Οι επενδυτές ενδέχεται να αναμένουν πτωτική τάση για την αγορά Bitcoin και Ethereum για τους επόμενους 3 μήνες

Οι αγορές κρυπτογράφησης έχουν αποδεχτεί την αποσυμπίεση του UST και την επακόλουθη καθοδική σπείρα του LUNA, τα οποία επηρέασαν την τιμή του Bitcoin και ολόκληρο το φάσμα ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων. Σύμφωνα με α πρόσφατη έκθεση από την ομάδα της Glassnode, η αγορά Bitcoin διαπραγματεύεται χαμηλότερα εδώ και οκτώ εβδομάδες, καθιστώντας την τη «μακρύτερο συνεχή σειρά κόκκινων εβδομαδιαίων κεριών στην ιστορία».

Ακόμη και το Ethereum, το πιο δημοφιλές altcoin, ζωγράφισε μια παρόμοια εικόνα. Πτωτικές διακυμάνσεις, οι αποδόσεις ζημιών και τα περιθώρια κέρδους άμεσα ή έμμεσα.

Για να γίνουν τα πράγματα χειρότερα, οι προβλέψεις για τις αγορές παραγώγων δείχνουν περισσότερες μειώσεις τους επόμενους τρεις έως έξι μήνες.

Οι αγορές παραγώγων υποδηλώνουν περισσότερο πόνο για το Bitcoin

Σύμφωνα με τις αγορές παραγώγων, η πρόγνωση για τους επόμενους τρεις έως έξι μήνες παραμένει φοβισμένη για περαιτέρω πτώση. On-chain, η έκθεση ανέφερε ότι η ζήτηση blockspace για Ethereum και Bitcoin έχει πέσει σε χαμηλά πολυετών και ο ρυθμός καύσης ETH μέσω EIP1559 έχει φτάσει στο ιστορικό χαμηλό.

Η Glassnode υπολόγισε ότι η πλευρά της ζήτησης θα συνεχίσει να αντιμετωπίζει αντίθετους ανέμους λόγω της κακής απόδοσης των τιμών, της αβέβαιης τιμολόγησης των παραγώγων και της εξαιρετικά χαμηλής ζήτησης για block-space τόσο στο Bitcoin όσο και στο Ethereum.

Η έκθεση εξηγεί:

Εξετάζοντας την αλυσίδα, μπορούμε να δούμε ότι τόσο η ζήτηση χώρου αποκλεισμού του Ethereum όσο και του Bitcoin έχει πέσει σε χαμηλά πολυετών και ο ρυθμός καύσης ETH μέσω του EIP1559 είναι πλέον στο χαμηλότερο όλων των εποχών.

Συνδυάζοντας την κακή απόδοση των τιμών, την τρομακτική τιμολόγηση των παραγώγων και την εξαιρετικά ανεπαρκή ζήτηση για block-space τόσο στο Bitcoin όσο και στο Ethereum, μπορούμε να συμπεράνουμε ότι η πλευρά της ζήτησης είναι πιθανό να συνεχίσει να βλέπει αντίθετους ανέμους.

Η απόδοση τιμών τόσο του Bitcoin όσο και του Ethereum τους τελευταίους 12 μήνες ήταν απογοητευτική. Τα μακροπρόθεσμα ποσοστά CAGR για το Bitcoin και το Ethereum έχουν επηρεαστεί ως αποτέλεσμα αυτού.

Πηγή: Glassnode

Το BTC, το μεγαλύτερο κρυπτονόμισμα, κινήθηκε σε έναν κύκλο περίπου 4 ετών ταύρου/αρκούδας, ο οποίος συχνά συνοδεύτηκε από γεγονότα κατά το ήμισυ. Όταν εξετάζουμε τις μακροπρόθεσμες αποδόσεις, το CAGR έχει πέσει από σχεδόν 200 τοις εκατό το 2015 σε λιγότερο από 50 τοις εκατό από την παρούσα σύνταξη.

Σχετική ανάγνωση | Νέα δεδομένα δείχνουν ότι η Κίνα εξακολουθεί να ελέγχει το 21% του παγκόσμιου Hashrate εξόρυξης Bitcoin

Επιπλέον, το Bitcoin είχε αρνητική απόδοση 30% βραχυπρόθεσμα, υπονοώντας ότι διορθωνόταν κατά 1% κάθε μέρα κατά μέσο όρο. Αυτή η αρνητική απόδοση για το Bitcoin είναι πολύ παρόμοια με τους προηγούμενους κύκλους bear market.

Πηγή: Glassnode

Όσον αφορά το ETH, το altcoin είχε πολύ χειρότερη απόδοση από το BTC. Το μηνιαίο προφίλ απόδοσης του Ethereum αποκάλυψε μια καταθλιπτική εικόνα -34.9%. Ομοίως, το Ethereum φαίνεται να έχει μειωμένες ανταμοιβές μακροπρόθεσμα.

Επιπλέον, κατά τους προηγούμενους 12 μήνες, το 4ετές CAGR και για τα δύο περιουσιακά στοιχεία μειώθηκε από 100% σε μόλις 36% για το BTC. Επίσης, το ETH αυξάνεται κατά 28 τοις εκατό ετησίως, τονίζοντας τη σοβαρότητα αυτής της αρκούδας.

Για να χειροτερέψουν τα πράγματα, η αγορά παραγώγων προειδοποίησε για μελλοντική πτώση της αγοράς. Η βραχυπρόθεσμη αβεβαιότητα και ο καθοδικός κίνδυνος συνεχίζουν να αποτιμώνται στις αγορές δικαιωμάτων προαίρεσης, ιδιαίτερα τους επόμενους τρεις έως έξι μήνες. Στην πραγματικότητα, κατά τη διάρκεια του sell-off της αγοράς την περασμένη εβδομάδα, η τεκμαρτή μεταβλητότητα αυξήθηκε σημαντικά.

Η συνολική κεφαλαιοποίηση της αγοράς κρυπτονομισμάτων ανέρχεται σε 1.2 τρισεκατομμύρια δολάρια. Πηγή: TradingView

Η ανάλυση της Glassnode κατέληξε λέγοντας ότι η παρούσα bear market έχει επηρεάσει τους εμπόρους και τους επενδυτές κρυπτονομισμάτων. Επιπλέον, η ομάδα της Glassnode τόνισε ότι οι αγορές σε ύφεση συχνά χειροτερεύουν πριν βελτιωθούν. Ωστόσο, «οι αγορές αρκούδας έχουν μια τάση να τελειώνουν» και «οι αγορές αρκούδων δημιουργούν τον ταύρο που ακολουθεί», οπότε υπάρχει λίγο φως στο τέλος του τούνελ.

Σχετική ανάγνωση | TA: Η τιμή του Bitcoin έχει κολλήσει στο βασικό εύρος, γιατί οι πτώσεις μπορεί να είναι περιορισμένες

Επιλεγμένη εικόνα από το iStockPhoto, γραφήματα από το Glassnode και το TradingView.com