Οι κίνδυνοι της διατήρησης του Bitcoin σε CEX

Καθώς η δημοτικότητα του Bitcoin συνεχίζει να αυξάνεται, όλο και περισσότεροι άνθρωποι στρέφονται σε κεντρικά ανταλλακτήρια για να αγοράσουν αυτό το ψηφιακό νόμισμα. Ωστόσο, είναι σημαντικό να κατανοήσουμε ότι όταν τα μάρκες BTC διατηρούνται σε κεντρικές ανταλλαγές, ο ιδιοκτήτης δεν γνωρίζει ποτέ με βεβαιότητα εάν όντως λαμβάνουν πραγματικό Bitcoin ή «χάρτινο Bitcoin».

Το Paper Bitcoin αναφέρεται σε ένα Bitcoin "Σου οφείλω", που σημαίνει ότι το χρηματιστήριο χρωστάει στον χρήστη ένα συγκεκριμένο ποσό του ψηφιακού νομίσματος. Για να διασφαλιστεί ότι το Bitcoin που αγοράσατε είναι γνήσιο, οι επενδυτές πρέπει να το αποσύρουν σε μια αυτοαποθήκευση πορτοφόλι ή να το πουλήσει για άλλο περιουσιακό στοιχείο ή προϊόν. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι τα περισσότερα ανταλλακτήρια δεν θα δημιουργήσουν ένα ξεχωριστό πορτοφόλι για να εξοικονομήσουν οι χρήστες στις χρεώσεις συναλλαγών, αντίθετα, αυτές οι εταιρείες εμφανίζουν τα υπόλοιπα Bitcoin ως αριθμό δίπλα στο όνομα χρήστη σε ένα υπολογιστικό φύλλο.

Όχι τα κλειδιά σας, όχι τα κέρματά σας

Η φράση «όχι τα κλειδιά σου, όχι τα νομίσματά σου» είναι ένα δημοφιλές ρητό στην κοινότητα των κρυπτονομισμάτων που τονίζει τη σημασία της κατοχής των ιδιωτικών κλειδιών στις διαθέσεις κρυπτονομισμάτων κάποιου. Σημαίνει ότι εάν ένας επενδυτής δεν έχει τον έλεγχο των ιδιωτικών κλειδιών που σχετίζονται με το κρυπτονόμισμα του, δεν κατέχει στην πραγματικότητα τα νομίσματά του. Από την άλλη πλευρά, εάν ένας επενδυτής έχει τον έλεγχο των ιδιωτικών κλειδιών του, έχει την πλήρη ιδιοκτησία και έλεγχο του κρυπτονομίσματος του και μπορεί να συναλλάσσεται με αυτό όπως θέλει.

Τα ανταλλακτήρια κρυπτογράφησης τείνουν να διατηρούν το BTC τους σε πορτοφόλια όπου διαθέτουν τα ιδιωτικά κλειδιά και τα αποθηκεύουν με ασφάλεια. Εάν επρόκειτο να μεταφέρουν μικρές ποσότητες BTC στα πορτοφόλια των χρηστών κάθε φορά που οι έμποροι αγοράζουν και πωλούν εντός του οικοσυστήματος, οι ανταλλαγές θα επιφέρουν σημαντικές χρεώσεις συναλλαγών.

Οι περισσότερες σημαντικές ανταλλαγές δεν παρέχουν απόδειξη καταθέσεων πελατών, και παρόλο που υπάρχουν κάποιες μικρές ανταλλαγές, οι χρήστες πρέπει να το κάνουν βασιστείτε σε αυτές τις αναφορές για να διασφαλιστεί ότι το ανταλλακτήριο έχει αρκετό BTC για τη δημιουργία αντιγράφων ασφαλείας των υπολοίπων πελατών.

Απόσυρση BTC από μια κεντρική ανταλλαγή σε α πορτοφόλι χωρίς φύλαξη ή πορτοφόλι υλικού είναι ο καλύτερος τρόπος για να διασφαλιστεί ότι οι χρήστες λαμβάνουν πραγματικό BTC, μειώνοντας την ποσότητα χαρτιού Bitcoin που κυκλοφορεί. Αξίζει να σημειωθεί ότι παρά τον χρόνο αποκλεισμού 10 λεπτών του Bitcoin, τα ανταλλακτήρια μπορούν να μεταφέρουν άμεσα BTC στους λογαριασμούς των χρηστών, καθώς χρειάζεται μόνο να ενημερώσουν τον αριθμό δίπλα στο όνομα του χρήστη στο υπολογιστικό φύλλο τους.

Ένα από τα βασικά σημεία πώλησης του Bitcoin είναι η περιορισμένη προσφορά του 21 εκατομμυρίων νομισμάτων. Ωστόσο, είναι σημαντικό να κατανοήσουμε ότι αυτή η προσφορά δεν είναι σταθερή και αυξάνεται κάθε δέκα λεπτά έως ότου εξορυχθεί το τελικό Bitcoin το 2140. Επί του παρόντος, κυκλοφορούν λίγο περισσότερα από 19 εκατομμύρια BTC, με τα υπόλοιπα νομίσματα να εξορύσσονται τα επόμενα 117 χρόνια.

Τα χρηματιστήρια που παρέχουν μια αγορά για αγορά, πώληση και ποντάρισμα BTC μπορεί να πωλούν περισσότερο Bitcoin από ό,τι κατέχουν. Αυτό σημαίνει ότι εάν όλοι οι ιδιοκτήτες Bitcoin που διατηρούν το BTC τους στα χρηματιστήρια αποσύρουν τα χρήματά τους ταυτόχρονα, μπορεί να μην υπάρχει αρκετό πραγματικό Bitcoin για να κυκλοφορήσει, καθώς τα χρηματιστήρια μπορεί να έχουν εκτυπώσει περισσότερο χαρτί Bitcoin και να το πούλησαν σε ανυποψίαστους πελάτες.

Κάτι παρόμοιο συνέβη με την ανταλλαγή κρυπτογράφησης FTX όταν ένας μεγάλος αριθμός χρηστών προσπάθησαν ταυτόχρονα να αποσύρουν τα χρήματά τους. Η ξαφνική βιασύνη για ανάληψη χρημάτων έθεσε σημαντική πίεση στην ικανότητα του χρηματιστηρίου να ανταποκριθεί στη ζήτηση. Αυτό, σε συνδυασμό με άλλους παράγοντες όπως η αγορά μεταβλητότητα και ζητήματα ρευστότητας, θα μπορούσαν να έχουν συμβάλει στην κατάρρευση της FTX.

Κατάχρηση κεφαλαίων

Τα χρηματιστήρια χρησιμοποιούν συχνά το Bitcoin των χρηστών τους για επαναπροσδιορισμό, χρησιμοποιώντας τις καταθέσεις ως εγγύηση για να υποστηρίξουν ένα δάνειο για το δικό τους κέρδος. Αυτές οι εταιρείες ενδέχεται να προσφέρουν κίνητρα στους κατόχους Bitcoin για να διατηρήσουν τα κεφάλαιά τους στο χρηματιστήριο, με αποτέλεσμα χαμηλότερο κόστος συναλλαγής, ποντάρισμα ανταμοιβών και μειωμένα τέλη ανάληψης. Αν και αυτά τα οφέλη μπορεί να φαίνονται αρκετά ελκυστικά, είναι ασφαλέστερο να κρατάτε το BTC σε ένα πορτοφόλι αυτο-αποθήκευσης.

Για παράδειγμα, ο Sam Bankman-Fried «τοποθέτησε δισεκατομμύρια δολάρια Ο πελάτης του FTX χρηματοδοτεί το «ταμείο αντιστάθμισης κρυπτογράφησης του Alameda Research, σύμφωνα με την καταγγελία της SEC. Στη συνέχεια χρησιμοποίησε «ως τον προσωπικό του κουμπαρά για να αγοράσει πολυτελείς συγκυριαρχίες, να υποστηρίξει πολιτικές εκστρατείες και να κάνει ιδιωτικές επενδύσεις, μεταξύ άλλων χρήσεων».

Είναι σημαντικό να κατανοήσουμε την πολυπλοκότητα που περιβάλλει την ιδιοκτησία του Bitcoin σε κεντρικά χρηματιστήρια. Με την ανάληψη του Bitcoin σας σε ένα πορτοφόλι αυτο-αποθήκευσης, μπορείτε να διασφαλίσετε ότι λαμβάνετε πραγματικό Bitcoin και να μειώσετε την έκθεση σε κίνδυνο.