Υπάρχει τρόπος για τον τομέα των κρυπτονομισμάτων να αποφύγει τις bear markets του Bitcoin που σχετίζονται με το μισό;

Υπάρχει καλός λόγος να φοβάσαι. Οι προηγούμενες πτωτικές αγορές είχαν υποχωρήσει πάνω από 80%. Ενώ το σφιχτό holling μπορεί να είναι σοφό για πολλά Bitcoin (BTC) οι μαξιμαλιστές, οι κερδοσκόποι στα altcoins γνωρίζουν ότι η παράδοση διαμαντιών μπορεί να σημαίνει σχεδόν (ή ολική) εκμηδένιση. 

Ανεξάρτητα από την επενδυτική φιλοσοφία του ατόμου, σε περιβάλλοντα με ρίσκο, η συμμετοχή φεύγει από το χώρο με βιασύνη. Οι πιο αγνοί ανάμεσά μας μπορεί να δουν μια ασημένια επένδυση καθώς η καταστροφή καθαρίζει το δάσος από τα ζιζάνια, αφήνοντας χώρο για την άνθηση των ισχυρότερων έργων. Αν και, αναμφίβολα, υπάρχουν πολλά χαμένα δενδρύλλια που θα έφταναν τα ίδια σε μεγάλα ύψη αν είχαν την ευκαιρία.

Η επένδυση και το ενδιαφέρον για τον χώρο των ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων είναι το νερό και το φως του ήλιου στο γόνιμο έδαφος των ιδεών και της επιχειρηματικότητας. Οι λιγότερο σοβαρές μειώσεις εξυπηρετούν καλύτερα την αγορά. καλύτερα κήπος παρά έρημος.

Μια σύντομη ιστορία των αγορών κρυπτογράφησης

Για να λύσουμε ένα πρόβλημα, πρέπει πρώτα να κατανοήσουμε τον καταλύτη του. Bitcoin και ο ευρύτερος χώρος ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων έχουν επιβιώσει από μια σειρά bear markets από την έναρξή του. Σύμφωνα με ορισμένους λογαριασμούς, ανάλογα με τον ορισμό του καθενός, είμαστε αυτή τη στιγμή στο νούμερο πέντε.

Το πρώτο εξάμηνο του 2012 ήταν γεμάτο με ρυθμιστική αβεβαιότητα που κορυφώθηκε με το κλείσιμο του TradeHill, του δεύτερου μεγαλύτερου χρηματιστηρίου Bitcoin. Ακολούθησε η αμυχές τόσο της Bitcoinica όσο και της Linode, με αποτέλεσμα δεκάδες χιλιάδες Bitcoin να χαθούν και να πέσει η αγορά κατά περίπου 40%.¹ Ωστόσο, η τιμή ανέκαμψε, έστω και για λίγο, βρίσκοντας νέα ύψη πάνω από 16 $ μέχρι περαιτέρω χάκερ, ρυθμιστικούς φόβους και προεπιλογές από το Bitcoin Savings και το Trust Ponzi Scheme κατέρρευσαν την τιμή ξανά, με πτώση 37%.¹

Ο ενθουσιασμός για το νέο ψηφιακό νόμισμα δεν έμεινε για πολύ καιρό καταπιεσμένος, καθώς το BTC αυξήθηκε ξανά για να βρει ισορροπία περίπου στα 120 $ για το μεγαλύτερο μέρος του επόμενου έτους πριν εκτοξευθεί σε πάνω από 1,100 $ το τελευταίο τρίμηνο του 2013. Και, εξίσου δραματικά, το Η κατάσχεση του Δρόμου του Μεταξιού από την DEA, η απαγόρευση της Κεντρικής Τράπεζας της Κίνας και το σκάνδαλο γύρω από το κλείσιμο του Όρους Gox βύθισαν την αγορά σε μια σκληρά παρατεταμένη ανατροπή 415 ημερών. Αυτή η φάση διήρκεσε μέχρι τις αρχές του 2015 και η τιμή μειώθηκε μόλις στο 17% των προηγούμενων υψηλών της αγοράς.¹

Από εκεί, η ανάπτυξη ήταν σταθερή μέχρι τα μέσα του 2017, όταν ο ενθουσιασμός και η μανία της αγοράς εκτόξευσαν την τιμή του Bitcoin στο stratos, κορυφώνοντας τον Δεκέμβριο στα σχεδόν 20,000 $. Η ανυπόμονη λήψη κερδών, περαιτέρω hacks και φήμες για χώρες που απαγόρευαν το περιουσιακό στοιχείο, κατέρριψαν και πάλι την αγορά και το BTC παρέμεινε σε λήθαργο για περισσότερο από ένα χρόνο. Το 2019 έφερε μια πολλά υποσχόμενη κλιμάκωση στα σχεδόν 14,000 $ και κυμαινόταν σε μεγάλο βαθμό πάνω από τα 10,000 $ έως ότου οι φόβοι για πανδημία έπεσαν το BTC κάτω από τα 4,000 $ τον Μάρτιο του 2020. Πέρασαν εκπληκτικές 1,089 ημέρες — σχεδόν τρία ολόκληρα χρόνια — προτού η αγορά κρυπτογράφησης ανακτήσει τα υψηλά της.²2017.

Αλλά, στη συνέχεια, όπως πολλοί στο διάστημα έχουν μειώσει, ο εκτυπωτής χρημάτων πήγε "brrrrrr". Η παγκόσμια επεκτατική νομισματική πολιτική και οι φόβοι για τον πληθωρισμό τροφοδότησαν μια άνευ προηγουμένου άνοδο στις αξίες των περιουσιακών στοιχείων.

Το Bitcoin και η ευρύτερη αγορά κρυπτονομισμάτων βρήκαν νέα ύψη, ξεπερνώντας σχεδόν τα 69,000 $ ανά BTC και πάνω από 3 τρισεκατομμύρια $ στη συνολική κεφαλαιοποίηση της κατηγορίας περιουσιακών στοιχείων στα τέλη του 2021.²

Από τις 20 Ιουνίου, η πανδημική ρευστότητα έχει στερέψει. Οι κεντρικές τράπεζες αυξάνουν τα επιτόκια ως απάντηση στους ανησυχητικούς αριθμούς πληθωρισμού και η μεγαλύτερη αγορά κρυπτονομισμάτων φέρει συνολική επένδυση σχετικά πενιχρών 845 δισεκατομμυρίων δολαρίων.² Ακόμα πιο ανησυχητικό, η τάση δείχνει βαθύτερους και μεγαλύτερους χειμώνες κρυπτογράφησης, όχι μικρότερους, που αρμόζουν σε μια πιο ώριμη αγορά . Αναμφίβολα, αυτό προκαλείται κυρίως από τη συμπερίληψη και την κερδοσκοπική μανία γύρω από τις νεοφυείς επιχειρήσεις υψηλού κινδύνου που αποτελούν περίπου το 50% έως 60% της συνολικής κεφαλαιοποίησης της ψηφιακής αγοράς.²

Ωστόσο, τα altcoins δεν φταίνε εξ ολοκλήρου. Το κραχ του 2018 είδε την τιμή του Bitcoin να πέφτει κατά 65%.XNUMX Η ανάπτυξη και η υιοθέτηση του περιουσιακού στοιχείου κορυφής της κρυπτογράφησης έχουν προκαλέσει ρυθμιστικούς συναγερμούς σε πολλές χώρες και ακολούθησαν ερωτήματα σχετικά με την ίδια την κυριαρχία των εθνικών νομισμάτων.

Πώς να μειώσετε τον κίνδυνο στην αγορά;

Οπότε, είναι ο κίνδυνος, φυσικά, που οδηγεί αυτήν την αδικαιολόγητη πτωτική αστάθεια. Και, βρισκόμαστε σε ένα περιβάλλον χωρίς ρίσκο. Έτσι, ο νεαρός και εύθραυστος κήπος μας μαραίνεται πρώτος ανάμεσα στις πιο βαθιές ρίζες των συμβατικών κατηγοριών.

Οι διαχειριστές χαρτοφυλακίου το γνωρίζουν πολύ καλά αυτό και καλούνται να εξισορροπήσουν ένα κομμάτι επένδυσης κρυπτογράφησης με ένα μεγαλύτερο κομμάτι ασφαλών περιουσιακών στοιχείων. Οι μικροεπενδυτές και οι επαγγελματίες συχνά ρίχνουν τις τσάντες τους εντελώς με το πρώτο σημάδι μιας αρκούδας, επιστρέφοντας στις συμβατικές αγορές ή σε μετρητά. Αυτή η αντιδραστική στρατηγική θεωρείται ως αναγκαίο κακό, συχνά εις βάρος της επιβολής φόρου βραχυπρόθεσμων κεφαλαιουχικών κερδών, και με κίνδυνο να χάσει σημαντικές απρόβλεπτες ανατροπές, κάτι που προτιμάται από τις καταστροφικές και παρατεταμένες μειώσεις του χειμώνα κρυπτογράφησης.

Πρέπει να είναι έτσι;

Πώς μια κατηγορία περιουσιακών στοιχείων που καθοδηγείται τόσο από κερδοσκοπικές υπόσχεται να μειώσει τον κίνδυνο αρκετά ώστε να κρατήσει ζωντανά το ενδιαφέρον και τις επενδύσεις στις χειρότερες στιγμές; Τα χαρτοφυλάκια κρυπτονομισμάτων με βαρύ Bitcoin τα πάνε καλύτερα, αποτελώντας υψηλότερο ποσοστό από τα λιγότερο ευμετάβλητα από τα κύρια περιουσιακά στοιχεία. Ακόμα κι έτσι, με μια συσχέτιση 0.90+ του Bitcoin με την αγορά altcoin, ο απόηχος του πιο κυρίαρχου νομίσματος της κρυπτογράφησης συχνά χρησιμεύει ως ανατροπή σε μικρότερα περιουσιακά στοιχεία που εμπλέκονται στην ίδια καταιγίδα.

Πολλοί καταφεύγουν σε stablecoins σε δύσκολες στιγμές, αλλά, όπως αποδεικνύεται από την πρόσφατη καταστροφή στο Terra, διατρέχουν ουσιαστικά μεγαλύτερο κίνδυνο από το fiat peg τους. Και, τα κουπόνια με σύζευξη εμπορευμάτων επιβαρύνονται με τις ίδιες ανησυχίες που είναι εγγενείς σε οποιοδήποτε άλλο ψηφιακό περιουσιακό στοιχείο: εμπιστοσύνη — είτε σε μια αγορά είτε στην οργανωτική της οντότητα — ρυθμιστική αβεβαιότητα και τεχνολογικές ευπάθειες.

Όχι, η απλή συμβολή περιουσιακών στοιχείων σε ασφαλές καταφύγιο δεν θα παρέχει το σταθερό γιανγκ στο ασταθές γιν της αγοράς κρυπτογράφησης. Όταν ο φόβος βρίσκεται στο μέγιστο, πρέπει να επιτευχθεί μια αντίστροφη σχέση τιμής, όχι απλώς ουδετερότητα, για να διατηρηθεί η επένδυση σε κρυπτογράφηση και με απόδοση που δικαιολογεί την υιοθέτηση αυτού του εγγενούς κινδύνου.

Για όσους είναι πρόθυμοι και ικανοί, η συμπερίληψη των αντίστροφων κεφαλαίων διαπραγματεύσιμων μέσων ανταλλαγής Bitcoin (ETF) που προσφέρονται από την BetaPro και την Proshares αποτελεί αντιστάθμιση. Όπως και η δέσμευση θέσεων πώλησης, ωστόσο, τα εμπόδια προσβασιμότητας και οι χρεώσεις καθιστούν αυτές τις λύσεις ακόμη πιο απίθανο να στηρίξουν τον μέσο επενδυτή μέσω της bear market.

Επιπλέον, τα ολοένα και πιο ρυθμιζόμενα και συμμορφούμενα κεντρικά χρηματιστήρια καθιστούν τους λογαριασμούς μόχλευσης και τα παράγωγα κρυπτογράφησης απρόσιτα σε πολλούς στις μεγαλύτερες αγορές λιανικής.XNUMX.

Οι αποκεντρωμένες ανταλλαγές (DEX) υποφέρουν από τους περιορισμούς της ανωνυμίας και οι λύσεις που προσφέρονται για μηχανισμούς βραχυκυκλώματος σε αυτές έχουν απαιτήσει σε μεγάλο βαθμό μια κεντρική ανταλλαγή για να λειτουργήσει σε συνεργασία. Και, πιο συγκεκριμένα, και οι δύο λύσεις λειτουργικά δεν υποστηρίζουν άμεσα τη διατήρηση αξίας στην αγορά κρυπτογράφησης.

Είναι αρκετά ασφαλή περιουσιακά στοιχεία κρυπτογράφησης;

Η λύση για τη μαζική έξοδο των επενδύσεων στην αγορά κρυπτονομισμάτων πρέπει να βρεθεί στα ίδια τα περιουσιακά στοιχεία και όχι στα παράγωγά τους. Η διαφυγή από τους εγγενείς κινδύνους που αναφέρονται παραπάνω μπορεί να είναι, μεσοπρόθεσμα, αδύνατη. Ωστόσο, ρυθμιστική διευκρίνιση υπόσχεται και συζητείται σε όλο τον κόσμο. Η συγκέντρωση και οι τεχνικοί κίνδυνοι βρίσκουν νέους μετριασμούς μέσω αποκεντρωμένων αυτόνομων στρατηγικών και της δέσμευσης ενός ολοένα πιο απαιτητικού επενδυτή με γνώσεις κρυπτογράφησης.

Μέσα από πολλά πειράματα και δοκιμές, οι επιχειρηματίες κρυπτογράφησης θα συνεχίσουν να φέρνουν πραγματικές λύσεις στο προσκήνιο. Εφαρμογές της τεχνολογίας blockchain που βρίσκουν ουσιαστική υιοθέτηση σε «αμυντικές» βιομηχανίες χαμηλής αγοράς, όπως η υγειονομική περίθαλψη, οι επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας και η αγορά ή η παραγωγή βασικών καταναλωτικών προϊόντων, θα παρείχαν μια εναλλακτική λύση στην πτήση. Αυτή η ανάπτυξη θα πρέπει να ενθαρρύνεται σε αυτούς τους αβέβαιους καιρούς. Αντίθετα, σύμφωνα με τη σοφία της αγοράς, τέτοιες αβέβαιες στιγμές θα πρέπει να ενθαρρύνουν αυτήν την εξέλιξη.

Ωστόσο, η εφευρετικότητα δεν πρέπει να περιορίζεται στην απλή συμβολή των αδύναμων λύσεων των συμβατικών αγορών. Αυτός είναι ένας νέος κόσμος με νέους κανόνες και δυνατότητες. Σε τελική ανάλυση, οι αντίστροφοι μηχανισμοί με κίνητρα προγραμματισμού είναι εφικτές.

Οι Inverse Synths της Synthetix φιλοδοξούν να κάνουν ακριβώς αυτό, αλλά το πρωτόκολλο ορίζει τόσο κατώτατη όσο και ανώτατη τιμή και σε μια τέτοια περίπτωση, η συναλλαγματική ισοτιμία παγώνει και ανταλλάσσεται μόνο στην πλατφόρμα τους.³ Ένα ενδιαφέρον εργαλείο σίγουρα αλλά απίθανο να χρησιμοποιηθεί από η μεγαλύτερη αγορά κρυπτογράφησης. Οι πραγματικές λύσεις θα είναι ευρέως προσβάσιμες τόσο γεωγραφικά όσο και εννοιολογικά. Αντί να παρέχουν απλώς ένα στεγνό μέρος για να περιμένουμε την καταιγίδα της αγοράς, οι λύσεις κρυπτογράφησης πρέπει να παρέχουν μια απόδοση για να δικαιολογούν τον κίνδυνο που εξακολουθεί να είναι εγγενής στην αναπτυσσόμενη κατηγορία περιουσιακών στοιχείων μας.

Υπάρχει μια ασημένια επένδυση στην αγορά της αρκούδας; Θα αναδυθούν οι επιζώντες του κρυπτοχειμώνα σε μια αγορά που θα ανταμείβει περισσότερο για την εφαρμογή και την υιοθέτηση παρά για την κερδοσκοπία; Το υγιές κλάδεμα μπορεί να είναι ακριβώς αυτό που χρειάζεται ο νεαρός κήπος μας. μια παρατεταμένη ξηρασία είναι σίγουρα περιττή. Οι πτωτικές αγορές είναι απλώς ένα πρόβλημα και, με την έξυπνη εφαρμογή της τεχνολογίας blockchain, ελπίζουμε ότι είναι ένα διαλυτό πρόβλημα.

Αποποίηση ευθυνών. Η Cointelegraph δεν υποστηρίζει κανένα περιεχόμενο προϊόντος σε αυτήν τη σελίδα. Ενώ στοχεύουμε να σας παρέχουμε όλες τις σημαντικές πληροφορίες που θα μπορούσαμε να λάβουμε, οι αναγνώστες θα πρέπει να κάνουν τη δική τους έρευνα προτού προβούν σε ενέργειες που σχετίζονται με την εταιρεία και φέρουν πλήρη ευθύνη για τις αποφάσεις τους, ούτε αυτό το άρθρο μπορεί να θεωρηθεί επενδυτική συμβουλή.