Η αμφιλεγόμενη επένδυση 117.5 εκατομμυρίων δολαρίων σε Bitcoin του Ελ Σαλβαδόρ στράφηκε για λίγο στην κερδοφορία την περασμένη εβδομάδα για πρώτη φορά σε δύο χρόνια.
Αυτό ήταν ένα ορόσημο, επειδή, μέχρι τότε, δεν είχαν πάει πολλά σωστά κρυπτοσοφά για το φτωχό έθνος της Κεντρικής Αμερικής.
Το Ελ Σαλβαδόρ δεν έχει ακόμη πλησιάσει να κάνει το Bitcoin (BTC) μέσο συναλλαγής, όπως αναμενόταν όταν έκανε το Bitcoin νόμιμο χρήμα τον Σεπτέμβριο του 2021, το πρώτο έθνος στον κόσμο που έκανε ένα τέτοιο βήμα.
Επιπλέον, υπέστη καυστική κριτική από πολλές πλευρές, συμπεριλαμβανομένου του Διεθνούς Νομισματικού Ταμείου (ΔΝΤ), καθώς οι τιμές των κρυπτονομισμάτων παγκοσμίως έπεσαν. Τον Ιανουάριο του 2022, το ταμείο προέτρεψε το Ελ Σαλβαδόρ να τερματίσει την αναγνώριση του Bitcoin ως νόμιμο χρήμα.
Αλλά ο Πρόεδρος Nayib Bukele απλώς έσκαψε βαθύτερα κατά τη διάρκεια του χειμώνα κρυπτογράφησης, κάνοντας επαναλαμβανόμενες αγορές BTC καθ 'όλη τη διάρκεια του 2022. Ακολούθησε μια πειθαρχημένη - ή ανόητη, σύμφωνα με τους επικριτές - στρατηγική μέσης τιμής κόστους δολαρίου.
Στις αρχές Δεκεμβρίου, ο Bukele πήρε άδεια απουσίας για να προετοιμαστεί για την προεκλογική του εκστρατεία το 2024, αλλά αυτός πήδηξε στο X την περασμένη εβδομάδα για έναν γύρο νίκης και για να ρίξω ένα τρύπημα στους «αρνητές» του:
Ελ Σαλβαδόρ #Bitcoin οι επενδύσεις είναι στο μαύρο!
Μετά από κυριολεκτικά χιλιάδες άρθρα και επιτυχίες που γελοιοποιούσαν τις υποτιθέμενες απώλειές μας, τα οποία όλα υπολογίστηκαν με βάση #Bitcoinη αγοραία τιμή του τότε…
Με το τρέχον #Bitcoin τιμή αγοράς, αν πουλούσαμε… pic.twitter.com/gvl2GfQMfb
- Nayib Bukele (@nayibbukele) Δεκέμβριος 4, 2023
Ήταν ένα παράπλευρο σόου εκτροπής, αλλά έθεσε ορισμένα πραγματικά ερωτήματα: Είναι δικαιολογημένος ο πρώην πρόεδρος να δηλώσει δικαίωση δεδομένου ότι η επένδυση BTC του Ελ Σαλβαδόρ ήταν μόνο οριακά κερδοφόρα; (Στις 11 Δεκεμβρίου, γλίστρησε ξανά στο κόκκινο.)
Εν τω μεταξύ, το Bitcoin δεν έχει ακόμη υιοθετηθεί ευρέως από το κοινό του Σαλβαδόρ για να πληρώσει για αγαθά και υπηρεσίες, ούτε χρησιμοποιείται από Σαλβαδόρους που εργάζονται στο εξωτερικό για να στείλουν χρήματα στο σπίτι μέσω εμβασμάτων.
Πρόσφατα: Πώς το crypto bull run μπορεί να επηρεάσει τα παιχνίδια Web3 πέρα από το παιχνίδι για να κερδίσετε
Τέλος, δεδομένου ότι το Ελ Σαλβαδόρ παραμένει μια μικρή, χρεωμένη, φτωχή χώρα, ήταν πραγματικά υπεύθυνος για τους ηγέτες του να στοιχηματίσουν χρήματα των φορολογουμένων σε αγορές Bitcoin υψηλού κινδύνου;
«Μια τολμηρή και άνευ προηγουμένου κίνηση»
Ο Μπουκέλε έχει τους υπερασπιστές του. Το Ελ Σαλβαδόρ ήταν σε απελπιστική οικονομική στενότητα το 2021 και τίποτα δεν φαινόταν να λειτουργεί.
«Το Ελ Σαλβαδόρ έκανε μια τολμηρή και άνευ προηγουμένου κίνηση υιοθετώντας το Bitcoin ως νόμιμο χρήμα, κάτι που επικρίθηκε δριμύτατα από το ΔΝΤ, μεταξύ άλλων», είπε στην Cointelegraph ο Nigel Green, Διευθύνων Σύμβουλος του ομίλου deVere, προσθέτοντας:
«Έπρεπε να γίνει κάτι νέο για να τερματιστεί η οικονομική αστάθεια δεκαετιών και η εξάρτηση από το δολάριο ΗΠΑ στη χώρα. Τίποτα άλλο δεν ήταν επιτυχές στο παρελθόν σε αυτό το θέμα.»
Ο Bukele «κήρυξε το Bitcoin νόμιμο χρήμα και έδωσε στους πολίτες του Ελ Σαλβαδόρ την ευκαιρία να υιοθετήσουν ένα εναλλακτικό χρηματοπιστωτικό σύστημα που είναι διαφορετικό από το δολάριο», δήλωσε στην Cointelegraph ο Paolo Ardoino, Διευθύνων Σύμβουλος της Tether και επικεφαλής τεχνολογίας στη Bitfinex. «Χρειάζεται πολλή αυτοπεποίθηση και πίστη για να αντισταθείς στην πίεση των διεθνών πιστωτών και των ιθυνόντων οικονομικής πολιτικής για να μείνουν σε αυτή την αποφασιστικότητα».
Κάποια στιγμή το 2022, το επενδυτικό χαρτοφυλάκιο BTC του Ελ Σαλβαδόρ ήταν υποβρύχιο κατά περισσότερο από 50%. Ωστόσο, ο Bukele «κόλλησε στα όπλα του και τα κατάφερε», πρόσθεσε ο David Tawil, πρόεδρος της ProChain Capital. Ο Tawil αναμένει από άλλα οικονομικά ταλαιπωρημένα έθνη να μιμηθούν το παράδειγμα Bitcoin του Ελ Σαλβαδόρ. Η Αργεντινή μπορεί να είναι η επόμενη.
Κατά τη στιγμή της γραφής, το Ελ Σαλβαδόρ αγόρασε 2,770 BTC συνολικά με μέση τιμή 42,436.22 $ ανά κέρμα για κόστος χαρτοφυλακίου 117.5 εκατομμυρίων δολαρίων, σύμφωνα με το "Nayib Bukele Portfolio Tracker", το οποίο ακολουθεί τις αλλαγές στο απόθεμα Bitcoin του Ελ Σαλβαδόρ.
Είχε συνολικά κέρδη 4.16 εκατομμυρίων δολαρίων — αύξηση 3.54% — μόλις στις 9 Δεκεμβρίου, όταν το BTC πουλούσε για περίπου 44,000 δολάρια. Η πρώτη μαζική αγορά BTC της Bukele πραγματοποιήθηκε στις 6 Σεπτεμβρίου 2021. Η τελευταία του ήταν στις 18 Νοεμβρίου 2022, λίγο μετά την έκρηξη του FTX. Υπήρχαν συνολικά 12 μαζικές αγορές, μετά τις οποίες ο Bukele ακόμα δεσμεύεται για την αγορά 1 BTC την ημέρα.
Όμως, στις 11 Δεκεμβρίου, το χαρτοφυλάκιο έπεσε ξανά υποβρύχια - πτώση 1.15% - καθώς το BTC έπεσε κάτω από τα $42,000.
Ανεύθυνη διακυβέρνηση;
Δεδομένης της συνεχιζόμενης αστάθειας της αγοράς κρυπτονομισμάτων, δεν προκαλεί έκπληξη το γεγονός ότι ορισμένοι αναρωτιούνται εάν το Bitcoin είναι η κατάλληλη επένδυση για μια κυρίαρχη κυβέρνηση, πόσο μάλλον για μια τόσο βαριά χρεωμένη.
«Η κερδοσκοπία με δημόσιους πόρους σε ένα πλαίσιο στο οποίο αυξάνεται η ακραία φτώχεια και η επισιτιστική ανασφάλεια είναι ανεύθυνη», δήλωσε στην Cointelegraph η Λούρδες Μολίνα, ανώτερη οικονομολόγος στο Ινστιτούτο Δημοσιονομικών Μελετών της Κεντρικής Αμερικής. «Τα χρήματα των φορολογουμένων που διατέθηκαν για την εφαρμογή του νόμου Bitcoin είχαν υψηλό κόστος ευκαιρίας για τους πολίτες του Σαλβαδόρ».
Αυτά τα κεφάλαια που επενδύθηκαν στο Bitcoin θα έπρεπε να είχαν χρησιμοποιηθεί για τη χρηματοδότηση δημόσιων αγαθών και υπηρεσιών, πρόσθεσε ο Molina. Ο νέος νόμος είχε και άλλα απρόβλεπτα αποτελέσματα:
«Οι οικονομικοί κίνδυνοι που προκύπτουν από την εφαρμογή του νόμου περί Bitcoin εξακολουθούν να υφίστανται, ιδιαίτερα αυτοί που συνδέονται με τη δυνατότητα μετατροπής της χώρας σε φορολογικό παράδεισο και διευκόλυνσης του ξεπλύματος χρήματος. Άλλοι κίνδυνοι έχουν περιοριστεί από τη μη μαζική χρήση του νομίσματος».
Ο Τζορτζ Σέλγκιν, ανώτερος συνεργάτης και επίτιμος διευθυντής του Κέντρου Νομισματικών και Χρηματοοικονομικών Εναλλακτικών στο Ινστιτούτο Cato και ομότιμος καθηγητής οικονομικών στο Πανεπιστήμιο της Γεωργίας, είπε στην Cointelegraph ότι το νομισματικό πείραμα της χώρας, όπως είχε αρχικά σχεδιαστεί, ξεπέρασε κατά πολύ μια μεγάλη επένδυση κρυπτογράφησης :
«Το σχέδιο Bitcoin του Ελ Σαλβαδόρ δεν πουλήθηκε ως επικίνδυνο επενδυτικό παιχνίδι — αν και ήταν σίγουρα αυτό. Ήταν μια προσπάθεια να επιτευχθεί η «Bitcoinization» της δολαριοποιημένης οικονομίας του Ελ Σαλβαδόρ. Και σε σχέση με αυτόν τον σκοπό, ήταν μια πλήρης αποτυχία».
Στα τέλη του 2022, η Cointelegraph Ο δημοσιογράφος Joseph Hall ταξίδεψε στο Ελ Σαλβαδόρ για να δει αν θα μπορούσε να επιβιώσει στη χώρα χρησιμοποιώντας μόνο το Bitcoin για πληρωμές. Για δύο εβδομάδες, «προσπάθησα να πληρώσω για κάθε πράγμα με Bitcoin, ή satoshis — μικρές ποσότητες Bitcoin. Ειδοποίηση Spoiler: Απέτυχα."
Στο Ελ Σαλβαδόρ, το δολάριο ΗΠΑ παραμένει το συντριπτικό «μέσο επιλογής» πληρωμών», σημείωσε ο Selgin, «για όλους, εξοικονομήστε μερικούς τουρίστες Bitcoin». Δεν χρησιμοποιείται από τους κατοίκους του Σαλβαδόρ που ζουν στο εξωτερικό για να στείλουν χρήματα στο σπίτι, αν και τα εμβάσματα χρεώθηκαν ως φυσική περίπτωση χρήσης του Bitcoin. «Το γιατί οποιαδήποτε άλλη χώρα θα ήθελε να ακολουθήσει ένα τέτοιο παράδειγμα με ξεπερνά», είπε ο Σέλγκιν.
Μέρος ενός μεγαλύτερου σχεδίου
Ωστόσο, είναι σημαντικό να τεθούν οι δαπάνες Bitcoin της χώρας σε ένα ευρύτερο πλαίσιο. Είναι μόνο ένα στοιχείο σε ένα σχέδιο να γίνει το Ελ Σαλβαδόρ οικονομικά ανεξάρτητο. Ο Bukele εφάρμοσε επίσης μια σειρά από προγράμματα επαναγοράς ομολόγων για να αποκαταστήσει το προφίλ του χρέους της χώρας και διεύρυνε τη φορολογική βάση «καλωσορίζοντας τη μετανάστευση και επιστρέφοντας πολίτες στη χώρα», είπε ο Ardoino στην Cointelegraph, προσθέτοντας:
«Το Ελ Σαλβαδόρ έχει πλέον ένα από τα ομόλογα με τις καλύτερες επιδόσεις μεταξύ των χωρών των αναδυόμενων αγορών και θεωρείται ως ένα ασφαλές και ελκυστικό μέρος για επίσκεψη. Η απόφαση της χώρας να υιοθετήσει το Bitcoin τους έφερε επενδύσεις, τουρισμό και διεθνή αναγνώριση».
«Για να ξεκινήσει το έργο, ο [Bukele] έπρεπε να το παρουσιάσει με υψηλές - ίσως υπερβολικές - προσδοκίες», είπε ο Tawil στην Cointelegraph. «Κανείς δεν περίμενε πραγματικά ότι [BTC] θα ήταν ένα μέσο ανταλλαγής βραχυπρόθεσμα».
Αυτό το μέρος του πειράματος ήταν «πρόωρο», συνέχισε ο Tawil, κυρίως επειδή το Bitcoin εξακολουθεί να έχει ελλείψεις χρηστικότητας. «Δεν είναι αρκετά απλό ακόμα — δεν είναι τόσο εύκολο όσο μια πιστωτική κάρτα.[…] Αλλά θα γίνει πιο εύκολο», προέβλεψε.
Εν τω μεταξύ, η θετική απόδοση του επενδυτικού χαρτοφυλακίου BTC του Ελ Σαλβαδόρ - εάν συνεχιστεί - πιθανότατα θα τραβήξει τα βλέμματα άλλων κυρίαρχων εθνών. Η πληθωρισμένη Αργεντινή, για πρώτη φορά, έχει έναν νέο πρόεδρο, τον Javier Milei, ο οποίος είναι ευδιάθετος προς την κρυπτογράφηση και θα μπορούσε να δανειστεί ορισμένα στοιχεία από το πρωτοποριακό πρόγραμμα BTC του Ελ Σαλβαδόρ. Πολλοί άνθρωποι παραμένουν χωρίς τραπεζικό λογαριασμό στην Αργεντινή, οπότε το Bitcoin θα μπορούσε να είναι χρήσιμο.
Αποτυχία ως μέσο ανταλλαγής;
Η έλλειψη χρήσης λιανικής παραμένει ένα επώδυνο σημείο. Πολλά έγιναν πριν από δύο χρόνια σχετικά με τις προσπάθειες του Ελ Σαλβαδόρ να ενθαρρύνει τους πολίτες του να χρησιμοποιούν το Bitcoin για αγορές λιανικής. Η κυβέρνηση ξόδεψε εκατομμύρια μοιράζοντας πορτοφόλια Chivo και μικρές ποσότητες (δωρεάν) BTC στους πολίτες και τελικά τα αποτελέσματα ήταν απογοητευτικά. Αυτό δεν μειώνει την κληρονομιά του Bukele;
«Όποτε εισάγετε κάτι πολύ διαφορετικό, δεν μπορείτε να περιμένετε άμεση επιτυχία και άμεσα αποτελέσματα», απάντησε ο Ardoino. «Οι άνθρωποι ξεχνούν ότι όταν πρωτοεμφανίστηκαν οι πιστωτικές και χρεωστικές κάρτες, χρειάστηκαν 10 χρόνια για να γίνουν αποδεκτές στην Ευρώπη και μόλις 20 χρόνια αργότερα είδαμε την πλήρη κάλυψη».
Όσον αφορά τις επενδύσεις σε ριψοκίνδυνα περιουσιακά στοιχεία, «οι κυβερνήσεις κάνουν επενδύσεις συνεχώς, φυσικά και κάνουν», είπε ο Green. «Αλλά το Ελ Σαλβαδόρ γνώρισε σημαντική οργή – περισσότερο από οτιδήποτε άλλο – για την επένδυση στο Bitcoin».
Γιατί το ΔΝΤ, ένας οργανισμός του οποίου η αποστολή είναι «να επιτύχει βιώσιμη ανάπτυξη και ευημερία», φοβάται μια λύση που εστιάζει στο μέλλον είναι «μπερδεμένο», πρόσθεσε.
«Ο S&P 500 εισήλθε σε bear market για πρώτη φορά από τον Μάρτιο του 2020», συνέχισε ο Green. «Πολλές επενδύσεις ήταν υποβρύχιες», αλλά «οι έμπειροι επενδυτές δεν πανικοβάλλονται απλώς τις πωλήσεις κατά τη διάρκεια των bear markets».
Έργο σε εξέλιξη;
Συνολικά, είναι ακόμα πολύ νωρίς για να πούμε εάν το ταξίδι του Ελ Σαλβαδόρ στο Bitcoin είναι επιτυχία ή αποτυχία;
«Είναι μια μικτή έκθεση, αλλά θα ήταν πάντα όταν δρομολογούσαμε μια νέα νομική και ψηφιακή προσφορά χωρίς οδικό χάρτη για να το κάνουμε», σχολίασε ο Green.
Ο Tawil χαρακτήρισε το στοίχημα BTC της χώρας "100% επιτυχία". Κοιτάξτε τη βάση κόστους για τις αγορές BTC της - αυτές «μπορεί να μην τις δει ποτέ ξανά», τουλάχιστον από οποιοδήποτε κυρίαρχο έθνος. Το Ελ Σαλβαδόρ ήταν προληπτικό, πιστεύει.
Αντίθετα, ο οικονομολόγος Selgin υποστήριξε ότι το μικρό κέρδος που έχει σημειωθεί μέχρι στιγμής από την υπερβολή του Bitcoin του Ελ Σαλβαδόρ είναι σε μεγάλο βαθμό άσχετο. Τα πράγματα θα μπορούσαν εύκολα να είχαν πάει νότια:
«Καμία υπεύθυνη κυβέρνηση δεν βάζει επικίνδυνα στοιχήματα με φορολογικά κεφάλαια και είναι εντελώς ανεύθυνο να το κάνει μια φτωχή χώρα. Το αν το στοίχημα αποδίδει ή όχι είναι πραγματικά εκτός θέματος.»
Η Molina έδωσε επίσης χαμηλές βαθμολογίες στο Ελ Σαλβαδόρ για το εγχείρημά της στο Bitcoin. «Μέχρι σήμερα, τα επιχειρήματα της προσέλκυσης επενδύσεων, της δημιουργίας θέσεων εργασίας ή της προώθησης της οικονομικής ένταξης δεν έχουν εκπληρωθεί. Το μόνο πράγμα που έχει κοινωνικοποιηθεί είναι το κόστος που έπρεπε να αναλάβουν οι πολίτες», είπε.
Περιοδικό: Τρομοκρατία και πόλεμος Ισραήλ-Γάζας όπλα για την καταστροφή κρυπτογράφησης
Ο Ardoino, αντίθετα, έκρινε τον άξονα Bitcoin του Ελ Σαλβαδόρ ως «επιτυχία μέχρι στιγμής». Το Bitcoin έφερε στη χώρα βοηθητικά οφέλη στον τουρισμό και τις επενδύσεις, «και τώρα το Ελ Σαλβαδόρ αναπτύσσει μια ολόκληρη χρηματοοικονομική βιομηχανία βασισμένη σε ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία.[…] Στην τρέχουσα τροχιά, το Ελ Σαλβαδόρ είναι έτοιμο να είναι το νέο οικονομικό κέντρο για τη Λατινική Αμερική. ”
Ο Green αναφέρθηκε σε μια έκθεση της 8ης Σεπτεμβρίου από τον ισπανικό τραπεζικό κολοσσό Santander που επαίνεσε το Ελ Σαλβαδόρ για τη νέα του «φιλική προς την αγορά προσέγγιση στη διαχείριση πολιτικής» και την αυξανόμενη προθυμία αποπληρωμής του χρέους. Η άνοδος των τιμών των ομολόγων του Σαλβαδόρ «σχεδόν αψηφά τη βαρύτητα», σχολίασε Santander, και η χώρα ενδέχεται σύντομα να έχει πρόσβαση στις αγορές κεφαλαίων ευρωομολόγων.
Θα πρέπει επίσης να θυμόμαστε ότι το Ελ Σαλβαδόρ «έχει μια ζοφερή ιστορία αθέτησης υποχρεώσεων διεθνούς χρέους», πρόσθεσε ο Γκριν, αλλά «είναι πλέον απίθανο να το κάνει τουλάχιστον μέχρι το 2029, σύμφωνα με τους περισσότερους ειδικούς, κάτι που είναι πολύ αξιοσημείωτο λαμβάνοντας υπόψη την ιστορία .»
Πηγή: https://cointelegraph.com/news/el-salvador-bitcoin-profit-bonds-credit