Οι μακροπρόθεσμοι κάτοχοι και οι φάλαινες συνεχίζουν να συσσωρεύονται παρά το κραχ του Bitcoin (Έρευνα)

Οι αγορές κρυπτογράφησης σημείωσαν τις πιο απότομες πτώσεις από τον Ιούλιο του 2021, διορθώνοντας έως και 52%. Ενώ το σενάριο της μακροοικονομικής αρκούδας εξακολουθεί να παίζει πολύ, ορισμένοι κρίσιμοι δείκτες στην αλυσίδα δείχνουν πώς οι μακροπρόθεσμοι επενδυτές παραμένουν αμέτοχοι από αυτά τα νέα και οι φάλαινες συνεχίζουν να συσσωρεύονται.

Η ιδιοκτησία του Bitcoin μέσω της πτώσης

Τα δεδομένα από το IntoTheBlock ταξινομούν ως κατόχους όλες τις διευθύνσεις που κατέχουν ένα στοιχείο ενεργητικού για σταθμισμένο μέσο όρο τουλάχιστον ενός έτους. Οι αυξανόμενοι μακροπρόθεσμοι επενδυτές προτείνουν την πεποίθηση ότι ένα περιουσιακό στοιχείο θα διατηρήσει ή θα αυξήσει την αξία του με την πάροδο του χρόνου, το οποίο είναι ένα βασικό χαρακτηριστικό της αποθήκευσης περιουσιακών στοιχείων αξίας.

Στην περίπτωση του Bitcoin, ο αριθμός των κατόχων αυξάνεται σταθερά ανεξάρτητα από την αστάθεια των τιμών, καταφέρνοντας να αυξηθεί μέσω της πρόσφατης διόρθωσης και ακόμη και μέσω του απότομου κραχ που σημειώθηκε τον Μάρτιο του 2020.

Παρόλο που η τιμή του Bitcoin υπέστη παρατεταμένη πτώση από τον Νοέμβριο, μόλις τις τελευταίες 30 ημέρες, ο αριθμός των κατόχων αυξήθηκε κατά 3.02%. Η παραπάνω δήλωση επιβεβαιώνεται περαιτέρω κατά την ανάλυση του ποσοστού του μεταφερθέντος Bitcoin.

Ο δείκτης Ηλικίας Εκροών Αδαπανημένων Συναλλαγών μετρά τον όγκο των συναλλαγών που δημιουργούνται και τις ταξινομεί κατά χρονικά πλαίσια. Με αυτόν τον τρόπο, ο Δείκτης Ηλικίας UTXO τμηματοποιεί τον αριθμό των διακριτικών (π.χ. τον αριθμό των BTC στην περίπτωση του Bitcoin) σύμφωνα με το χρόνο που έχει περάσει από την τελευταία φορά που μετακινήθηκαν από τη μια διεύθυνση στην άλλη.

Πρόσφατα, η ποσότητα του κυκλοφορούντος εφοδιασμού BTC που δεν έχει μετακινηθεί για τουλάχιστον 12 μήνες πλησιάζει το 60%, το οποίο είναι υψηλότερο από ό,τι βιώσαμε κατά τη συντριβή του Μαρτίου 2020.

Μεγάλα πορτοφόλια σε λειτουργία συσσώρευσης

Και καθώς γίνεται σαφές ότι οι κάτοχοι παραμένουν αμέτοχοι από αυτές τις κινήσεις των τιμών, το επόμενο ερώτημα που πρέπει να τεθεί είναι, συσσωρεύονται;

Το παραπάνω γράφημα δείχνει το υπόλοιπο του Bitcoin που κατέχουν οι Hodlers - παθητικοί επενδυτές που κατέχουν το περιουσιακό στοιχείο για περισσότερο από ένα χρόνο. Αυτό παρακολουθεί τα μοτίβα συσσώρευσης κατά τη διάρκεια των διαφορετικών σταδίων του κύκλου Bitcoin.

• Ενώ η πλειονότητα των αγοραστών λιανικής φοβήθηκαν κατά τη διάρκεια της συντριβής του Μαρτίου 2020, αυτές οι διευθύνσεις συσσώρευσαν περίπου 1 εκατομμύριο BTC μέχρι τον Οκτώβριο του 2020, όταν ξεκίνησε το ράλι.
• Πώλησαν σιγά-σιγά ένα μικρό μέρος των συμμετοχών τους κατά τη διάρκεια του ράλι στις αρχές του 2021 και τώρα άρχισαν να συσσωρεύονται ξανά καθώς το Bitcoin άρχισε να πέφτει τον Νοέμβριο.
• Σε μόλις 30 ημέρες, αυτές οι διευθύνσεις αύξησαν τα BTC τους κατά 4.55%

Καθώς αυτοί οι κάτοχοι αύξησαν τις διαθέσεις τους, το μοτίβο συσσώρευσης αποδεικνύεται επίσης από τον αυξανόμενο όγκο που κατέχουν οι διευθύνσεις με 1k-10k BTC.

• Οι διευθύνσεις με πάνω από 1-10 BTC είναι προφανώς θεσμικοί παίκτες ή φάλαινες στην κρυπτογραφική γλώσσα
• Αυτές οι διευθύνσεις τείνουν να μειώνουν τις συμμετοχές τους μετά από μεγάλα ράλι (όπως συνέβη τον Μάρτιο και τον Οκτώβριο) και περιμένουν υπομονετικά να αγοράσουν σε χαμηλότερα επίπεδα (όπως τον Μάιο και τις τελευταίες εβδομάδες)
• Ο όγκος που κατείχαν αυτές οι διευθύνσεις αυξήθηκε κατά 1.03% σε μόλις 30 ημέρες, αυξάνοντας τις διαθέσεις τους κατά 5.26 εκατομμύρια BTC.

Ενώ οι πτώσεις της αγοράς είναι συνηθισμένες, οι έξυπνοι επενδυτές θα πρέπει να παρακολουθούν βασικούς δείκτες για να εντοπίσουν τη θεμελιώδη αξία που προκύπτει από πρόσφατες και επερχόμενες εξελίξεις.

Αυτή η ερευνητική δημοσίευση γράφτηκε για το CryptoPotato από τον αναλυτή Daniel Ferraro για λογαριασμό του IntoTheBlock.