(Νόμος Bloomberg) — Η MicroStrategy Inc. δεν μπορεί να αφαιρέσει τις άγριες διακυμάνσεις του Bitcoin από τα ανεπίσημα λογιστικά μέτρα που προτείνει στους επενδυτές, δήλωσε η SEC.
Τα πιο διαβασμένα από το Bloomberg
Τα άσχημα νέα για τη MicroStrategy επιδεινώθηκαν καθώς οι μετοχές της εταιρείας υποχώρησαν έως και 20% την Παρασκευή, τη μεγαλύτερη ενδοημερήσια κατάρρευση από τις 23 Φεβρουαρίου. Η μετοχή της έκλεισε στα 375.89 δολάρια, σημειώνοντας πτώση σχεδόν 18%. Το Bitcoin υποχώρησε επίσης και υποχώρησε περισσότερο από 7% γύρω στις 4:15 μ.μ. στη Νέα Υόρκη.
Ο κατασκευαστής εταιρικού λογισμικού, ο οποίος είπε το 2020 ότι η αγορά και η κατοχή Bitcoin ήταν μια από τις βασικές επιχειρηματικές στρατηγικές της, χρησιμοποίησε μέτρα εκτός GAAP στη Φόρμα 10-Q για το τρίμηνο που έληξε στις 30 Σεπτεμβρίου 2021 για να δείξει στους επενδυτές ποιο θα ήταν το εισόδημά του ήταν αν δεν χρειαζόταν να βλάψει το ασταθές κρυπτονόμισμα.
Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς αντιτάχθηκε, σύμφωνα με σχολιαστική επιστολή που δημοσιεύθηκε την Πέμπτη.
Οι γενικά αποδεκτές λογιστικές αρχές των ΗΠΑ, ή GAAP, δεν προσφέρουν κανόνες για την αναφορά της αξίας των ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων. Η μη δεσμευτική καθοδήγηση από το Αμερικανικό Ινστιτούτο CPAs λέει ότι οι εταιρείες θα πρέπει να ταξινομούν το νόμισμα ως άυλο περιουσιακό στοιχείο, όπως περιγράφεται στο ASC 350. Αυτό σημαίνει ότι οι επιχειρήσεις που δεν πληρούν τις προϋποθέσεις ως εταιρείες επενδύσεων θα καταγράφουν κρυπτονομίσματα στο ιστορικό κόστος και στη συνέχεια θα το προσαρμόζουν μόνο εάν η αξία μειώνεται. Από τη στιγμή που οι συμμετοχές τους διαγραφούν ή απομειωθούν, οι εταιρείες δεν μπορούν να αναθεωρήσουν την αξία τους, εάν η τιμή ανακάμψει.
Για ένα ευμετάβλητο περιουσιακό στοιχείο όπως το Bitcoin, αυτό είναι ένα πρόβλημα. Η αξία των βιβλίων μπορεί να καταγραφεί μόνο ως συρρικνούμενη, ποτέ δεν αυξάνεται. Για τη MicroStrategy, με υλικές διαθέσεις Bitcoin, οι καθοδικές διακυμάνσεις της αξίας του ψηφιακού νομίσματος έπληξαν σκληρά το τελικό αποτέλεσμα της εταιρείας.
Για το τρίμηνο που έληξε στις 30 Σεπτεμβρίου 2021, η MicroStrategy ανέφερε καθαρή ζημία 36.1 εκατομμυρίων δολαρίων. Η προσθήκη των εξόδων αποζημίωσης βάσει μετοχών και της απομείωσης των ψηφιακών της περιουσιακών στοιχείων έκανε τα ανεπίσημα ή μη GAAP έσοδα της εταιρείας να αυξηθούν στα 18.6 εκατομμύρια δολάρια, σύμφωνα με την κατάθεσή της.
Η MicroStrategy δεν απάντησε αμέσως σε αίτημα για σχολιασμό.
Η εταιρεία είπε στην SEC ότι χρησιμοποίησε μέτρα εκτός GAAP για να δώσει στους επενδυτές μια πληρέστερη εικόνα των οικονομικών της. Εάν η εταιρεία παρουσίαζε μόνο μειώσεις στην αξία, θα έδινε «μια ελλιπή αξιολόγηση» των διαθεσίμων Bitcoin που θα είχε «λιγότερο νόημα για τη διοίκηση ή τους επενδυτές» υπό το φως της στρατηγικής της εταιρείας να αποκτήσει και να διατηρήσει Bitcoin.
«Πιστεύουμε περαιτέρω ότι η συμπερίληψη των ζημιών απομείωσης χωρίς μετρητά του bitcoin μπορεί διαφορετικά να αποσπάσει την προσοχή από την ανάλυση των επενδυτών μας για τα λειτουργικά αποτελέσματα της επιχειρηματικής μας δραστηριότητας αναλύσεων λογισμικού για επιχειρήσεις», έγραψε η εταιρεία.
Η SEC διαφώνησε. Σε επιστολή με ημερομηνία 3 Δεκεμβρίου, η ρυθμιστική αρχή αγοράς είπε στη MicroStrategy ότι αντιτάχθηκε στην προσαρμογή και είπε στην εταιρεία να την αφαιρέσει από μελλοντικές καταθέσεις. Στην απάντησή της στις 16 Δεκεμβρίου, η MicroStrategy είπε ότι θα συμμορφωθεί.
Η MicroStrategy υπήρξε ένθερμος υποστηρικτής της αλλαγής των τρεχόντων λογιστικών κανόνων για τα κρυπτονομίσματα. Έγραψε στο Συμβούλιο Προτύπων Χρηματοοικονομικής Λογιστικής το 2021 ζητώντας από τον διαμορφωτή λογιστικών κανόνων των ΗΠΑ να γράψει κανόνες που να αντικατοπτρίζουν καλύτερα την πραγματική αξία των κρυπτονομισμάτων. Εκατοντάδες άλλοι επιστολογράφοι ακολούθησαν το παράδειγμά τους.
Η FASB είχε από καιρό απορρίψει εκκλήσεις για τη σύνταξη νέων κανόνων για ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία, αλλά οι επενδύσεις υψηλού προφίλ στο Bitcoin από τη MicroStrategy και την Tesla Inc. άλλαξαν τη συζήτηση. Τον Δεκέμβριο, το διοικητικό συμβούλιο των κανόνων δήλωσε ότι θα αρχίσει να ερευνά το θέμα.
-Με τη βοήθεια της Crystal Kim του Bloomberg News
Για να επικοινωνήσετε με τον δημοσιογράφο για αυτήν την ιστορία: Nicola M. White στην Ουάσιγκτον στο [προστασία μέσω email]
Για να επικοινωνήσετε με τους συντάκτες που είναι υπεύθυνοι για αυτήν την ιστορία: Jeff Harrington στο [προστασία μέσω email]; Ντέιβιντ Τζόλι στο [προστασία μέσω email]
(Προσθέτει νέες πληροφορίες ξεκινώντας από την έβδομη παράγραφο.)
Τα πιο διαβασμένα από το Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Πηγή: https://finance.yahoo.com/news/microstrategy-plummets-sec-rejects-bitcoin-230341118.html