Δεν είναι μυστήριο γιατί η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) δεν ενέκρινε ένα spot bitcoin ETF. Από Μάρτιος 2017, η Επιτροπή έχει επανειλημμένα εξηγήσει ότι δεν μπορεί να επιτρέψει σε ανταλλαγές εκτός ΗΠΑ με πλαστές και παραποιημένες συναλλαγές να παραπλανούν τους Αμερικανούς επενδυτές σχετικά με την πραγματική αγορά του bitcoin.
Η SEC έχει ζητήσει επανειλημμένα ακόμη ανεπιτυχώς από τα ανταλλακτήρια κρυπτογράφησης να μοιραστούν δεδομένα προκειμένου να επαληθεύσει τη δραστηριότητα. Σύμφωνα με εκτιμήσεις, το ποσό των πλαστών συναλλαγών bitcoin υπερβαίνει κατά πολύ τις νόμιμες. Ο διαχειριστής κεφαλαίων ευρετηρίου κρυπτογράφησης Bitwise είναι online εργαλείο δηλώνει ότι το 95% του όγκου bitcoin που αναφέρεται από ανταλλακτήρια κρυπτογράφησης δεν είναι νόμιμο.
Μια διαφορετική ανάλυση από Forbes τοποθετεί το ποσοστό στο 51% ⏤ πολύ χαμηλότερο από την εκτίμηση του Bitwise, αλλά εξακολουθεί να είναι μια συγκλονιστική προβολή χειραγώγηση από ανταλλαγές κρυπτογράφησης. Το Forbes στήριξε την εκτίμησή του, που δημοσιεύθηκε τον Αύγουστο, σε ανάλυση του όγκου συναλλαγών σε 157 χρηματιστήρια.
Κάνοντας τα πράγματα χειρότερα, ακόμη και τα χρηματιστήρια των ΗΠΑ φαίνεται να παραποιούν τις εμπορικές δραστηριότητες. Τον Ιούνιο του τρέχοντος έτους, η CFTC κατατεθεί κατηγορίες εναντίον των Gemini των Tyler και Cameron Winklevoss, κατηγορώντας την εταιρεία ότι είπε ψέματα για χειραγώγηση της αγοράς στην πλατφόρμα μελλοντικής εκπλήρωσης. Η CFTC ισχυρίστηκε επίσης ότι ο Gemini έκανε παραπλανητικές δηλώσεις και παραλείψεις το 2017 σχετικά με ύποπτες συναλλαγές bitcoin.
Οι επικριτές των απορρίψεων της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς σε ένα ETF spot bitcoin κατηγόρησαν την υπηρεσία ότι είναι ασαφής και κατά του bitcoin. Ωστόσο, οι ανακοινώσεις από την επιτροπή τείνουν να είναι αρκετά συγκεκριμένες σχετικά με τις ανησυχίες της. Μέχρι στιγμής, υπάρχουν εξαντλητικές επιστολές απάντησης πέντε ετών για εξέταση από τους αιτούντες του ETF.
Η SEC επίσης φιλοξενεί ώρες γραφείου και συναντήσεις για τους αιτούντες ETF bitcoin. Για παράδειγμα, στις 20 Μαρτίου 2019, η Lauren Yates από το Τμήμα Συναλλαγών της SEC και το Γραφείο Εποπτείας Αγοράς Αγορών, παραπομπή μια συνάντηση μεταξύ της SEC, της Bitwise Asset Management, της NYSE Arca και της δικηγορικής εταιρείας Vedder Price. Η συνάντηση περιελάμβανε συζήτηση σχετικά με την πρόταση του NYSE Arca για τη λίστα του Bitcoin ETF Trust της Bitwise.
Ο Yates επισύναψε slideshows από μια παρουσίαση που δόθηκε από την Bitwise. Σύμφωνα με την παρουσίαση, η Bitwise σχεδίαζε το Bitcoin ETF Trust να παρέχει άμεση έκθεση στο bitcoin μέσω ενός ελεγχόμενου, ασφαλισμένου, τρίτου θεματοφύλακα. Αναγνώρισε τις ανησυχίες της SEC σχετικά με τη χειραγώγηση της αγοράς και είπε ότι θα μπορούσε να τις μετριάσει.
Το 95% των αυτοαναφερόμενων τόμων των ανταλλαγών είναι αναξιόπιστο
Ο Bitwise ισχυρίστηκε ότι έως και το 95% του όγκου συναλλαγών που αναφέρθηκε στο CoinMarketCap σχετικά με τις συναλλαγές bitcoin μπορεί να είναι ψεύτικο ή μη οικονομικό (η συναλλαγή πλύσης είναι ένα παράδειγμα μη οικονομικού όγκου). Τα χρηματιστήρια κρυπτονομισμάτων συνεχίζουν να ψεύδονται σήμερα για να μεταφέρουν ρευστότητα και δύναμη – το πραγματικό μέγεθος του bitcoin και όλων των αγορών κρυπτονομισμάτων είναι μόνο ένα κλάσμα αυτού που αναφέρουν τα χρηματιστήρια μέσω των API τους.
Το Bitwise έδειξε στιγμιότυπα οθόνης των συναλλαγών από αυτό που αποκαλούσε μια πιο «πραγματική» ανταλλαγή - το Coinbase Pro - ενώ επισημαίνει ότι η χειραγώγηση της αγοράς είναι λιγότερο πιθανό να συμβεί στα χρηματιστήρια των ΗΠΑ. Επιπλέον, ότι τα υπεράκτια χρηματιστήρια είναι πιθανό να έχουν λιγότερους αυθεντικούς όγκους συναλλαγών, λιγότεροι επισκέπτες του ιστότοπου, μεγαλύτερη εξάπλωση προσφοράς/ζήτησης και λιγότεροι ακόλουθοι στα μέσα κοινωνικής δικτύωσης.
Ο διαχειριστής κεφαλαίων του δείκτη με έδρα το Σαν Φρανσίσκο δήλωσε επίσης ότι τα υπεράκτια χρηματιστήρια είναι πιο πιθανό να έχουν μεγάλες περιόδους χωρίς όγκο συναλλαγών και λιγότερες διακυμάνσεις στις συναλλαγές.
Ο Bitwise κατηγόρησε τα «ψεύτικα» χρηματιστήρια όπως το CoinBene και το BitMart ότι διογκώνουν τεχνητά τους όγκους συναλλαγών τους για να προσελκύσουν καταχωρίσεις για τις οποίες θα μπορούσαν να χρεώσουν υψηλές χρεώσεις εισαγωγής. Εκείνη την εποχή, σύμφωνα με τον Bitwise, φέρεται να κέρδισαν σημαντικά χρήματα από τις ομάδες έργων ICO από τα τέλη εισαγωγής.
Για μια αίσθηση κλίμακας, ο Bitwise εξήγησε ότι ο πραγματικός όγκος συναλλαγών εκείνη την εποχή ήταν πιθανότατα πιο κοντά στα 273 εκατομμύρια δολάρια από τα 6 δισεκατομμύρια δολάρια αυτο-αναφέρονται από ανταλλαγές. Μόνο δέκα από τα 81 μεγαλύτερα ανταλλακτήρια ανέφεραν εξ αποστάσεως ακριβή ιστορικά συναλλαγών για το bitcoin.
- Bitwise παρουσιάστηκε στην SEC τον Μάρτιο του 2019.
- Άλλοι πάροχοι δεικτών τιμών για το bitcoin ακολουθούν παρόμοια μοντέλα για τον υπολογισμό μιας αξιόπιστης τιμής.
- Οι δείκτες των Bloomberg, S&P, CF Benchmarks, Brave New Coin, Coindesk και CryptoCompare αποκλείουν όλους τους τύπους δεδομένων ανταλλαγής που αναφέρονται από τον ίδιο τον εαυτό τους κατά τον υπολογισμό της τιμής του bitcoin.
Λιτανεία απορρίψεων SEC για ETF spot bitcoin
Η παρουσίαση του Bitwise έκανε ελάχιστα για να καθησυχάσει την SEC. Τον Ιούνιο του 2022, η SEC απέρριψε το προτεινόμενο Bitcoin ETF της Grayscale. Έγραφε Grayscale απέτυχε να αντιμετωπίσει τις ανησυχίες της σχετικά με τη χειραγώγηση της αγοράς. Η Grayscale υπέβαλε γρήγορα μήνυση ισχυριζόμενη ότι η Η SEC απορρίφθηκε ακατάλληλα την πρότασή της να μετατρέψει το προϊόν GBTC σε ETF.
Τον Ιανουάριο του 2022, η SEC απορρίφθηκαν Το Bitcoin ETF της SkyBridge για παρόμοιους λόγους. Είπε ότι η SkyBridge απέτυχε να αποδείξει ότι θα «αποτρέψει δόλιες και χειραγωγικές πράξεις και πρακτικές».
Διαβάστε περισσότερα: Ο Gary Gensler εξακολουθεί να υποστηρίζει την SEC ως τον καλύτερο ρυθμιστή κρυπτογράφησης
Τον Νοέμβριο του 2021, η επιτροπή αρνήθηκε επίσης το spot Bitcoin ETF της VanEck εφαρμογή. «Η απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς να αρνηθεί την αίτηση για το VanEck Bitcoin ETF δεν αποτελεί έκπληξη, με βάση τα σχόλια του προέδρου της SEC Gary Gensler τους τελευταίους μήνες», δήλωσε ο ανώτερος αναλυτής στρατηγικής του DailyFX, Christopher Vecchio. είπε Ο δρόμος.
Ο Gensler άφησε να εννοηθεί προηγουμένως ότι η SEC σκοπεύει να αφιερώσει χρόνο στα ETF κρυπτογράφησης spot έως ότου το Κογκρέσο παρέχει περισσότερη σαφήνεια σχετικά με ποιος ρυθμιστικός οργανισμός είναι αρμόδιος για θέματα αστυνόμευσης που σχετίζονται με ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία.
Άλλες αγορές κρυπτογράφησης πλημμυρίζουν από τις συναλλαγές πλύσης
Το 2022, το wash trading κέρδισε την προσοχή μέσω της ανάλυσης των αγορών NFT. Bloomberg έγραψε τον Απρίλιο ότι από την κυκλοφορία, το 95% των εμπόρων στη δημοφιλή αγορά NFT LooksRare πουλούσαν NFT στον εαυτό τους. Το κατάστημα σημείωσε ότι η διαπραγμάτευση πλυσίματος στο LooksRare βοήθησε την αγορά να κρύψει τη συνολική μείωση της ζήτησης για NFT.
Η Chainalysis το υποστήριξε με μια αναφορά που υποδεικνύει ότι περιλαμβάνεται η αγορά NFT πολλές συναλλαγές πλυσίματος ακόμη και ξέπλυμα μαύρου χρήματος. Chainalysis' Φεβρουάριος 2022 αναφέρουν σχετικά με την ανέντιμη δραστηριότητα στον χώρο NFT δείχνει ότι οι συναλλαγές πλυσίματος απέφεραν εκατομμύρια κέρδη για τους αυτοδιαπραγματευτές.
Έτσι, χωρίς να διαφαίνεται τέλος στις συναλλαγές, τις ψεύτικες αναφορές όγκου και τη χειραγώγηση της αγοράς, υπάρχει ελπίδα για ένα spot bitcoin ETF; Τελικά, στο μακρινό μέλλον, η SEC ενδέχεται να εγκρίνει το ETF. Στο παρελθόν είχε δώσει στους επενδυτές bitcoin μια ελπίδα: Επίτροποι εγκεκριμένα ETF που βασίζονται σε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης από την ProShares και τη Valkyrie — η οποία άρχισε να διαπραγματεύεται Κιβωτός του NYSE και NASDAQ, αντίστοιχα — τον Οκτώβριο του 2021.
Ωστόσο, η Επιτροπή συνεχίζει να επιδεικνύει απροθυμία στην έγκριση ETF spot bitcoin ή άλλων, περίπλοκων ETF, όπως προϊόντα που παρέχουν μόχλευση ή σύντομη έκθεση στην τιμή του bitcoin.
Για περισσότερα ενημερωμένα νέα, ακολουθήστε μας Twitter και ειδήσεις Google ή ακούστε το ερευνητικό μας podcast Καινοτομία: Blockchain City.
Πηγή: https://protos.com/sec-rejects-spot-bitcoin-etfs-because-of-fake-and-manipulated-volume/