Μετά την αποτυχία της Silicon Valley Bank (SVB), πολλοί Αμερικανοί αρχίζουν να συνειδητοποιούν τους κινδύνους της τραπεζικής με κλασματικά αποθεματικά. Οι αναφορές δείχνουν ότι η SVB υπέστη σημαντική τραπεζική κατάρρευση μετά την απόπειρα ανάληψης 42 δισεκατομμυρίων δολαρίων από την τράπεζα από πελάτες την Πέμπτη. Ακολουθεί μια ματιά στο τι είναι η τραπεζική με κλασματικά αποθεματικά και γιατί η πρακτική αυτή μπορεί να οδηγήσει σε οικονομική αστάθεια.
Η ιστορία και οι κίνδυνοι της τραπεζικής κλασματικών αποθεματικών στις Ηνωμένες Πολιτείες
Για δεκαετίες, οι άνθρωποι έχουν προειδοποίησε σχετικά με τους κινδύνους των τραπεζικών κλασματικών αποθεματικών και την πρόσφατη δοκιμασία του Silicon Valley Bank (SVB) έφερε εκ νέου την προσοχή στο θέμα. Ουσιαστικά, η τραπεζική κλασματικών αποθεματικών είναι ένα σύστημα τραπεζικής διαχείρισης που κατέχει μόνο ένα κλάσμα τραπεζικών καταθέσεων, με τα υπόλοιπα κεφάλαια να επενδύονται ή να δανείζονται σε δανειολήπτες. Η τραπεζική κλασματικών αποθεματικών (FRB) λειτουργεί σχεδόν σε όλες τις χώρες παγκοσμίως και στις ΗΠΑ έγινε ευρέως γνωστή κατά τον 19ο αιώνα. Πριν από αυτό το διάστημα, οι τράπεζες λειτουργούσαν με πλήρη αποθεματικά, δηλαδή διατηρούσαν το 100% των κεφαλαίων των καταθετών τους σε αποθεματικό.
Ωστόσο, υπάρχει σημαντική συζήτηση σχετικά με το εάν ο κλασματικός δανεισμός συμβαίνει αυτές τις μέρες, με ορισμένους να υποθέτουν ότι τα επενδυμένα κεφάλαια και τα δάνεια απλώς εκτυπώνονται από τον αέρα. Το επιχείρημα προέρχεται από ένα έγγραφο της Τράπεζας της Αγγλίας που ονομάζεται "Δημιουργία χρημάτων στη σύγχρονη οικονομία.» Συχνά χρησιμοποιείται για να διαλύσει μύθους που σχετίζονται με τη σύγχρονη τραπεζική. Οικονομολόγος Ρόμπερτ Μέρφι συζητά αυτούς τους υποτιθέμενους μύθους στο κεφάλαιο 12 του βιβλίου του, «Κατανοώντας τη Μηχανική του Χρήματος».
Η πρακτική του FRB εξαπλώθηκε σημαντικά μετά την ψήφιση του National Banking Act το 1863, ο οποίος δημιούργησε το τραπεζικό σύστημα τσάρτερ της Αμερικής. Στις αρχές του 1900, η μέθοδος του κλασματικού αποθεματικού άρχισε να παρουσιάζει ρωγμές με περιστασιακές χρεοκοπίες τραπεζών και οικονομικές κρίσεις. Αυτά έγιναν πιο εμφανή μετά τον Πρώτο Παγκόσμιο Πόλεμο και οι τραπεζικές επιστροφές, που τονίστηκαν στη δημοφιλή ταινία «It's a Wonderful Life», έγιναν συνηθισμένες εκείνη την εποχή. Για να διορθωθεί η κατάσταση, μια φυλή τραπεζιτών που ονομάστηκε "The Money Trust" ή "House of Morgan" εργάστηκαν με γραφειοκράτες των ΗΠΑ να δημιουργία το Federal Reserve System.
Μετά από περαιτέρω προβλήματα με κλασματικά αποθέματα, το Η μεγάλη ύφεση ξεκίνησε, και ο Πρόεδρος των ΗΠΑ Franklin D. Roosevelt ξεκίνησε τον Τραπεζικό νόμο του 1933 για να αποκαταστήσει την εμπιστοσύνη στο σύστημα. Δημιουργήθηκε επίσης η Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), η οποία παρέχει ασφάλιση για καταθέτες που κατέχουν 250,000 $ ή λιγότερο σε ένα τραπεζικό ίδρυμα. Έκτοτε, η πρακτική της τραπεζικής με κλασματικά αποθεματικά συνέχισε να αυξάνεται σε δημοτικότητα στις ΗΠΑ καθ' όλη τη διάρκεια του 20ου αιώνα και παραμένει η κυρίαρχη μορφή τραπεζικής σήμερα. Παρά τη δημοτικότητά της και την ευρεία χρήση της, η τραπεζική με κλασματικά αποθεματικά εξακολουθεί να αποτελεί σημαντική απειλή για την οικονομία.
Ιστορικό των ορίων καταθέσεων FDIC. pic.twitter.com/e0q1NkzW6n
- Lyn Alden (@LynAldenContact) Μαρτίου 12, 2023
Η το μεγαλύτερο πρόβλημα με την τραπεζική κλασματικών αποθεματικών είναι η απειλή μιας τραπεζικής λειτουργίας, επειδή οι τράπεζες κατέχουν μόνο ένα κλάσμα των καταθέσεων. Εάν ένας μεγάλος αριθμός καταθετών ζητήσει ταυτόχρονα τις καταθέσεις τους πίσω, η τράπεζα μπορεί να μην έχει αρκετά μετρητά για να καλύψει αυτές τις απαιτήσεις. Αυτό, με τη σειρά του, προκαλεί κρίση ρευστότητας επειδή η τράπεζα δεν μπορεί να κατευνάσει τους καταθέτες και θα μπορούσε να αναγκαστεί να αθετήσει τις υποχρεώσεις της. Ένα τραπεζικό τρέξιμο μπορεί να προκαλέσει πανικό μεταξύ άλλων καταθετών που κάνουν τραπεζικές συναλλαγές σε άλλες τοποθεσίες. Ο μεγάλος πανικός θα μπορούσε να έχει κυματιστικές επιπτώσεις σε ολόκληρο το χρηματοπιστωτικό σύστημα, οδηγώντας σε οικονομική αστάθεια και δυνητικά προκαλώντας μια ευρύτερη χρηματοπιστωτική κρίση.
"έτσι ονομάζεται κλασματική τραπεζική αποθεματικών"
«Ποιο είναι το κλάσμα;»
«κάποτε ήταν 10%. αλλά τώρα είναι 0" pic.twitter.com/iBbH6yxDXn
- foobar (@ 0xfoobar) Μαρτίου 12, 2023
Η ηλεκτρονική τραπεζική και η ταχύτητα της πληροφόρησης μπορούν να τροφοδοτήσουν την απειλή της οικονομικής μετάδοσης
Στην ταινία «It's a Wonderful Life», η είδηση της αφερεγγυότητας εξαπλώθηκε στην πόλη σαν πυρκαγιά, αλλά οι ειδήσεις από τις τράπεζες αυτές τις μέρες θα μπορούσαν να είναι πολύ πιο γρήγορες λόγω πολλών παραγόντων που σχετίζονται με την πρόοδο της τεχνολογίας και την ταχύτητα της πληροφόρησης. Πρώτον, το Διαδίκτυο διευκόλυνε τη γρήγορη διάδοση των πληροφοριών και τα νέα για την οικονομική αστάθεια μιας τράπεζας μπορούν να διαδοθούν γρήγορα μέσω των μέσων κοινωνικής δικτύωσης, των ιστοσελίδων ειδήσεων και άλλων διαδικτυακών πλατφορμών.
Η τραπεζική κλασματικών αποθεματικών ΔΕΝ λειτουργεί, ειδικά στην εποχή του διαδικτύου και των μέσων κοινωνικής δικτύωσης.
Οι πληροφορίες και ο φόβος εξαπλώθηκαν πολύ γρήγορα για να αντιδράσει ένα ίδρυμα.
Αυτό που χρειαζόταν στο παρελθόν εβδομάδες διαρκεί λίγα λεπτά.
Ένα αδύναμο ίδρυμα μπορεί να εκτεθεί και να καταρρεύσει μέσα σε λίγες ώρες.
- Ο Λύκος Όλων των Δρόμων (@scottmelker) Μαρτίου 12, 2023
Δεύτερον, η ηλεκτρονική τραπεζική έχει κάνει τις συναλλαγές πιο γρήγορες και οι άνθρωποι που θέλουν να κάνουν ανάληψη μπορούν να το κάνουν χωρίς να πάνε φυσικά στο υποκατάστημα. Η ταχύτητα της ηλεκτρονικής τραπεζικής μπορεί να οδηγήσει σε ταχύτερη και πιο διαδεδομένη λειτουργία μιας τράπεζας, εάν οι καταθέτες αντιληφθούν ότι υπάρχει κίνδυνος να μην είναι διαθέσιμα τα κεφάλαιά τους.
Τέλος, και ίσως το πιο σημαντικό μέρος των σημερινών διαφορών, είναι η διασύνδεση του παγκόσμιου χρηματοπιστωτικού συστήματος που σημαίνει ότι μια τράπεζα που λειτουργεί σε μια χώρα μπορεί γρήγορα να εξαπλωθεί σε άλλες περιοχές. Η ταχύτητα της πληροφόρησης, η ηλεκτρονική τραπεζική και το συνδεδεμένο χρηματοπιστωτικό σύστημα θα μπορούσαν κάλλιστα να οδηγήσουν σε ένα πολύ ταχύτερο και πιο διαδεδομένο αποτέλεσμα μετάδοσης από ό,τι ήταν δυνατό στο παρελθόν. Ενώ η πρόοδος της τεχνολογίας έχει κάνει τις τραπεζικές εργασίες πολύ πιο αποτελεσματικές και ευκολότερες, αυτά τα προγράμματα έχουν αυξήσει την πιθανότητα χρηματοοικονομικής μετάδοσης και την ταχύτητα με την οποία μπορεί να συμβεί ένα bank run.
Εξαπάτηση και «Κύματα πιστωτικών φυσαλίδων με μόλις ένα κλάσμα στο αποθεματικό»
Όπως αναφέρθηκε προηγουμένως, πολλοί παρατηρητές της αγοράς, αναλυτές και διάσημοι οικονομολόγοι έχουν προειδοποιήσει για τα ζητήματα με την τραπεζική κλασματικών αποθεματικών. Ακόμη και ο δημιουργός του Bitcoin, Satoshi Nakamoto, έγραψε για τους κινδύνους στο σπερματικό λευκό χαρτί: «Πρέπει να εμπιστευτούμε την κεντρική τράπεζα για να μην υποτιμήσει το νόμισμα, αλλά η ιστορία των νομισμάτων fiat είναι γεμάτη από παραβιάσεις αυτής της εμπιστοσύνης. Πρέπει να εμπιστευτούμε τις τράπεζες να κρατήσουν τα χρήματά μας και να τα μεταφέρουν ηλεκτρονικά, αλλά τα δανείζουν σε κύματα πιστωτικών φούσκες με ελάχιστα αποθεματικά», έγραψε ο Νακαμότο. Αυτή η δήλωση υπογραμμίζει τον κίνδυνο που σχετίζεται με την τραπεζική κλασματικών αποθεματικών, όπου οι τράπεζες δανείζουν περισσότερα χρήματα από όσα έχουν σε αποθεματικά.
Μάρεϊ Ρόθπαρντ, Αυστριακός οικονομολόγος και ελευθεριακός, ήταν ισχυρός επικριτής της τραπεζικής κλασματικών αποθεματικών. «Η τραπεζική με κλασματικά αποθεματικά είναι εγγενώς απάτη και αν δεν επιδοτούνταν και δεν προνόμιαζε η κυβέρνηση, δεν θα μπορούσε να υπάρξει για πολύ», είπε κάποτε ο Ρόθμπαρντ. Ο Αυστριακός οικονομολόγος πίστευε ότι το σύστημα κλασματικών αποθεματικών βασιζόταν στην εξαπάτηση και ότι οι τράπεζες δημιούργησαν μια τεχνητή πιστωτική επέκταση που θα μπορούσε να οδηγήσει σε οικονομική άνθηση ακολουθούμενη από κατάρρευση. Η Μεγάλη Ύφεση το 2008 υπενθύμισε τους κινδύνους της τραπεζικής κλασματικών αποθεματικών και ήταν την ίδια χρονιά που το Bitcoin εισήχθη ως εναλλακτική στην παραδοσιακή τραπεζική που δεν βασίζεται στην αξιοπιστία των κεντρικών ιδρυμάτων.
Τόσο περίεργο πώς η Αμερική ξύπνησε ξαφνικά και συνειδητοποίησε τι είναι η τραπεζική κλασματικών αποθεματικών
- Erik Voorhees (@ErikVoorhees) Μαρτίου 12, 2023
Τα προβλήματα με το SVB έδειξαν ότι οι άνθρωποι έχουν πολλά να μάθουν για αυτά τα ζητήματα και για την κλασματική τραπεζική συνολικά. Επί του παρόντος, ορισμένοι Αμερικανοί είναι καλώντας τη Fed να διασώσει τη Silicon Valley Bank, ελπίζοντας ότι η ομοσπονδιακή κυβέρνηση θα παρέμβει για να βοηθήσει. Ωστόσο, ακόμη κι αν η Fed σώσει την κατάσταση όσον αφορά την SVB, οι κίνδυνοι της τραπεζικής κλασματικών αποθεματικών εξακολουθούν να υφίστανται και πολλοί χρησιμοποιούν την αποτυχία της SVB ως παράδειγμα γιατί δεν πρέπει να εμπιστευόμαστε το τραπεζικό σύστημα που λειτουργεί με αυτόν τον τρόπο.
Ποια βήματα πιστεύετε ότι πρέπει να λάβουν τα άτομα και τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα για να προετοιμαστούν και να μετριάσουν την πιθανή απειλή της οικονομικής μετάδοσης στο σημερινό ταχέως εξελισσόμενο ψηφιακό τοπίο; Μοιραστείτε τις σκέψεις σας στην παρακάτω ενότητα σχολίων.
Εικόνες Credits: Shutterstock, Pixabay, Wiki Commons, Wall Street Mojo, It's a Wonderful Life, Twitter
Αποποίηση ευθυνών: Αυτό το άρθρο προορίζεται μόνο για ενημερωτικούς σκοπούς. Δεν είναι μια άμεση προσφορά ή πρόσκληση μιας προσφοράς για αγορά ή πώληση, ή μια σύσταση ή έγκριση οποιωνδήποτε προϊόντων, υπηρεσιών ή εταιρειών. Bitcoin.com δεν παρέχει επενδυτικές, φορολογικές, νομικές ή λογιστικές συμβουλές. Ούτε η εταιρεία ούτε ο δημιουργός ευθύνονται, άμεσα ή έμμεσα, για οποιαδήποτε ζημία ή απώλεια που προκλήθηκε ή φέρεται ότι προκλήθηκε από ή σε σχέση με τη χρήση ή την εξάρτηση από οποιοδήποτε περιεχόμενο, αγαθά ή υπηρεσίες που αναφέρονται στο παρόν άρθρο.
Πηγή: https://news.bitcoin.com/silicon-valley-bank-failure-highlights-dangers-of-fractional-reserve-banking/