Πώς ο στασιμοπληθωρισμός θα μπορούσε να προκαλέσει την παγκόσμια υιοθέτηση του Bitcoin

Ο στασιμοπληθωρισμός μπορεί να οριστεί ως μια παρατεταμένη περίοδος κατά την οποία μια οικονομία βιώνει επίμονα υψηλό πληθωρισμό, υψηλά ποσοστά ανεργίας και στάσιμη συνολική ζήτηση. Είναι μια περίοδος όπου οι κεντρικές τράπεζες βιώνουν μια κατάσταση zugzwang όπου τα νομισματικά εργαλεία που προορίζονται για τον έλεγχο του αυξανόμενου πληθωρισμού οδηγούν σε υψηλότερη ανεργία και χαμηλότερη οικονομική παραγωγή.

Ο πληθωρισμός στις μεγάλες παγκόσμιες οικονομίες βρίσκεται επί του παρόντος σε υψηλά πολλών ετών. Για παράδειγμα, οι Ηνωμένες Πολιτείες ανέφεραν ετήσιο ρυθμό πληθωρισμού 8.5% τον Μάρτιο του 2022, ενώ η Ευρωζώνη ανέφερε ετήσιο ποσοστό πληθωρισμού 7.4%.

ΔΙΑΦΗΜΙΣΗ

Στο Ηνωμένο Βασίλειο, ο ρυθμός πληθωρισμού τον Μάρτιο του 2022 ήταν 7.0 τοις εκατό. Η αύξηση του ενεργειακού κόστους έχει συμβάλει σε μεγάλο βαθμό στην αύξηση των ρυθμών πληθωρισμού στην πλειονότητα των μεγάλων οικονομιών.

Από την έναρξη της πανδημίας covid-19 τον Μάρτιο του 2020, οι μεγάλες παγκόσμιες οικονομίες εφαρμόζουν πολιτικές για εύκολο χρήμα. Για την τόνωση της οικονομικής ανάκαμψης, εφαρμόστηκαν εξαιρετικά χαμηλά επιτόκια και μαζικά προγράμματα αγοράς περιουσιακών στοιχείων. Τον Μάρτιο του 2020, οι ΗΠΑ μείωσαν τα επιτόκια σε ένα εύρος από 0.1 έως 0.25 τοις εκατό πριν αρχίσουν να τα αυξάνουν τον περασμένο μήνα στο τρέχον 0.50 τοις εκατό. Το ποσοστό αυτό αναμένεται να αυξηθεί κατά 1.0% στην επόμενη συνεδρίαση, η οποία είναι προγραμματισμένη για την επόμενη εβδομάδα.

Τα τελευταία δύο χρόνια, οι Ηνωμένες Πολιτείες έχουν εκτυπώσει περισσότερα από 13 τρισεκατομμύρια δολάρια σε δαπάνες ελάφρυνσης χρέους, υποδομών και οικονομικών κινήτρων. Αυτό έγινε σε τρία στάδια: τον Απρίλιο του 2020, τον Δεκέμβριο του 2020 και τον Μάρτιο του 2021. Επειδή τα νέα χρήματα χρειάζονται μερικούς μήνες, αν όχι ένα χρόνο, για να επηρεάσουν τα στοιχεία του πληθωρισμού, υπάρχει πιθανότητα τα χρήματα που εκτυπώθηκαν το 2021 να μην έχουν αντανακλάται πλήρως στα τρέχοντα μεγέθη για τον πληθωρισμό. Αυτό ισχύει και για άλλες μεγάλες οικονομίες. Έχουν επίσης τυπώσει χρήμα και διατήρησαν τα επιτόκια στα χαμηλά πολλών ετών.

Οι πληθωριστικές πιέσεις διαβρώνουν την αγοραστική δύναμη, επηρεάζοντας τους προϋπολογισμούς των νοικοκυριών καθώς και την αξία των αποταμιεύσεων. Οι άνθρωποι ξοδεύουν μεγαλύτερο μέρος του εισοδήματός τους σε πληρωμές τόκων, καθώς οι κεντρικές τράπεζες σπεύδουν να αυξήσουν τα επιτόκια για να ελέγξουν τον πληθωρισμό. Ως αποτέλεσμα, έχουν λιγότερο διαθέσιμο εισόδημα, γεγονός που μειώνει τη συνολική ζήτηση στην οικονομία.

ΔΙΑΦΗΜΙΣΗ

Όταν η συνολική ζήτηση πέφτει, τα έσοδα από τις πωλήσεις των εταιρειών μειώνονται, με αποτέλεσμα χαμηλότερες αποτιμήσεις των μετοχών. Επιπλέον, καθώς τα επιτόκια αυξάνονται, οι άνθρωποι ενθαρρύνονται να αποταμιεύουν περισσότερα για να επωφεληθούν από τις πληρωμές τόκων.

Αυτό σημαίνει ότι οι χώρες του πρώτου κόσμου οδεύουν προς τον στασιμοπληθωρισμό. Καθώς η Federal Reserve Bank των ΗΠΑ, η Τράπεζα της Αγγλίας, η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα και άλλες μεγάλες κεντρικές τράπεζες σπεύδουν να αυξήσουν τα επιτόκια για να ελέγξουν τον πληθωρισμό, τα δάνεια θα γίνουν ακριβά και οι χρηματιστηριακές αγορές θα εξασθενήσουν.

Οι επενδυτές θα εξετάζουν όλο και περισσότερο το Bitcoin
BTC
ως βιώσιμη επιλογή για την αποθήκευση και τη διατήρηση της αξίας με την πάροδο του χρόνου, καθώς άλλα περιουσιακά στοιχεία μπορεί να γίνουν επικίνδυνα με την πάροδο του χρόνου. Για αρχή, η υποτίμηση του νομίσματος που προκαλείται από την εκτύπωση χρημάτων απομακρύνει ήδη τους ανθρώπους από το δολάριο ΗΠΑ, το ευρώ και άλλα νομίσματα fiat. Οι άνθρωποι αυξάνουν την προσφορά δολαρίων ΗΠΑ ανταλλάσσοντας νομίσματα fiat για άλλα περιουσιακά στοιχεία που θεωρείται ότι ανατιμώνται, με αποτέλεσμα υψηλότερο πληθωρισμό.

ΔΙΑΦΗΜΙΣΗ

Καθώς αρχίζει ο στασιμοπληθωρισμός, η αγορά μετοχών μπορεί να γίνει πτωτική καθώς τα οριακά κέρδη επιδεινώνονται με την πάροδο του χρόνου. Καθώς το κόστος του κεφαλαίου αυξάνεται, οι αναπτυσσόμενες μετοχές ενδέχεται να αποφύγουν να επενδύσουν σε εγχειρήματα έντασης κεφαλαίου. Κατά τη διάρκεια μιας bear market, οι επενδυτές μπορεί να αναζητήσουν ένα ασφαλές καταφύγιο για να αποθηκεύσουν και να προστατεύσουν τα περιουσιακά τους στοιχεία. Παρά το γεγονός ότι το Bitcoin δεν έχει ακόμη αποσυνδεθεί από τις μετοχές τεχνολογίας, υπάρχει μια καλή πιθανότητα η περαιτέρω πτωτική δυναμική σε αυτές τις μετοχές να οδηγήσει σε αποσύνδεση.

Η προσφορά Bitcoin που διακρατείται στα χρηματιστήρια είναι ο πιο ισχυρός παράγοντας που αυξάνει την πιθανότητα αποσύνδεσης του Bitcoin από τις μετοχές. Σύμφωνα με α πρόσφατο άρθρο του CoinDesk, η ποσότητα του Bitcoin που διατηρήθηκε στα χρηματιστήρια μειώθηκε κατά 18% τον Απρίλιο του 2022 σε σύγκριση με τον Μάιο του 2020. Καθώς αυτό το υπόλοιπο συνεχίζει να συρρικνώνεται, η χαμηλή ρευστότητα του Bitcoin μπορεί να προκαλέσει την τιμή του Bitcoin να γίνει πιο ασταθής, με αποτέλεσμα την αποσύνδεση.

Η αποσύνδεση από τη συσχέτιση με τις μετοχές θα μπορούσε να υποδεικνύει ότι η ευρεία υιοθέτηση Bitcoin επιταχύνεται, ενώ ο στασιμοπληθωρισμός θα μπορούσε να είναι ο βασικός θεμελιώδης παράγοντας που οδηγεί στην υιοθέτηση του Bitcoin.

ΔΙΑΦΗΜΙΣΗ

Αποκάλυψη: Είμαι κάτοχος bitcoin και άλλων κρυπτονομισμάτων.