Το στοίχημα του προέδρου του Ελ Σαλβαδόρ Nayib Bukele στο Bitcoin (BTC) φαίνεται να έχει μπούμερανγκ υπό την επιρροή του πρόσφατου αγορά κρυπτογράφησης συντριβή, που οδηγεί τον Αμερικανό επένδυση τράπεζα και οικονομικός εταιρεία υπηρεσιών Morgan Stanley για να ενθαρρύνει τους επενδυτές της να αγοράσουν τα ομόλογα της χώρας με κακή απόδοση.
Σύμφωνα με ένα σημείωμα του Simon Waever, του παγκόσμιου επικεφαλής στρατηγικής κυριαρχίας αναδυόμενων αγορών στη Morgan Stanley (NYSE: MS), η αγορά έχει «τιμωρήσει υπερβολικά» τα 7.7 δισεκατομμύρια δολάρια σε ευρωομόλογα που κατέχει η κυβέρνηση του Σαλβαδόρ, ανεξάρτητα από το εάν η χώρα έχει καλύτερες μετρήσεις από άλλες προβληματικές ομότιμες εταιρείες, Το Bloomberg Maria Elena Vizcaino αναφερθεί τον Ιούλιο 19.
Όπως εξήγησε ο Waever:
«Οι αγορές ξεκάθαρα τιμολογούν σε μια μεγάλη πιθανότητα του σεναρίου αυταρχικής κατά το οποίο το Ελ Σαλβαδόρ αθετήσει, αλλά δεν υπάρχει αναδιάρθρωση».
Επιπτώσεις από τις κακές συνθήκες της αγοράς
Πράγματι, η τιμή του Bitcoin έχει μειωθεί σχεδόν στο ένα τρίτο της αξίας του από το υψηλό όλων των εποχών τον Νοέμβριο του 2021, οδηγώντας σε απώλειες περίπου 48% για το έθνος της Κεντρικής Αμερικής, το οποίο αυτή τη στιγμή κατέχει περίπου 56 εκατομμύρια δολάρια σε Bitcoin.
Κατά συνέπεια, το ομόλογο του Ελ Σαλβαδόρ για το 2027 έχει υποχωρήσει 32 σεντς για το δολάριο στα 28 σεντς το 2022, υποχωρώντας σε ιστορικό χαμηλό των 26.3 σεντς στις 15 Ιουλίου.
Κατά την άποψη του Γουίβερ, το χρέος θα πρέπει να διαπραγματεύεται κατά μέσο όρο στα 43.7 σεντς για το δολάριο, ακόμη κι αν το έθνος βρίσκεται στο δρόμο προς την χρεοκοπία. Ωστόσο, παραδέχεται ότι οι πιθανότητες να αγγίξει αυτό το επίπεδο στο εγγύς μέλλον ήταν μικρές ενόψει της σύσφιξης της παγκόσμιας ρευστότητας.
Σύμφωνα με την έκθεση, η απαισιοδοξία της αγοράς οφείλεται εν μέρει στις ακανόνιστες αποφάσεις του Προέδρου Bukele, όπως το να κάνει το Bitcoin νόμιμο χρήμα, να ανακοινώσει μια αποτυχημένη πώληση ομολόγων σε δολάρια που συνδέεται με το ψηφιακό περιουσιακό στοιχείο και να απολύσει ορισμένους από τους κορυφαίους δικαστές της χώρας.
Επιλογές αναδιάρθρωσης
Επιπλέον, ο Waever πιστεύει επίσης ότι το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο (ΔΝΤ) θα πρέπει να διαδραματίσει ρόλο σε οποιαδήποτε πιθανή αναδιάρθρωση:
«Για να λειτουργήσει μια αναδιάρθρωση, χρειάζεται σχεδόν πάντα η συμμετοχή του ΔΝΤ και ή να υπάρξει σαφής ώθηση για μεταρρύθμιση από την κυβέρνηση. (…) Δεδομένου ότι αυτό μπορεί να μην είναι το σκηνικό μιας πιθανής αναδιάρθρωσης, θα μπορούσε εύκολα να καταλήξει σε μια παρατεταμένη διαπραγμάτευση».
Ο υπουργός Οικονομικών του Ελ Σαλβαδόρ Αλεχάντρο Ζελάγια είχε ανακοίνωσε την προγραμματισμένη έκδοση ενός ομολόγου που υποστηρίζεται από Bitcoin για τα τέλη Μαρτίου.
Ωστόσο, η Bukele το ανακοινώνει από τον Νοέμβριο του 2021, δεσμεύοντας τα μισά από τα 1 δισεκατομμύρια δολάρια που συγκεντρώθηκαν για την κατασκευή υποδομών ενέργειας και εξόρυξης Bitcoin και το άλλο μισό για την αύξηση των περιουσιακών στοιχείων κρυπτογράφησης του Ελ Σαλβαδόρ. Φίλμπολντ ανέφερε.
Πηγή: https://finbold.com/morgan-stanley-proposes-buying-el-salvadors-damaged-bonds-after-bitcoin-bet-fails/