Οι βασικές μετρήσεις τιμών Bitcoin δείχνουν την πτώση του BTC κάτω από τα 22.5 χιλιάδες $

Bitcoin (BTC) αντιμετώπισε μια απόσυρση 1 ώρας 1,420 $ στις 3 Μαρτίου μετά Κατάρρευση μετοχών της Silvergate Bank κατά 57.7%. που οφειλόταν σε σημαντικές απώλειες και «υποβέλτιστη κεφαλαιοποίηση». Η φιλική προς το χρηματοοικονομικό σύστημα τράπεζα των ΗΠΑ ήταν βασικός πάροχος χρηματοοικονομικής υποδομής για χρηματιστήρια, θεσμικούς επενδυτές και εταιρείες εξόρυξης και ορισμένοι επενδυτές ανησυχούν ότι η πιθανή κατάρρευσή της θα μπορούσε να έχει ευρείες αρνητικές επιπτώσεις στον τομέα των κρυπτογράφησης.

Η φιλική προς τα κρυπτονομίσματα τράπεζα διέκοψε τον σιδηρόδρομο πληρωμών ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων — Silvergate Exchange Network (SEN) — επικαλούμενη υπερβολικούς κινδύνους. Η Silvergate φέρεται επίσης να δανείστηκε 3.6 δισεκατομμύρια δολάρια από το Federal Home Loan Banks System των ΗΠΑ, μια κοινοπραξία περιφερειακών τραπεζών και δανειστών, για να μετριάσει τις επιπτώσεις της αύξησης των αναλήψεων.

Μεταξύ των ανταλλαγών που επηρεάστηκαν ήταν το Ντουμπάι Bybit, η οποία ανακοίνωσε την αναστολή των μεταφορών σε δολάρια ΗΠΑ μετά τις 10 Μαρτίου. Ακολουθεί η κίνηση Η διεθνής πλατφόρμα της Binance, αναστολή αναλήψεων και καταθέσεων fiat σε δολάρια ΗΠΑ στις 6 Φεβρουαρίου.

Οι ράμπες ενεργοποίησης και απενεργοποίησης της Fiat ήταν ανέκαθεν ένας προβληματικός τομέας λόγω της έλλειψης σαφούς ρυθμιστικού περιβάλλοντος, ειδικά στις ΗΠΑ. Πρόσθετη αβεβαιότητα προήλθε από την έκθεση της Wall Street Journal στις 3 Μαρτίου για την iFinex, την εταιρεία χαρτοφυλακίου πίσω από την Tether και τη Bitfinex. Έγγραφα και email που διέρρευσαν αποκάλυψαν την ομάδα βασίστηκε σε πλαστά τιμολόγια πωλήσεων και κρύφτηκε πίσω από τρίτους για άνοιγμα τραπεζικών λογαριασμών.

Παρά μια αναφορά της Wall Street Journal που ισχυριζόταν ότι ο Tether ερευνάται από το Υπουργείο Δικαιοσύνης, (USDT) εξακολουθεί να είναι το απόλυτο κορυφαίο stablecoin με κεφαλαιοποίηση 71.4 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Η έκδοση έχει εξαπλωθεί σε ολόκληρο τον κλάδο καθώς η Paxos, ο εκδότης του τρίτου μεγαλύτερου stablecoin, έλαβε εντολή από το Υπουργείο Οικονομικών Υπηρεσιών της Νέας Υόρκης στις 13 Φεβρουαρίου να σταματήστε την έκδοση Binance USD (BUSD).

Ας δούμε τις μετρήσεις παραγώγων Bitcoin για να κατανοήσουμε καλύτερα πώς τοποθετούνται οι επαγγελματίες έμποροι στις τρέχουσες συνθήκες της αγοράς.

Οι μετρήσεις παραγώγων δείχνουν τη συρρίκνωση της όρεξης των αγοραστών

Οι έμποροι θα πρέπει να ανατρέξουν στο νόμισμα USD (USDC) premium για τη μέτρηση της ζήτησης για κρυπτονομίσματα στην Ασία. Ο δείκτης μετρά τη διαφορά μεταξύ των συναλλαγών peer-to-peer stablecoin που βασίζονται στην Κίνα και του δολαρίου ΗΠΑ.

Η υπερβολική ζήτηση για αγορά κρυπτονομισμάτων μπορεί να πιέσει τον δείκτη πάνω από την εύλογη αξία στο 104%. Από την άλλη πλευρά, η προσφορά αγοράς του stablecoin κατακλύζεται κατά τη διάρκεια των πτωτικών αγορών, προκαλώντας έκπτωση 4% ή μεγαλύτερη.

Ο δείκτης premium USDC στις ασιατικές αγορές ήταν ελαφρώς θετικός τις τελευταίες τρεις εβδομάδες, αλλά δεν πλησιάζει καθόλου το ουσιαστικό premium του 4% από τις αρχές Ιανουαρίου. Επιπλέον, η μέτρηση δείχνει εξασθένηση της ζήτησης για stablecoin στην Ασία, η οποία μειώθηκε από 2.5% την προηγούμενη εβδομάδα.

Ωστόσο, το τρέχον ασφάλιστρο 1.5% θα πρέπει να ερμηνευθεί ως θετικό λαμβάνοντας υπόψη την πτωτική ροή ειδήσεων σχετικά με τους σιδηροδρόμους πληρωμών crypto-fiat.

Τα τριμηνιαία συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης του Bitcoin είναι τα προτιμώμενα μέσα των φαλαινών και των αρμπιτράζ. Αυτά τα συμβόλαια ορισμένου μήνα διαπραγματεύονται συνήθως με ένα μικρό ασφάλιστρο στις αγορές spot, υποδεικνύοντας ότι οι πωλητές ζητούν περισσότερα χρήματα για να παρακρατήσουν τον διακανονισμό περισσότερο.

Κατά συνέπεια, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης θα πρέπει να διαπραγματεύονται με ετήσιο ασφάλιστρο 5% έως 10% σε υγιείς αγορές — αυτή η κατάσταση είναι γνωστή ως contango και δεν είναι αποκλειστική για τις αγορές κρυπτογράφησης.

Το γράφημα δείχνει ότι οι επενδυτές εγκατέλειψαν τυχόν προοπτικές εξόδου από την ουδέτερη προς πτώση περιοχή στις 3 Μαρτίου, καθώς ο βασικός δείκτης απομακρύνθηκε από το όριο του 5%. Ωστόσο, το τρέχον ασφάλιστρο 3% είναι χαμηλότερο από το 4.5% της περασμένης εβδομάδας, αντανακλώντας λιγότερη αισιοδοξία των επενδυτών.

Από τη θετική πλευρά, η πτώση της τιμής του BTC κατά 6.2% είχε σχεδόν ασυνήθιστη επίδραση στις αγορές μελλοντικής εκπλήρωσης Bitcoin. Η υψηλότερη ζήτηση για πτωτικά στοιχήματα με χρήση μόχλευσης θα είχε μετακινήσει τον δείκτη βάσης στην αρνητική περιοχή, γνωστή ως προς τα πίσω.

Πρόσθετη μεταβλητότητα αναμένεται στις 14 Μαρτίου

Την εβδομάδα που ακολούθησε τις 27 Φεβρουαρίου, η τιμή του Bitcoin έχασε 4.5%, υποδεικνύοντας ότι οι επενδυτές ανησυχούν ουσιαστικά για τη μετάδοση από τη Silvergate Bank. Ακόμα κι αν οι ανταλλαγές κρυπτονομισμάτων και οι πάροχοι stablecoin αρνήθηκε την έκθεση στο προβληματικό fintech, η αποκοπή από το σύστημα επεξεργασίας πληρωμών του fintech έχει αυξήσει την αβεβαιότητα.

Οι αναλυτές επικεντρώνονται τώρα στην ανακοίνωση των στοιχείων για τον πληθωρισμό του Δείκτη Τιμών Καταναλωτή (CPI) στις 14 Μαρτίου. Η Cointelegraph σημείωσε ότι οι εκτυπώσεις ΔΤΚ τείνουν να πυροδοτούν βραχυπρόθεσμη αστάθεια μεταξύ των περιουσιακών στοιχείων κινδύνου, αν και συχνά βραχύβια στις κινήσεις των τιμών του Bitcoin.

Οι μετρήσεις παραγώγων υποδεικνύουν επί του παρόντος περιορισμένη πίεση από το έπος της Silvergate Bank, αλλά οι πιθανότητες ευνοούν τις αρκούδες Bitcoin λαμβάνοντας υπόψη τη μειωμένη ζήτηση για stablecoins στην Ασία και το premium των συμβάσεων μελλοντικής εκπλήρωσης BTC.