Η πτώση των τιμών για το Bitcoin εμφανίζεται καθώς το VIX ανεβαίνει ξανά πάνω από το 20

Η τιμή του Bitcoin έχει σταθεροποιηθεί επί του παρόντος ισχυρά γύρω στα $17,000. Ωστόσο, η τιμή θα μπορούσε να αντιμετωπίσει περαιτέρω αντίθετους ανέμους τις επόμενες ημέρες, όπως αποκαλύπτει το VIX.

Το VIX είναι ένας δείκτης μεταβλητότητας σε πραγματικό χρόνο από το Chicago Board Options Exchange (CBOE). Δημιουργήθηκε για να ποσοτικοποιήσει τις προσδοκίες της αγοράς για αστάθεια.

Με αυτόν τον τρόπο, το VIX είναι στραμμένο προς το μέλλον, που σημαίνει ότι δείχνει μόνο την υπονοούμενη μεταβλητότητα του S&P 500 (SPX) για τις επόμενες 30 ημέρες.

Βασικά, εάν η τιμή VIX ανέβει, ο S&P 500 πιθανότατα θα μειωθεί, και εάν η τιμή VIX μειωθεί, ο S&P 500 πιθανότατα θα παραμείνει σταθερός ή θα ανέβει.

Αυτό ακριβώς φάνηκε χθες. Το VIX ανέβηκε στο 19, ένα επίπεδο που εμφανίστηκε τελευταία φορά στα μέσα Αυγούστου. Ως αποτέλεσμα, ο S&P 500 έχασε την περιοχή εβδομαδιαίας στήριξης στις 4040 μονάδες και υποχώρησε 1.8%. Τον Αύγουστο, την τελευταία φορά που το VIX ήταν τόσο χαμηλό, ανέκαμψε και ο S&P 500 υποχώρησε 15%.

Η σημασία του VIX για το Bitcoin

Εκτός από το VIX και το S&P 500, είναι σημαντικό να κατανοήσουμε ότι το Bitcoin, με υψηλότερη βήτα, συσχετίζεται σε μεγάλο βαθμό με το S&P 500. Αυτό σημαίνει ότι η τιμή του Bitcoin είναι πιο ευαίσθητη στις αλλαγές στην αγορά και προς τις δύο κατευθύνσεις.

Όπως είχε προβλέψει το VIX, το BTC αναπήδησε χθες από την οριζόντια αντίσταση των 17,400 δολαρίων και έπεσε κάτω από τα 17,000 δολάρια.

Τον Οκτώβριο, όταν το VIX έπεσε και ο S&P 500 ήταν ανοδικός, το Bitcoin γνώρισε ένα συμβάν μαύρου κύκνου με την κατάρρευση του FTX, μετά την οποία το BTC έπεσε στα 15,500 δολάρια. Έτσι, η τιμή του Bitcoin δεν απολάμβανε τη δυναμική του VIX.

Προς το παρόν, μια πιθανή αντιστροφή του VIX στις 19 θα μπορούσε να χρησιμεύσει ως ένα είδος βαρόμετρου συναισθήματος για τον S&P 500 και το Bitcoin για τις επόμενες εβδομάδες. Το VIX συγκρίνεται με το κραχ του 2006-2009, μια δυσάρεστη προοπτική που θα σήμαινε πολύ χαμηλότερες τιμές.

Ο αναλυτής Sam Rule γράφει ότι το πρόσφατο ράλι BTC μετά τις μετοχές λαμβάνει χώρα σε μια εποχή που το VIX βρίσκεται σε ύφεση στο επίπεδο των 20. Αν και υπήρξε μια τεράστια εξάλειψη της μόχλευσης του κλάδου στη βιομηχανία κρυπτογράφησης, το χρηματιστήριο δεν έχει ακόμη βιώσει ένα τέτοιο γεγονός.

Δεδομένης της συσχέτισης του Bitcoin με τον S&P 500, αυτό θα μπορούσε να σημαίνει νέα πτώση της τιμής, κατά κανόνα γράφει:

Είναι 25% ανάληψη από το ATH το μόνο που παίρνουμε στον S&P 500 αυτόν τον κύκλο κατά τη διάρκεια της έκρηξης της μεγάλης φούσκας των πάντων; Θα περιμένατε το #BTC να φτάσει στο κάτω μέρος εδώ εάν το σενάριο SPX έπεφτε >40% από το ATH τους επόμενους μήνες;

Αναλήψεις SPX από ATH 1 εβδομάδας, Πηγή: Twitter

Γιατί το VIX έχει περιορισμένη εφαρμογή στο BTC

Ωστόσο, το VIX δεν πρέπει να χρησιμοποιείται ως ο μοναδικός ντετερμινιστικός δείκτης της μελλοντικής κατεύθυνσης της αγοράς. Γιατί;

Το VIX βασίζεται σε προσδοκίες που έχουν τεθεί από γεγονότα του παρελθόντος και όχι σε αυτό που θα συμβεί στο μέλλον. Οι επενδυτές είναι διαβόητα επιρρεπείς σε παράλογη πληθωρικότητα.

Επιπλέον, το VIX δεν μπορεί να εξηγήσει ξαφνικά, απροσδόκητα γεγονότα που μπορεί να προκαλέσουν έντονες αντιδράσεις στην αγορά. Ωστόσο, αυτά τα γεγονότα είναι καίριας σημασίας για τον εντοπισμό μιας αλλαγής στην κατεύθυνση της αγοράς, όπως η πτώση της αγοράς.

Ως εκ τούτου, οι επενδυτές Bitcoin θα πρέπει επίσης να παρακολουθούν άλλους παράγοντες, όπως η επικείμενη απόφαση της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ για περαιτέρω πολιτική επιτοκίων, περαιτέρω μεταδοτικές επιπτώσεις στην αγορά κρυπτογράφησης και άλλους εγγενείς παράγοντες, όπως π.χ. συνθηκολόγηση ανθρακωρύχου.