Ο Γουόρεν Μπάφετ έχει βάζω το μεγαλύτερο μέρος των μετρητών της Berkshire Hathaway σε βραχυπρόθεσμα γραμμάτια του Δημοσίου των Ηνωμένων Πολιτειών, τώρα που προσφέρουν έως και 3.27% σε αποδόσεις. Αλλά ενώ τα νέα δεν αφορούν το Bitcoin (BTC) άμεσα, μπορεί να εξακολουθεί να αποτελεί ένδειξη για τις πιθανές αρνητικές επιπτώσεις της τιμής του βραχυπρόθεσμα.
Η Berkshire Hathaway επιδιώκει ασφάλεια στα έντοκα γραμμάτια
Τα έντοκα γραμμάτια του δημοσίου ή έντοκα γραμμάτια είναι τίτλοι που καλύπτονται από την κυβέρνηση των ΗΠΑ και λήγουν σε λιγότερο από ένα χρόνο. Οι επενδυτές τα προτιμούν έναντι των κεφαλαίων χρηματαγοράς και των πιστοποιητικών καταθέσεων λόγω των φορολογικών τους πλεονεκτημάτων.
Συγγενεύων: Οι εκδότες Stablecoin κατέχουν περισσότερο χρέος στις ΗΠΑ από την Berkshire Hathaway: Report
Καθαρά μετρητά της Berkshire θέση ήταν 105 δισεκατομμύρια δολάρια στις 30 Ιουνίου, εκ των οποίων τα 75 δισεκατομμύρια δολάρια, ή το 60%, διατηρούνταν σε έντοκα γραμμάτια, από 58.53 δισεκατομμύρια δολάρια στις αρχές του 2022 από τα συνολικά ταμειακά της αποθέματα 144 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
Η κίνηση είναι πιθανότατα μια απάντηση στις αποδόσεις των ομολόγων που εκτοξεύτηκαν μαζικά από τον Αύγουστο του 2021 στον απόηχο της Γερακικές πολιτικές της Federal Reserve με στόχο τη συγκράτηση του πληθωρισμού, ο οποίος κυμαινόταν στο 8.4% τον Ιούλιο.
Για παράδειγμα, το τρίμηνο κρατικό γραμμάτιο των ΗΠΑ απέδωσε απόδοση 2.8% στις 22 Αυγούστου σε σύγκριση με σχεδόν μηδενική απόδοση πριν από ένα χρόνο. Ομοίως, η απόδοση του αμερικανικού ομολόγου ενός έτους ανέβηκε από το μηδέν στο 3.35% την ίδια περίοδο.
Εν τω μεταξύ, τα περιουσιακά στοιχεία χωρίς απόδοση, όπως ο χρυσός και το Bitcoin, έχουν υποχωρήσει περίπου κατά 2.5% και 57%, αντίστοιχα, από τον Αύγουστο του 2021. Ο δείκτης αναφοράς του αμερικανικού χρηματιστηρίου S&P 500 επίσης είδε μια πτώση, χάνοντας σχεδόν 7.5% την ίδια περίοδο.
Μια τέτοια διαφορά στην απόδοση παρουσιάζει τα έντοκα γραμμάτια ως μια εξαιρετικά ασφαλή εναλλακτική λύση για τους επενδυτές σε σύγκριση με τον χρυσό, το Bitcoin και τις μετοχές. Η στρατηγική του Buffett για τα έντοκα γραμμάτια προτείνει το ίδιο, δηλαδή ένα στοίχημα για περισσότερα μειονεκτήματα για περιουσιακά στοιχεία υψηλού κινδύνου βραχυπρόθεσμα — ιδιαίτερα καθώς η Fed προετοιμάζεται για περισσότερες αυξήσεις επιτοκίων.
«Ο Μπάφετ είναι επενδυτής αξίας, επομένως δεν θα διαθέσει πολλά όταν οι αγορές μετοχών είναι τόσο υπερτιμημένες όσο ήταν τα τελευταία πέντε χρόνια», δήλωσε στην Cointelegraph ο Τσαρλς Έντουαρντς, ιδρυτής του ποσοτικού ταμείου κρυπτογράφησης Capriole Investments.
Εν τω μεταξύ, ο Andrew Bary, συνεργάτης συντάκτης στο Barron's, υπογράμμισε τις δυνατότητες της αγοράς να ακολουθήσει τη στρατηγική του Buffett, ρητό:
«Οι μεμονωμένοι επενδυτές μπορεί να θέλουν να εξετάσουν το ενδεχόμενο να ακολουθήσουν το παράδειγμα του Μπάφετ τώρα που αποδίδουν έως και 3%.
Bitcoin: Ασφαλές καταφύγιο ή κίνδυνος;
Οι κίνδυνοι των χρεών με θετική απόδοση μειώνουν τη ζήτηση για άλλα πιθανά ασφαλή καταφύγια, συμπεριλαμβανομένου του Bitcoin. Με άλλα λόγια, οι επενδυτές που αποστρέφονται όλο και περισσότερο τον κίνδυνο θα μπορούσαν να επιλέγουν περιουσιακά στοιχεία που προσφέρουν σταθερές αποδόσεις έναντι εκείνων που δεν προσφέρουν.
Η απόδοση των επενδυτικών κεφαλαίων που εστιάζονται στο Bitcoin τον Αύγουστο υποστηρίζει αυτό το επιχείρημα, με εκροές κεφαλαίων για τρεις συνεχόμενες εβδομάδες, συμπεριλαμβανομένης της εξόδου 15.3 εκατομμυρίων δολαρίων την εβδομάδα που έληξε στις 19 Αυγούστου.
Συνολικά, αυτά τα ταμεία έχουν έχασε 44.7 εκατομμύρια δολάρια σε μηνιαία βάση, σύμφωνα με την εβδομαδιαία αναφορά της CoinShares. Συνολικά, τα επενδυτικά προϊόντα ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων, συμπεριλαμβανομένου του BTC, υπήρξαν μάρτυρες εκροών από μήνα έως την ημερομηνία συνολικού ύψους 22.2 εκατομμυρίων δολαρίων.
Μήπως αυτό σημαίνει ότι το Bitcoin θα συνεχίσει να χάνει τη λάμψη του έναντι των θετικών αποδόσεων των αμερικανικών κρατικών χρεών; Ο Έντουαρντς διαφωνεί.
"Η κατανομή σε Treasurys και άλλα προϊόντα μετρητών χαμηλής απόδοσης είναι πραγματικά μια απόφαση που πρέπει να λαμβάνεται κατά περίπτωση ανάλογα με τους στόχους και την όρεξη του ατόμου για κινδύνους", εξήγησε, προσθέτοντας:
«Βραχυπρόθεσμα, υπάρχουν φορές που είναι λογικό να αντισταθμίσουμε την αστάθεια του Bitcoin με μετρητά, με τα καλύτερα μετρητά να είναι το δολάριο ΗΠΑ. Αλλά μακροπρόθεσμα, νομίζω ότι όλα τα νομίσματα fiat τείνουν προς το μηδέν έναντι του Bitcoin».
Ο Έντουαρντς επεσήμανε επίσης ότι η μακροπρόθεσμη στρατηγική του Μπάφετ παραμένει σε μεγάλο βαθμό ριψοκίνδυνη. Συγκεκριμένα, η Berkshire χρησιμοποίησε το 34% των διαθεσίμων μετρητών της για να αγοράσει μετοχές τον Μάιο και πάνω από το 70% του χαρτοφυλακίου της εξακολουθεί να αποτελείται από περιουσιακά στοιχεία υψηλού κινδύνου.
«Κοιτάζοντας την κατανομή κινδύνου 75% του Buffett και γνωρίζοντας ότι το Bitcoin ήταν το περιουσιακό στοιχείο με τις καλύτερες επιδόσεις από όλες τις κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων την τελευταία δεκαετία, έχοντας τις υψηλότερες αποδόσεις προσαρμοσμένες στον κίνδυνο, ξέρω πού θα έβαζα τα χρήματά μου», πρόσθεσε.
Το χαρτοφυλάκιο του Buffett, ωστόσο, πιθανότατα θα συνεχίσει να αποφεύγει τις άμεσες επενδύσεις BTC, καθώς το "Oracle of Omaha" παραμένει σφοδρός επικριτής. Τον Φεβρουάριο του 2020, αυτός είπε ότι «δεν δημιουργεί τίποτα», προσθέτοντας:
«Δεν κατέχω κανένα κρυπτονόμισμα. δεν θα το κάνω ποτέ. [...] Δεν μπορείτε να κάνετε τίποτα με αυτό παρά μόνο να το πουλήσετε σε κάποιον άλλο».
Νωρίτερα φέτος, ωστόσο, το Berkshire Hathaway του Μπάφετ αύξησε την έκθεσή του σε μια φιλική προς το Bitcoin neobank μειώνοντας παράλληλα το μερίδιό της στη Visa και τη Mastercard.
Οι απόψεις και οι απόψεις που εκφράζονται εδώ είναι αποκλειστικά αυτές του συγγραφέα και δεν αντικατοπτρίζουν απαραίτητα τις απόψεις του Cointelegraph.com. Κάθε κίνηση επένδυσης και διαπραγμάτευσης συνεπάγεται κίνδυνο, θα πρέπει να κάνετε τη δική σας έρευνα κατά τη λήψη μιας απόφασης.
Πηγή: https://cointelegraph.com/news/warren-buffett-pivots-to-us-treasuries-a-bad-omen-for-bitcoin-s-price