Υπουργείου Οικονομικών των ΗΠΑ διευρύνθηκε σε υψηλό ρεκόρ -0.57% στις 22 Σεπτεμβρίου. Συνήθως, όταν τα βραχυπρόθεσμα κρατικά ομόλογα έχουν υψηλότερες αποδόσεις από τα μακροπρόθεσμα ομόλογα - μια ανεστραμμένη απόδοση καμπύλη — ερμηνεύεται ως αυξημένα σημάδια ύφεσης.
Επιπρόσθετα στις ανησυχίες, στις 22 Σεπτεμβρίου, η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ ανέφερε υψηλό όλων των εποχών 2.36 τρισ. αντίστροφες συμφωνίες επαναγοράς μιας νύχτας. Σε ένα «αντίστροφο repo», οι συμμετέχοντες στην αγορά δανείζουν μετρητά στη FED σε αντάλλαγμα για ομόλογα των ΗΠΑ και τίτλους που υποστηρίζονται από πρακτορεία. Τα υπερβολικά μετρητά στους ισολογισμούς των επενδυτών υποδηλώνουν έλλειψη εμπιστοσύνης στον πιστωτικό κίνδυνο του αντισυμβαλλομένου, ο οποίος αποτελεί πτωτικό δείκτη.
Μετά τον καθορισμό των τριών κρίσιμων μακροοικονομικών δεικτών που φτάνουν σε επίπεδα που δεν έχουν παρατηρηθεί εδώ και πάνω από 2 δεκαετίες, απομένουν δύο σημαντικά ερωτήματα. Πρώτον, τι είναι το Bitcoin (BTC) και αιθέρα (ETH) σχέση με τις παραδοσιακές αγορές; Το πιο σημαντικό, τι αντίκτυπο πρέπει να περιμένουν οι επενδυτές εάν ο S&P 500 πέσει 20% και η αγορά κατοικίας καταρρεύσει;
Ανεξάρτητα από το αν ένα άτομο πληρώνει τους λογαριασμούς του χρησιμοποιώντας κρυπτονομίσματα, οι τιμές της ενέργειας, τα τρόφιμα και οι υπηρεσίες υγειονομικής περίθαλψης εξαρτώνται σε μεγάλο βαθμό από το δολάριο ΗΠΑ. Οι διεθνείς συναλλαγές βασικών εμπορευμάτων τιμολογούνται κυρίως σε δολάρια ΗΠΑ, συμπεριλαμβανομένων των εισαγωγών, των εξαγωγών και των πραγματικών συναλλαγών. Έτσι, ακόμα κι αν κάποιος πληρώσει τα έξοδά του χρησιμοποιώντας Bitcoin, οι πιθανότητες είναι κάπου στην πορεία, αυτή η αξία θα μετατραπεί σε χρηματικό ποσό.
Το κόστος δανεισμού σε δολάρια ΗΠΑ επηρεάζει πολλαπλές οικονομίες
Η κύρια λύση από την έλλειψη ενός αποτελεσματικού κυκλικού εμπορίου αποκλειστικά με χρήση κρυπτονομισμάτων είναι ότι η ζωή όλων εξαρτάται από την ισχύ του δολαρίου ΗΠΑ και το κόστος δανεισμού. Αν δεν ζει κανείς σε μια σπηλιά, απομονωμένος σε μια αυτάρκη γη ή σε κάποιο κομμουνιστικό νησί, όταν οι επενδυτές συσσωρεύουν μετρητά και τα επιτόκια εκτοξεύονται, κάθε αγορά επηρεάζεται.
Όσο για μια ενδεχόμενη αγορά κατοικίας κατάρρευση ή άλλο κραχ 20% στα χρηματιστήρια, η αλήθεια είναι ότι ο αντίκτυπός του στο Bitcoin και τον Ether είναι αδύνατο να προβλεφθεί. Από τη μία πλευρά, υπάρχει η πίεση από τους κατόχους που προσπαθούν να μειώσουν την έκθεσή τους και να εξασφαλίσουν μια θέση σε μετρητά για έναν ενδεχόμενο μακρύτερο από τον εκτιμώμενο κρυπτοχειμώνα. Από την άλλη πλευρά, θα μπορούσε να υπάρξει έξαρση των επενδυτών που αναζητούν περιουσιακά στοιχεία που δεν μπορούν να δημευθούν ή αναζητούν προστασία από τον πληθωρισμό.
Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο η ιστορία του Michael J. Burry γίνεται επίκαιρη αυτή τη στιγμή, όταν κάθε ειδήμονας και αναλυτής της αγοράς ισχυρίζεται μια εγγύς μελλοντική κατάρρευση της αγοράς ή την πιθανή κατάρρευση των τιμών των κατοικιών. Το Bitcoin και ο Ether αντιμετωπίζουν μια επικείμενη παγκόσμια ύφεση για πρώτη φορά και, αν κρίνουμε από τον Μάρτιο του 2020, όταν οι πωλήσεις πανικού που προκλήθηκε από την κρίση του Covid-19, εκείνοι που στάθηκαν μακροπρόθεσμα επιβραβεύτηκαν.
Οι απόψεις και οι απόψεις που εκφράζονται εδώ είναι αποκλειστικά αυτές του συγγραφέα και δεν αντικατοπτρίζουν απαραίτητα τις απόψεις του Cointelegraph.com. Κάθε κίνηση επένδυσης και διαπραγμάτευσης συνεπάγεται κίνδυνο, θα πρέπει να κάνετε τη δική σας έρευνα κατά τη λήψη μιας απόφασης.
Πηγή: https://cointelegraph.com/news/what-will-happen-to-bitcoin-and-ethereum-if-traditional-markets-break