Τα σταθερά νομίσματα επωφελούνται καθώς το Bitcoin πέφτει κάτω από τα $40,000

Τις τελευταίες 24 ώρες, το bitcoin έπεσε πάνω από 6%, τώρα βρίσκεται κάτω από τα 40,000 $, για πρώτη φορά από τον Σεπτέμβριο του 2021. Από την άποψη της τεχνικής ανάλυσης, το bitcoin διορθώνεται από τον Νοέμβριο του 2021.

Παρά τη μείωση των τιμών, δεν είναι όλα τα τμήματα της αγοράς χαμένα, π.χ. σταθερά νομίσματα. Πρόσφατα, τα σταθερά νομίσματα έχουν κακοποιηθεί πολύ από τις ρυθμιστικές αρχές δεδομένης της αυξανόμενης ζήτησης. Ωστόσο, οι επενδυτές φαίνεται να εναλλάσσονται από περιουσιακά στοιχεία κινδύνου σε σταθερά νομίσματα με ταχύ ρυθμό. Σύμφωνα με την CoinGecko, η συνολική σταθερή κεφαλαιοποίηση της αγοράς νομισμάτων είναι 170 δισεκατομμύρια δολάρια με 81 δισεκατομμύρια δολάρια σε ημερήσιο όγκο συναλλαγών.

Ορισμένα σταθερά νομίσματα παρουσιάζουν μεγαλύτερες εισροές κεφαλαίων από άλλα, κάτι που απαιτεί βαθύτερη κατάδυση.

Στα σταθερά νομίσματα που προσφέρουν πρόσθετη χρησιμότητα, δηλαδή αξιόπιστη απόδοση, πέρα ​​από το ότι αποτελούν μέσο συναλλαγής, έχουν δει ακόμη υψηλότερες εισροές κεφαλαίων. Το πρώτο παράδειγμα, TerraUSD (UST), το εγγενές σταθερό νόμισμα της αλυσίδας μπλοκ Terra.

Τις τελευταίες 90 ημέρες, η κεφαλαιοποίηση του UST αυξήθηκε από 2.7 δισεκατομμύρια δολάρια σε 11 δισεκατομμύρια δολάρια. Όπως αναφέρθηκε σε προηγούμενη ανάρτηση, το UST παρέχει στους χρήστες τη δυνατότητα να κάνουν κατάθεση στο Anchor Protocol για 19.52% APY, τη στιγμή της σύνταξης.

Το δεύτερο παράδειγμα, το Magic Internet Money (MIM), το εγγενές σταθερό νόμισμα του οικοσυστήματος Abracadabra Money γνώρισε παρόμοια ανάπτυξη την τελευταία περίοδο 90 ημερών.

Η κεφαλαιοποίηση της MIM έχει αυξηθεί από 1.9 δισεκατομμύρια δολάρια σε 4.6 δισεκατομμύρια δολάρια. Και πάλι, όπως αναφέρθηκε προηγουμένως, ο πιθανός καταλύτης είναι η ικανότητα της MIM να ξεκλειδώνει τη ρευστότητα των περιουσιακών στοιχείων που φέρουν απόδοση και να παράγει ακόμη μεγαλύτερη απόδοση μέσω της στρατηγικής της DegenBox.

Το τελευταίο παράδειγμα, Frax Finance (FRAX), το κλασματικό αποθεματικό σταθερό νόμισμα του οικοσυστήματος Frax Finance. Η κεφαλαιοποίηση της FRAX αυξήθηκε από 500 εκατομμύρια δολάρια σε 2.6 δισεκατομμύρια δολάρια τις τελευταίες 90 ημέρες.

Το FRAX είναι μια ενδιαφέρουσα μελέτη, δεδομένου ότι η ανάπτυξη συνδέεται με δύο μηχανισμούς — την αναλογία εξασφαλίσεων (CR) και τις αλγοριθμικές πράξεις αγοράς (AMO). Το FRAX είναι ένα σταθερό νόμισμα κλασματικού αποθεματικού, που σημαίνει ότι κάποιο ποσοστό των αποθεματικών που υποστηρίζει το δολάριο είναι τίποτα.

Επί του παρόντος, το CR της FRAX είναι 84.25%, από 100% τον Ιανουάριο του 2021. που σημαίνει ότι το 15.75% των αποθεματικών δεν καλύπτεται από εξασφαλίσεις. Αυτό επιτρέπει την παροχή FRAX να αυξάνεται με ταχύτερο ρυθμό.

Παρόμοια με το MIM και το UST, τα AMO βελτιώνουν την αποδοτικότητα του κεφαλαίου επιτρέποντας ευκαιρίες δημιουργίας απόδοσης για τους κατόχους FRAX. Για παράδειγμα, οι στρατηγικές δανεισμού επιτρέπουν στους χρήστες να κόβουν FRAX και να δανείζουν σε άλλα πρωτόκολλα, δημιουργώντας απόδοση. Επίσης, το Collateral Investor AMO μετακινεί την αδρανή ασφάλεια USDC σε πρωτόκολλα DeFi που παρέχουν απόδοση.

Εάν το περιβάλλον της αγοράς συνεχίσει να μαλακώνει, η εναλλαγή των επενδυτών σε σταθερά νομίσματα που φέρουν απόδοση είναι πιθανό να συνεχιστεί. Η παρακολούθηση αυτών των ροών δίνει την εικόνα μιας εξελιγμένης επενδυτικής βάσης που προσπαθεί συνεχώς να ελαχιστοποιήσει τη μεταβλητότητα και να μεγιστοποιήσει την απόδοση στο τρέχον περιβάλλον.