Υπάρχει μια κρίση προσφοράς Bitcoin στις κάρτες;

Τους τελευταίους μήνες, οι μακροπρόθεσμοι κάτοχοι συσσωρεύουν BTC με ρυθμό ρεκόρ. Επιπλέον, η μεγαλύτερη εκροή του Bitcoin από τις ανταλλαγές στην ιστορία είναι σε εξέλιξη από τη συντριβή του FTX τον Νοέμβριο του 2022. Σύντομα θα μπορούσε να υπάρξει μια μεγάλη κρίση προσφοράς Bitcoin στα χρηματιστήρια.

Εάν συμβεί αυτό, θα μπορούσε να είναι ο καταλύτης για την αύξηση των τιμών BTC. Επομένως, η αύξηση κατά 40% του Ιανουαρίου στην τιμή του μεγαλύτερου κρυπτονομίσματος μπορεί απλώς να σηματοδοτήσει την έναρξη μιας νέας ανοδικής αγοράς. Εάν οι μακροπρόθεσμοι κάτοχοι διατηρούν τα περιουσιακά τους στοιχεία, μια κρίση προσφοράς Bitcoin είναι μόνο θέμα χρόνου.

Στη σημερινή ανάλυση, το BeInCrypto εξετάζει αρκετούς δείκτες on-chain που απεικονίζουν την τρέχουσα δυναμική της αγοράς BTC. Η συνεχιζόμενη συσσώρευση, οι μεγαλύτερες ποτέ εκροές BTC από ανταλλακτήρια, τα επίπεδα ρεκόρ της παλαιάς προσφοράς που κατέχουν οι μακροπρόθεσμοι κάτοχοι και η ιστορική συσσώρευση το 2019 είναι μόνο μερικοί από τους παράγοντες που υποδεικνύουν μια επικείμενη κρίση εφοδιασμού Bitcoin.

Μακροχρόνιοι κάτοχοι στην ιστορική αιχμή

Οι μακροπρόθεσμοι κάτοχοι Bitcoin (LTHs) ορίζονται ως οι διευθύνσεις που διατηρούν BTC για περισσότερες από 155 ημέρες ή περίπου 6 μήνες. Οι βραχυπρόθεσμοι κάτοχοι (STH), από την άλλη πλευρά, διατηρούν τα νομίσματά τους για λιγότερο από 155 ημέρες και τα εμπορεύονται πιο συχνά.

Ένας άλλος τρόπος για να γίνει διάκριση μεταξύ LTH και STH είναι η ποσοστιαία διαφορά μεταξύ νεαρής και ηλικιωμένης προσφοράς BTC. Σήμερα, το μπλε γράφημα δείχνει σχεδόν 78% κατόχους μακροπρόθεσμων, ενώ το κόκκινο γράφημα δείχνει 22% βραχυπρόθεσμους κατόχους.

Είναι ξεκάθαρο ότι η STH βρίσκεται σε ιστορικά χαμηλά, ενώ η LTH βρίσκονται σε ιστορικές κορυφές. Σε προηγούμενους κύκλους, μια τέτοια κατάσταση συσχετίστηκε με το κατώτατο σημείο της τιμής του Bitcoin και σηματοδότησε την έναρξη μιας νέας μακροπρόθεσμης ανοδικής αγοράς.

Επιπλέον, η ποσοστιαία διαφορά μεταξύ προσφοράς ηλικιωμένων και νέων είναι αυτή τη στιγμή η υψηλότερη στην ιστορία (ATH). Όταν σε προηγούμενους κύκλους υπήρχαν δραματικές αυξήσεις στο παλιό διάγραμμα προσφοράς. Αυτό σηματοδότησε την έναρξη μιας ανοδικής αγοράς (πράσινοι κύκλοι).

Με άλλα λόγια, το 78% της προσφοράς Bitcoin βρίσκεται στα χέρια επενδυτών που δεν ενδιαφέρονται για βραχυπρόθεσμα στοιχήματα της αγοράς. Είναι πρόθυμοι να κρατήσουν τα νομίσματά τους σε μακροπρόθεσμη βάση. Οι πωλήσεις σε αυτήν την κυρίαρχη κοόρτη παρατηρούνται μόνο κατά τη διάρκεια ισχυρών αυξήσεων στην τιμή BTC.

Μόνο το 22% της προσφοράς Bitcoin διαπραγματεύεται βραχυπρόθεσμα. Επιπλέον, καθώς αυξάνεται η τιμή του BTC, αυξάνεται και το ποσοστό της νέας προσφοράς, το οποίο συνήθως ταυτίζεται με τους ιδιώτες επενδυτές που αγοράζουν μόνο κατά τη διάρκεια μιας ξεκάθαρης ανοδικής τάσης.

Έρχεται η κρίση προσφοράς Bitcoin στα χρηματιστήρια

Εάν η τάση στα διαγράμματα STH και LTH συνεχιστεί, θα μπορούσε να προκαλέσει κρίση εφοδιασμού Bitcoin και έλλειψη διαθεσιμότητας στα χρηματιστήρια. Επιπλέον, το διάγραμμα του υπολοίπου BTC στα χρηματιστήρια δείχνει ότι υπάρχει σταθερή εκροή Bitcoin από τον Μάρτιο του 2020. Επιπλέον, ειδικά τον Οκτώβριο-Δεκέμβριο του 2022, σημειώθηκε δραματική μείωση του BTC που διατηρήθηκε στα χρηματιστήρια (πράσινη περιοχή).

Αυτή η τελευταία περίοδος γνώρισε επίσης τη μεγαλύτερη ποτέ εκροή BTC από ανταλλαγές. Αυτό είναι ένα σαφές μήνυμα επιθετικής συσσώρευσης από φάλαινες και LTH. Το οποίο εκμεταλλεύτηκε τις πωλήσεις πανικού από το λιανικό εμπόριο και τα STH, και το FUD της αγοράς.

Το bitcoin είναι ολοένα και πιο σπάνιο και η συσσώρευση συνεχίζεται

Μια άλλη προοπτική που απεικονίζει την κυριαρχία των μακροπρόθεσμων επενδυτών και σηματοδοτεί μια πιθανή κρίση προσφοράς Bitcoin αντιπροσωπεύεται από το ενεργό διάγραμμα προσφοράς. Αποτυπώνει την προσφορά που ήταν τελευταία φορά ενεργή πριν από περισσότερο από ένα χρόνο (μπλε) και λιγότερο από ένα χρόνο πριν (πορτοκαλί).

Η διαφορά μεταξύ των δύο ομάδων διευρύνεται και έχει φτάσει πλέον σε νέο ιστορικό υψηλό. Παρά την ισχυρή αύξηση της τιμής του BTC τις πρώτες εβδομάδες του 2023, δεν υπάρχει ακόμη πίεση πώλησης από την προσφορά που δεν ήταν ενεργή για ένα έτος ή περισσότερο.

Τέλος, το διάγραμμα συσσώρευσης Bitcoin πλησιάζει επίσης το ATH του 2015. Είναι ενδιαφέρον ότι βλέπουμε μια μακροπρόθεσμη αύξηση στη συσσώρευση BTC. Η οποία χρονολογείται από το τέλος της bear market 2018-2019 (πράσινη περιοχή).

Από τότε, οι επενδυτές είναι συσσωρεύει σταθερά BTC. Μόνο το 2021, κατά την προηγούμενη ανοδική αγορά, αυτό το γράφημα παρέμεινε σταθερό (πορτοκαλί περιοχή). Παρά την αύξηση του BTC το 2023, η συσσώρευση Bitcoin επιταχύνεται μόνο. Αυτή η τάση σημαίνει ότι μια κρίση προσφοράς Bitcoin παραμένει μόνο θέμα χρόνου.

Για την πιο πρόσφατη ανάλυση αγοράς κρυπτογράφησης της BeInCrypto, κάντε κλικ εδώ.