Η εξέταση των δεδομένων on-chain δείχνει προφανείς διαφορές στον τρόπο με τον οποίο οι βραχυπρόθεσμοι και μακροπρόθεσμοι κάτοχοι επενδύουν στο Bitcoin. Οι βραχυπρόθεσμοι κάτοχοι έχουν αγοράσει κυρίως μεταξύ των επιπέδων $17k – $48K, ενώ οι μακροπρόθεσμοι κάτοχοι είναι ισχυροί έως και $60k.
Μπορούμε να αναλύσουμε μερικά βασικά γραφήματα για να κατανοήσουμε καλύτερα τα δεδομένα. Το UTXO Realized Price Distribution (URPD) δείχνει σε ποιες τιμές είναι το τρέχον σύνολο Bitcoin UTXOδημιουργήθηκαν. Κάθε γραμμή υποδεικνύει τον αριθμό των υπαρχόντων bitcoin που μετακινήθηκαν τελευταία μέσα σε αυτόν τον καθορισμένο κάδο τιμών. Η τιμή που καθορίζεται στον άξονα x αναφέρεται στο κάτω όριο αυτού του κάδου.
Μετά την υποχώρηση κατά 75% από το υψηλό όλων των εποχών φέτος, το 11.5% της προσφοράς διατηρείται επί του παρόντος γύρω στο επίπεδο τιμών των 17 χιλιάδων δολαρίων. Η αύξηση των συμμετοχών μεταξύ $17 και $24 μπορεί να υποδηλώνει ότι μεγάλη ζήτηση έχει σαρωθεί. Κάτω από 17.6 χιλιάδες δολάρια, όλα τα νομίσματα που δεν έχουν κινηθεί πρέπει να ορίζονται ως μακροπρόθεσμοι κάτοχοι, καθώς το Bitcoin δεν έχει πέσει κάτω από αυτήν την τιμή από το 2020. Ωστόσο, αυτοί οι επενδυτές μπορούν να θεωρηθούν ώριμοι μακροπρόθεσμοι κάτοχοι. Τα νομίσματα έχουν χαθεί ή οι ιδιοκτήτες δεν είναι πρόθυμοι να πουλήσουν μέχρι αυτό το σημείο.
Το παρακάτω γράφημα δείχνει τον τύπο των κοόρτων που αγοράζουν σε αυτά τα επίπεδα τιμών. Η προσαρμοσμένη βάσει οντοτήτων έκδοση του URPD Metric προσφέρει την προμήθεια τμηματοποιημένη κατά Μακροπρόθεσμους κατόχους (μπλε), Βραχυπρόθεσμους κατόχους (κόκκινο) και Ανταλλακτικά υπόλοιπα (γκρι). Όλη η προσφορά εμφανίζεται στον κάδο τιμών από τον οποίο η αντίστοιχη οντότητα έχει (κατά μέσο όρο) αποκτήσει τα κέρματά της.
Όσον αφορά τους κατόχους βραχυπρόθεσμων κατόχων (διατηρώντας BTC για λιγότερο από 155 ημέρες), μπορείτε να δείτε τη μεταβίβαση της ιδιοκτησίας από κατόχους μακροπρόθεσμου σε βραχυπρόθεσμους κατόχους περίπου 20 $, από πωλητές συνθηκολόγησης μακροπρόθεσμων κατόχων σε HODLers ή επενδυτές. Βλέπουν αξία σε αυτά τα εύρη τιμών.
Υπάρχει ισχυρή αγορά σε ψυχολογικά επίπεδα τόσο από βραχυπρόθεσμους όσο και από μακροπρόθεσμους κατόχους στα 20,30 και 40k. Υπάρχει πολλή μακροπρόθεσμη παροχή κατόχων αυτή τη στιγμή υποβρύχια. Θα είναι ενδιαφέρον να παρακολουθήσετε εάν οι κάτοχοι βραχυπρόθεσμης μετατροπής σε μακροπρόθεσμους κατόχους γύρω από το εύρος 40-50k.
Οι ομάδες γαρίδων με λιγότερο από 1 Bitcoin στοιβάζουν αμείλικτα τα Sats σε όλα τα εύρη τιμών. Οι γαρίδες φαίνονται ανενόχλητες από τις τιμές και έχουν αγοράσει σημαντική ποσότητα Bitcoin σε τρέχοντα χαμηλότερα επίπεδα τιμών σε σύγκριση με παρόμοια ιστορικά εύρη τιμών. Η μαύρη κάθετη γραμμή δείχνει την τιμή αγοράς στη χρονική σήμανση παραγωγής γραφήματος.
Είναι ενδιαφέρον ότι τα περισσότερα ανταλλακτικά νομίσματα αγοράστηκαν μεταξύ 30 και 49 $ με πολύ λίγα παραπάνω, αν υπάρχουν, πάνω από 40 $. Αυτές οι πληροφορίες είναι κρίσιμες κατά την αξιολόγηση της ρευστότητας ενός χρηματιστηρίου που διατηρεί το Bitcoin στον ισολογισμό του. Στο τρέχον επίπεδο των $23,800, οι ανταλλαγές είναι υποβρύχιες κατά περίπου 65% για τα νομίσματα που δεν έχουν πουλήσει.
Υπήρξαν λιγότερες αγορές από ανταλλακτήρια κάτω των 30 χιλιάδων $. Ωστόσο, περίπου 350 BTC αγοράστηκαν στο ψυχολογικό επίπεδο των 20 $, συνολικά περίπου 7 δισεκατομμύρια $ κατά τη στιγμή της πώλησης. Οι διευθύνσεις με λιγότερα από 10 Bitcoins υπερασπίστηκαν κυρίως το επίπεδο.
Το ακόλουθο tweet του καθηγητή Chaine εμφανίζει μια κινούμενη έκδοση του γραφήματος UDRP με την πάροδο του χρόνου.
On peut aisément voir cette dynamique prendre forme et l'offre changer de propriété dès que le prix a invalidé le niveau des 20k $
Depuis, αξίας 2,6 εκατομμυρίων BTC, 13,9% προσφοράς στην κυκλοφορία στην αγορά 17,8k $ και 22,5k $ pic.twitter.com/zIDsJWhCpz
— Καθ. Chaîne (@profchaine) Ιούλιος 28, 2022
Πηγή: https://cryptoslate.com/how-short-term-bitcoin-holders-invest-differently-to-long-term-holders-according-to-on-chain-data/