Εισερχόμενη τεράστια αστάθεια Bitcoin, η αγορά κρυπτογράφησης σαν ένα κουλουριασμένο ελατήριο σύμφωνα με την Glassnode

Η αγορά κρυπτονομισμάτων είναι ήρεμη τις τελευταίες εβδομάδες, χωρίς σημαντικές κινήσεις να συμβαίνουν προς οποιαδήποτε κατεύθυνση.

Οι κύριες εξαιρέσεις στην έλλειψη αστάθειας φαίνεται να είναι περιστάσεις που βασίζονται σε γεγονότα όπως στις 14 Οκτωβρίου, όταν το Γραφείο Στατιστικών Εργασίας των Ηνωμένων Πολιτειών ανακοίνωσε τα νούμερα του πληθωρισμού για τον Σεπτέμβριο. Η τιμή του Bitcoin πήγε στο τρενάκι του λούνα παρκ, βυθίζοντας και στη συνέχεια εκτοξεύτηκε στα ύψη μέσα σε μια ώρα.

Εκτός από αυτό, όμως, η αγορά ήταν μάλλον στατική. Τώρα, Glassnode – ένας δημοφιλής πόρος αναλυτικών στοιχείων – υποστηρίζει ότι είναι σαν ένα σπειροειδές ελατήριο λόγω μιας έκρηξης αστάθειας.

Συνεχίζεται η ενοποίηση τιμών Bitcoin

Επαναλαμβάνοντας τα παραπάνω, η Glassnode επισημαίνει ότι η αγορά Bitcoin συνεχίζει να εδραιώνεται σε ένα αρκετά στενό εύρος και ότι σχεδόν «όλες οι ακραίες τιμές του εβδομαδιαίου εύρους» επιτεύχθηκαν μέσα σε ένα παράθυρο μόλις 24 ωρών.

Ως απόκριση στα στοιχεία για τον πληθωρισμό των ΗΠΑ που ήρθαν ελαφρώς υψηλότερα από τις προσδοκίες, οι τιμές του BTC υποχώρησαν στα 18,338 $, ακολουθούμενο από ένα γρήγορο ράλι στο υψηλό των 19,855 $, πριν ολοκληρώσουν ένα ταξίδι μετ' επιστροφής στην εβδομαδιαία τιμή ανοιχτού.

Τη στιγμή που γράφονται αυτές οι γραμμές, η τιμή του BTC βρίσκεται περίπου στα 19,594 $, σημειώνοντας αύξηση 2% την ημέρα και επιχειρώντας άλλη μια βολή στην κρίσιμη αντίσταση στα 20 $.

Σύμφωνα με την Glassnode, είναι πολύ ασυνήθιστο για την αγορά BTC να φτάσει σε μια περίοδο τόσο χαμηλής συνειδητοποιημένης μεταβλητότητας. Οι περισσότερες από τις προηγούμενες περιπτώσεις αυτού του είδους προηγήθηκαν επίσης μιας εξαιρετικά ασταθούς κίνησης.

Για παράδειγμα, στο ακόλουθο γράφημα πραγματοποιηθείσας μεταβλητότητας 1 εβδομάδας, μπορούμε να δούμε ότι όταν οι τιμές της κυλιόμενης μεταβλητότητας 1 εβδομάδας έπεσαν κάτω από το 28% (τρέχουσες τιμές) σε μια πτωτική αγορά, αυτή η φάση σχεδόν πάντα προηγήθηκε σημαντικές κινήσεις τιμών και στις δύο κατευθύνσεις.

Άλλα σημάδια εισερχόμενης μεταβλητότητας BTC

Σχετικά παρόμοια συμπίεση μπορεί να φανεί με μια άλλη μέτρηση - τον προσαρμοσμένο δείκτη κέρδους δαπανών (aSOPR). Μετρά το μέσο πραγματοποιημένο πολλαπλάσιο κέρδος/ζημία για νομίσματα που δαπανώνται κάθε δεδομένη ημέρα.

Εάν η αξία είναι περίπου 1 σε μια ανοδική αγορά, αυτό λειτουργεί συχνά ως υποστήριξη επειδή οι επενδυτές τείνουν να αυξάνουν τις θέσεις τους γύρω από τη βάση κόστους τους. Αυτό συνήθως εκδηλώνεται ως σενάριο «buy the dip». Αντίθετα, εάν η ίδια τιμή είναι σε πτωτική τάση, τείνει να λειτουργεί ως αντίσταση επειδή οι επενδυτές προσπαθούν να εξέλθουν από τις θέσεις τους με βάση το κόστος.

Καθώς ο εβδομαδιαίος μέσος όρος του aSOPR πλησιάζει την τιμή νεκρού σημείου του 1.0 από κάτω, είναι όλο και πιο πιθανό η μεταβλητότητα να είναι στον ορίζοντα, είτε ως ξεκάθαρο είτε ως άλλη απόρριψη.

Η αστάθεια Bitcoin εκτός αλυσίδας επίσης παρασκευάζεται

Η Glassnode επισημαίνει επίσης ότι η αστάθεια φαίνεται να δημιουργείται και στις αγορές παραγώγων. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι η τιμολόγηση των δικαιωμάτων προαίρεσης της βραχυπρόθεσμης τεκμαρτής μεταβλητότητας έχει ήδη φτάσει σε ιστορικό χαμηλό αυτήν την εβδομάδα, επί του παρόντος στο 48%.

Όταν αυτό συνέβη σε πολλές άλλες περιπτώσεις στο παρελθόν, είχε προηγηθεί βίαιες κινήσεις που συχνά επιδεινώθηκαν από την απομόχλευση των αγορών DeFi και παραγώγων.