Ο επενδυτής θρυλικής αξίας Bill Miller λέει να αγοράσει Bitcoin και 8 άλλες χρηματιστηριακές ευκαιρίες

Ο θρυλικός επενδυτής αξίας Bill Miller βλέπει νέες ευκαιρίες στη χρηματιστηριακή αγορά εν μέσω του βάναυσου selloff φέτος, προτρέποντας τους επενδυτές να επωφεληθούν από τις μετοχές που διαπραγματεύονται σε μειωμένες τιμές, ενώ παράλληλα παραμένουν ανοδικοί. BitcoinBTC
, αποκαλώντας τα κρυπτονομίσματα «παρεξηγημένα».

Μιλώντας στο Forbes/SHOOK Top Advisor Summit στο ξενοδοχείο Encore At Wynn στο Λας Βέγκας την Πέμπτη, ο πρώην Legg MasonLM
ο πρόεδρος και ο επικεφαλής επενδύσεων μίλησε για τα στοιχήματά του για το Bitcoin και AmazonAMZN
, ενώ εντόπισε επίσης αρκετές εταιρείες που πιστεύει ότι θα επωφεληθούν από μια ενδεχόμενη ανάκαμψη της αγοράς.

Ενώ ήταν στον επενδυτικό κολοσσό της Βαλτιμόρης, ο Miller κέρδισε εξέχουσα θέση ξεπερνώντας τον S&P 500 ετησίως από το 1991 έως το 2005. Τελικά βγήκε μόνος του, υπηρετώντας ως πρόεδρος και επικεφαλής επενδύσεων της Miller Value Partners, η οποία είχε υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία 1.9 δισεκατομμυρίων δολαρίων στο τέλη Αυγούστου 2022. Τον Ιανουάριο, ο Μίλερ ανακοίνωσε ότι θα συνταξιοδοτηθεί στο τέλος του έτους, περιγράφοντας σχέδια διαδοχής για τα δύο κύρια κεφάλαιά του, μεταβιβάζοντας τη διοίκηση στον γιο του, Μπιλ Μίλερ IV, και στη μακροχρόνια προστατευόμενη, Σαμάνθα ΜακΛέμορ.

Μιλώντας με τον διευθύνοντα σύμβουλο της Morgan Stanley Private Wealth Management, Marvin McIntyre, στο Forbes/SHOOK Top Advisor Summit, ο 72χρονος Miller σκέφτηκε το χρηματιστήριο, τα κρυπτονομίσματα και την Federal Reserve.

«Οι μετοχές που λειτούργησαν στην τελευταία ανοδική αγορά τα τελευταία δέκα χρόνια περίπου μέχρι τον περασμένο Νοέμβριο συνθλίβονται τώρα», περιέγραψε, προσθέτοντας, «οι αυξανόμενοι ρυθμοί έχουν προκαλέσει συμπίεση της ανάπτυξης». Οι συμβουλές του προς τους επενδυτές; Αγοράστε μετοχές εταιρειών που διαπραγματεύονται σε φτηνές, μειωμένες τιμές.

Ο Miller αγόρασε περίφημα την Amazon, την αγαπημένη του μετοχή, στην IPO της εταιρείας το 1997. Πιστεύει για πολύ καιρό στην ακμάζουσα επιχείρηση ηλεκτρονικού εμπορίου της εταιρείας και αύξησε σταθερά τις μετοχές του τις τελευταίες δύο δεκαετίες.

Ο διάσημος επενδυτής αξίας παραμένει απτόητος από την πρόσφατη πώληση μετοχών για αυτόν τον λόγο: «Εάν ο χρονικός ορίζοντας σας είναι μεγαλύτερος από ένα έτος, θα πρέπει να τα πάτε πολύ καλά στην αγορά», είπε ο Μίλερ, επισημαίνοντας ότι οι τιμές έχουν πλέον «πέσει σημαντικά. ”

Όσον αφορά τις επιλογές μετοχών, εντοπίζει εταιρείες που έχουν ισχυρές τάσεις ελεύθερων ταμειακών ροών αλλά διαπραγματεύονται σε προεξοφλημένες αξίες μετοχών. Αυτές περιλαμβάνουν μερικούς από τους φετινούς με τις χειρότερες επιδόσεις: Νορβηγικά Cruise Line HoldingsNCLH
(πτώση 41% φέτος), υπηρεσία κοινής χρήσης διαδρομής UberUBER
(πτώση 43%) και πλατφόρμα ηλεκτρονικού εμπορίου μόδας πολυτελείας FarfetchFTCH
(πτώση 76%).

Ο Μίλερ αρέσει επίσης Delta Air Lines, επισημαίνοντας ότι η εταιρεία ξεχώρισε μεταξύ των αεροπορικών εταιρειών επειδή δεν μείωσε τις μετοχές με νέα μετοχικά κεφάλαια κατά τη διάρκεια της πανδημίας, κάτι που απέδωσε με τη βελτίωση των τάσεων των ελεύθερων ταμειακών ροών, είπε. Μία από τις περισσότερες επιλογές του κάτω από το ραντάρ είναι Εκκαθάριση ασφαλούς, μια κερδοφόρα εταιρεία τεχνολογίας με συνδρομητική επιχείρηση που ειδικεύεται στην επαλήθευση εγγράφων στα αεροδρόμια των ΗΠΑ. Ο Μίλερ προέβλεψε ότι η κεφαλαιοποίηση της αγοράς θα μπορούσε να εκτιναχθεί από πάνω από 3 δισεκατομμύρια δολάρια σε 30 δισεκατομμύρια δολάρια σε δέκα χρόνια, καθώς η εταιρεία υπογράφει περισσότερες μεγάλες συμφωνίες με μεγάλα στάδια.

Περιλαμβάνονται και άλλες αξιοσημείωτες επιλογές από τον διάσημο επενδυτή Silvergate Capital, μια τράπεζα που ελέγχεται από τη Fed με ανταλλαγή κρυπτογράφησης και Chesapeake EnergyCHK
, με βάση την άποψη του Miller ότι οι μετοχές των πετρελαϊκών εταιρειών εξακολουθούν να είναι «κακές» και να διανύουν μια μακρά «περίοδο επαναφοράς».

Κατηγόρησε επίσης την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ επειδή «μίλησε για ένα σκληρό παιχνίδι [για τον πληθωρισμό] αλλά ήταν ψυχολογικά πίσω από την καμπύλη». Η κεντρική τράπεζα «αντιδρά στα [οικονομικά] δεδομένα» πάρα πολύ αντί να εστιάζει περισσότερο σε δείκτες σε πραγματικό χρόνο ή μακροπρόθεσμους δείκτες, είπε ο Μίλερ, προσθέτοντας ότι αυτά τα σημάδια «υποδηλώνουν ότι μπορεί να πάνε πολύ μακριά» με την αύξηση των επιτοκίων.

Πρώτος υποστηρικτής και αγοραστής του Bitcoin, ο Miller επανέλαβε επίσης την ανοδική του προοπτική για το κρυπτονόμισμα, χαρακτηρίζοντάς το «παρεξηγημένο». Αν και οι τιμές μπορεί να είναι ασταθείς, το Bitcoin μπορεί να προσφέρει στους επενδυτές «ένα ασφαλιστήριο συμβόλαιο έναντι της οικονομικής καταστροφής», υποστήριξε. Εάν η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ αυστηροποιήσει υπερβολικά τη νομισματική πολιτική, οι τιμές του Bitcoin πιθανότατα θα είναι καλύτερα από το μεγαλύτερο μέρος της αγοράς, προέβλεψε ο Μίλερ. Επιπλέον, επειδή «δεν είναι συνδεδεμένο με το υπόλοιπο χρηματοπιστωτικό σύστημα», υπάρχει «περιορισμένη επίδραση» κατά τη διάρκεια ταραχώδους περιόδου της αγοράς.

Αν και πολλοί επενδυτές μπορούν να ανησυχούν για την τρέχουσα αβεβαιότητα στις αγορές, ο Miller παρέθεσε τις συμβουλές των Warren Buffett, John Templeton και Leo Tolstoy για καθοδήγηση, αντίστοιχα. «Να είστε άπληστοι όταν οι άλλοι φοβούνται». «Η εποχή της μέγιστης απαισιοδοξίας είναι η καλύτερη στιγμή για αγορά». «Οι δύο πιο ισχυροί πολεμιστές είναι η υπομονή και ο χρόνος».