Οι επενδυτές ανησυχούν για το Bitcoin Trust της Grayscale

Επενδυτές σε Grayscale's Bitcoin Να ανησυχείτε ότι το προϊόν κλειστού τύπου της εταιρείας θα βλάψει τους πελάτες, καθώς η έκπτωση μεταξύ GBTC και του δικτύου Η αξία ενεργητικού (NAV) των διαθεσίμων Bitcoin της Grayscale διευρύνεται σε περίπου 46%.

Οι επενδυτές προέτρεψαν τον διαχειριστή ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων να προσφέρει χαμηλότερα τέλη διαχείρισης και να επιτρέψει στους πελάτες να εξαργυρώσουν μετοχές GBTC.

Το Grayscale αντιμετωπίζει καταγγελίες από Hedge Fund

Η επενδυτική εταιρεία Fir Tree Capital Management και ο διαχειριστής κεφαλαίων επενδύσεων κρυπτογράφησης 3iQ εντάχθηκαν στην αυξανόμενη χορωδία των επενδυτών που λένε ότι η Grayscale πρέπει να κινηθεί γρήγορα για να βοηθήσει στην αποκατάσταση της εμπιστοσύνης των επενδυτών στην κρυπτογράφηση. Η Fir Tree επέκρινε μια προφανή εθελοντική απόφαση του διαχειριστή περιουσιακών στοιχείων να κάνει το ταμείο του κλειστού τύπου, περιορίζοντας τις δυνατότητες των πελατών να πραγματοποιούν κέρδη μέσω εξαργυρώσεων.

Προς το παρόν, μόνο το Grayscale μπορεί να αφαιρέσει ή να δημιουργήσει μετοχές GBTC μέσω περιοδικών εξαργυρώσεων και ιδιωτικών τοποθετήσεων. Οι μετοχές της GBTC έχουν υποχωρήσει 75% από τις αρχές του 2022.

Η Fir Tree ζήτησε επίσης από το Πρωτοδικείο του Ντέλαγουερ να διερευνήσει την υποτιθέμενη κακοδιαχείριση κεφαλαίων πελατών της Grayscale. 

Το Bitcoin Trust της Grayscale, που ιδρύθηκε το 2013, έχει 10.8 εκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση. Οι επενδύσεις στο αμοιβαίο κεφάλαιο αυξήθηκαν από 100 εκατομμύρια δολάρια σε 1 δισεκατομμύριο δολάρια μεταξύ Σεπτεμβρίου 2016 και Οκτωβρίου 2017, ακολουθώντας την ανοδική αγορά του 2017 που είδε το Bitcoin να κορυφώνεται στα 19,400 δολάρια περίπου στα τέλη Δεκεμβρίου 2017. 

Το Hedge Fund απορρίπτει το επιχείρημα του ETF

Σύμφωνα με το Fir Tree, η Grayscale αντιμετωπίζει ελάχιστα νομικά εμπόδια στην αλλαγή της κατάστασης του ταμείου της για την αποκατάσταση της ανισορροπίας προσφοράς και ζήτησης. Η αποκατάσταση αυτής της ανισορροπίας θα μείωνε την τρέχουσα έκπτωση μεταξύ της GBTC και της υποκείμενης αξίας ενεργητικού Bitcoin του Grayscale. Επιπλέον, ο Fir Tree πρότεινε ότι η απροθυμία της Grayscale είχε ως κίνητρο μια πιθανή απώλεια κέρδους εάν επιτρεπόταν στους επενδυτές να εξαγοράσουν μετοχές GBTC. Το Grayscale χρεώνει ένα τέλος διαχείρισης 2% για τη διαχείριση του καταπιστεύματός του.

Η Grayscale ισχυρίστηκε επίσης ότι ο μόνος νόμιμος τρόπος εισαγωγής εξαγορών θα ήταν η μετατροπή των GBTC σε ένα χρηματιστήριο διαπραγματεύσιμο αμοιβαίο κεφάλαιο (ETF). Ένα ETF θα παρακολουθούσε απευθείας την τιμή του Bitcoin και θα μείωνε την έκπτωση επιτρέποντας στους επενδυτές τη διακριτική ευχέρεια για την εξαγορά μετοχών. Το Grayscale έχει κλειδωθεί σε δικαστική διαμάχη με την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ, αφού η υπηρεσία απέρριψε την αρχική της αίτηση για τη μετατροπή. 

Νωρίτερα αυτό το μήνα, ο Διευθύνων Σύμβουλος Michael Sonnenshein είπε ότι η εταιρεία θα μπορούσε να εκδώσει δημοπρασία για το 20% των υφιστάμενων μετοχών GBTC για να βοηθήσει στην επιστροφή κεφαλαίων στους επενδυτές. Η εταιρεία διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων απέρριψε αργότερα την ιδέα ενός «εν εξελίξει προγράμματος εξαγοράς» μετά την καταγγελία του Fir Tree. 

Litecoin Ο διευθυντής του Ιδρύματος Άλαν Όστιν είπε ότι μια προσφορά 20% ήταν ανεπαρκής για να βοηθήσει τους περισσότερους επενδυτές. Αντίθετα, είπε, η Grayscale θα πρέπει να υποβάλει μεγαλύτερη προσφορά εάν η αίτηση του ETF δεν εγκριθεί μέχρι μια συγκεκριμένη ημερομηνία.

Άλλοι σχολίασαν ότι η Grayscale θα πρέπει να εξετάσει το ενδεχόμενο μείωσης του ετήσιου τέλους διαχείρισης.

Η δυνητική αφερεγγυότητα Genesis βαραίνει τους επενδυτές

Επιδεινώνει τις ανησυχίες για τους επενδυτές, η αδελφή εταιρεία του Grayscale Genesis Trading πρόσφατα σταμάτησε αναλήψεις πελατών και προέλευση δανείων από τον βραχίονα δανεισμού κρυπτονομισμάτων Genesis Global Capital. Αυτές οι αναστολές ήρθαν καθώς η εταιρεία υπέστη μεταδοτικές επιπτώσεις από την κατάρρευση της FTX. Τόσο το Genesis όσο και το Grayscale εμπίπτουν στην ομπρέλα του Digital Currency Group (DCG).

Ενώ το Genesis έχει αρνήθηκε Οι αξιώσεις αφερεγγυότητας, ο ευαγγελιστής του Bitcoin, David Bailey, πρότεινε ότι ο διευθύνων σύμβουλος της DCG, Barry Silbert, θα μπορούσε να βάλει τις αμοιβές της Grayscale ως εγγύηση για τη διάσωση του Genesis. Μια τέτοια ρύθμιση θα μείωνε τις πιθανότητες μετατροπής GBTC ETF.

Το Grayscale δεν έχει απαντήσει ακόμη στις προτάσεις της 3iQ για να επιτρέψει στους πελάτες να εξαργυρώσουν το GBTC για φυσικό bitcoin. Νωρίτερα αυτό το μήνα, το επενδυτικό ταμείο πρότειναν ότι η Grayscale εκδίδει μια δημοπρασία για τη μετατροπή μετοχών GBTC σε όχημα που επιτρέπει εξαγορές στο NAV του Bitcoin.

Για το πιο πρόσφατο Be[In]Crypto Bitcoin (BTC) ανάλυση, κάντε κλικ εδώ.